চাঁদির দাম বিশ্লেষণ: ফেড নীতি এবং সরবরাহের ঘাটতির মধ্যে চাঁদি $70 ভাঙ্গতে পারে কি?

প্রতি ঔন্সে ৬৮ থেকে ৬৯ ডলারের কাছাকাছি চাপের মধ্যে রূপার ব্যাপারে বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘস্থায়ী মুদ্রাস্ফীতি, ফেডারেল রিজার্ভের নীতির প্রত্যাশা এবং একটি আরও সতর্ক প্রতিষ্ঠানগত দৃষ্টিভঙ্গির বিপরীতে একটি ক্রমাগত কঠিন দীর্ঘমেয়াদী সরবরাহের পরিস্থিতি বিবেচনা করছেন। তার সর্বশেষ পুনরুজ্জীবনের পর গতি হারিয়ে রূপা এমন একটি প্রযুক্তিগত অঞ্চলের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে যা নির্ধারণ করবে যে পুনরুজ্জীবন $70-এর উপরে বাড়বে নাকি আরেকটি সংশোধনের দিকে যাবে।

নিকট ভবিষ্যতের রূপার মূল্য বিশ্লেষণ সুদের হারের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সংযুক্ত থাকে। শক্তিশালী মার্কিন মুদ্রাস্ফীতির ডেটা বছরের শেষের আগে ফেডের আরও একটি সুদের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশা বাড়িয়েছে, যখন ট্রেডাররা অতিরিক্ত নির্দেশনা পেতে ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারম্যান কেভিন ওয়ারশের জ্যাকসন হল বক্তৃতা অপেক্ষা করছে। ধাতুটি এখনও ঐতিহাসিকভাবে উচ্চ পর্যায়ের কাছাকাছি ট্রেডিং করছে, রূপার লাভ ক্যালকুলেটর ব্যবহারকারীদের বিভিন্ন প্রবেশ মূল্য এবং 70 ডলারের সীমানা প্রায় সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলির প্রভাব মূল্যায়ন করা যায়। একইসময়ে, রূপার পঞ্চমটি ক্রমিক বার্ষিক সরবরাহের ঘাটতি এবং অবিরত ট্রেন্ড-ফলোয়িং চাহিদা বাজারের নিচে মৌলিক সমর্থন প্রদান করছে।

সিলভার গত সেশনে সামান্য লাভ হওয়ার পর প্রতি ঔন্সে প্রায় $68.80 এ ট্রেড হয়েছে, যেখানে বিনিয়োগকারীরা ওয়ার্শের জ্যাকসন হল বক্তৃতার আগে সাবধানে থাকছেন। বাজারগুলি এই বিষয়ে সংকেত খুঁজছে যে, দীর্ঘস্থায়ী মুদ্রাস্ফীতি কি ফেডকে দীর্ঘক্ষণের জন্য একটি সীমাবদ্ধ নীতির অবস্থান বজায় রাখতে বাধ্য করবে।

সাম্প্রতিক মুদ্রাস্ফীতির পরিসংখ্যানগুলি 2026 এর শেষের আগে আরেকটি হার বৃদ্ধির প্রত্যাশা শক্তিশালী করেছে। প্রদত্ত সংবাদে উল্লিখিত CME FedWatch সম্ভাবনাগুলির ভিত্তিতে, বাজারগুলি ডিসেম্বরে হার বৃদ্ধির 74% সম্ভাবনা দেখছে, যখন সেপ্টেম্বরের বৈঠকের ফলাফলে কোনও তাৎক্ষণিক পরিবর্তনের প্রত্যাশা করা হচ্ছে না, যার 65% সম্ভাবনা রয়েছে যে হারগুলি অপরিবর্তিত থাকবে।

এই সংমিশ্রণটি মূল্যবান ধাতুগুলির জন্য সংক্ষিপ্ত-মেয়াদের বাধা তৈরি করে। রূপার আয় হয় না, যার ফলে উচ্চ সুদের হার এবং বৃদ্ধিপ্রাপ্ত বন্ডের আয় ধাতুটির জন্য কম অনুকূল হতে পারে।

তবুও, মূল চাহিদা অদৃশ্য হয়নি। মার্কিন ঋণ বৃদ্ধি এবং দীর্ঘমেয়াদী ডলারের দুর্বলতার চিন্তা এখনও সোয়া ডিবাসমেন্ট ট্রেডকে সমর্থন করছে। মার্কিন ট্রেজারির ঋণ ক্রয় প্রোগ্রামের বিস্তার এই চিন্তাগুলিকে আরও বাড়িয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের আর্থিক অবস্থার প্রতি বেশি সতর্ক হওয়ার সম্ভাবনা থাকলে কঠিন সম্পদের চাহিদা শক্তিশালী করতে পারে।

