স্টেবলকয়েনগুলি ভিসাকে লক্ষ্য করে না, অনবক ব্যবসাগুলিকে লক্ষ্য করে

এজেন্টিক কমার্স কার্ডকে মারবে না, কিন্তু এটি একটি ফাঁক খুলবে

মূল লেখক: @nlevine19

পেগি, ব্লকবিটস

সম্পাদকীয় টীকা: স্থিতিশীল মুদ্রাগুলি কি ভিসা এবং মাস্টারকার্ডকে প্রতিস্থাপন করবে, এটি ক্রিপ্টো শিল্পে পুনরাবৃত্তি হওয়া একটি আলোচনা। এই নিবন্ধের লেখক নোয়াহ লিভিন মনে করেন, এই বিতর্কটি সম্ভবত ভুল বিষয়ের দিকে মনোযোগ দিচ্ছে। স্থিতিশীল মুদ্রাগুলির লক্ষ্য কার্ড নেটওয়ার্কগুলির প্রতিদ্বন্দ্বিতা করা নয়, বরং এগুলি প্রথমেই সেই নতুন ধরনের ব্যবসাগুলিকে সেবা দেবে, যাদের জন্য পারম্পরিক পেমেন্ট ব্যবস্থা এখনও অপর্যাপ্ত।

AI প্রোগ্রামিং টুলগুলির কারণে সফটওয়্যার ডেভেলপমেন্টের বাধা কমে যাওয়ায়, অসংখ্য "অস্থায়ী" এবং "সূক্ষ্ম" সেবা চলে আসছে: কোনও কোম্পানির বিদ্যমানতা নেই, কোনও ওয়েবসাইট নেই, কোনও দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসায়িক ইতিহাস নেই, কিন্তু এগুলি মেশিনের মধ্যে হাই-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং সম্পন্ন করতে পারে। পারম্পরিক পেমেন্ট সিস্টেমগুলি এখনও ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং অ্যাক্সেস মেকানিজম গড়ে তোলেনি, তাই এই নতুন ব্যবসায়ীদের প্রায়শই কার্ড পেমেন্ট সক্ষমতা পাওয়া যায় না।

এই ব্যবস্থাগত ফাঁকের মধ্যে, স্থিতিশীল মুদ্রাগুলি প্রথমে একটি অবকাঠামো হয়ে উঠতে পারে। এগুলি বিদ্যমান পেমেন্ট নেটওয়ার্কগুলিকে প্রতিস্থাপন করে না, বরং এগুলি এখনও কভার করা হয়নি এমন ব্যবসায়িক পরিস্থিতিগুলি পূরণ করে। এটি বুঝতে পারা, সম্ভবত "কে কাকে প্রতিস্থাপন করবে" নিয়ে বিতর্কের চেয়ে এই পেমেন্ট পরিবর্তনের প্রকৃত যুক্তির সাথে বেশি কাছাকাছি।

নোট: এই নিবন্ধের লেখক লিভাইন বর্তমানে a16z ক্রিপ্টো বিভাগের বিনিয়োগ অংশীদার হিসেবে কর্মরত এবং ক্রিপ্টো, পেমেন্ট এবং ফিনান্সিয়াল ইনফ্রাস্ট্রাকচারের ক্রস-ওভার ক্ষেত্রগুলির উপর দীর্ঘদিন নজর রাখেন। a16z-এ যোগদানের আগে, তিনি Visa-এ চেইন-অন স্ট্র্যাটেজি এবং ডেটা কাজের দায়িত্ব পালন করেছিলেন এবং RTFKT-এ স্ট্র্যাটেজি এবং ডেটা-সংক্রান্ত পদে কাজ করেছিলেন।

নিম্নলিখিত মূল পাঠ:

