১৮ এপ্রিল, কেল্প ডিওএসের ক্রস-চেইন ব্রিজে আক্রমণ হয়, যেখানে আক্রমণকারী ১১.৬৫ লক্ষ অপ্রকৃত সম্পদ দ্বারা সমর্থিত rsETH মিন্ট করে এবং তা Aave-এ জমা দিয়ে WETH ধার নেয়। Aave Guardian কয়েক ঘন্টার মধ্যে জরুরি ফ্রিজ চালু করে। Lookonchain-এর অন-চেইন অনুমান অনুযায়ী, Aave V3 এবং V4-এর জন্য সম্ভাব্য খারাপ ঋণের পরিমাণ প্রায় ১.৯৫ বিলিয়ন ডলার।
এর বিপরীতে, মেকারডিও (স্কাই) ইকোসিস্টেমের ধার প্রোটোকল স্পার্কলেন্ডে কোনো ক্ষতি হয়নি।
এটি স্পার্কের দলের এএভির চেয়ে বেশি বুদ্ধিমান হওয়ার কারণে নয়, এবং না তারা এই ক্রস-চেইন ব্রিজের ভাঙ্গনটি আগে থেকেই দেখেছিল। স্পার্ক rsETH থেকে প্রস্থানের কারণটি ৩ মাস আগের গভর্ন্যান্স ফোরামের পোস্টে উল্লেখ করা হয়েছিল, যা ব্রিজ কনট্রাক্টের নিরাপত্তার সাথে কোনও সম্পর্কই নেই।
2026 সালের 29 জানুয়ারি হল এই প্রবন্ধের মূল তারিখ। এই দিনে, Spark একটি Spell নামক গভর্ন্যান্স অপারেশন চালায় এবং rsETH-এর নতুন সরবরাহের প্রবেশাধিকার বন্ধ করে দেয়। একই দিনে, Aave-এর rsETH E-Mode আনুষ্ঠানিকভাবে চালু হয়, যা ব্যবহারকারীদেরকে rsETH-কে প্রতিজামি হিসেবে নিয়ে WETH ধার করতে দেয়, যার সর্বোচ্চ প্রতিজামি-ভার (LTV) 93%।
একটি বেরিয়ে যাওয়া, একটি বিস্তার, একই দিনে।
স্পার্কের প্রস্থানের সিদ্ধান্তটি ২০২৬ সালের ১৬ জানুয়ারি ফিনিক্সল্যাবস (স্পার্কের ইকোসিস্টেম বাস্তবায়নকারী) দ্বারা জমা দেওয়া একটি গভর্ন্যান্স পোস্ট থেকে শুরু হয়। প্রস্থানের কারণটি সরল: rsETH-এর ব্যবহার খুব কম, এবং প্রায় সমস্ত ব্যবহার একই ওয়ালেট (চেইন ঠিকানা 0xb99a) থেকে আসছে, এবং এই ওয়ালেটের মালিক ইতিমধ্যেই wstETH বা weETH-এর মতো বিকল্প প্রতিজমির ব্যবহারের ইচ্ছা প্রকাশ করেছেন। গভর্ন্যান্স পোস্টটিতে লেখা হয়েছে, “rsETH প্রস্থান করলে SparkLend-এর নিরাপত্তা মার্জিন উন্নত হবে এবং ঝুঁকি-সমন্বিত আয় বৃদ্ধি পাবে।” এটি একটি পর্যায়ক্রমিক সম্পদ পরিষ্কারকরণ, যার সঙ্গে tBTC, ezETH এবং Gnosis Chain-এর সমগ্র মার্কেটও একইভাবে “কম ব্যবহার” এর কারণে প্রস্থান করছে।
Aave-এর বিস্তার সিদ্ধান্তটি 2025 সালের 17 নভেম্বর এসি আই (Aave Chan Initiative, মার্ক জেলার পরিচালিত গভর্ন্যান্স প্রস্তাবনা সংস্থা) দ্বারা উত্থাপিত প্রস্তাব থেকে শুরু হয়েছিল। প্রস্তাবের উদ্দেশ্য স্পষ্ট: "WETH-এর ব্যবহার হার পুনরুদ্ধার করা এবং 10 বিলিয়ন ডলার rsETH-এর প্রবাহকে আকর্ষণের প্রত্যাশা।" জানুয়ারিতে Chaos Labs রিস্ক প্যারামিটারগুলি নিশ্চিত করেছে, যা E-Mode LTV 93% এবং ক্লিয়ারেন্স থ্রেশহোল্ড 95% নির্ধারণ করেছে। এই সিদ্ধান্তে অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে রয়েছে ACI, Chaos Labs, LlamaRisk এবং Aave সম্প্রদায়ের ভোটকারীরা। এটি একটি প্রতিষ্ঠানের ভুল নয়, বরং একাধিক পক্ষের পরিচালিত একটি বিস্তার সিদ্ধান্ত।
