ETH স্টেকিং বুঝুন: আপনার ফান্ড কে নিয়ন্ত্রণ করে?

লেখক: imToken

একটি ভেরিফায়ারে ৩২ টি ETH জমা দেওয়ার পরে, এই টাকাগুলো কি এখনও «আপনার» হিসাবে বিবেচিত হয়?

আজকাল বিভিন্ন স্টেকিং পণ্যের মধ্যে এটি একটি অত্যন্ত মৌলিক প্রশ্ন, যা প্রায় সবাই ডিফল্টভাবে উপেক্ষা করে।

গতকাল লোকেরা স্টেকিং প্ল্যান বাছাই করত, বড় করে দেখতে গিয়ে: কোনটির APR 0.2% বেশি? ফি কত শতাংশ—5% নাকি 10%? কি অটোমেটিক কম্পাউন্ডিং সম্ভব? কখন প্রত্যাহার করা যাবে?

আজকের দিনে, যখন সম্পূর্ণ নেটওয়ার্ক স্টেকিং বেস রেট 3% এর নিচে নেমে গেছে, তখন বিভিন্ন প্ল্যাটফর্মের বইয়ের আয়ের এই ক্ষুদ্র পার্থক্যগুলি আর গুরুত্বপূর্ণ নয়; কয়েক হাজারাংশ সুদের জন্য প্রচেষ্টা করার পরিবর্তে, পণ্য ইন্টারফেসের নিচে লুকিয়ে থাকা আরেকটি সমস্যা আসলে অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ:

আপনার ETH কে কে নিয়ন্ত্রণ করে যখন আপনি এটিকে স্টেক করেন?

অনাক্রম্য স্টেকিং বুঝতে চাইলে, ইথারিয়ামের কনসেনসাস লেয়ারে একটি অত্যন্ত সূক্ষ্ম ডিজাইন বুঝতে হবে।

একটি ভেরিফায়ার চালানো কখনই শুধুমাত্র একটি কী দিয়ে হয় না, এটি প্রোটোকল স্তরে অনুমতি দুটি সম্পূর্ণ আলাদা অংশে বিভক্ত করে।

একটি হল Signing Key, অর্থাৎ স্বাক্ষর প্রমাণের জন্য ব্যবহৃত ব্যক্তিগত চাবি।

এই কীটি শুধুমাত্র "কাজ করার" জন্য ব্যবহার করা হয়, প্রতিদিন 24 ঘন্টা অ্যাটেস্টেশন, ব্লক প্রস্তাব এবং বিভিন্ন কনসেনসাস কাজ সম্পন্ন করতে অনলাইনে থাকে। এটিকে সরাসরি সার্ভারে সংযুক্ত করতে হবে এবং সর্বদা ইন্টারনেটের সাথে সংযুক্ত থাকতে হবে। যে ব্যক্তি এই কীটি ধারণ করে, সেই ব্যক্তিই এই মেশিনটি চালানোর দায়িত্ব বহন করে।

কিন্তু এটি শুধুমাত্র আপনি সঠিকভাবে কনসেনসাস প্রক্রিয়ায় অংশগ্রহণ করছেন তা প্রমাণ করতে ব্যবহার করা যায়, এই কীটি এক হাজারবার স্বাক্ষর করলেও আপনি কখনই মূলধন ব্যবহার করতে পারবেন না, এবং যদি মেশিনটি অফলাইন হয়ে যায় বা দ্বিগুণ স্বাক্ষরের মতো উল্লঙ্ঘন করে, তবে ইথারিয়াম এই ভেরিফায়ারের আয় বা মূলধনই কাটছে।

অন্য এক ধরন হল Withdrawal Credentials, যা উত্তোলন নিয়ন্ত্রণের দিকে ইঙ্গিত করে।

এটিই প্রকৃত «উত্তোলন পাসওয়ার্ড» যা স্টেকিং কার্যকর হওয়ার মুহূর্তে বিকন চেইনে স্থায়ীভাবে লিখে রাখা হয় এবং যা স্টেক করা ETH এবং উৎপন্ন আয়ের চূড়ান্ত উত্তোলনের স্থান নির্ধারণ করে।

এই চাবিটি সম্পূর্ণরূপে আপনার কোল্ড ওয়ালেট বা মেমোনিক ফ্রেজের মধ্যে শান্তিতে রাখা যেতে পারে, জীবনের পুরোটাই ইন্টারনেটের সংযোগ ছাড়াই।

