প্রপ ট্রেডিং ফার্মগুলি ক্রিপ্টো ট্রেডারদের প্রতিষ্ঠানগত মূলধনে প্রবেশের সুযোগ দেয়

বার্টার সিস্টেমের যুগে যারা ট্রেডিং করতেন, তারা কখনও ভাবেননি যে ব্লকচেইন আজকে এত দ্রুত সিস্টেম প্রদান করবে। ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিং একটি খুবই তরুণ শিল্প। প্রথম প্রকৃত ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জটি মার্চ 2010-এ কাজ শুরু করে, যা সাতোশি নাকামোটো বিটকয়েন ব্লকচেইনে প্রথম কয়েন মাইন করার একবছরেরও কিছুটা বেশি পরে। এরপর গতি অসাধারণভাবে বেড়েছিল।

২০২০ এবং ২০২২ এর মধ্যে ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ের জন্য মার্কেট ইনফ্রাস্ট্রাকচার আকার নিতে শুরু করে। এবং এখন, যা দীর্ঘদিন ধরে ফরেক্স-প্রধান ছিল, প্রপ ট্রেডিংয়ে ক্রিপ্টো-নেটিভ প্রপ ফার্মগুলি দেখা শুরু করে। তারপর থেকে, বিশেষ করে ২০২৪ এর পর থেকে, ক্রিপ্টো-সম্পর্কিত প্রপ ট্রেডিংয়ের আগ্রহ বেড়েছে – কয়েকটি শিল্প ট্র্যাকার নতুন ট্রেডারদের সাইন-আপে বছরের পর বছর ডবল- বা ট্রিপল-ডিজিট বৃদ্ধির প্রতিবেদন করছে।

কিন্তু ক্রিপ্টো ট্রেডিং খুব চ্যালেঞ্জিং, বিশেষ করে কারণ ডিজিটাল সম্পদগুলি স্টকের মতো পারম্পরিক সম্পদ শ্রেণীর তুলনায় অনেকগুণ বেশি অস্থির। এই তথ্যটি একটি অসুবিধা হতে পারে, কিন্তু ক্রিপ্টো ট্রেডারদের জন্য, এই অস্থিরতা তাদের দক্ষতা উন্নত করেছে এবং বাজারের কিছু সেরা প্রতিভা তৈরি করেছে।

তবুও যদিও অভিজ্ঞ দক্ষতা থাকে, অনেক রিটেইল ট্রেডার তাদের ক্ষমতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ পরিমাণে অংশগ্রহণ করতে পারে না, কারণ তাদের প্রয়োজনীয় মূলধন তাদের পৌঁছানোর বাইরে। আধুনিক প্রপ ট্রেডিং ফার্মগুলি এই বিষয়ে কিছু করছে, কিন্তু প্রশ্নটি হল, কিভাবে? এই নিবন্ধটি বিস্তারিতভাবে উত্তরটি ব্যাখ্যা করে।

যখন আপনি ক্রিপ্টো ট্রেডিং শুরু করবেন, তখন আপনি দ্রুত বুঝতে পারবেন যে পরিবেশটি প্রাচীন বাজারের মতো নয়। উদাহরণস্বরূপ, ইক্঵িটি ট্রেডিংয়ের সেশন থাকে, যার পূর্বনির্ধারিত খোলার এবং বন্ধের সময়সূচি থাকে। কিন্তু ক্রিপ্টো বাজার কখনও ঘুমায় না।

এ ধরনের কার্যকলাপের অর্থ হলো যে কোনো মুহূর্তে সতর্কবিনা অস্থিরতা প্রকাশ পেতে পারে। শুধুমাত্র একটি গুজবের উপর ভিত্তি করে দুপুরের মধ্যেই দাম 10% বেড়ে যেতে পারে, এবং একটি ভাইরাল টুইট আপনি প্রতিক্রিয়া জানানোর আগেই একটি টোকেনকে মুক্তপতনের দিকে ঠেলে দিতে পারে। এই কার্যকলাপের অর্থ হলো যে সবচেয়ে খারাপ সময়ে তরলতা শুকিয়ে যেতে পারে। অনেকগুলি সম্পদের শ্রেণী এই পরিবেশকে বাঁচতে পারবে না, কারণ অনেকেই এটিকে ভাঙা বলবে। ক্রিপ্টো ট্রেডারদের জন্য, এটি মঙ্গলবার।

