লেখক: চাও স্টাডিজ
বুধবার মার্কিন স্টক বাজার সীমিত পরিসরে দুলল, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 0.04% কমে 7674.55 পয়েন্টে বন্ধ হল, নাসড্যাক 0.08% কমে 26130.200 পয়েন্টে বন্ধ হল, ডজ ইনডেক্স 0.21% কমে 53463.88 পয়েন্টে বন্ধ হয়ে দুই দিনের বৃদ্ধির ধারা ভাঙল। বাজারকে চাপ দেওয়ার মূল কারণ ছিল PCE মূল্যস্ফীতির ডেটা, জুলাইয়ে PCE বছরের তুলনায় 3.7% বেড়েছে, যা পূর্বানুমানের চেয়ে বেশি, কোর PCE 3.3% বেড়েছে, যা পূর্বানুমানের সঙ্গে মিলেছে, যা বৃদ্ধির প্রত্যাশা বাড়িয়ে মার্কিন বন্ডের সুদের হার এবং ডলারকে উচ্চতর করেছে। সোনার দাম 4600 ডলারের নিচে নেমে গেল, তেলের দামও আরও দুর্বল হল। আসল ফোকাস ছিল বন্ধের পর, NVIDIA-এর Q2-এর আয় 962 বিলিয়ন ডলার, যা পূর্বানুমানকে ছাড়িয়েছে, Q3-এ 1000 বিলিয়ন ডলারেরও বেশির প্রথমবারের মতো অতিক্রমের প্রত্যাশা, পোস্ট-ক্লোজিংয়ে 4% বৃদ্ধি, যা NQ-এর 1%বৃদ্ধির দিকেই পথপ্রদর্শন করল।
PCE আশা অতিক্রম করে মার্কিন বন্ডের সুদের হার বাড়িয়েছে, খরচ স্থবিরতা সতর্কবার্তা প্রকাশ করেছে
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের জুলাইয়ের PCE মূল্য সূচক গত বছরের তুলনায় 3.7% বেড়েছে, যা বাজারের প্রত্যাশিত 3.6% এর চেয়ে বেশি। কোর PCE গত বছরের তুলনায় 3.3% বেড়েছে, যা প্রত্যাশিতের সাথে মিলে গেছে। সমগ্র মূল্যস্ফীতির পরিমাপ দুই মাস ধরে প্রত্যাশিতের চেয়ে বেশি হওয়ায় ফেডারেল রিজার্ভের সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যে সুদের হার কমানোর আশা আরও শীতল হয়েছে।
ডেটা প্রকাশের পর, 10-বছরের মার্কিন বন্ডের সুদের হার 4.68% এ বৃদ্ধি পায় এবং ডলার ইন্ডেক্স একসাথে শক্তিশালী হয়। সুদের হার বৃদ্ধি উচ্চ মূল্যায়নযুক্ত টেক স্টকগুলির পারফরম্যান্সকে সরাসরি চাপ দেয়, তিনটি সূচক পুরো দিন সংকীর্ণভাবে �波动 করে এবং শেষে সবগুলি হালকা করে কমে যায়।
উপভোগ পক্ষের সংকেতগুলিও মনোযোগ দেওয়ার মতো। জুলাইয়ের প্রকৃত উপভোগ ব্যয় অপ্রত্যাশিতভাবে স্থির রয়েছে, যা PCE-এর অপেক্ষার বেশি হওয়ার সাথে বিপরীত দেখাচ্ছে—মূল্যস্ফীতি বাড়ছে, কিন্তু উপভোগ স্থির, যার অর্থ পরিবারগুলির প্রকৃত ক্রয়ক্ষমতা ক্রমাগত ক্ষয়প্রাপ্ত হচ্ছে। ওয়ালমার্টের আগের ফলাফলগুলি মধ্যম-ও নিম্ন-আয়ের উপভোক্তাদের চাপকে প্রকাশ করেছিল, এবং সর্বশেষ উপভোগ ব্যয়ের তথ্যটি এই প্রবণতাকে যাচাই করেছে।
স্পট গোল্ড প্রায় 1% কমে 4600 ডলার ছাড়িয়ে গিয়ে 4590.40 ডলার/ওয়েন্স এ পৌঁছায়, চার দিনের ধারাবাহিক বৃদ্ধি বন্ধ করে। মার্কিন বন্ডের সুদের হার এবং ডলারের শক্তিশালী হওয়া গোল্ডের উপর দ্বৈত চাপ সৃষ্টি করে।
ভূ-রাজনৈতিক শান্তি এবং রাশিয়া-ইউক্রেন উত্তেজনা একসাথে ঘটছে, তেলের দাম বাড়ছে না বরং কমছে
