লেখক:স্টেসি মুর
সংকলন: ফেলিক্স, পি এ নিউজ
"ফ্যাট প্রোটোকল" তত্ত্বের আদি ধারণা ছিল যে ক্রিপ্টো মুদ্রার মূল্য বেস ব্লকচেইনগুলিতে অসমানভাবে প্রবাহিত হবে, অ্যাপ্লিকেশনগুলির নয়। এই ধা�
2026 এর মধ্যে, মূল্য নিম্নলিখিত নিয়ন্ত্রণ বিন্দুগুলিতে প্রবাহিত হবে: ব্যবহারকারীদের উদ্দেশ্য বুঝার ইন্টারফেস, আভ্যন্তরীণ তরলতা সম্পন্ন বিনিময়ের স্থান, ব্যালেন্স শিট ধারণকারী ইস্যুয়ার এবং অকর্মণ্য সম্পদগুলি টোকেনাইজ করতে সক্ষম। যে চেইনটি চূড়ান্তভাবে বিজয়ী হবে, কোন অ্যাপ্লিকেশন জনপ্রিয় হবে বা কোন গল্প প্রধান হবে, এই সত্ত্বাগুলি সমস্ত কম
এই র্যাঙ্কিংয়ের মাধ্যমে আয়, ব্যবহারকারীদের সংখ্যা, ARPU (প্রতি ব্যবহারকারীর গড় আয়), বাজারের প্রভাব, মূলধনের দক্ষতা ইত্যাদি সূচকগুলি ব্যবহার করে আজকের দিনে মূল্য কোন স্তরগুলিতে আসলে কীভাবে বাড়ছে, কেন বাড়ছে এবং পরবর্তী মার্জিন মূল্য কোথায় প্রব
1. "মোটা" ব্যাগ
নেতা: ফ্যান্টম
বার্ষিক আয়: প্রায় 105 মিলিয়ন মার্কিন ডলার (2025 এর তৃতীয় প্রান্তে প্রায় 35 মিলিয়ন মার্কিন ডলার)
ব্যবহারকারীদের সংখ্যা: প্রায় 15 মিলিয়ন মাসিক ক্রিয়াশীল ব্যবহা�
ARPU: প্রায় 7 মার্কিন ডলার/ব্যবহারকারী/বছর
বাজার অবস্থান: প্রায় 39% সোলানা ওয়ালেট বাজার হিসাবে কাজ করে
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
ফ্যান্টম ইন্টেন্ট লেয়ারে নেতৃত্ব দেওয়ার কারণে সোলানা প্ল্যাটফর্মে প্রধান খরচ পকেট হিসাবে পরিচিতি পেয়েছে। এই পকেটটি স্ব্যাপ, এনএফটি, পার্পস এবং পেমেন্টের উপরে অবস্থিত, যার ফলে ফ্যান্টম ডিইএক্স বা প্রোটোকলে মূল্য পৌঁছানোর আগে ব্যবহারকারীদের আচরণ থেকে মূল্য উদ্ভাবন করতে পারে।
ফ্যান্টম পার্পস চালু হওয়ার কয়েক সপ্তাহের মধ্যে এর ব্যবসা লেনদেনের পরিমাণ 10 বিলিয়ন ডলারের বেশী হয়ে যায়। এটি প্রমাণ করে যে ওয়ালেটগুলো নিষ্ক্রিয় ইন্টারফেস থেকে সক্রিয় অর্থনৈতিক স্থানে পরিণত হচ্ছে। 2025 এর জানুয়ারিতে ফ্যান্টম 150 মিলিয়ন ডলারের সি রাউন্ড ফান্ডিং সম্পন্ন করেছে যার মূল্যায়ন 3 বিলিয়ন ডলার। এটি বাজারের এই পরিবর্তনের প্রতি সমর্থন প্রকাশ করে।
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
- মেটামাস্ক: স্থায়ী চুক্তি এবং সুইপ সংযোগের মাধ্যমে আয়ের পরিসর বৃদ্ধি করে 30 মিলিয়ন ডলারের লাইনা উৎসাহ প্রকল্প চালু করে সম্প্রদায়ের আবদ্ধতা বাড়ানো।