এথেরিয়ামের অফিসিয়াল পজিশনটি খুব পরিষ্কার: স্বাক্ষর কী হল অনলাইনে রাখার প্রয়োজন হওয়া একটি "হট" অ্যাক্সেস, যেখানে উত্তোলন প্রমাণপত্রটি হল ফান্ডের মালিকানা স্তরের একটি "কোল্ড" অ্যাক্সেস।

এর অর্থ হলো, একটি তৃতীয় পক্ষ সম্পূর্ণরূপে ব্যবহারকারীর জন্য ভেরিফায়ার চালাতে পারে, কিন্তু তখনও ব্যবহারকারীর ETH এর কোনো অধিকার রাখে না।

এটাই কারণ যে অনিয়ন্ত্রিত স্টেকিংয়ের মতো imToken-এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলি কাজ করে—নোড সার্ভিস প্রোভাইডার (যেমন InfStones) Signing Key ধারণ করে, যা ডেটা সেন্টার অপারেশন, নেটওয়ার্ক আক্রমণ প্রতিরোধ এবং ২৪ ঘন্টা অনলাইন থাকা নিশ্চিত করে, এটি নির্ধারণ করে নোডটি কতটা সুচারুভাবে চলবে এবং কতটা ব্লক পুরস্কার অর্জন করবে, কিন্তু এটি কোডের মধ্যে একটিও লাইন খুঁজে পাবে না যা স্টেকড ফান্ডগুলি নিজের দিকে ট্রান্সফার করতে পারে।

এথারিয়াম আপগ্রেড হয়ে EIP-7002 (একিউটিভ লেয়ার ট্রিগার্ড এক্সিট) চালু হওয়ার পরেও, এই নিয়ন্ত্রণের বন্দনা আরও প্রান্তিক হয়ে উঠেছে।

পূর্বে যদি নোড অপারেটর অদৃশ্য হয়ে যায় বা ধোঁকা দেয়, তবে যদিও তারা টাকা নিতে পারে না, তবুও ব্যবহারকারীদের ভেরিফায়ার থেকে বের হতে হলে অপারেটরকে Signing Key ব্যবহার করে বের হওয়ার বার্তা প্রচার করতে হত, যার ফলে ব্যবহারকারীরা প্রায়শই অসহায় হয়ে পড়ত। কিন্তু EIP-7002-এর মাধ্যমে, যদি তোমার কাছে উত্তোলনের প্রমাণ (0x01 / 0x02) থাকে, তবে তুমি তোমার imToken ওয়ালেট দিয়ে সরাসরি এক্সিকিউশন লেয়ারে একটি নির্দেশ পাঠালেই, এই ভেরিফায়ারটিকে বাধ্যতামূলকভাবে বন্ধ করে, ফেরতের জন্য কিউতে যোগ করতে পারবে।

অন্যভাবে বললে, যদি কোনোদিন নোড সরবরাহকারী সম্পূর্ণরূপে অদৃশ্য হয়ে যায়, তবুও আপনার টাকা চেইনের উপর আটকা পড়বে না।

এটি প্রকৃতপক্ষে যেখানে "নন-কাস্টডিয়াল" এর উপর মনোযোগ দেওয়া দরকার, সম্পূর্ণ স্টেকিং প্রক্রিয়ায় তৃতীয় পক্ষ অংশগ্রহণ করে, কিন্তু কাজটি করা ব্যক্তির কাছে টাকা তুলে নেওয়ার অধিকার একসাথে থাকে না।

এই লাইনটি অনুসরণ করে বিশ্লেষণ করলে দেখা যায় যে একটি সহজ মনে হওয়া ETH স্টেকিং-এ অন্তত চারটি ভূমিকা রয়েছে।

এটি ব্যবহারকারী, ওয়ালেট, নোড সরবরাহকারী এবং ইথারিয়াম প্রোটোকল নিজেই, তবে তাদের অধিকারগুলি ভিন্ন।

প্রথমে ব্যবহারকারী।

একটি প্রকৃত নন-কাস্টোডিয়াল আর্কিটেকচারে, ব্যবহারকারীরা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ফান্ড নিয়ন্ত্রণ রাখেন।

imToken-এর নন-কাস্টোডিয়াল ETH স্টেকিং-এর উদাহরণে, ব্যবহারকারীদের উত্তোলনের সম্পর্কিত অধিকার রয়েছে, এবং সেবাদাতা স্টেকড সম্পদ নিজের অ্যাকাউন্টে স্থানান্তর করতে পারবেন না। ভেরিফায়ারের অবস্থা সরাসরি চেইনের মাধ্যমে জিজ্ঞাসা করা যায়।