কয়েক সপ্তাহ আগে, সিট্রিনি রিসার্চ দ্বারা প্রকাশিত একটি নিবন্ধে দাবি করা হয়েছিল যে স্থিতিশীল মুদ্রা ভিসা এবং মাস্টারকার্ডকে 'মধ্যস্থতাহীন' করে দেবে, এই মতটি একসময় বাজারে কম্পন সৃষ্টি করেছিল এবং সংশ্লিষ্ট কার্ড সংস্থাগুলির শেয়ারগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে পতন ঘটেছিল। ক্রিপ্টো সম্প্রদায় সোশ্যাল মিডিয়ায় এর জন্য উৎসব করেছিল। এই যুক্তি যেন যুক্তিসঙ্গত: AI এজেন্টগুলি প্রতিটি লেনদেনকে অপ্টিমাইজ করবে, কার্ডের মাধ্যমে লেনদেনের ফি হল 'কর', এবং স্থিতিশীল মুদ্রা এটি এড়িয়ে যেতে পারে। আমি প্রতিদিনই ক্রিপ্টো শিল্পে কাজ করি, এবং আমি চাই এই মতটি সত্যি হোক, কিন্তু বাস্তবতায়, এর বেশিরভাগইভুল।

কারণটি স্থিতিশীল মুদ্রার গুরুত্বহীনতা নয়, বরং সত্যিকারের সুযোগ ব্যাংক কার্ডকে প্রতিস্থাপন করার মধ্যে নয়। সত্যিকারের সুযোগটি ভবিষ্যতে ব্যাংক কার্ড সিস্টেমে অ্যাক্সেস করতে অসমর্থ হবে এমন ব্যবসাগুলির মধ্যে রয়েছে।

সিট্রিনির যুক্তি একটি ধারণার উপর ভিত্তি করে: এআই এজেন্টগুলি মানুষের অভ্যাসের বাইরে থাকবে এবং কার্ড স্বাইপ ফি কে সক্রিয়ভাবে অপ্টিমাইজ করবে।

কিন্তু ব্যাংক কার্ড নেটওয়ার্ক শুধুমাত্র 'ফান্ড ট্রান্সফার' এর জন্য নয়। এগুলি প্রদান করে:

• অনাধার ক্রেডিট
• ট্রেডের প্রাক-অনুমতি অনিশ্চিত
• প্রতারণা গ্যারান্টি এবং চার্জব্যাক ব্যবস্থা

স্থিতিশীল মুদ্রা প্রকৃতপক্ষে ট্রান্সফার করা যায়, কিন্তু এখনও এই ফাংশনগুলি পরিচালনা করতে পারে না।

একটি সহজ উদাহরণ: যদি আপনার এআই এজেন্ট আপনার জন্য একটি হোটেল বুকিং করে দেয়, কিন্তু প্রকৃত অভিজ্ঞতা ওয়েবসাইটের বর্ণনার সাথে সম্পূর্ণরূপে মেলে না, তাহলে ক্রেডিট কার্ড ব্যবহার করে আপনি বিবাদ শুরু করে পেমেন্ট বাতিলের অনুরোধ করতে পারেন; কিন্তু যদি স্থিতিশীল মুদ্রা ব্যবহার করেন, তাহলে এই টাকা প্রায় অপরিবর্তনীয়ভাবে চলে গেছে।

বাস্তবিক পরিস্থিতি হল:

• 82% আমেরিকান পয়েন্ট রিওয়ার্ড সহ ক্রেডিট কার্ড ধারণ করেন
• বিশ্বব্যাপী প্রচলিত ব্যাংক কার্ডের সংখ্যা প্রায় 18 বিলিয়ন।

অধিকাংশ খরচের পরিস্থিতিতে, ব্যবহারকারীরা কোনো অপরিবর্তনীয় এবং অতিরিক্ত সুবিধাবিহীন পেমেন্ট পদ্ধতির জন্য কেনাকাটা নিরাপত্তা বা পয়েন্ট পুরস্কার ত্যাগ করবে না।

ঠকামি শনাক্তকরণ এই ব্যবধানকে আরও বাড়িয়ে দিয়েছে। ব্যাংক কার্ড নেটওয়ার্কগুলি বিশ্বব্যাপী বিলিয়ন বিলিয়ন লেনদেনের মধ্যে রিয়েল-টাইমে ঝুঁকি মডেল চালাতে পারে, যখন স্থিতিশীল মুদ্রাগুলির এখনও এমন নেটওয়ার্ক-লেভেল ফ্রড প্রতিরোধ ব্যবস্থা নেই।