তিন মাস পর, বাজার ফলাফল দিয়েছে।
Aave-এর বর্তমান Umbrella বীমা প্রক্রিয়ায় প্রায় 5 কোটি মার্কিন ডলার উপলব্ধ আছে, যা এই প্রায় 195 মিলিয়ন ডলারের সম্ভাব্য দুর্নীতির জন্য মাত্র 25% কভার করে। ক্ষতি শোষণের ক্রম হল: প্রথমে aWETH স্টেকিংকারীরা, তারপর WETH জমা দেওয়াকারীদের অনুপাতিকভাবে, তারপর stkAAVE এবং DAO ট্রেজারি। Aave-এর TVL 264 বিলিয়ন ডলার থেকে 198 বিলিয়ন ডলারে পতন হয়েছে, যার মধ্যে আতঙ্কজনিত উত্তোলনও অন্তর্ভুক্ত। USDT মার্কেটের ব্যবহারের হার কয়েক ঘন্টার মধ্যে 100% এ পৌঁছেছে, যা প্রায় 300 মিলিয়ন ডলারের নতুন ধার বৃদ্ধির সাথে সম্পর্কিত।
স্পার্কের স্পার্কলেন্ডের rsETH মার্কেটে বর্তমানে জমা থাকা অবশিষ্ট পরিমাণ 37,300 ডলার, যা 15.32 rsETH-এর সমান। 0xb99a ওয়ালেটটি 29 জানুয়ারি নতুন সরবরাহ বন্ধ হওয়ার পর প্রায় সম্পূর্ণরূপে wstETH এবং weETH-এ স্থানান্তরিত হয়েছে, যা গভর্ন্যান্স পোস্টের পূর্বানুমানের সাথে পুরোপুরি মিলে যায়।
স্পার্কের সহপ্রতিষ্ঠাতা স্যাম ম্যাকফারসন (@hexonaut) 19 এপ্রিলে একটি বিষয় উল্লেখ করেন: rsETH-এর প্রতি কোনো ঝুঁকির প্রসার নেই বলে দাবি করা প্রোটোকলগুলি অবশ্যই ঝুঁকির অভাবকে নিশ্চিত করে না, যদি ব্যবহারকারীরা প্রভাবিত ধার বাজারে জামানত জমা রেখে থাকেন, তবে অপরোক্ষভাবেও ঝুঁকি বিদ্যমান। স্পার্কের কোনো প্রত্যক্ষ ক্ষতি হয়নি, তবে অপরোক্ষ ঝুঁকি এখনও মূল্যায়নের অপেক্ষায়।
একই দিনে দুটি প্রোটোকল বিপরীত দিকে সিদ্ধান্ত নিয়েছে, এটি বলা নয় যে Spark বা Aave-এর মধ্যে কে সঠিক সিদ্ধান্ত নিয়েছে; দুটি ব্যবস্থার সমস্যার শুরু সম্পূর্ণ ভিন্ন।
স্পার্কের রিস্ক ম্যানেজমেন্ট লজিকের ট্রিগার হল "প্রান্তিক খরচ কি প্রান্তিক আয়কে ছাড়িয়ে গেছে কিনা"। ব্যবহারের হার থ্রেশহোল্ডের নিচে, একক ব্যবহারকারীর কেন্দ্রীভবন অতিক্রম করা, বা ঝুঁকি-সংশোধিত আয় লক্ষ্যমাত্রা পূরণ করা যাচ্ছে না—এই তিনটির যেকোনো একটি সতর্কতা দেখা দিলে, সেই সম্পদটি প্রস্থানের জন্য প্রস্তাবিত তালিকায় চলে যায়। এটি একটি সক্রিয়, দক্ষতা-ভিত্তিক সংকুচন পদ্ধতি, যা সম্পদটির নিজস্ব নিরাপত্তা ঝুঁকির সাথে কোনো সম্পর্কই রাখে না।
Aave-এর লজিক্যাল ট্রিগার হল "মার্কেট গ্রোথ অপোরচুনিটি"। WETH-এর ব্যবহার হার কম, rsETH মার্কেটের আকার যথেষ্ট বড়, এবং E-Mode অতিরিক্ত ফান্ড আকর্ষণ করতে পারে। এই ইনপুট থেকে শুরু করে, প্যারামিটারের দিকনির্দেশ বিস্তার, LTV 93%, সাপ্লাই লিমিট ঢিলেঢালা, এবং একাধিক গভর্ন্যান্স পক্ষ একসাথে এগিয়ে যাচ্ছে।
