সিনেট নিউজ — সিলভার ৬০.৮৯৪ ডলারের পূর্বের উচ্চতম স্তর ভেদ করেছে এবং এখন ৫০-দিনের গড় ৬২.৬২ ডলারের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে। শুক্রবারের নন-ফার্ম পেরোল রিপোর্ট নির্ধারণ করবে যে ডলার বিক্রয় সিলভারের উচ্চতা বজায় রাখবে কিনা, নাকি ইন্টারেস্ট রেট বৃদ্ধির ট্রেডকে পুনরুজ্জীবিত করবে।
হুইটন ফাইনান্স অ্যাপ সংবাদ — বুধবার (৫ আগস্ট) মার্কিন বাজারের প্রারম্ভিক ব্যবধানে, চাঁদি মূল্য প্রতি আউন্সে প্রায় ৬২.৪৮ ডলার এ পৌঁছে ৫% পর্যন্ত বৃদ্ধি পায়, এই দ্রুত বৃদ্ধি কেবলমাত্র কিনতে প্রবৃত্তির ফলাফল হিসেবে বিবেচনা করা যায় না। ট্রেডারদের মধ্যে সত্যিই শর্ট পজিশন নেওয়ার প্রবণতা দেখা যাচ্ছে, এমন অবস্থা আমরা অনেকদিন দেখিনি। ইরানের পরমাণু চুক্তির আলোচনার প্রভাবে, তেল মূল্য কমেছে, মার্কিন সরকারি বন্ডের সুদের হারও কমেছে, ১০-বছরের বন্ডের সুদের হার ৪.৭৫% এর কাছাকাছি থেকে ৪.৬০% এর কাছাকাছি নেমেছে, এবং ডলারও গত সপ্তাহে যেন হস্তক্ষেপের কারণে দুর্বল। এই তিনটি অনুকূলতা একসঙ্গে কমে যাওয়ায় চাঁদি মূল্য বৃদ্ধি পায়।
এটি শিল্পগত চাহিদা বা যোগানের সংঘাতের ফলে হয়নি। পূর্বে কয়েক সপ্তাহ ধরে রূপার দামকে চাপ দিচ্ছিল এমন সুদের হার বৃদ্ধির ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজি এখন উল্টে গেছে। ম্যাক্রোঅর্থনৈতিক পরিস্থিতির পরিবর্তনের পর, যারা আগে রূপা বিক্রি করছিল, তারা বাজার থেকে প্রস্থান করেছে, এবং বর্তমান প্রবণতা মনে হচ্ছে প্রথমে শর্ট কভারিং, তারপর নতুন ক্রয়।
ঝুঁকিটি হল যে, এই বৃদ্ধির প্রতিটি ঢেউ ইরানের দাবির উপর নির্ভর করে যে চুক্তি এখনও স্বাক্ষরিত হয়নি। যদি হরমুজ প্রণালীর আলোচনা ব্যর্থ হয়, তবে কাঁচা তেলের দাম আবার বাড়বে, মুদ্রাস্ফীতির কথা আবার উঠে আসবে এবং রূপার দাম কমে যাবে।
তেলের দাম সর্বদা ফেড-এর উত্তাপী মুদ্রা নীতির জন্য মুদ্রাস্ফীতির একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় ছিল। শক্তির দাম বৃদ্ধি ৯ মাসের প্রত্যাশাকে শক্তিশালী করেছে এবং আয়কে উচ্চতর স্তরে নিয়ে গিয়ে রূপার দামকে উচ্চতর প্রবণতা বজায় রাখতে বাধা দিয়েছে। তবে, হরমুজ প্রণালীর চুক্তির আলোচনা তেলের দামকে কমিয়েছে, যা উপরের যুক্তির অংশটি দুর্বল করেছে।
মার্কিন সরকারি বন্ডের 10 বছরের সুদের হার বিশ্লেষণ