- ট্রাস্ট ওয়ালেট: 200 মিলিয়নের বেশী ডাউনলোড, 162 মিলিয়ন ডলারের বেশী কেলেঙ্গি প্রতিরোধ করা হয়েছে, এটি বিতরণমূলক পেমেন্টের শক্তিশালী ক্ষমতা প্রদর্শন করেছে, কিন্তু এর আরপিইউ তুলনা�
2. "মোটা" ব্লকচেইন
নেতা: ইথেরিয়াম
প্রোটোকলের বার্ষিক আয়: প্রায় 300 মিলিয়ন মা�
প্রায় 8.6 মিলিয়ন মাসিক সক্রিয় ব্যবহারকারী (MAU)
ARPU: প্রায় 30-35 মার্কিন ডলার / ব্যবহারকারী / বছর
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
ইথেরিয়াম এখনও একটি ক্রিপ্টো কার্যক্রমের মূল ধোঁয়াকাটা স্তর হিসাবে কাজ করে। এর মূল্য উচ্চ পরিমাণে ব্যবহারকারীদের কাজের মাধ্যমে নয়, বরং এটি উচ্চ মূল্যের লেনদেন, MEV বিচ্ছেদ, স্থায়ী মুদ্রা, রোলআপ এবং সংস্থার মধ্যে আর্থিক ধোঁয়াকাটা এবং
ইথেরিয়ামের ফি বেসিস মাত্র ট্রানজেকশনের সংখ্যা নয়, বরং MEV, ব্লব ফি এবং সেটেলমেন্টের চাহিদা দ্বারা সমর্থিত। এটি এটিকে এক্সিকিউশন চেইনের চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধির দিকে ঠেলে দেয় না, কিন্তু মূলধনের কেন্দ্রীকরণের সাথে এটি আরও বে
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
- সোলানা: মাসিক আয়ের শীর্ষ স্তর 240 মিলিয়ন ডলারের সম্ভাব্যতা সহ একটি প্রধান "মোটা" এক্সিকিউশন চেইন, যা মোমেন্টাম কয়েন, স্থায়ী ট্রেডিং এবং ব্যবহারকারী অ্যাপ্লিকেশন দ্বারা দ্রুত বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত হয়। পারফরম্যান্স আপগ্রেড (ফায়ারড্যানসার, অলপেনগ্ল�
- বেস: সর্বোচ্চ বৃদ্ধি প্রাপ্ত L2 গণনা করুন যেটি সক্রিয়তা অনুযায়ী হিসাব করা হয়, ট্রানজেকশনের পরিমাণ শতক শতক বৃদ্ধি পাচ্ছে, ইউনিসুয়েপের ক্রমহ্রাসমান ট্রানজেকশনের পরিমাণ 2000 বিলিয়ন ডলারের বেশি - এটি ইথেরিয়ামের স
3. "মোটা" পার্প ডিইএক্স
প্রতিযোগী: হাইপারলিকুই
বার্ষিক আয়: প্রায় 950 মিলিয়ন থেকে 1 বিলিয়ন মার্কিন ডলার
অবিকল্পিত চুক্তি: প্রায় 6500 মিলিয়ন মার্কিন ডলার
30 দিনের মেয়াদী বিনিময়ের পরিমাণ: প্রায় 22.5 বিলিয়ন মার্কিন ডলার
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
পার্মানেন্ট ফিউচার্স ক্রিপ্টো বাজারে সবচেয়ে লাভজনক হিসাবে পরিচিত এবং হাইপারলিকুইড এই বাজারে একক ব্যবসায়িক প্রতিদ্বন্দ্বিতা প্রতিষ্ঠা করেছে। হাইপারলিকুইড একক ব্যবহারকারীদের জন্য একটি চেইনে তরলতা, কার্যকরতা এবং অর্ডার ফ্লো একীভূত করে চার্জ সংগ্রহ করে এবং MEV লিক এবং র
2025 এর জুলাইয়ে, হাইপারলিকুইড সমস্ত ব্লকচেইন প্রোটোকলের আয়ের প্রায় 35% দখল করেছে এবং টোকেন রিক্রাইজেশনে সমস্ত ক্রিপ্টো প্রকল্পের চেয়ে এগিয়ে রয়েছে।