সিস্টেমেটিক পজিশনিংও আপেক্ষিকভাবে নির্মাণাধীন থাকে। টিডি সিকিউরিটিজ বলেছে যে সোনা এবং রূপার মতো মূল্যবান ধাতুগুলিতে সিটিএ পজিশনিং এখনও দৃঢ় রয়েছে, যার রূপা এবং প্ল্যাটিনামের সিমুলেশনগুলি অতিরিক্ত ক্রয়ের সম্ভাবনা বৃদ্ধি পাওয়ার ইঙ্গিত দেয়। এটি ইঙ্গিত করে যে সাম্প্রতিক পুলব্যাকটি এখনও ট্রেন্ড-ফলোয়িং কৌশলগুলি থেকে ব্যাপক প্রস্থানকে ট্রিগার করেনি।

প্রতিষ্ঠানগুলির পূর্বানুমান চাঁদির দীর্ঘমেয়াদী মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা প্রতিফলিত কিছু উত্সাহী পরিস্থিতির তুলনায় কাফেলা।

জে.পি. মরগ্যান গ্লোবাল রিসার্চ প্রত্যাশা করছে যে ২০২৬ এর চতুর্থ ত্রৈমাসিকে রূপার দাম প্রায় প্রতি আউন্সে $63 পৌঁছাবে এবং পুরো বছরের জন্য গড়ে প্রায় $70 থাকবে। কিছু বাজারে শিল্প চাহিদা কমে যাওয়া, ভৌত বাজারের সংকীর্ণতা কমার প্রত্যাশা এবং বিশ্বব্যাপী সুদের হার উচ্চ থাকার সম্ভাবনার কারণে ব্যাংকটি তার আগের পূর্বানুমান কমিয়েছে।

$63 লক্ষ্যটি বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক কারণ এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রযুক্তিগত স্তরের কাছাকাছি অবস্থিত।

COMEX সিলভার ফিউচার্স এখনও $63.93 এর কাছাকাছি তাদের 50-সপ্তাহের সূচকীয় চলমান গড়ের উপরে রয়েছে। সাম্প্রতিক বিক্রয়ের পরেও সেই চলমান গড়ের উপরে থাকা বোঝায় যে সামগ্রিক সপ্তাহিক পুনরুদ্ধারের কাঠামো এখনও ভেঙে পড়েনি।

সপ্তাহিক RSI প্রায় 51.1 এ একটি সমানভাবে নিষ্পক্ষ সংকেত প্রদান করে। সংশোধনের সময় দুর্বল পাঠ থেকে গতি উন্নতি পেয়েছে, কিন্তু এটি আরও একটি শক্তিশালী বুলিশ পায়ের নিশ্চয়তা দেয় এমন স্তর থেকে দূরেই রয়েছে।

ভৌত বাজারটি জেপিমরগ্যানের সাবধানের পূর্বানুমানের বিপরীত যুক্তি প্রস্তাব করে। দ্বিতীয় সিলভার ইনস্টিটিউটের ওয়ার্ল্ড সিলভার সার্ভে ২০২৬ অনুযায়ী, ৪০.৩ মিলিয়ন ঔন্সের সরবরাহ ঘাটতি রয়েছে, যা চাহিদা যে পঞ্চম ক্রমিক বছরে সরবরাহকে ছাড়িয়েছে।

দীর্ঘস্থায়ী ঘাটতি মূল্য বৃদ্ধির গ্যারান্টি দেয় না, বিশেষ করে যখন মুদ্রা নীতি সংকুচিত থাকে। তবে, এগুলি একটি কাঠামোগত কারক প্রদান করে যা বিনিয়োগ এবং শিল্প চাহিদা যদি দৃঢ় থাকে তবে নিচের দিকের ক্ষতি সীমিত রাখতে পারে।

তাত্ক্ষণিক প্রযুক্তিগত সেটআপটি ধীরে ধীরে 68 ডলার এলাকার চারপাশে কেন্দ্রীভূত হচ্ছে।

প্রদত্ত সংবাদে উল্লিখিত একটি সংক্ষিপ্ত-মেয়াদি চার্ট প্রতিরোধ প্রায় $68.38-এর আশপাশে এবং প্রায় $68.51-এর দিকে বিস্তৃত হয়েছে। সম্প্রতি তীব্র পতনের পরে সিলভারের পুনরুত্থান এই অঞ্চলের নিচেই রয়েছে, যা বুলসের জন্য প্রথম বাধা।