সময়ের সাথে সাথে, এই অবিরাম চাপ এক ধরনের দৃঢ়তা তৈরি করে, যা শুধুমাত্র ক্রিপ্টো ট্রেডারদের থাকে। উদাহরণস্বরূপ, তারা চাপের মধ্যেও দামের গতি বুঝতে পারে বা অবস্থানের আকার শুধুমাত্র লাভের পরিমাণের পরিবর্তে ক্ষতির সম্ভাব্যতারও সাথে সমন্বয় করে। তারা এমন দক্ষতা অর্জন করে যে, বাজারের অবস্থা ট্রেডের জন্য অনুকূল না হলে তারা ট্রেড এড়িয়ে চলে।

এই দৃঢ়তার কেন্দ্রে রিস্ক ম্যানেজমেন্ট রয়েছে। যা স্টপ-লস সেট করা এবং তা মানা, অ্যাকাউন্ট ইকুইটির সাপেক্ষে অবস্থানের আকার ম্যানেজ করা, ড্রডাউনকে বিপর্যয় হিসাবে না দেখে তথ্য হিসাবে বিবেচনা করা ইত্যাদির বিষয়। এগুলোর কোনোটিই ক্রিপ্টোর জন্য অনন্য ধারণা নয়, কিন্তু ক্রিপ্টো ট্রেডারদের মধ্যে এগুলো বহুল প্রচলিত, কারণ তারা বেশি তীব্র চাপের মধ্যে এগুলো শিখেছে।

অন্য কথায়, কিছুক্ষণ ধরে বাজারে থাকা একজন ক্রিপ্টো ট্রেডার একজন দক্ষ ট্রেডার। কিন্তু দক্ষতার বাইরে আরও একটি সমস্যা আছে।

ক্যাপিটাল সমস্যাটি নিয়ে ভাবার একটি সহজ উপায় হলো। ধরুন, আপনার মার্কেটে থাকার সময় আপনাকে প্রতি মাসে 10% ধারাবাহিক রিটার্ন অর্জনের জন্য যথেষ্ট পরিমাণে প্রশিক্ষিত করেছে। সমস্যা হলো, এই লাভটি $1,000 অ্যাকাউন্টের জন্য মাত্র $100। ক্যাপিটাল $50,000-এ বাড়ালে রিটার্নও 50 গুণ বেড়ে যায়।

এটিই সত্যি যা বেশিরভাগ রিটেইল ট্রেডার, যার মধ্যে ক্রিপ্টো ট্রেডাররাও অন্তর্ভুক্ত, তাদের জীবনের অংশ। তাদের রিটার্নের দৃষ্টিকোণ ক্ষমতা দ্বারা নয়, বরং বেসের আকার দ্বারা সীমাবদ্ধ। এবং কোনো পরিমাণ স্ট্র্যাটেজি উন্নয়নই এই গণিতকে পরিবর্তন করতে পারে না।

স্পষ্ট সমাধান হলো প্রতিটি অবস্থানের দিকে আপনি যে পরিমাণ টাকা বিনিয়োগ করছেন, তা বাড়ানো। কিন্তু সেখানেই দেয়ালটি দেখা দেয়। কারণ, প্রতিষ্ঠিত পরিমাণের মূলধনের জন্য প্রচলিত পথগুলি কখনও রিটেইল ট্রেডারদের জন্য ডিজাইন করা হয়নি। এগুলির জন্য ঔপচারিক যোগ্যতা, একটি আর্থিক কেন্দ্রের নিকটতা, এবং বছরের পর বছর গড়ে তোলা পেশাদার নেটওয়ার্কের প্রয়োজন।