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
- লাইটার: আদিম পর্যায়ে দ্রুত বিকাশ ঘটেছে, সঞ্চিত লেনদেনের পরিমাণ 1 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি, মাসিক লেনদেনের পরিমাণ প্রায় 300 বিলিয়ন ডলার, কিন্তু মুনাফার হার কম
- ড্রিফট: সঞ্চিত বিনিময়ের পরিমাণ প্রায় 2 ট্রিলিয়ন ডলার, TVL প্রায় 3.2 বিলিয়ন ডলার, আয় প্রায় 49 মিলিয়ন ডলার - বৃদ্ধি শক্তিশালী, কিন্তু বাজারের প্রভাব দুর্বল।
4. "মোটা" ঋণ দান
নেতা: Aave
বার্ষিক আয়: প্রায় 115 মিলিয়ন মার্কিন ডলার
ব্যবহারকারী: মাসিক ক্রিয়াশীল ব্যবহারকারী প্রায় 1
টিভিএল: প্রায় 320-350 মিলিয়ন ডলার
ব্যবহৃত অর্থ প্রদানের হার: প্রায় 40%
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
এটি ডিফি এলাকার একটি প্রধান ঋণ প্ল্যাটফর্ম। যদিও ঋণের মুনাফা সাধারণত ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মের তুলনায় কম হয়, তবুও এটি তার স্কেল, স্থিতিশীলতা এবং স্থিতিশীল প্রতিষ্ঠানগুলির অর্থ দ্বারা এটি পুষিয
এই চুক্তির মাধ্যমে 2025 এর মধ্যে জমা হিসাবে 3 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশী অর্থ জমা হবে এবং সক্রিয় ঋণের পরিমাণ 29 বিলিয়ন ডলারের দিকে যাচ্ছে। ঋণ ব্যবসায় ধীরে ধীরে কিন্তু স্থিতিশীলভাবে বৃদ্�
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
- ফ্লুইড: একটি প্রথম সারির তরলতা স্তর, যার ক্রস-চেইন টিভিএল 5 থেকে 6 বিলিয়ন ডলার, ঋণ এলাকায় তৃতীয় স্থান এবং মাসিক সক্রিয় ব্যবহারকারীদের দ্বিতীয় স্থান এবং দক্ষ DEX ট্রেডিংয়ের সমর্থন করে (150 বিলিয়ন ডলারের ট্রেডিং আয় এবং 230 মিলিয়ন ডলারের বেশী ফি)।
- মরফো ব্লু: 10 বিলিয়ন ডলারের বেশি জমা রাখা হয়েছে, যা বেস চেইনে জমা রাখা সবচেয়ে বড় প্রটোকল এবং মডিউলার, বাজার চালিত ঋণ মডেলে পরিবর্তনের প্রতীক।
5. "মোটা" RWA প্রোটোকল
নেতা: BlackRock BUIDL
পরিচালিত সম্পত্তির মূল্য: প্রায় 2.3 বিলিয�
ফলন: প্রায় 4% (টোকেনাইজড ট্রেজারি বন্ড)
মালিকানা: 100 টির কম (প্রতিষ্ঠানগত বিনিয়োগকারী)
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
RWA-এর বৃদ্ধি ব্যবহারকারীদের সংখ্যার উপর নয়, বরং আকার এবং বিশ্বাসের উপর নির্ভর করে। BUIDL সাতটি ব্লকচেইনে বিস্তৃত হয়েছে এবং CEX এর দ্বারা মূলধন হিসাবে গৃহীত হয়েছে, যা TradFi এবং চেইন ফিনান্সের মধ্যে একটি গঠনমূলক সেতু গড়ে তুলেছে।
