ফ্র্যাঙ্কলিন রিসোর্সেসের ফিক্সড-ইনকাম শাখা ওয়েস্টার্ন অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি এসইসির অভিযোগ নিষ্পত্তির জন্য $100 মিলিয়ন জরিমানা প্রদানের সঙ্গে সম্মত হয়েছে, যেখানে অভিযোগ করা হয়েছে যে এটি একজন সিনিয়র কর্মকর্তাকে বছরের পর বছর চেরি-পিকিং অপারেশন চালানোর অনুমতি দিয়েছিল। 5 জুন ঘোষিত এই আইনগত জরিমানা এই অভিযোগেরও সমাধান করে—যে প্রতিষ্ঠানটির পর্যবেক্ষণের ব্যর্থতা তার পূর্বতন সহ-চেয়ারম্যান-কমিটি-অফিসার, কেন লিচকে কিছু পোর্টফোলিওকে অনুকূল ট্রেড ফলাফলের দিকে পরিচালিত করতে এবং অন্যদের উপর ক্ষতি চাপিয়ে দিতে সক্ষম করেছিল।
কী ঘটেছিল এবং কারা ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছিলেন
এসইসির মামলাটি কেন্দ্রীয় হয়ে উঠেছে যা নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা একটি বহুবর্ষীয় চেরি-পিকিং পরিকল্পনা হিসাবে বর্ণনা করা হয়েছে। লিচ দাবি করা হয়েছে যে সে ট্রেড করেছিল, দেখার জন্য অপেক্ষা করেছিল যে কোনগুলি ভালো পারফর্ম করবে, এবং তারপর বিজয়ীদের নির্দিষ্ট পোর্টফোলিওতে বরাদ্দ করেছিল এবং হারা ট্রেডগুলিকে অন্যত্র পাঠিয়েছিল।
প্রভাবিত পোর্টফোলিওগুলি WAMCO-এর কোর এবং কোর প্লাস কৌশলগুলিতে কেন্দ্রীভূত ছিল। এই কৌশলগুলিতে বিনিয়োগকারীদের পরিযোজনার ক্ষতির সম্পূর্ণ বোঝা বহন করতে হয়েছিল, যার ফলে সময়ের সাথে সাথে তাদের রিটার্ন ক্ষয়প্রাপ্ত হয়েছিল।
সমাধানের অংশ হিসেবে, সম্পূর্ণ 100 মিলিয়ন ডলার ক্ষতিগ্রস্ত বিনিয়োগকারীদের ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য একটি ফেয়ার ফান্ডের মাধ্যমে বণ্টন করা হবে। WAMCO একটি সতর্কবার্তা এবং বন্ধ ও বিরতির আদেশও গ্রহণ করেছে, যদিও এটি SEC-এর প্রতিবেদনগুলির সমর্থন বা অস্বীকার করেনি।
লিচ নিজে ২০২৪ সালের ২৫ নভেম্বরে এসইসি কর্তৃক দায়েরকৃত আলাদা প্রতারণার অভিযোগের মুখোমুখি। এই অনুসন্ধানগুলি এখনও চলমান।
মামলার কেন্দ্রে পর্যবেক্ষণগত ব্যর্থতা
WAMCO-এর বিরুদ্ধে SEC-এর অভিযোগ একজন অনিয়মী ট্রেডার নিয়ে নয়। এটি একটি প্রতিষ্ঠান নিয়ে, যার বিরুদ্ধে নিয়ন্ত্রক দাবি করেন যে এটি সেই আচরণকে ধরতে পারত এমন নিয়ন্ত্রণগুলি তৈরি বা বাস্তবায়ন করতে ব্যর্থ হয়েছিল। SEC-এর অবস্থান হলো যে WAMCO-এর পর্যবেক্ষণ ব্যবস্থা সেই সংকেতগুলির জন্য খুঁজছিল না বা সেগুলির উপর কাজ করছিল না।
এই সমাধানটি বিচার বিভাগ এবং অন্যান্য নিয়ন্ত্রণকারী সংস্থাগুলির সম্পর্কিত তদন্তগুলিও সমাধান করে, যা লিচের ব্যক্তিগত আইনি সংগ্রাম চলতে থাকা সত্ত্বেও মামলার প্রতিষ্ঠানগত দিকটিকে চূড়ান্তভাবে শেষ করে দেয়।
ফ্রাঙ্কলিন রিসোর্সেস, যা BEN টিকারের অধীনে বাণিজ্য করে, তার ব্যাপক ব্যবসার থেকে WAMCO পরিস্থিতিকে পৃথক করার চেষ্টা করেছে, যা পারম্পরিক সম্পদ ব্যবস্থাপনা, ডিজিটাল সম্পদ এবং বিটকয়েন ETF এবং টোকেনাইজড মানি মার্কেট ফান্ডের মতো পণ্যের মাধ্যমে ক্রিপ্টো ক্ষেত্রে বাড়তি উপস্থিতি অন্তর্ভুক্ত করে।
এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য কী অর্থ বহন করে
ব্যাপক সম্পদ ব্যবস্থাপনা শিল্পের জন্য, এই কেসটি একটি স্পষ্ট স্মরণীয় যে ট্রেড বণ্টন অনুশীলনগুলি এখনও এসইসির লক্ষ্যে রয়েছে।
সংশ্লিষ্ট সময়কালে WAMCO-এর কোর এবং কোর প্লাস কৌশলে বিনিয়োগকারীদের ফেয়ার ফান্ড বণ্টনের দাবি প্রক্রিয়া এবং সময়সূচীর বিস্তারিত জানার জন্য SEC ফাইলিং পর্যবেক্ষণ করা উচিত।
ফ্রাঙ্কলিন টেমপলটন স্পষ্টভাবে জানিয়েছেন যে এই বাস্তবায়ন কার্যক্রমটি কেবলমাত্র পারম্পরিক স্থির আয় অপারেশনের সাথে সংযুক্ত এবং এর ডিজিটাল সম্পদ বিভাগ, যার মধ্যে রয়েছে তাদের বিটকয়েন ETF বা টোকেনাইজড ফান্ড পণ্যগুলি, এর সাথে কোনো সম্পর্ক নেই।