প্রপ ট্রেডিং ফার্মগুলি সবচেয়ে সরাসরি অর্থে সেই অ্যাক্সেস সমস্যার কাঠামোগত সমাধান। যতক্ষণ তারা প্রমাণ করতে পারে যে তারা ঝুঁকির মতো, ততক্ষণ তারা ট্রেডারদের প্রতিষ্ঠানগত-মানের মূলধন প্রদান করে। আপনাকে নিউ ইয়র্ক বা লন্ডনে থাকতে হবে এমন কোনো কথা নেই, বা লিভারেজের জন্য পেশাদার নেটওয়ার্কের প্রয়োজন হবে না। তাদের শুধুমাত্র একটি চ্যালেঞ্জ বেছে নিয়ে তা অতিক্রম করতে হবে।

অধিকাংশ প্রতিষ্ঠান ট্রেডারদের উপযুক্ততা মূল্যায়নের মাধ্যমে নির্ণয় করে। অর্থাৎ, আপনি একটি অ্যাকাউন্ট আকার নির্বাচন করেন, একটি প্রবেশ শুল্ক পরিশোধ করেন, এবং তারপর ট্রেডিং করেন। পাস করতে, আপনাকে নির্ধারিত শর্তগুলি ভঙ্গ না করে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ রিটার্ন অর্জন করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, আপনাকে অ্যাকাউন্টের দৈনিক ক্ষতির সীমা এবং সর্বোচ্চ ড্রডওন সীমা অতিক্রম না করে ৫% লাভের লক্ষ্য অর্জন করতে হবে। এছাড়াও, মূল্যায়নটি সম্পূর্ণ হওয়ার আগে সাধারণত একটি ন্যূনতম ট্রেডিং দিনের প্রয়োজন হয়।

এই মূল্যায়ন মডেলটিকে আপনি যেমন ভাবতে পারেন যে এটি আপনি কতটা আয় করতে পারবেন তা পরিমাপ করে, কিন্তু এটি তেমন কিছু নয়। বরং, প্যারামিটারগুলি আসলে একটি নির্দিষ্ট লাভের লক্ষ্যের দিকে এগিয়ে যাওয়ার সময় আপনি কতটা ভালভাবে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা করতে পারছেন তা মূল্যায়ন করে। এইজন্যই একজন ট্রেডার যিনি লাভের লক্ষ্যটি অর্জন করেন, কিন্তু একটি খারাপ দিনে দৈনিক ক্ষতির সীমা অতিক্রম করেন, তিনি ব্যর্থ হন। আর যিনি কম আয় করেন, কিন্তু সমস্ত সীমার মধ্যেই থাকেন, তিনি সফল হন।

এটিই ঠিক সেই জায়গা যেখানে ক্রিপ্টো ট্রেডারদের একটি সুবিধা রয়েছে। আমরা আগে দেখেছি যে ক্রিপ্টো বাজারগুলি অস্থিরতার কারণে একটি নির্দিষ্ট উচ্চ ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের প্রয়োজন রাখে। এটি শুধুমাত্র এমনই একটি নিয়ন্ত্রণ, যা প্রপ ফার্মগুলি তাদের মূল্যায়নের সময় পরীক্ষা করে। অন্যভাবে বলা যায়, ক্রিপ্টো বাজারগুলিতে বেঁচে থাকার জন্য শিখেছে এমন অভিজ্ঞ ক্রিপ্টো ট্রেডার ইতিমধ্যেই সেইভাবে চিন্তা করছেন, যেভাবে একটি প্রপ ফার্ম তাদের ফান্ডড ট্রেডারদের চিন্তা করতে চায়।

আগে আমরা উল্লেখ করেছিলাম যে পারম্পরিক আর্থিক বাজারের তুলনায় ক্রিপ্টো এখনও একটি শৈশব বাজার। বাস্তবিকই, ক্রিপ্টো সম্প্রতি প্রধান রিটেইল ব্রোকারগুলিতে কন্ট্রাক্টস ফর ডিফারেন্স (CFDs) হিসাবে প্রসারিতভাবে ট্রেড করা শুরু হয়। এবং প্রপ ট্রেডিং ক্ষেত্রেও, ২০২৪ এর আগে পর্যন্ত ক্রিপ্টো একটি নিচের অফার হিসাবেই থাকে।