10-বছরের সরকারি বন্ডের সুদের হার 4.75% এর কাছাকাছি থেকে পড়ে 4.60% এ গিয়েছে, যা তিন সপ্তাহ ধরে সুদের হার বৃদ্ধির বিপরীতে ট্রেড হচ্ছে এমন চাঁদির জন্য কোনও ছোট পরিবর্তন নয়। এই পরিবর্তনটি বাজারের দরজা খুলে দিয়েছে। কিন্তু বাজার এখনও শান্ত হয়নি। এটি এখনও শিপিং বিঘ্নের হ্রাসের সম্ভাবনা যে ভবিষ্যতের মুদ্রাস্ফীতির চাপকে কমিয়ে দেবে, এই প্রত্যাশার উপর ট্রেড করছে। এটি চাঁদির দামকে বাড়ানোর জন্য যথেষ্ট। কিন্তু যদি বাজারের প্রত্যাশা উল্টিয়ে দেওয়া হয়, তবে এটি মাত্র এটির জন্যই এর উচ্চতা বজায় রাখা যাবে না।
ইরান মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সাথে প্রত্যক্ষ কথোপকথনের দাবিকে অস্বীকার করেছে। উল্লিখিত “সম্ভাব্য চুক্তি” কোনও স্বাক্ষরিত চুক্তি নয়, এবং তেহরানের যেকোনও বিবৃতি কাঁচা তেলের দামে তীব্র উত্থান-পতনের সৃষ্টি করতে পারে। রূপার দাম এই বিপর্যয়কে পছন্দ করবে না।
ডলার লং টার্ম শেয়ার এখনও পড়ছে
গত সপ্তাহে ফেড মিটিংয়ের আগে ডলারকে প্রাধান্য দেওয়া হয়েছিল এবং পজিশন অত্যন্ত বড় ছিল। ফেডের সুদের হার অপরিবর্তিত রাখার মনোভাব গোল্ডফিশ ছিল না, তবে বাজারের প্রত্যাশার চেয়ে কিছুটা মৃদু ছিল। এরপর যেন জাপানি ইয়েনের হস্তক্ষেপের কারণে ডলারের লম্বা পজিশনগুলি বন্ধ হয়ে যায়, ডলার ইনডেক্স 99.85-এর কাছাকাছি ছয় সপ্তাহের নিম্নতম পর্যায়ে নেমে আসে।
চাঁদির উপর একই সময়ে আয়ের হার কমে যাওয়া এবং ডলারের দুর্বলতার প্রভাব পড়ছে। এজন্যই, এর গতিপথ সাধারণ একদিনের পুনরুত্থানের চেয়ে বেশি শক্তিশালী। যদি এই সপ্তাহের ডেটা ভালো হয়, তবে পজিশন বন্ধের প্রবণতা চলতে থাকবে।
সেপ্টেম্বরে সুদের হার বাড়ানোর সম্ভাবনা প্রায় 67% থেকে কমে প্রায় 59% এ নেমে এসেছে। ফেড এখনও ঝুঁকি। কানসাস সিটি ফেডের চেয়ারম্যান জেফ শ্মিড মঙ্গলবার পুনরায় বলেছেন, মুদ্রাস্ফীতির হারকে লক্ষ্যমাত্রায় ফিরিয়ে আনতে মুদ্রা নীতি কঠোর করা প্রয়োজন। তবে এখন চাঁদির জন্য ফেডের পক্ষে প্রশমনবাদী দিকে যাওয়ার প্রয়োজন নেই। এটির জন্য প্রয়োজন শুধুমাত্র কঠোর ট্রেডিং ট্রেন্ডের তীব্রতা কমে যাওয়া, এবং এটিই বর্তমানে ঘটছে।
টেকনিক্যাল অ্যানালিসিস
(স্পট সিলভার ডেইলি চার্ট, সোর্স: Easypay)
সিলভার মূল্য 60.94 ডলার ছাড়িয়ে গেলে পূর্ববর্তী মূল্যের নিচের দিকে যাওয়ার শীর্ষ ফর্মেশনটি শেষ হয়ে প্রধান ট্রেন্ডটিকে উপরের দিকে রূপান্তরিত করে। এই প্রবণতা সিলভার মূল্যকে 50-দিনের মধ্যবর্তী গড় 62.62 ডলারের দিকে চ্যালেঞ্জ করার সম্ভাবনা দেয়। 50-দিনের মধ্যবর্তী গড়টি একটি সম্ভাব্য প্রতিরোধ স্তর, যদি ক্রেতারা এই গড়টি ভাঙতে পারে, তবে মূল্যের তীব্র বৃদ্ধির সম্ভাবনা থাকে।