এই দুটি প্রোটোকল সম্পূর্ণ ভিন্ন প্রশ্নের উত্তর দিচ্ছে, "এই সম্পদটি ধরে রাখা উচিত কিনা" নাকি "এই সম্পদটি কতটা অতিরিক্ত আয় আনতে পারে।" ঝুঁকির ঘটনা শুরু হওয়ার আগে, এই দুটি প্রশ্নের পদ্ধতি উভয়ই যৌক্তিক ব্যবসায়িক যুক্তি, কিন্তু ঘটনার পরেই বিচারক প্রকাশ পায়।
স্পার্কের নিরাপত্তা ফলাফলের একটি অতিরিক্ত সমর্থন রয়েছে।
স্যাম ম্যাকফারসন ১৯ এপ্রিলে তার "rsETH থেকে প্রস্থান" বিষয়ক X পোস্টে উল্লেখ করেছেন: "SparkLend-এ ডিপোজিট এবং ঋণের জন্য রেট লিমিটেড সীমা রয়েছে। এর অরাকল মেকানিজমও থ্রি-পার্টি মিডিয়ান ব্যবহার করে।" এই বাক্যটি Spark-এর ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ ব্যবস্থার আরও দুটি প্রতিরক্ষা সুরক্ষা নির্দেশ করে।
একটি চলাকালীন ভৌত সীমাবদ্ধতা। রেট-লিমিটেড সাপ্লাই ক্যাপ একক সময়ের সর্বাধিক সরবরাহকে সীমাবদ্ধ করে, এবং বরো ক্যাপ সর্বাধিক ঋণ গ্রহণের পরিমাণকে সীমাবদ্ধ করে। এই দুটি ডিজাইনের অর্থ হলো, যদিও Spark তখন rsETH থেকে বের হয়ে না আসে, আক্রমণকারীরা Aave-এর মতো একসাথে 292 মিলিয়ন ডলারের rsETH জমা দিতে পারবে না, এবং ক্ষতির পরিমাণ কঠোরভাবে সীমাবদ্ধ হয়ে যাবে।
একটি অতিরিক্ত সুরক্ষা স্তর রয়েছে মূল্য তথ্য স্তরে, যেখানে তিনটি স্বাধীন মূল্য উৎস—Chronicle, Chainlink, এবং RedStone-এর মধ্যকার মধ্যমাকে ব্যবহার করা হয়, এবং চরম পরিস্থিতিতে Uniswap TWAP-এর দ্বারা ব্যবস্থা করা হয়। একটি একক মূল্য উৎসের হস্তক্ষেপেও ক্লিয়ারিং ট্রিগার প্রভাবিত হয় না। এর বিপরীতে, Aave-এর ক্ষেত্রে এই ঘটনায় প্রবক্তা মূল্যের দেরির কারণে একটি প্রকাশের জন্য সময়কাল ছিল, যা একটি ডিজাইন-স্তরের পার্থক্য, কোনো বাস্তবায়ন-স্তরের ভুল নয়।
তিনটি সুরক্ষা স্তরের ডিজাইন যুক্তি একই: কোনো নির্দিষ্ট ঝুঁকি পূর্বানুমান করার উপর নির্ভর করা নয়, বরং সিস্টেম স্তরে যেকোনো একক ঝুঁকি ঘটনার সর্বাধিক প্রকাশের পরিমাণ সীমিত করা।
চূড়ান্ত ক্ষতির পরিমাণ Kelp DAO-এর ক্ষতি বণ্টন পরিকল্পনার উপর নির্ভর করে। বর্তমানে তিনটি বিকল্প একসাথে বিদ্যমান: সম্পূর্ণ চেইন rsETH হোল্ডারদের মধ্যে ক্ষতি সামাজিককরণ (খারাপ ঋণের আকার হ্রাস), L2 rsETH হোল্ডারদের দ্বারা একাই বহন (মেইননেট Aave-এর খারাপ ঋণ অপরিবর্তিত), এবং স্ন্যাপশট রোলব্যাক (অপারেশনের জন্য অত্যন্ত কঠিন)। এই সংখ্যাটি পরবর্তী কয়েকসপ্তাহের মধ্যেই প্রকাশিত হবে।
কিন্তু দুটি সিদ্ধান্ত দর্শনের ফলাফল এখন পরিমাপযোগ্য, যার পার্থক্য প্রায় 1.95 বিলিয়ন ডলার, যা একই ট্রিগার তারিখে একই দিনের গভর্ন্যান্স অপারেশনে রেকর্ড করা হয়েছে।