ক্রেডিট সুইস ধ্বংস হওয়ার তিন বছর পর এবং ব্যাংকিং ইতিহাসের একটি অস্বস্তিকর বিবাহের দিকে নিয়ে যাওয়ার পরও সুইস নিয়ন্ত্রকগুলি এখনও গার্ডরেলস পুনরায় সমন্বয় করছে। সুইস জাতীয় ব্যাংকের উপ-প্রেসিডেন্ট অ্যান্টোয়েন মার্টিন ২৬ আগস্ট বলেন যে UBS-এর বিদেশি সহায়ক কোম্পানিগুলিকে সুইজারল্যান্ডে রাখা উচ্চ-মানের সাধারণ ইকুইটি টাইপ 1 মূলধন দিয়ে সম্পূর্ণভাবে সমর্থন করতে হবে, একটি বিবৃতি যা SNB-এর অনুমানের ভিত্তিতে ব্যাংকটির জন্য পূরণ করতে কতটা খরচ হবে তা বিবেচনা করলে প্রকৃতপক্ষে গুরুত্বপূর্ণ।
প্রাধিকারীদের মতে, মূল্য ট্যাগ: প্রায় 20 বিলিয়ন ডলারের অতিরিক্ত CET1 মূলধন।
SNB বাস্তবে কী চাচ্ছে
এখনই, ইউবিএস তার বিদেশি অংশীদারিত্বকে ৪৫% থেকে ৬০% সিইটি১ দিয়ে সমর্থন করে। ফেডারেল কাউন্সিল ২২ এপ্রিলে এই ফাঁকটি পূরণ করার প্রস্তাব জানায়, যার লক্ষ্য হলো কভারেজকে বেশিরভাগ থেকে পূর্ণ, ১০০% সমর্থনে নিয়ে আসা।
এসএনবি অনুমান করেছে যে যদি এই সংস্কারটি এই বছরের 1 জানুয়ারি থেকে প্রযোজ্য হত, তাহলে ইউবিএস-এর প্রায় $9 বিলিয়নের একটি ঘাটতি হত। ভবিষ্যতে সম্পূর্ণ বাস্তবায়নের জন্য প্রায় $20 বিলিয়ন আরও যোগ্য মূলধনের প্রয়োজন হবে।
মার্টিন প্রতিযোগিতামূলক চিন্তাভাবনাকে সরাসরি স্বীকার করেন, যা প্রমাণ হিসেবে ভালোভাবে মূলধনযুক্ত মার্কিন ব্যাংকগুলিকে উল্লেখ করেন যে পুরু মূলধন বাফার বহন করা অবশ্যই একটি ব্যাংকের কর্মক্ষমতা বাধা দেয় না।
ক্রেডিট সুইসের ছায়া
নিয়ন্ত্রকদের এখন যে নির্দিষ্ট দুর্বলতার লক্ষ্য করা হচ্ছে, তা হলো পিতৃ-উপ-প্রতিষ্ঠান গঠন। একটি বিশ্বব্যাপী ব্যাংকের বিদেশি ইউনিট যখন চাপের মুখোমুখি হয়, তখন পিতৃ প্রতিষ্ঠানের সেই ইউনিটকে আলাদা করা বা বিক্রি করার ক্ষমতা, যা ব্যাপক পতনের সৃষ্টি না করে, তা প্রধানত নির্ভর করে পিতৃ প্রতিষ্ঠানটি এর বিরুদ্ধে যথেষ্ট তরল, উচ্চ-মানের মূলধন রাখছে কিনা। যদি পিতৃ প্রতিষ্ঠানটি কম মানের সরঞ্জাম ব্যবহার করছে বা সাধারণতই যথেষ্ট অর্থ সঞ্চয় করেননি, তবে সংকটগ্রস্ত উপ-প্রতিষ্ঠানটি একটি সীমাবদ্ধ ঘটনা হবে না, বরং একটি দূষণের ঘটনা হয়ে উঠবে।
সংসদ এটি আগস্ট ৩১-এর দিকে নিয়ে আসার প্রস্তুতি নিচ্ছে, যার অর্থ এটি একটি জীবন্ত আইনগত আলোচনা, দূরের পরামর্শ কাগজপত্র নয়।
যে একটি সমঝোতার কথা আলোচনা করা হচ্ছে, তাতে UBS-কে নতুন CET1 প্রয়োজনীয়তার অর্ধেক পর্যন্ত অতিরিক্ত টায়ার 1 বন্ড, যা সাধারণত AT1 নামে পরিচিত, ব্যবহার করে পূরণ করার অনুমতি দেওয়া হবে। AT1 বন্ডগুলি মূলধন হাইয়ারার্কিতে CET1-এর নিচে অবস্থিত; যখন একটি ব্যাংকের মূলধন নির্দিষ্ট সীমার নিচে নেমে যায়, তখন এগুলি ইক্িটিতে রুপান্তরিত হয় বা লিখে মুছে ফেলা হয়। ক্রেডিট সুইসের গল্পেরও ছিল একটি উল্লেখযোগ্য AT1 অধ্যায়, যেখানে প্রায় 17 বিলিয়ন ডলারের ক্রেডিট সুইস AT1-কে উদ্ধারের অংশ হিসাবে শূন্যে লিখে ফেলা হয়েছিল, যা বিশ্বব্যাপী AT1 বাজারকে কম্পিত করেছিল।
সুইজারল্যান্ডের নিয়ন্ত্রকগুলি শেষপর্যন্ত AT1কে CET1-এর পার্টিয়াল বিকল্প হিসাবে গ্রহণ করবে কিনা, তা নতুন নিয়মগুলির দ্বারা UBS-এর মূলধন কাঠামোর উপর কতটা চাপ পড়বে এবং ফলস্বরূপ, শেয়ারহোল্ডারদের কাছে মূলধন ফেরত দেওয়ার এর ক্ষমতার উপর ব্যাপকভাবে প্রভাব ফেলবে।