50-দিনের মধ্যম রেখার উপরে দামের ধারাবাহিক বৃদ্ধি ক্রেতাদের শক্তি বৃদ্ধির সূচনা করবে। এটি দামকে 63.28 ডলারে পরবর্তী শীর্ষের দিকে পরীক্ষা করতে উৎসাহিত করতে পারে। এই শীর্ষ ভাঙার পর, 200-দিনের মধ্যম রেখা (70.876 ডলার) মনোযোগের কেন্দ্র হয়ে উঠবে।
অসুবিধাটি হল যদি মূল্য 60.835 ডলার এই গুরুত্বপূর্ণ 50% রিট্রেসমেন্ট লেভেলের নিচে দীর্ঘক্ষণ ধরে থাকে, তাহলে বিক্রেতাদের শক্তির ফিরে আসার ইঙ্গিত পাওয়া যায়। যদি এটি যথেষ্ট নিচের দিকের গতি তৈরি করে, তাহলে সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যে মূল্য 58.00 ডলারের দিকে সংশোধন হওয়ার প্রত্যাশা।
ঝুঁকির নোটিশ
সিলভারের দাম বাড়তে হলে তেলের দাম নিম্ন স্তরে থাকতে হবে, রিটার্ন স্থিতিশীল থাকতে হবে এবং ডলারের উপর চাপ অব্যাহত থাকতে হবে। এই সপ্তাহে এই তিনটি শর্তই পূরণ হয়েছে, ফলে সিলভারের দাম দ্রুত বেড়েছে। যদি এই তিনটির মধ্যে যেকোনো একটি উল্টে যায়, তাহলে এই বৃদ্ধির পথে চ্যালেঞ্জ দেখা দেবে।
শুক্রবারের কর্মসংস্থান প্রতিবেদনটি এই ট্রেডকে চালিয়ে যাবে বা এটিকে শেষ করে দিবে। দুর্বল কর্মসংস্থান ডেটা, বিশেষ করে বেতন বৃদ্ধির মন্দগতি, ডলারকে আরও নিচের দিকে নামতে বাধ্য করবে এবং ক্রেতাদের 50-দিনের সরাসরি গড়ের দিকে এগিয়ে যাওয়ার জন্য স্থান প্রদান করবে। অন্যদিকে, শক্তিশালী কর্মসংস্থান ডেটা, বিশেষ করে শক্তিশালী চাকরির পরিস্থিতি, স্মিড এবং অন্যান্য হক-পন্থীদের যা প্রয়োজন, তা প্রদান করবে, এবং সুদের ট্রেডিংও পুনরায় শুরু হবে।
প্রযুক্তিগত দিক এখন উত্থানমুখী, কিন্তু ক্রেতারা কাঠামোগত পরিবর্তনের পরিবর্তে ম্যাক্রোঅর্থনৈতিক হালকাভাবের পিছনে দৌড়াচ্ছে। যতক্ষণ অর্থনৈতিক ডেটা ভালো গতিতে থাকবে, ততক্ষণ তারা উত্থানের গতি বজায় রাখতে পারবে। যখনই অর্থনৈতিক ডেটা সমর্থন বন্ধ করবে, তখন বিক্রেতারা একটি স্পষ্ট প্রবেশ বিন্দু পাবে।
এটি শিল্পগত চাহিদা বা যোগানের সংঘাতের ফলে হয়নি। পূর্বে কয়েক সপ্তাহ ধরে রূপার দামকে চাপ দিচ্ছিল এমন সুদের হার বৃদ্ধির ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজি এখন উল্টে গেছে। ম্যাক্রোঅর্থনৈতিক পরিস্থিতির পরিবর্তনের পর, যারা আগে রূপা বিক্রি করছিল, তারা বাজার থেকে প্রস্থান করেছে, এবং বর্তমান প্রবণতা মনে হচ্ছে প্রথমে শর্ট কভারিং, তারপর নতুন ক্রয়।
ঝুঁকিটি হল যে, এই বৃদ্ধির প্রতিটি ঢেউ ইরানের দাবির উপর নির্ভর করে যে চুক্তি এখনও স্বাক্ষরিত হয়নি। যদি হরমুজ প্রণালীর আলোচনা ব্যর্থ হয়, তবে কাঁচা তেলের দাম আবার বাড়বে, মুদ্রাস্ফীতির কথা আবার উঠে আসবে এবং রূপার দাম কমে যাবে।