"স্থিতিশীল মুদ্রা জিতবে" এর সাধারণ যুক্তি বাস্তবে কাজ করে না

বিরোধীরা প্রায়শই আরও বিশদ পরিস্থিতি উত্থাপন করে, কিন্তু সিদ্ধান্তটি প্রায়শই একই সমস্যায় পৌঁছায়। মাইক্রো-পেমেন্টকে প্রায়শই কার্ড নেটওয়ার্কের দুর্বলতা হিসাবে দেখা হয়। তবে কার্ড নেটওয়ার্কগুলি অতীতেও অসংখ্যবার “কার্ড স্লাইড করার জন্য উপযুক্ত নয়” এমন লেনদেনের সম্মুখীন হয়েছে এবং পণ্যগুলি নিয়মিত সামঞ্জস্য করেছে।

উদাহরণস্বরূপ, ভিসা একাধিক কার্ড স্বাইপকে দৈনিক সেটেলমেন্টে একত্রিত করে বেশি হাজার কোটি পাবলিক ট্রান্সপোর্ট পেমেন্ট প্রক্রিয়া করেছে। ডেবিট/ক্রেডিট কার্ড শিল্প কখনও কোনো লেনদেন শ্রেণীকে ত্যাগ করেনি। বরং, এটি সবসময় এই স্থিতিগুলির জন্য নতুন পণ্য ডিজাইন করেছে।

একটি অন্যান্য সাধারণ বক্তব্য হল: "AI এজেন্ট ব্যাংক কার্ড ধারণ করতে পারে না।" কিন্তু AI এজেন্ট মূলত শুধুমাত্র একটি নতুন ডিভাইস। আপনার ফোন, ঘড়ি, কম্পিউটার—এগুলি একই কার্ডের দিকে ইঙ্গিত করে এমন বিভিন্ন পেমেন্ট টোকেন ধারণ করতে পারে, যা Apple Pay ব্যবহার করে। ফোনটি নিজেই KYC সম্পন্ন করে না, এটি শুধুমাত্র আপনার পেমেন্ট টোকেন বহন করে।

AI এজেন্টগুলিও এভাবেই হতে পারে।

বাস্তবে:

• ভিসা ১৬ বিলিয়নের বেশি পেমেন্ট টোকেন জারি করেছে
• ভিসার ইন্টেলিজেন্ট কমার্স ফ্রেমওয়ার্ক এখন পাইলট পর্যায়ে প্রবেশ করেছে
• মাস্টারকার্ডের এজেন্ট পে এখন সমস্ত মার্কিন কার্ডধারকদের জন্য উন্মুক্ত

এর সাথে সাথে, স্ট্রাইপ এবং ওপেনএআই দ্বারা তৈরি এজেন্টিক কমার্স প্রোটোকল চালু হয়েছে, এটিসি এটি সংযুক্ত করেছে এবং 10 লাখেরও বেশি শপিফাই বিক্রেতা সংযুক্তির জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছে।

প্রতিষ্ঠিত ব্যবসায়ী এবং ভোক্তাদের জন্য, ব্যাংক কার্ড নেটওয়ার্ক সম্ভবত AI এজেন্ট যুগের বাণিজ্যিক পেমেন্টে প্রভাবশালী থাকবে।

স্থিতিশীল মুদ্রার প্রকৃত সুযোগ অন্য কোথাও।

প্রতিটি টেকনোলজি প্ল্যাটফর্ম স্থানান্তরে এমন নতুন ব্যবসায়ীদের সৃষ্টি হয় যাদের পুরনো পেমেন্ট সিস্টেম সেবা দিতে পারে না।

ঐতিহাসিকভাবে এই প্যাটার্নটি পুনরাবৃত্তি হয়েছে:

যখন ইবে ব্যক্তিদের মধ্যে ব্যাবসা শুরু করল, তখন এই বিক্রেতাদের মার্চেন্ট অ্যাকাউন্ট পাওয়া কঠিন হয়ে পড়ল, তাই পেপাল তাদের জন্য সেবা প্রদান করল এবং দ্রুত মিলিয়ন ব্যবহারকারীর প্ল্যাটফর্মে পরিণত হল।

শপিফাই ১৩ বছরে ৪.২ লাখ ব্যবসায়ী থেকে বেড়ে ৫.৫ মিলিয়ন ব্যবসায়ীতে পৌঁছেছে।

যেমন বিনিয়োগকারী এলেক্স র্যামপেল এবং জেমস দা কোস্টা উল্লেখ করেছেন: স্ট্রাইপ প্রতিষ্ঠিত হওয়ার সময়, তাদের অনেক গ্রাহক এখনও অস্তিত্বহীন ছিল।