এটি অনেকের দৈনন্দিন বোঝাপড়ার সাথে মৌলিকভাবে পার্থক্য রয়েছে যে, "ক্রিপ্টোকারেন্সি কারও কাছে বিনিয়োগের জন্য দেওয়া" — ETH যদিও এখন ব্যবহারকারীর ওয়ালেট ব্যালেন্সে থাকে না, বরং এথারিয়াম ডিপোজিট কনট্রাক্টে প্রবেশ করে ভেরিফায়ার ব্যালেন্স হয়ে যায়, তবুও এটি সংশ্লিষ্ট নোডের সম্পত্তি হয়ে ওঠেনি।

নোডটি আপনার পক্ষে যা রক্ষণাবেক্ষণ করে তা হলো ভ্যালিডেটর, এটি নিয়ন্ত্রণ করে এর কাজের অনুমতি, নয় সম্পদ উত্তোলনের অনুমতি।

এরপরে ওয়ালেট।

ওয়ালেটটি বরং ব্যবহারকারী পরিচালনা এবং অনুমতির একটি প্রবেশদ্বার, যেমন জমা করা সম্পদের মালিক নয়।

এটি ব্যবহারকারীদের স্টেকিং শুরু করতে, ঠিকানা পরিচালনা করতে, অপারেশন স্বাক্ষর করতে, ভেরিফায়ারের অবস্থা এবং আয় দেখতে সাহায্য করে, তবে যদি ভিত্তি অনুসরণ করে নন-কাস্টোডিয়াল ডিজাইন, তবে ওয়ালেট সেবা প্রদানকারীরা শুধুমাত্র এই ইন্টারফেসটি প্রদানের কারণে ব্যবহারকারীর সম্পদের উত্তোলনের অধিকার অর্জন করেন না।

অতএব, "কোনো ওয়ালেটের মাধ্যমে স্টেকিং করা" এবং "ETH এই ওয়ালেটের কাছে হস্তান্তর করা" দুটি সম্পূর্ণ ভিন্ন ধারণা, আসলে প্রকৃতি নির্ধারণ করে নীচের Key এবং Withdrawal Credentials কিভাবে কনফিগার করা হয়।

তৃতীয় ভূমিকা হল নোড সার্ভিস প্রোভাইডার।

এটি নন-কাস্টোডিয়াল স্টেকিংয়ের সবচেয়ে বেশি বিভ্রান্তিকর দিক, কারণ যদি ব্যবহারকারী নিজে ২৪ ঘন্টা মেশিন চালায় না, তবে ভেরিফায়ারটি কারও দ্বারা রক্ষণাবেক্ষণ করা প্রয়োজন।

নোড সার্ভিস প্রোভাইডারগুলি ক্লায়েন্ট চালানো, অনলাইনে থাকা, যাচাইকরণ কাজ সম্পন্ন করা এবং এই কাজগুলির জন্য ব্যবহৃত Signing Key সংরক্ষণ করে, যার অর্থ এগুলি এখনও অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ; যদি এটি প্রায়শই ডাউন হয়, তবে ব্যবহারকারীরা পাওয়ার জন্য যোগ্য পুরস্কারের একটি অংশ হারাবে; যদি গুরুতর অনুপযুক্ত কাজ ঘটে, তবে Slashing-এর ঝুঁকি থাকে।

তাই "নন-কাস্টোডিয়াল" মানে কখনই "সেবাদাতার ঝুঁকি নেই" নয়, এটি শুধু এই ঝুঁকি প্রধানত ভেরিফায়ার চালানোর গুণগত মান এবং আয়ের স্তরে সীমাবদ্ধ থাকে, এবং "সেবাদাতা কি আপনার 32 ETH তুলে নিতে পারবে" নয়।

শেষ চরিত্রটি হল এথেরিয়াম প্রোটোকল নিজে।

এই স্তরটি প্রায়শই উপেক্ষিত হয়, যখন ETH ভেরিফায়ারে প্রবেশ করে, তখন কোনো পক্ষই সাধারণ ওয়ালেট ব্যালেন্সের মতো যেকোনো সময় ট্রান্সফার করতে পারে না।

এটি এথেরিয়াম দ্বারা একীভূত নিয়মের সাথে মেলে চলতে হবে, যেমন কখন সক্রিয় করা যাবে, কখন বাতিল করা যাবে, বাতিলের জন্য কি লাইনে দাঁড়াতে হবে, ভেরিফায়ার কোন আচরণের জন্য শাস্তি পাবে, এবং প্রত্যাহার চূড়ান্তভাবে কখন সম্পন্ন হবে—সবকিছুই প্রোটোকল দ্বারা নির্ধারিত।