তেলের দাম সর্বদা ফেড-এর উত্তাপী মুদ্রা নীতির জন্য মুদ্রাস্ফীতির একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় ছিল। শক্তির দাম বৃদ্ধি ৯ মাসের প্রত্যাশাকে শক্তিশালী করেছে এবং আয়কে উচ্চতর স্তরে নিয়ে গিয়ে রূপার দামকে উচ্চতর প্রবণতা বজায় রাখতে বাধা দিয়েছে। তবে, হরমুজ প্রণালীর চুক্তির আলোচনা তেলের দামকে কমিয়েছে, যা উপরের যুক্তির অংশটি দুর্বল করেছে।
মার্কিন সরকারি বন্ডের 10 বছরের সুদের হার বিশ্লেষণ
10-বছরের সরকারি বন্ডের সুদের হার 4.75% এর কাছাকাছি থেকে পড়ে 4.60% এ গিয়েছে, যা তিন সপ্তাহ ধরে সুদের হার বৃদ্ধির বিপরীতে ট্রেড হচ্ছে এমন চাঁদির জন্য কোনও ছোট পরিবর্তন নয়। এই পরিবর্তনটি বাজারের দরজা খুলে দিয়েছে। কিন্তু বাজার এখনও শান্ত হয়নি। এটি এখনও শিপিং বিঘ্নের হ্রাসের সম্ভাবনা যে ভবিষ্যতের মুদ্রাস্ফীতির চাপকে কমিয়ে দেবে, এই প্রত্যাশার উপর ট্রেড করছে। এটি চাঁদির দামকে বাড়ানোর জন্য যথেষ্ট। কিন্তু যদি বাজারের প্রত্যাশা উল্টিয়ে দেওয়া হয়, তবে এটি মাত্র এটির জন্যই এর উচ্চতা বজায় রাখা যাবে না।
ইরান মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সাথে প্রত্যক্ষ কথোপকথনের দাবিকে অস্বীকার করেছে। উল্লিখিত “সম্ভাব্য চুক্তি” কোনও স্বাক্ষরিত চুক্তি নয়, এবং তেহরানের যেকোনও বিবৃতি কাঁচা তেলের দামে তীব্র উত্থান-পতনের সৃষ্টি করতে পারে। রূপার দাম এই বিপর্যয়কে পছন্দ করবে না।
ডলার লং টার্ম শেয়ার এখনও পড়ছে
গত সপ্তাহে ফেড মিটিংয়ের আগে ডলারকে প্রাধান্য দেওয়া হয়েছিল এবং পজিশন অত্যন্ত বড় ছিল। ফেডের সুদের হার অপরিবর্তিত রাখার মনোভাব গোল্ডফিশ ছিল না, তবে বাজারের প্রত্যাশার চেয়ে কিছুটা মৃদু ছিল। এরপর যেন জাপানি ইয়েনের হস্তক্ষেপের কারণে ডলারের লম্বা পজিশনগুলি বন্ধ হয়ে যায়, ডলার ইনডেক্স 99.85-এর কাছাকাছি ছয় সপ্তাহের নিম্নতম পর্যায়ে নেমে আসে।
চাঁদির উপর একই সময়ে আয়ের হার কমে যাওয়া এবং ডলারের দুর্বলতার প্রভাব পড়ছে। এজন্যই, এর গতিপথ সাধারণ একদিনের পুনরুত্থানের চেয়ে বেশি শক্তিশালী। যদি এই সপ্তাহের ডেটা ভালো হয়, তবে পজিশন বন্ধের প্রবণতা চলতে থাকবে।
সেপ্টেম্বরে সুদের হার বাড়ানোর সম্ভাবনা প্রায় 67% থেকে কমে প্রায় 59% এ নেমে এসেছে। ফেড এখনও ঝুঁকি। কানসাস সিটি ফেডের চেয়ারম্যান জেফ শ্মিড মঙ্গলবার পুনরায় বলেছেন, মুদ্রাস্ফীতির হারকে লক্ষ্যমাত্রায় ফিরিয়ে আনতে মুদ্রা নীতি কঠোর করা প্রয়োজন। তবে এখন চাঁদির জন্য ফেডের পক্ষে প্রশমনবাদী দিকে যাওয়ার প্রয়োজন নেই। এটির জন্য প্রয়োজন শুধুমাত্র কঠোর ট্রেডিং ট্রেন্ডের তীব্রতা কমে যাওয়া, এবং এটিই বর্তমানে ঘটছে।
