চীনের যুক্তরাষ্ট্র সফর: লক্ষ্য করার কয়েকটি দিক চীনের এবারের যুক্তরাষ্ট্র সফরকে ঘিরে বাজার ইতোমধ্যে তিনটি বিষয়ে আগাম ট্রেডিং শুরু করেছে: কর্পোরেট প্রতিনিধিদল, নির্দিষ্ট Deal এবং প্রযুক্তি সীমাবদ্ধতা প্রান্তিকভাবে শিথিল হবে কি না। বর্তমানে Reuters স্পষ্টভাবে যেসব কোম্পানির নাম উল্লেখ করেছে এবং যাদেরকে উচ্চ সম্ভাবনার প্রার্থী হিসেবে দেখা হচ্ছে, সেগুলোর মধ্যে আছে 比亚迪 BYD、宁德时代 CATL、小米 Xiaomi、国轩高科 Gotion、海信 Hisense、万向集团、中国银行 এবং 中粮集团 COFCO। তবে লক্ষ্য রাখতে হবে, কর্পোরেট প্রতিনিধিদল এখনও চূড়ান্তভাবে নির্ধারিত হয়নি, তাই এগুলো মিডিয়া-নিশ্চিত “বিবেচনাধীন” নাম, সরকারী চূড়ান্ত তালিকা নয়। এছাড়া 中际旭创 Innolight-কে মিডিয়া আলাদাভাবে নাম উল্লেখ করেছে। যদি শেষ পর্যন্ত এটি সঙ্গী দল হিসেবে নিশ্চিত হয়, আমি এটিকে বেশ গুরুত্ব দিয়ে দেখব, কারণ এটি AI 数据中心 এবং 光通信产业链-এর সঙ্গে সম্পর্কযুক্ত। যদি পরবর্তীতে Alibaba、Baidu、Tencent-এর মতো বড় ইন্টারনেট এবং AI কোম্পানিগুলোও তালিকায় আসে, তাহলে বাজারের ট্রেডিং লজিক আরও এগিয়ে গিয়ে দেখবে AI、Cloud、চিপ রপ্তানি সীমাবদ্ধতায় আলোচনার কোনো সুযোগ আছে কি না। এই অংশটি বর্তমানে এখনও আমার পূর্বাভাস, পরের কয়েক দিন তালিকার জন্য অপেক্ষা করতে হবে। এখন পর্যন্ত প্রকাশিত কোম্পানিগুলো দেখে, মার্কিন শেয়ারবাজারে খুব পরিষ্কার ইন্ডাস্ট্রি চেইন ম্যাপিং দেখা যায়। 中际旭创（AI 光通信）：COHR / LITE / AAOI / MRVL，এছাড়া আপস্ট্রিম InP ম্যাটেরিয়াল পর্যবেক্ষণে AXTI দেখা যেতে পারে। CATL / BYD / 国轩高科（ব্যাটারি、EV、储能）：F / GM / ALB / TSLA। এর মধ্যে Ford এবং CATL-এর মধ্যে ব্যাটারি প্রযুক্তি লাইসেন্সিং সহযোগিতা ইতোমধ্যেই আছে, তাই F-এর সংযোগ আরও সরাসরি। 小米 / 海信（কনজিউমার ইলেকট্রনিক্স、স্মার্ট টার্মিনাল）：QCOM / ARM，মূলত ট্রেড হচ্ছে চীনা কনজিউমার ইলেকট্রনিক্স চাহিদা এবং মার্কিন চিপ সরবরাহকারীদের চীনা বাজারে এক্সপোজার নিয়ে। 万向集团（গাড়ির যন্ত্রাংশ、新能源 সাপ্লাই চেইন）：F / GM এবং যুক্তরাষ্ট্রের অটো ইন্ডাস্ট্রি চেইন। 