0x02 কম্পাউন্ডিং ভ্যালিডেটর পেক্ট্রা এর পরে চালু হবে, যা ভ্যালিডেটরের কার্যকরী ব্যালেন্সকে প্রচলিত 32 ETH সীমার বাইরে সর্বোচ্চ 2048 ETH পর্যন্ত বাড়াতে সক্ষম করবে, যাতে পুরস্কারগুলি কম্পাউন্ডিংয়ে অংশগ্রহণ করতে পারে, কিন্তু উত্তোলন এবং বহির্গমন এখনও প্রোটোকলের নিয়মানুযায়ী হবে।

এই ফ্রেমওয়ার্কটি তৈরি করার পরে, Lido-এর মতো লিকুইড স্টেকিং এর পার্থক্যটি খুব সহজেই বোঝা যায়।

ব্যবহারকারী যখন ETH লিডোতে জমা দেন, তখন তিনি stETH পান, এবং stETH এখনও সম্পূর্ণরূপে ব্যবহারকারীর মালিকানাধীন, যা ট্রান্সফার, ব্যাপার বা DeFi-এ আরও ব্যবহারের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।

এটিই লিকুইড স্টেকিংয়ের সবচেয়ে বড় মূল্য, যা মূলত ভ্যালিডেটরে বন্ধ থাকা তরলতাকে পুনরায় মুক্ত করে।

কিন্তু একই সময়ে, অধীনস্থ ETH-এর নিয়ন্ত্রণ কাঠামোও পরিবর্তিত হয়েছে।

লিডো ব্যবহারকারীদের বড় পরিমাণ ETH সংগ্রহ করে এবং প্রোটোকলের মাধ্যমে বিভিন্ন নোড অপারেটরকে বিতরণ করে যারা ভেরিফায়ার তৈরি ও পরিচালনা করে। এই ভেরিফায়ারগুলির উত্তোলন যোগ্যতা প্রতিটি stETH ব্যবহারকারীর নিজস্ব ইথেরিয়াম ঠিকানা নয়, বরং লিডো প্রোটোকল দ্বারা এককভাবে সেট করা হয়, এবং নীচের উত্তোলন প্রক্রিয়াটি প্রোটোকলের স্মার্ট কনট্রাক্ট, Oracle, এবং নোড অপারেটরদের মতো উপাদানগুলির সমন্বয়ে সম্পন্ন হয়।

সুতরাং ব্যবহারকারীর কাছে stETH-এর প্রতিনিধিত্বকারী স্টেকিং অধিকার রয়েছে, কোনো একটি ‘শুধুমাত্র তার নিজের Validator’-এর Withdrawal Credentials নয়।

যখন ব্যবহারকারী প্রোটোকল থেকে ETH পুনরুদ্ধার করতে চায়, তখন তাকে stETH লিডো উত্তোলন কিউতে জমা দিতে হবে, যাতে প্রোটোকলটি সংশ্লিষ্ট বাহিরে যাওয়া এবং ফান্ড প্রস্তুতি সম্পন্ন করতে পারে, এরপর ETH পাওয়া যাবে। লিডো এই উত্তোলন অনুরোধের জন্য একটি NFT তৈরি করবে, যা উত্তোলনের অধিকারকে প্রতিনিধিত্ব করে, এবং অনুরোধটি সম্পন্ন হওয়ার পরেই ব্যবহারকারী মূল ETH পাবে।

তবে, যদিও ব্যবহারকারীদের মনে হচ্ছে যে তারা এখনও নিজেদের কাছে stETH ধারণ করছেন এবং প্রোটোকলটি স্মার্ট কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে চলছে, যার মাধ্যমে কোনো কেন্দ্রীয় সংস্থা ব্যবহারকারীদের সমস্ত সম্পদ নিয়ে যেতে পারে না, এটি একজন ব্যবহারকারীর জন্য একটি Validator এবং উত্তোলন ঠিকানা যা ব্যবহারকারীর নিজস্ব নন-কাস্টোডিয়াল নেটিভ স্টেকিংয়ের সাথে আলাদা বিশ্বাসের সীমানা রয়েছে।

এটি কম অংশগ্রহণের বাধা, উন্নত তরলতা এবং DeFi-এ stETH-এর ব্যাপক সংযোগযোগ্যতা অর্জন করেছে;

পরবর্তীটি কিছু তরলতা বিসর্জন দেয় এবং কমপক্ষে 32 ETH প্রয়োজন করে, কিন্তু নীচের বৈধকরণকারীর ফান্ড নিয়ন্ত্রণের সম্পর্ককে আরও সরাসরি করে তোলে।