তেলের দাম ভূ-রাজনৈতিক সংবাদের বিপরীতে গতিশীল হয়েছে। ইরান এবং ওমান হরমুজ প্রণালীর আয় বণ্টন নিয়ে চুক্তিতে পৌঁছেছে, যার ফলে ব্রেন্ট তেল এই সপ্তাহে 9% এরও বেশি পতন ঘটেছে। WTI তেল 82.23 ডলার/ব্যারেল দামে 0.16% কমে বন্ধ হয়েছে, ব্রেন্ট তেল 87.84 ডলার/ব্যারেল দামে 0.84% কমে বন্ধ হয়েছে, যা প্রায় তিন সপ্তাহের মধ্যে সর্বোচ্চ দৈনিক পতন।
হরমুজ প্রণালীর নৌচলাচল নিয়ে আলোচনা অব্যাহত রয়েছে, ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি প্রিমিয়াম ধারাবাহিকভাবে কমছে, যা তেলের দামের পতনের মুখ্য কারণ। রাশিয়া-ইউক্রেন পরিস্থিতির উত্তেজনা ভূ-রাজনৈতিক প্রিমিয়ামকে বাড়ানোর কথা ছিল, কিন্তু ইরানের দিক থেকে শান্তির সংকেতগুলি বাজারে বেশি গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠেছে। তেলের দাম কয়েকদিন ধরে দুর্বল থাকছে, এনার্জি সেক্টরটি আরও চাপের মধ্যে রয়েছে।
স্টোরেজ চিপ সমূহ সম্পূর্ণ বৃদ্ধি পেয়েছে, নভিডিয়ার পোস্ট-মার্কেট ফলাফল AI মনোভাবকে উৎসাহিত করেছে।
সোমবারের বাজারে চিপ সেক্টর ছিল কয়েকটি উজ্জ্বল বিষয়ের মধ্যে একটি। ওয়েস্টার্ন ডিজিটাল 4.02% বাড়ে, আরএম 3.93% বাড়ে, এবং স্টোরেজ চিপ সেক্টর সামগ্রিকভাবে বৃদ্ধি পায়।
সাতটি বড় কোম্পানির গত রাতে কিছু বেড়েছে, কিছু কমেছে। নভিডিয়া ২০৯.৬৬ ডলারে বন্ধ হয়েছে, ১.৫৯% কমেছে; অ্যাপল ০.৩৮% কমেছে, মাইক্রোসফট ০.২২% কমেছে, গুগল ০.১৫% কমেছে, অ্যামাজন ০.২৮% বেড়েছে, মেটা ০.৭৫% বেড়েছে, টেসলা ১.০২% কমেছে। সাতটি বড় কোম্পানির সমষ্টিগতভাবে হালকা কমতি হয়েছে, যা বাজারের দিকনির্দেশনার সাথে সঙ্গতিপূর্ণ।
নিভিডিয়ার পোস্ট-মার্কেট ফলাফল সত্যিই প্রধান আকর্ষণ। দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে 96.2 বিলিয়ন ডলার আয়, গতবছরের একই সময়ের তুলনায় দ্বিগুণ, যা বাজারের প্রত্যাশাকে ছাড়িয়ে গেছে; এই ত্রৈমাসিকে আয় প্রথমবারের মতো 1000 বিলিয়ন ডলারের ঊর্ধ্বে যাওয়ার প্রত্যাশা; পরবর্তী আর্থিক বছরের আয়ের নির্দেশিকা 70% বৃদ্ধি। অ্যামাজন 2 মিলিয়ন GPU ডিপ্লয়ের ঘোষণা করেছে, যা নিভিডিয়ার ডেটা সেন্টার আয়কে আরও প্রমাণিত করেছে।
নিউডিয়া পোস্ট-মার্কেটে প্রায় 4% বৃদ্ধি পেয়েছে, নাসড্যাক ফিউচার্স শুরুতে প্রায় 1% বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং এআই কনসেপ্ট স্টকগুলি সাধারণভাবে উঠেছে। বাজারের মনোযোগ কেন্দ্রীভূত হয়েছে ডেটা সেন্টার আয় কি এখনও অপেক্ষার বাইরে থাকছে, ব্ল্যাকওয়েলের বিতরণ কি অপেক্ষামতো চলছে, এবং ক্লাউড প্রোভাইডারদের মূলধন ব্যয়ের পরিকল্পনা কি ভবিষ্যতের অর্ডারগুলিকে সমর্থন করবে—এই তিনটি দিকে।
সেলসফোর্স তীব্রভাবে বাড়ছে, সফটওয়্যার সেক্টরে স্বতন্ত্র ক্যাটালিস্ট দেখা যাচ্ছে