পেমেন্ট শিল্পের নিয়মটি সর্বদা সহজ ছিল: বিজয়ীরা সাধারণত সেই নতুন ব্যবসাগুলিকে সেবা দেয় যাদের জন্য প্রাচীন প্রতিষ্ঠানগুলি ঝুঁকি নিতে পারে না।

এআই এখন এই ব্যবসাগুলি আরও দ্রুত তৈরি করছে

এআই ঢেউ এই নতুন ব্যবসাগুলিকে অতীতের চেয়ে অনেক দ্রুত তৈরি করতে পারে।

গত বছর: ৩৬ মিলিয়ন ডেভেলপার GitHub-এ যোগ দিয়েছেন; Y Combinator 2025 শীতকালীন স্টার্টআপ প্রোগ্রামে: চারটির একটি কোম্পানির 95% এর বেশি কোড AI দ্বারা তৈরি; AI প্রোগ্রামিং প্ল্যাটফর্ম Bolt.new-এ: 50 লক্ষ ব্যবহারকারীর 67% ডেভেলপার নয়।

এর অর্থ হল: লক্ষ লক্ষ যারা আগে কোড লিখতে পারত না, এখন সফটওয়্যার প্রকাশ করছে। তারা একইসাথে: ডেভেলপমেন্ট টুলের ক্রেতা এবং নতুন সফটওয়্যার সার্ভিসের বিক্রেতা। এবং এই লেনদেনগুলি প্রায়শই বিক্রয় মিটিংয়ের পরিবর্তে কমান্ড লাইনের মাধ্যমে সম্পন্ন হয়।

「vibe coder」 অর্থনীতি

একটি দৃশ্য কল্পনা করুন: একজন ভাইব কোডার একটি এআই প্রোগ্রামিং টুল ব্যবহার করে চার ঘন্টায় একটি এপিআই তৈরি করেছেন যা পাবলিকলি ট্রেডড কোম্পানির আর্থিক ডেটা প্রদর্শন করে। এই প্রকল্পটির হতে পারে: কোনও ওয়েবসাইট নেই, কোনও সার্ভিস টার্মস নেই, কোনও কোম্পানি এন্টিটি নেই। কিন্তু অন্য একজন ডেভেলপারের এআই এজেন্ট এক সপ্তাহের মধ্যে এটিকে ৪০,০০০ বার কল করেছে, প্রতিবার ০.১ সেন্ট চার্জ করে, যার মোট আয় ৪০ ডলার। কেউই চেকআউট পেজে যায়নি।

আমি প্রতি সপ্তাহে এই ধরনের টুলগুলির জন্ম দেখি, এবং এই ডেভেলপারদের প্রথম প্রশ্নটি প্রায় সবসময় হয়: "আমি কিভাবে পেমেন্ট পাব?"

এবং বর্তমানে উত্তরটি হল: তারা টাকা পায় না।

পারম্পরিক পেমেন্ট সিস্টেমের গঠনগত বাধা

এই ব্যবসাগুলিকে যোগাযোগ করা বর্তমানে পেমেন্ট প্রসেসিং প্রদানকারীদের জন্য কঠিন, কারণ এটি প্রযুক্তিগত সীমাবদ্ধতার কারণে নয়, বরং ঝুঁকির কাঠামোর কারণে।

যখন পেমেন্ট প্রসেসিং প্রদানকারী কোনো ব্যবসায়ীকে সংযুক্ত করার অনুমতি দেয়, তখন এটি বাস্তবে ঐ ব্যবসায়ীর ঝুঁকি বহন করে:

• যদি ব্যবসায়ী প্রতারণা করে
• যদি বড় পরিমাণে পেমেন্ট প্রত্যাখ্যান হয়

প্রসেসরদের দায়িত্ব নিতে হবে। তাই, প্রসেসররা কেবলমাত্র যাদের ঝুঁকি মূল্যায়ন (আন্ডারওয়াইট) করা যায়, তাদের অনুমোদন করবে।