সহজ ভাষায়, লিকুইড স্টেকিং হল একটি মুক্তভাবে ব্যবহারযোগ্য "স্টেকড এসেট প্রমাণপত্র" ধারণ করা, যেখানে নন-কাস্টোডিয়াল ন্যাটিভ স্টেকিং হল আপনার নিজস্ব একটি ভ্যালিডেটর অধিকার করা, যার দৈনিক অপারেশনগুলি আপনি বাইরের দলকে দিয়ে চালান।

দুটির মধ্যে কোনটি নিশ্চিতভাবে ভালো বা খারাপ নয়।

কয়েকটি মাত্র ETH রাখা এবং যেকোনো সময় ট্রেড করতে চাওয়া বা DeFi-এ অংশগ্রহণ করতে চাওয়া ব্যবহারকারীদের জন্য stETH-এর মতো তরল স্টেকিং সম্পদ প্রায়শই বেশি সুবিধাজনক।

যদি কোনো ব্যবহারকারী 32 ETH, 64 ETH বা তার বেশি দীর্ঘকাল ধরে ধারণ করেন এবং তাঁর কোনো প্রবল তরলতা প্রয়োজনীয়তা না থাকে, তাহলে আয়ের পার্থক্য এতটাই বড় নয় যে এটি বাছাইয়ের সিদ্ধান্ত নেয়, এই পরিস্থিতিতে, 'কে সম্পদ নিয়ন্ত্রণ করে' তা নিয়ে নিরাপত্তা বিবেচনা অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠবে।

কারণ স্টেকিংয়ের আয় প্রতিদিন পরিবর্তন হয়, APR সম্পূর্ণ নেটওয়ার্কের স্টেকিং পরিমাণের উপর নির্ভর করে কমবেশি হতে পারে, এবং ফি পরিবর্তন করা হতে পারে।

যেহেতু উত্তোলন ক্রেডেনশিয়ালস কোথায় নির্দেশ করে, কে মূলধন উত্তোলন করতে পারে, এবং চরম পরিস্থিতিতে কি তৃতীয় পক্ষের সহযোগিতা প্রয়োজন হয়, সেটাই পুরো পণ্যের সবচেয়ে মৌলিক বিশ্বাস কাঠামোকে নির্ধারণ করে।

এটি হয়তো ইথেরিয়াম স্টেকিং ধীরে ধীরে পরিপক্ক হওয়ার পর একটি উপেক্ষিত পরিবর্তন:

যখন বিভিন্ন পণ্যের আয় এবং অভিজ্ঞতা একে অপরের কাছাকাছি আসতে থাকে, তখন প্রকৃত পার্থক্য তৈরি হবে একটি সরলতম প্রশ্নের মাধ্যমে—আমার ETH এখনও কার হাতে?

কোনো বিকল্পের পূর্ণাঙ্গ সঠিক বা ভুল নেই।

যদি আপনার কাছে শুধু দুই বা তিনটি ETH থাকে বা আপনি DeFi লেগোতে চক্রীয় ঋণ নেওয়ার প্রতি আকৃষ্ট হন, তাহলে সম্পদ ব্যবহারের দক্ষতা বা প্রবেশের বাধা উভয়ের দিক থেকেই stETH-এর মতো তরল স্টেকিং টোকেনই একটি বাস্তবসম্মত পছন্দ।

কিন্তু যদি আপনার লক্ষ্য হয় এথারিয়াম নেটওয়ার্কে ৩২ টি বা তার বেশি একটি মধ্যম-দীর্ঘমেয়াদী কোর পজিশন সঞ্চয় করা, তাহলে পরিস্থিতি সম্পূর্ণ ভিন্ন হয়ে যায়, যখন বিভিন্ন পণ্যের নেট রিটার্ন শুধুমাত্র হাজারের কয়েকভাগ বা এমনকি কয়েক বেসিস পয়েন্টে সীমাবদ্ধ থাকে, তখন এই ক্ষুদ্র রিটার্নের জন্য দীর্ঘসময়ের কনট্রাক্ট কল এবং গভর্নেন্স ঝুঁকি বহন করা বাস্তবিকই খুবই অকার্যকর।

ক্রিপ্টো শিল্পে, মানুষ প্রায়শই বলে থাকে, "Not your keys, not your coins."

কিন্তু স্টেকিংয়ের প্রেক্ষাপটে, এটি হয়তো আরও অর্ধেক বাক্য যোগ করবে: «Not your withdrawal credentials, not your native stake.»