চিপ এবং এআই-এর পাশাপাশি, সফটওয়্যার সেক্টরও ঐ দিন স্বতন্ত্র উৎসেজন পেয়েছিল। Salesforce-এর তৃতীয় ত্রৈমাসিক নির্দেশিকা আশা ছাড়িয়েছিল এবং এর সাথে Anthropic-এর সহযোগিতা বাড়ানোর ঘোষণা করে শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছিল। Meta-এর সাথে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 29টি রাজ্য যুব অভ্যাসের মামলায় সমঝোতা করেছে, যার সর্বোচ্চ পরিশোধ 180 বিলিয়ন ডলার, যা বাজারের আগের উদ্বেগের 1.4 ট্রিলিয়ন ডলারের চেয়ে অনেক কম। বাজার এটিকে একটি ইতিবাচক সংকেত হিসাবে দেখেছে।
সফটওয়্যার স্টকের স্বাধীন প্রবণতা, PCE দ্বারা বাজারের চাপ এবং নভিডিয়া দ্বারা AI কে উত্থান একই মূল রেখা নয়, তবে ঐ দিনের টেক সেক্টরের অভ্যন্তরীণ স্থানীয় শক্তিশালী দিক হিসেবে, এটি সকালের বিজ্ঞপ্তিতে উল্লেখযোগ্য।
বিটকয়েন পিছিয়ে গেল, শিল্প ধাতু শক্তিশালী থাকল
বিটকয়েন আগে ৮০,০০০ ডলার পর্যন্ত পৌঁছেছিল, এখন এটি ৭৮,৩০০ ডলারে নেমে এসেছে এবং ক্রিপ্টো সম্পদগুলি সাধারণভাবে সংশোধনে প্রবেশ করেছে।
ঔদ্যোগিক ধাতুর ক্ষেত্রে, COMEX তামা ফিউচার্স ০.৪০% বেড়ে ৬.৬২ ডলার/পাউন্ড হারে বন্ধ হয়েছে, নিউ কোপার নতুন ইতিহাস গড়েছে। তামার ধারাবাহিক শক্তিশালী প্রবণতা এআই ক্ষমতা অবকাঠামো নির্মাণ এবং বিশ্বব্যাপী গ্রিড বিনিয়োগের চাহিদার সঙ্গে সরাসরি সম্পর্কিত, যা এআই হার্ডওয়্যার চেইনের বাইরে অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ সম্পদ।
আজ রাতের ফোকাস
নিভিডিয়ার ফলাফলের পর বাজারের প্রতিক্রিয়া কি খোলার সময় চলতে থাকবে? দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে 962 বিলিয়ন ডলার আয় পূর্বানুমানের উপরে ছিল, এই ত্রৈমাসিকের পরিকল্পনা প্রথমবারের মতো 1000 বিলিয়ন ডলারের উপরে গিয়েছে, এবং পরবর্তী আর্থিক বছরের আয় 70% বৃদ্ধি পাবে—এই তিনটি ডেটা সবই বাজারের প্রত্যাশার উপরে। পর-বাজারে 4% বৃদ্ধি খুব বেশি নয়, যা বাজারের জন্য এই অতিরিক্ত প্রত্যাশা ইতিমধ্যেই অন্তর্ভুক্ত ছিল বলে ইঙ্গিত করে। বৃহস্পতিবার খোলার পরের চলনটি পর-বাজারের প্রতিক্রিয়ার চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ; ন্যাসড্যাক ফিউচার্সের প্রাথমিক 1% বৃদ্ধি শুধুমাত্র প্রথম প্রতিক্রিয়া, আসলে দিকনির্দেশনা নির্ধারণ করবে—খোলার পরেও কি ফান্ডগুলি ধারাবাহিকভাবে ক্রয় করছে, এবং Blackwell-এর উৎপাদন বৃদ্ধি, মার্জিনের প্রবণতা, এবং ক্লাউড-প্রদানকারীদের মূলধন ব্যয়ের টেকসইতা সম্পর্কিত ফলাফলের ফোন-কনফারেন্সের আলোচনা—এগুলি কিভাবে ট্রেডিং-এর মধ্যে গৃহীত হচ্ছে।
গত রাতের মার্কিন স্টক বাজারের মূল দ্বন্দ্ব ছিল মুদ্রাস্ফীতির ডেটা যা বাজারের সামগ্রিক প্রবণতাকে চাপ দিয়েছিল, কিন্তু NVIDIA-এর ফলাফল AI সেক্টরকে স্বতন্ত্র উর্ধ্বমুখী শক্তি প্রদান করেছিল। পরবর্তী দুই দিনে, মুদ্রাস্ফীতির উদ্বেগ এবং AI-এর আয়ের মধ্যে কে বিজয়ী হবে, তা সেপ্টেম্বরের শুরুতে বাজারের দিকনির্দেশনা নির্ধারণ করবে।