আগস্ট ২৪-এ REX-Osprey-এর XRP ETF এর সম্পদের ৪০.২৫% কোইনশেয়ার্স ফিজিক্যাল XRP ETP-এ রাখা হয়েছিল, যা $৫৬.৬৮ মিলিয়নের পোর্টফোলিওর মধ্যে $২২.৮৭ মিলিয়নকে অন্য একটি তালিকাভুক্ত পণ্যের মাধ্যমে প্রবাহিত করেছিল। এই কাঠামোর অর্থ হল যে XRP ETF-এর ফি এবং ট্রেডিং খরচ দুটি তালিকাভুক্ত পণ্যের মধ্যে সঞ্চিত হতে পারে। একই holdings snapshot অনুযায়ী, ৫৯.৭৪% XRP, ৪.৭ মিলিয়ন XRPR শেয়ার বহনকারী, $১২.০৯ সম্পদের মোট মূল্য এবং $১২.০৬ বন্ধ হওয়ার মূল্য রয়েছে।
এই বিভাজনটি ইঙ্গিত করে না যে CoinShares-এর অবস্থানের কোনো XRP ব্যাকিং নেই। CoinShares বলেছে যে এর পণ্যটি 100% ভৌতভাবে ব্যাকড। XRPR-এর XRP লাইনকে এই কথা প্রমাণ হিসেবে বুঝা উচিত নয় যে প্যারেন্ট ফান্ডটি প্রতিটি টোকেন সরাসরি মালিকানা করে: এর ফেব্রুয়ারি শেয়ারহোল্ডার রিপোর্ট XRP এক্সপোজারের জন্য ব্যবহৃত কেম্যান সহায়ক কোম্পানিকে একীভূত করে।
বরাদ্দটি XRPR-এর প্রকাশিত ম্যান্ডেটের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। এর জুন ৩০ এর প্রসপেক্টাস বলে যে ফান্ডটি XRP এবং XRP-এর প্রসঙ্গ প্রদানকারী যন্ত্রে কমপক্ষে ৮০% সম্পদ রাখার লক্ষ্য রাখে, যখন ইটিএফ এবং অ-মার্কিন বিনিময়যোগ্য পণ্যসহ সিকিউরিটিগুলিতে কমপক্ষে ৪০% বিনিয়োগ করে। ৪০.২৫% হিসাবে, কয়েনশেয়ারস স্লিভটি সেই ফ্লোরের ঠিক উপরে অবস্থিত।
দ্বিতীয় স্তরে কিভাবে XRP ETF ফি তুলনা করা যায়
XRPR একটি 0.75% মোট বার্ষিক পরিচালনা ব্যয় অনুপাত প্রকাশ করে। CoinShares তার XRP ETP-এর জন্য 1.50% বার্ষিক ফি তালিকাভুক্ত করে। এই ফি অগাস্ট 24-এর ওজনে প্রয়োগ করে, XRPR-এর ভিতরে বণ্টন, মূল্য বা ব্যয়ের পরিবর্তনের আগে একটি অনুমানিত 0.60375 শতাংশ পয়েন্ট বার্ষিক টান তৈরি হয়।
এই অনুমান একটি নির্দিষ্ট সম্পূর্ণ XRPR ফি নয়। অন্তর্ভুক্ত পণ্যের চার্জ এর নিজস্ব মূল্যে প্রতিফলিত হয়, যখন XRPR-এর 0.75% হল ফান্ডের প্রকাশিত পরিচালনা ব্যয়ের পরিমাণ। REX-Osprey-এর statement of additional information বলে যে শেয়ারহোল্ডাররা ফান্ডের নিজস্ব ব্যয়ের পাশাপাশি অর্জিত-ভেহিকল ফি বহন করেন, কিন্তু ওজন প্রতিদিন পরিবর্তন হতে পারে এবং হিসাবের পদ্ধতি খরচটি কীভাবে দেখানো হয় তা প্রভাবিত করতে পারে।
স্লিভটি উল্লিখিত ফির বাইরেও ট্র্যাকিং পার্থক্য তৈরি করতে পারে। XRPR বিনিয়োগকারীরা একটি মার্কিন তালিকাভুক্ত ETF ট্রেড করে, যখন এর অংশবিশেষের প্রতিনিধিত্ব ইউরোপীয় এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত একটি জার্সি-নিবাসী ঋণ সিকিউরিটির মাধ্যমে আসে। কয়েনশেয়ার্স জুলাই ২১-এ $১৬৮.৭৫ মিলিয়ন পণ্য সম্পদ রিপোর্ট করেছে, কিন্তু XRPR হোল্ডিংসের স্ন্যাপশটটি অবস্থানের বর্তমান বিড-অফার স্প্রেড, বাজারের গভীরতা বা বাস্তবায়ন মূল্য দেখায়নি।
যখন XRPR-কে রিব্যালেন্স করতে হবে, শেয়ার তৈরি বা রিডিম করতে হবে, অথবা অধীনস্থ মঞ্চটি কম তরল বা ভিন্ন সময়ে কাজ করছে তখন এই বাজার ঘর্ষণগুলি গুরুত্বপূর্ণ। অতিরিক্ত নিরাপত্তা XRPR এবং XRP-এর পিছনের সম্পদের মধ্যে একটি প্রতিষ্ঠাতা, সংরক্ষণকারী এবং ট্রেডিং-মঞ্চের শৃঙ্খলও যোগ করে। CoinShares-এর ভৌত-সমর্থন প্রকাশ XRP-এর সমর্থনকে সম্পর্কিত করে; এটি ETP-এর মাধ্যমে XRP-এর প্রতিনিধিত্ব ধারণ করা এবং অন্যত্র এটি পাওয়ার মধ্যে আইনি এবং বাস্তবায়নের পার্থক্যগুলি দূর করে না।
শেয়ারহোল্ডারদের জন্য, XRP ETF ফির ব্যবহারিক প্রভাব হল রিটার্ন বিচ্ছিন্নতা: XRPR-এর সম্পদের মোট মূল্য কতটা কাছাকাছি অনুসরণ করে XRP-কে, এর নিজস্ব ব্যয়, ওজনযুক্ত CoinShares ফি এবং প্রয়োজনীয় সিকিউরিটিজ স্লিভ বজায় রাখার ট্রেডিং খরচের পরে।
পোস্টটি এই XRP ETF কেন XRP মূল্য থেকে বিচ্যুত হতে পারে, কারণ ফি, ট্রেডিং খরচ এবং ফান্ড গঠন জমা হচ্ছে প্রথমে প্রকাশিত হয়েছিল CryptoSlate।