中粮集团 COFCO（কৃষিপণ্য বাণিজ্য）：ADM / BG। যদি এবার শেষ পর্যন্ত যুক্তরাষ্ট্রের সয়াবিন、ভুট্টা ইত্যাদি কৃষিপণ্য ক্রয় বাস্তবায়িত হয়, COFCO সম্ভবত মূল এক্সিকিউশন পক্ষগুলোর একটি হিসেবে পর্যবেক্ষণের যোগ্য হবে। Reuters-ও নিশ্চিত করেছে যে কৃষিপণ্য ক্রয় এই বৈঠকের একটি গুরুত্বপূর্ণ আলোচ্য বিষয়। যদি পরবর্তী প্রতিনিধিদলে Alibaba / Baidu-এর মতো AI কোম্পানি আবার যুক্ত হয়, তাহলে এটি আরও বিস্তৃত হয়ে NVDA / AMD / AVGO / MRVL পর্যন্ত পৌঁছাবে, কারণ বাজার তখন AI চিপ রপ্তানি সীমাবদ্ধতায় প্রান্তিক শিথিলতার সম্ভাবনা আছে কি না, তা ট্রেড করা শুরু করবে। বর্তমানে বেইজিংও আসলে যুক্তরাষ্ট্রকে কিছু প্রযুক্তি সীমাবদ্ধতা আরও পেছানোতে উৎসাহিত করছে, আর যুক্তরাষ্ট্র চাইছে চীন বিরল মাটি (rare earth) এবং গুরুত্বপূর্ণ খনিজের রপ্তানি বাড়াক। এবারের নির্দিষ্ট采购 Deal সম্ভবত সবচেয়ে সরাসরি ক্যাটালিস্ট হবে। বর্তমানে যে বিষয়গুলো ইতোমধ্যেই পর্যবেক্ষণের যোগ্য, সেগুলো অন্তর্ভুক্ত: বিমান（BA），কৃষি （ADM / BG），জ্বালানি （LNG / XOM / CVX），稀土 সীমাবদ্ধতা শিথিলকরণ（যুক্তরাষ্ট্রের অটো、সেমিকন্ডাক্টর、এয়ারোস্পেস ইত্যাদি ডাউনস্ট্রিম ম্যানুফ্যাকচারিং）。 আরও একটি বিষয় নজরে রাখার মতো হলো Apple / CXMT। যদি এই আলোচনার ফলে যুক্তরাষ্ট্র Apple-কে চীনা বাজারে CXMT（长鑫存储）-এর DRAM ক্রয়ের অনুমতি দেয়, তাহলে AAPL-এর জন্য এটি সাপ্লাই চেইন বৈচিত্র্যকরণ এবং খরচের ক্ষেত্রে সম্ভাব্য ইতিবাচক দিক হবে, কিন্তু MU-এর ওপর কিছু প্রতিযোগিতামূলক চাপ সৃষ্টি করবে। যদি ভবিষ্যতে আলোচনায় আরও YMTC-এর NAND যুক্ত হয়, তাহলে SNDK-এর ওপর এর প্রভাব আরও সরাসরি হবে। বর্তমানে এই লাইনটি এখনও সম্ভাব্য Deal পর্যায়ে আছে, এটি কোনো ইতোমধ্যেই নিশ্চিত আলোচনার ফল নয়। Boeing-এর ক্ষেত্রে, Reuters রিপোর্ট করেছে যে দুই পক্ষ আগে থেকেই ২০০টি বিমানের বিষয়ে আলোচনা করেছে এবং সম্ভাব্য চুক্তি আরও প্রসারিত হয়ে ৫০০টি 737 MAX এবং কয়েক দশক ওয়াইড-বডি বিমানে পৌঁছাতে পারে। যদি 9 月 24 日 বাস্তবে বড় অর্ডার আসে, তাহলে BA হবে সবচেয়ে সরাসরি Deal ম্যাপিং। এই কয়েক দিন মূলত দেখতে হবে শেষ পর্যন্ত কে কে কর্পোরেট প্রতিনিধিদলে অন্তর্ভুক্ত হয়, দুই পক্ষ কী ধরনের শর্ত বিনিময় করে এবং শেষ পর্যন্ত বড় পরিমাণ采购 এবং প্রযুক্তি সীমাবদ্ধতা সমন্বয় বাস্তবে রূপ নেয় কি না।