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
অন্দো ফাইন্যান্স: TVL 1 বিলিয়ন ডলারের বেশী এবং MiCA অনুমোদন পেয়েছে, যা এটিকে একটি প্রধান এনক্রিপ্টেড জাতীয় RWA বিতরণকারী হিসেবে স্থাপন করেছে।
6. "মোটা" LRT / পুনরায় স্টেক করা স্তর
নেতা: ইগনলেয়ার
পুনরায় স্টেক করা সম্পত্তি: প্রায় 12.4 বিলিয়ন মার
বার্ষিক হারে হস্তান্তর ফি আয়: প্রায় 70 মিলিয়ন মার্কিন ডলার
ব্যবহারকারীদের সংখ্যা: প্রায় 3 লক্ষ থেকে 4 লক্ষ
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
ইগনলেয়ার একটি মৌলিক রিস্টেক লেয়ার যা এথারিয়ামের নিরাপত্তা ক্রয়ের মাধ্যমে আরও উপার্জন করে। ইগনক্লাউড (ইগনএআই, ইগনকম্পিউট) এটিকে যাচাইকৃত অফ-চেইন কম্পিউটিংয়ে বিস্তৃত করে।
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
ইথার.ফিঃ বার্ষিক আয় প্রায় 100 মিলিয়ন ডলার, সক্রিয়ভাবে ইথএফআই প্রত্যাহার করছে, ক্যাশ দিয়ে শক্তিশালী ব্যবহারকারী-মুখোস আয়
৭. "মোটা" এগ্রিগেটর / রুটিং স্তর
নেতা: জুপিটার
বার্ষিক আয়: প্রায় 12 মিলিয়ন মার্কিন ডলার
DEX এর সংগ্রাহকদের ট্রানজেকশন (30 দিনের জন্য): প্রায় 46 বিলিয়ন ডলার
বাজার হিসাব: প্রায় 90% সোলানা এগ্রিগেটর ট্রাফিকের অংশ গ্রহণ করে।
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
একত্রকার ক্ষমতা নিয়ন্ত্রণে লাভবান হয়। জিপার রুটিং, মূল্য নির্ধারণ এবং কার্যকরী মানের নিয়ন্ত্রণের মাধ্যমে মূল্য অর্জন করে এবং তরলতা প্রদানকারীদ
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
COWSwap: মোট বিনিময়ের পরিমাণ 110 বিলিয়ন ডলার এবং MEV সুরক্ষা প্রদান করে, বিশেষ করে প্রতিষ্ঠানগত ট্রেডারদের জন্য।
8. "মোটা" স্থিতিশীল মুদ্রা জারীকারী
নেতা: Tether (USDT)
বাজার পরিমাণ: প্রায় 18.5 বিলিয়ন ডলার
বার্ষিক আয়: 10 বিলিয়ন ডলারের বেশি
ট্রেজারি হোল্ডিং: প্রায় 135 বিলিয়ন মার্কিন ডলার
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
টিথার ক্রিপ্টো জগতে লাভজনকতা দিক থেকে সবচেয়ে শক্তিশালী প্রতিষ্ঠান। স্থায়ী মুদ্রা প্রকাশকরা সরকারি বন্ডের ফলে আয় করে যা তাদের অর্থ সঞ্চয়ের মাধ্যমে লাভজনক করে তোলে
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
- USDC (Circle): প্রায় 78 বিলিয়ন ডলার সরবরাহ করা হয়েছে, যা দ্রুত বৃদ্ধি পেলেও মুনাফা কম।
