টেক স্টকের বুল মার্কেট শেষ হয়ে গেল? পরবর্তী পর্যায়ের জনপ্রিয় সেক্টর কী? জুলাইয়ে মার্কিন স্টক মার্কেট বাহিরে স্থিতিশীল মনে হলেও, অভ্যন্তরে তুফান উঠেছিল। স্পি 500 ইনডেক্স মাসের মধ্যে মাত্র 0.13% কমেছে, 7.31-এ 0.7% বেড়েছে, নিচের ছায়া একাধিক গড়ের নিচে নেমে আবার উঠেছে। বর্তমানে ডেইলি টাইমফ্রেমে গড়গুলি ঘুরছে এবং স্থিরভাবে একটি আয়তক্ষেত্রাকার সংকোচন অঞ্চলে রয়েছে। তবে মাসিক ট্রেন্ডটি খুবই শক্তিশালী, 7-এর দোলনও MA5-এর স্পর্শ করেনি, দীর্ঘমেয়াদি বুলিশ প্যাটার্নটি অক্ষত। বাহিরে দেখতে পার্শ্বচলন, কিন্তু নাসদাক 2 বছরের মধ্যে সবচেয়ে খারাপ জুলাইয়ের পারফরম্যান্স দেখিয়েছে, এবং বন্ড মার্কেটের আয়ও উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। গতকাল, দিনব্যাপী, দক্ষিণ কোরিয়ান মার্কেটটি তীব্রভাবে বৃদ্ধি পায়, Hynix 30% বৃদ্ধি পায়, এটির ইতিহাসের সবচেয়ে বড় একদিনের বৃদ্ধি। আগে, দক্ষিণ কোরিয়ান retail investors এবং speculative capital-এরঅতিরিক্ত leverage-এর কারণে, multi-long liquidation-এর chain reaction-এর ফলশ্রুতিতে long-short panic selling-এর ঘটনা ঘটেছিল।যখন high-leverage short and long positions-এরা completeভাবে liquidated, sell pressure-এরা immediateভাবে khatam, USA-এর tech giants-এর capital expenditure-এর increase-এর news-এর impact-এ, large-cap stocks-এর strong rebound-এর direction-এ move-এর cause-এ। 7.31-এর closing battle-এ, storage chip sector-এ pressure, Micron 5% down, SanDisk 5% down, Hynix 3.5% down, Japan's Kioxia-এর earnings miss-এর impact-এ high open low close। 4টি tech giant-এর performance excellent: Amazon 15% surge, Google recover all post-earnings losses, Microsoft and Meta rebound—these supported the bullish trend. কিছুজন asking: cloud revenue same level increase-এ, Amazon and Google-এর price movement why so different? Amazon clearly listed real monetization data for AI and in-house chips: AI and in-house chip businesses both annualized revenue over $25B, maintaining triple-digit growth. They explicitly stated current data center investments are due to capacity shortages and demand outpacing capex—providing exceptional certainty to capital markets. Google lacks separate monetization details for AI. Although cloud growth is fast, it doesn't separately report AI contribution. Also, some compute power is internally used by its own large models (Gemini, Search, ad optimization), so cannot fully convert into direct cloud revenue. Google Cloud's base is relatively small; high growth from low base is perceived by market as less valuable than Amazon's. Currently for index levels: QQQ above 693–724 is strong resistance. Friday’s rally to 695 quickly retraced to 680, indicating strong profit-taking by bulls—treat as rebound, not reversal. S&P 500 is next week’s biggest indicator: AMD and other tech/consumer earnings reports are critical. If tech earnings are strong and push S&P 500 EPS upward—if S&P breaks above 756 to set a new all-time high—it will officially declare the end of this market correction and give a strong boost to Nasdaq bulls. Key support line: 727. Once broken below, S&P will confirm bearish trend and move lower. Regarding my own past analysis: I suggested community members buy SanDisk and Micron for rebound—after profits, advised to take out 50%. Two days ago I suggested SMH as a possibility; yesterday’s rally led participants to take profits. Currently maintaining cautious stance; funds still held in SPY. If you feel the urge to trade, consider a small position in GLD—gold remains a solid long-term asset. Is Micron really done? Not necessarily. Traditional view: CPU superior to storage. But today, storage—especially HBM (High Bandwidth Memory)—has become an absolute necessity for NVIDIA GPU operation. CPU market is bleak: Intel lags in process technology and suffers massive losses in foundry business, yet trades at 100x PE. Meanwhile, Micron—facing HBM supply shortage—trades at only 6x PE. This pricing misalignment presents an excellent opportunity for excess returns in the second half of the year. Global AI hardware revolution will inevitably advance. Even NVIDIA’s “third-tier” chips lead competitors by 1.5–2 years—this is a brutal technological gap. For every $1 spent on NVIDIA chips, $8–10 of downstream spending is generated across CPU, storage, telecom equipment, data center construction, cooling systems, and energy infrastructure. Microsoft/PLTR surging with tailwinds; Salesforce/IBM legacy software budgets slashed. In summary: AI consumption is no fantasy. #美股 #科技股 #AI算力 #半导体 #HBM #黄金