টেকনিক্যাল অ্যানালিসিস
(স্পট সিলভার ডেইলি চার্ট, সোর্স: Easypay)
সিলভার মূল্য 60.94 ডলার ছাড়িয়ে গেলে পূর্ববর্তী মূল্যের নিচের দিকে যাওয়ার শীর্ষ ফর্মেশনটি শেষ হয়ে প্রধান ট্রেন্ডটিকে উপরের দিকে রূপান্তরিত করে। এই প্রবণতা সিলভার মূল্যকে 50-দিনের মধ্যবর্তী গড় 62.62 ডলারের দিকে চ্যালেঞ্জ করার সম্ভাবনা দেয়। 50-দিনের মধ্যবর্তী গড়টি একটি সম্ভাব্য প্রতিরোধ স্তর, যদি ক্রেতারা এই গড়টি ভাঙতে পারে, তবে মূল্যের তীব্র বৃদ্ধির সম্ভাবনা থাকে।
50-দিনের মধ্যম রেখার উপরে দামের ধারাবাহিক বৃদ্ধি ক্রেতাদের শক্তি বৃদ্ধির সূচনা করবে। এটি দামকে 63.28 ডলারে পরবর্তী শীর্ষের দিকে পরীক্ষা করতে উৎসাহিত করতে পারে। এই শীর্ষ ভাঙার পর, 200-দিনের মধ্যম রেখা (70.876 ডলার) মনোযোগের কেন্দ্র হয়ে উঠবে।
অসুবিধাটি হল যদি মূল্য 60.835 ডলার এই গুরুত্বপূর্ণ 50% রিট্রেসমেন্ট লেভেলের নিচে দীর্ঘক্ষণ ধরে থাকে, তাহলে বিক্রেতাদের শক্তির ফিরে আসার ইঙ্গিত পাওয়া যায়। যদি এটি যথেষ্ট নিচের দিকের গতি তৈরি করে, তাহলে সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যে মূল্য 58.00 ডলারের দিকে সংশোধন হওয়ার প্রত্যাশা।
ঝুঁকির নোটিশ
সিলভারের দাম বাড়তে হলে তেলের দাম নিম্ন স্তরে থাকতে হবে, রিটার্ন স্থিতিশীল থাকতে হবে এবং ডলারের উপর চাপ অব্যাহত থাকতে হবে। এই সপ্তাহে এই তিনটি শর্তই পূরণ হয়েছে, ফলে সিলভারের দাম দ্রুত বেড়েছে। যদি এই তিনটির মধ্যে যেকোনো একটি উল্টে যায়, তাহলে এই বৃদ্ধির পথে চ্যালেঞ্জ দেখা দেবে।
শুক্রবারের কর্মসংস্থান প্রতিবেদনটি এই ট্রেডকে চালিয়ে যাবে বা এটিকে শেষ করে দিবে। দুর্বল কর্মসংস্থান ডেটা, বিশেষ করে বেতন বৃদ্ধির মন্দগতি, ডলারকে আরও নিচের দিকে নামতে বাধ্য করবে এবং ক্রেতাদের 50-দিনের সরাসরি গড়ের দিকে এগিয়ে যাওয়ার জন্য স্থান প্রদান করবে। অন্যদিকে, শক্তিশালী কর্মসংস্থান ডেটা, বিশেষ করে শক্তিশালী চাকরির পরিস্থিতি, স্মিড এবং অন্যান্য হক-পন্থীদের যা প্রয়োজন, তা প্রদান করবে, এবং সুদের ট্রেডিংও পুনরায় শুরু হবে।
প্রযুক্তিগত দিক এখন উত্থানমুখী, কিন্তু ক্রেতারা কাঠামোগত পরিবর্তনের পরিবর্তে ম্যাক্রোঅর্থনৈতিক হালকাভাবের পিছনে দৌড়াচ্ছে। যতক্ষণ অর্থনৈতিক ডেটা ভালো গতিতে থাকবে, ততক্ষণ তারা উত্থানের গতি বজায় রাখতে পারবে। যখনই অর্থনৈতিক ডেটা সমর্থন বন্ধ করবে, তখন বিক্রেতারা একটি স্পষ্ট প্রবেশ বিন্দু পাবে।