$68.38 থেকে $68.51 এর চারপাশে ব্যর্থতা বিষয়ক সংক্ষিপ্ত সময়কালের বিষাদপূর্ণ কাঠামোকে বজায় রাখবে এবং প্রায় $66.96 এ ফিরে আসতে পারে। এর নিচে, গুরুত্বপূর্ণ সমর্থন এলাকাটি $63.93-এ 50-সপ্তাহের EMA-এর চারপাশে অবস্থিত।

এটি $63 থেকে $64 এর অঞ্চলকে বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে। এটি একটি প্রধান সাপ্তাহিক প্রবণতা নির্দেশককে JPMorgan-এর Q4 মূল্য লক্ষ্যের সাথে একত্রিত করে, যার অর্থ একটি স্পষ্ট ভাঙন সিলভারের একটি গভীরতর সংশোধনমূলক পর্যায়ে প্রবেশের যুক্তিকে শক্তিশালী করতে পারে।

বুলিশ পরিস্থিতির জন্য রূপাকে $68.50-এর উপরে স্থিতিশীল হতে হবে এবং পরবর্তীতে $70-এ ফিরে আসতে হবে। $70-এর উপরে দীর্ঘস্থায়ী চলাচল তাৎক্ষণিক বেয়ারিশ সেটআপকে দুর্বল করবে এবং সম্প্রতি সংশোধনের পর ক্রেতাদের নিয়ন্ত্রণ ফিরে পাচ্ছে তা নির্দেশ করবে।

সুতরাং রূপার দুটি প্রতিদ্বন্দ্বী সংকেতের মধ্যে আটকে আছে। সংক্ষিপ্তমেয়াদী মুদ্রানীতির অবস্থা সাবধানতাকে সমর্থন করছে, যদিও সাপ্তাহিক প্রযুক্তিগত কাঠামো, ভৌত যোগানের ঘাটতি, মূল্যহ্রাসের চিন্তা এবং ব্যবস্থাগত চাহিদা এখনও সমর্থন প্রদান করছে।

সর্বশেষ CoinCodex সিলভার মূল্য পূর্বানুমান অনুযায়ী, আগস্টের শেষ পর্যন্ত সিলভার বর্তমান স্তরের কাছাকাছি থাকতে পারে এবং ২০২৬ সালের শেষ মাসগুলিতে উল্লেখযোগ্য গতি অর্জন করবে। মডেলটি সেপ্টেম্বরে গড় মূল্য প্রায় $80.45 দেখছে, যা অক্টোবরে $95.47-এর দিকে বৃদ্ধি পাবে, এবং অক্টোবরের পূর্বানুমানের উচ্চতম সীমা $100-এর উপরে যাবে।

নভেম্বর এবং ডিসেম্বরের জন্য সবচেয়ে বেশি উপরের দিকের সম্ভাবনা প্রত্যাশিত। গড় দাম নভেম্বরে প্রায় $117.71 এবং ডিসেম্বরে $111.84 এ উঠে যায়, যখন সবচেয়ে আশাবাদী পরিস্থিতিতে রূপার দাম প্রায় $129.28 এ পৌঁছায়। বর্তমান প্রায় $68 এর স্তর থেকে, এটি প্রায় 87% এর সম্ভাব্য উপরের দিকের সুযোগকে নির্দেশ করে, যদিও এই পূর্বানুমান JPMorgan-এর $63 চতুর্থ ত্রৈমাসিক লক্ষ্যের তুলনায় অনেক বেশি আক্রমণাত্মক।

2027 এ মোমেন্টাম আরও অসম হওয়ার প্রত্যাশা করা হচ্ছে। কয়নকোডেক্স প্রক্ষেপণ করে যে বছরের শুরুতে রূপার মূল্য ট্রিপল-ডিজিট লেভেলে থাকবে, তারপর জুনে $82.50 এবং জুলাইতে $73.87 এর গড়ের দিকে দুর্বল হবে, এরপর আগস্টে $82.21 এর দিকে পুনরুজ্জীবিত হবে। সামগ্রিকভাবে, পূর্বানুমানটি 2026 এর শেষদিককে র্যালির সবচেয়ে শক্তিশালী সম্ভাব্য পর্যায় হিসাবে নির্দেশ করছে, এরপরে অস্থিরতা অনেক বেশি হওয়ার প্রত্যাশা।