- ইথেনা ইউএসডিইঃ প্রায় 12 বিলিয়ন ডলার সরবরাহ করে এবং এটি সংশোধিত প্রবৃত্তি দ্বারা চালিত একটি চ্যালেঞ্জার মডেলকে প্রতিনিধিত্ব করে।
৯. "ভারী" বাজার পূর্বাভাস
নেতা: Polymarket
বার্ষিক আয়: (গোপনীয়)
মাসিক লেনদেনের পরিমাণ: প্রায় 1.5-2 বিলিয়ন ডলার (প্রধান ঘটনার সময় শীর্ষে পৌঁছায়)
ব্যবহারকারীদের সংখ্যা: মাসিক সক্রিয় ব্যবসায়ী 200,000-300,000
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
বাজার পূর্বাভাস সম্ভাবনা এবং অনিশ্চয়তা দ্বারা লাভবান হয়। এর গুরুত্বপূর্ণ গঠনগত সুবিধা হল তথ্যের আকর্ষণ। তরলতা সবচেয়ে সঠিক সম্ভাবনা হিসাবে বিবেচিত জায়গায় কেন্দ্রীভূত হয়। এই বিশ্বাসযোগ্য চক্র গ�
পলিমার্কেট এতটা জনপ্রিয় হওয়ার কারণ হল ব্যবহারকারীদের স্থায়ী সক্রিয়তা নয়, বরং এটি এখন বিশ্বব্যাপী ঘটনার উৎস হয়ে উঠেছে- এক ধরনের লাভজনক সম্ভাবনা �
পূর্বাভাস বাজারগুলো একটি নতুন "মোটা" স্তর
- TVL-এর উপর নির্ভর করে
- বাজারের দিকনির্দেশক আন্দোলনের
- ঘটনার সময় খরচের স্থিতিস্থাপ
- গল্প বলার মাধ্যমে শক্তিশালী প্রেরণ ক্ষমতা (সম্ভাব্�
এটি এদেরকে ম্যাক্রো অর্থনৈতিক এবং রাজনৈতিক দুঃস্থ অবস্থার সাথে সংগ্রামে সক্ষম করে তোলে।
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
ক্যালশি: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কমোডিটি ফিউচার্স ট্রেডিং কমিশন (CFTC) দ্বারা নিয়ন্ত্রিত, ক্যালশি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ফিয়াট মুদ্রার উপর ঘটনা বিনিময় সমর্থন করে (যেমন খেলাধুলা / রাজনীতি), যার ট্রেডিংয়ের পরিমাণ কখনও কখনও পলিমার্কেটের চেয়ে বেশি হয়, যা ট্রাডফিকে আকৃষ্ট করেছে, কিন্তু বর্তমানে এটি এনক্রিপ্টেড মূলধনের তুলন
১০. "ভারী" MEV
নেতা: ফ্ল্যাশবটস
বার্ষিক হারে MEV পুনরুদ্ধার: প্রায় 230 মিলিয়ন মার্কিন ডলার
সঞ্চিত MEV পরিচালনা: 1.5 বিলিয়ন ডলারের বেশি
প্রদর্শন এবং ম্যাচিংয়ে
MEV হল ব্লক স্পেসের একটি অদৃশ্য কর। ফ্ল্যাশবোটস MEV এর সংগ্রহ এবং পুনর্বণ্টনকে সংস্থাগত করেছে এবং এটি ইথেরিয়াম এবং রোলআপের জন্য একটি প্রধান অবকাঠামো হয়ে উঠেছে।
প্রধান প্রতিদ্বন্দ্ব
- জিটো: 2025 এর প্রথম ত্রৈমাসিকে MEV টিপস এবং BAM এর মাধ্যমে প্রায় 66% সোলানা ফি ধারণ করে।
- অ্যারবিট্রাম: এটি চালু হওয়ার পর থেকে প্রায় 10 মিলিয়ন ডলারের ফি সংগ্রহ করেছে, যা মিভি ক্যাপিটালাইজেশন আপস্ট্রিমে স্থানান্তরিত হচ্ছে বলে ইঙ্গিত দিচ্ছে।
সম্পর্কিত পড়া"ফ্যাট অ্যাপ" চলবে না, আর আসছে "ফ্যাট ডিস্ট্রিবিউশন" এর যুগ