একটি ওয়েবসাইট, কোনো বাস্তব কোম্পানি বা ব্যবসায়িক রেকর্ড ছাড়া একটি API সেবা এই অডিট পার করা কঠিন।

সিস্টেমে কোনো ত্রুটি নেই, এটি শুধু এই স্কেনারিওর জন্য ডিজাইন করা হয়নি।

স্থিতিশীল মুদ্রাটি এই ফাঁকটি পূরণ করে

পেমেন্ট প্রসেসিং প্রদানকারীরা ভবিষ্যতে এই পরিবর্তনগুলির সাথে খাপ খাইয়ে নিতে পারে। ইতিহাসে তারা এরকম সামঞ্জস্য করেছে, যেমন প্ল্যাটফর্ম-ভিত্তিক ব্যবসায়ীদের জন্য নতুন ঝুঁকি স্তর তৈরি করা।

কিন্তু এই প্রক্রিয়াটি খুব ধীর। পেপাল প্রতিষ্ঠার পর থেকে শিল্পে পেমেন্ট ফ্যাসিলিটেটর ঝুঁকি নিয়ম গড়ে ওঠার জন্য 16 বছর লেগেছে। আর এই নতুন ব্যবসায়ীদের এখনই পেমেন্ট গ্রহণ করার প্রয়োজন।

তাদের জন্য, স্থিতিশীল মুদ্রা গ্রহণ করা হল একটি রাস্তার দোকান শুধুমাত্র নগদ গ্রহণ করা, কারণ নগদ ভালো নয়, বরং তাদের পরিচয় ব্যাংক কার্ড সিস্টেমের মাধ্যমে যাচাই করা কঠিন।

উদাহরণস্বরূপ:

x402 প্রোটোকল এখন HTTP রিকোয়েস্টের মধ্যে স্টেবলকয়েন পেমেন্ট সরাসরি এমবেড করা যায়

• ব্যবসায়িক অ্যাকাউন্টের প্রয়োজন নেই
• পেমেন্ট প্রসেসরের প্রয়োজন নেই
• প্রয়োজন নেই যাচাইকরণের
• কোনও রিফান্ড ঝুঁকি নেই

এটি মানুষকে এই বিষয়ে সম্মত হতে বাধ্য করে না যে স্থিতিশীল মুদ্রা ব্যাংক কার্ডের চেয়ে ভালো। শুধুমাত্র একটি তথ্য প্রয়োজন: পারম্পরিক পেমেন্ট সিস্টেম এই ব্যবসাগুলির জন্য এখনও অভিযোজিত হয়নি।

স্থিতিশীল মুদ্রা ব্যাংক কার্ডের বিকল্প নয়, বরং "কিছুই নেই"-এর বিকল্প।

এই নতুন ব্যবসায়ীদের স্থিতিশীল মুদ্রা এবং ব্যাংক কার্ডের মধ্যে বাছাই করার প্রয়োজন হবে না। তাদের বাছাই: স্থিতিশীল মুদ্রা, নয়তো কোনো পেমেন্ট মাধ্যমই নয়।

ইতিহাসে, প্রতিটি নতুন ধরনের ব্যবসায়ীকে চূড়ান্তভাবে পারম্পরিক পেমেন্ট সিস্টেমে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে। এবারও সম্ভবত একই ঘটনা ঘটবে, শুধু সময়ের বিষয়।

কিন্তু নিয়মটি সবসময় একই:

ব্যবসায়ী প্রথমে দেখা যায়

ঝুঁকি পরীক্ষার ব্যবস্থা তারপর অনুসরণ করে

এই দুটির মধ্যের সময় পার্থক্যের মধ্যে, স্থিতিশীল মুদ্রা প্রাথমিক ব্যবস্থা হয়ে ওঠে।

ব্যাংক কার্ড সেবাটি পেমেন্ট প্রসেসিং কোম্পানির অনুমোদন পাওয়া সমস্ত ব্যবসায়ীকে সমর্থন করে।

স্থিতিশীল মুদ্রা সেবা করে: সমস্ত অনুমোদনের জন্য অযোগ্য ব্যবসায়ী।

পরবর্তী ব্যবসায়িক মডেলটি সম্ভবত এই দুটির মধ্যে খালি জায়গায় জন্ম নেবে।

মূল লিঙ্ক