কিন্তু ক্রিপ্টো এবং পারম্পরিক অর্থনীতির এই পৃথক বিশ্বগুলি ধীরে ধীরে একত্রিত হচ্ছে। উদাহরণস্বরূপ, বিটকয়েন ETF এখন শেয়ারের সাথে নিয়ন্ত্রিত এক্সচেঞ্জে ট্রেড হচ্ছে, এবং প্রধান ব্যাংকগুলি প্রতিষ্ঠানগত গ্রাহকদের জন্য ডিজিটাল সম্পদ সংরক্ষণ করছে। বাস্তব বিশ্বের সম্পদের, যেমন কর্মচারী বিল এবং সম্পত্তির, টোকেনাইজড সংস্করণগুলিও ব্লকচেইনের মাধ্যমে প্রকাশিত হচ্ছে। সংক্ষেপে, যা একসময় একটি প্রান্তিক ধারণা ছিল, তা এখন শেয়ার, বন্ড এবং মুদ্রার নিয়ন্ত্রণকারী একই বাস্তুতন্ত্রের সাথে একীভূত হচ্ছে।

প্রপ ফার্মগুলি এই পরিবর্তনের মধ্যে একটি আকর্ষণীয় বিন্দুতে অবস্থান করে। শুরুতে, তাদের কাঠামো প্রাচীন, অর্থাৎ তারা এখনও মূল্যায়নের পরে মূলধন বিনিয়োগ করে এবং ট্রেডারদের দ্বারা অর্জিত লাভের সাথে তাদের লাভ ভাগ করে। কিন্তু একই ফার্মগুলি একটি অত্যন্ত আধুনিক উপায়ে কাজ করে, যা ক্রিপ্টো এবং প্রাচীন অর্থনীতির সমন্বয়কে সমর্থন করে। উদাহরণস্বরূপ, অনেকগুলির বিশ্বব্যাপী ট্রেডার ভিত্তি রয়েছে, তারা প্রায়শই ক্রিপ্টোতে পেমেন্ট প্রক্রিয়াকরণ করে, এবং এখন অনেকগুলি ট্রেডিংয়ের জন্য উপলব্ধ সরঞ্জামগুলির মধ্যে ডিজিটাল সম্পদও অন্তর্ভুক্ত করে।

যেমন একটি প্রতিষ্ঠান ওয়ানফান্ডেড, ফরেক্স জোড়া, সূচক, ধাতু এবং শেয়ারের সাথে ক্রিপ্টোকারেন্সিও সমর্থন করে, যা একই ফান্ডেড অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে অ্যাক্সেস করা যায়। এটি একজন ক্রিপ্টো ট্রেডারের জন্য খুবই গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এর মানে হলো যে বর্তমানে একজন যেখানে তার সামান্য সেভিংস দিয়ে ট্রেডিং করছেন, আর যেখানে তিনি ইনস্টিটিউশনাল-গ্রেড ক্যাপিটাল ম্যানেজ করতে পারতেন, সেই ব্যবধানটি আগের চেয়ে কখনও এতটাই কম ছিল না।

যদি বিটকয়েন সম্পর্কে বিশ্ব জানতে পারার দিন থেকে গণনা করা হয়, তবে ক্রিপ্টো বাজার এখন ১৭ বছর পুরনো। তবে, একটি গুরুত্বপূর্ণ বাজার এবং ক্রিপ্টোকারেন্সিকে একটি বাণিজ্যিক সম্পদ হিসাবে দেখার দৃষ্টিকোণ থেকে, এটি এখনও পাঁচ বছরেরও কম। এবং সেই কয়েক বছরের মধ্যেই, বাজারটি চাপের মধ্যেও সফলভাবে কাজ করতে পারে এমন দক্ষ ট্রেডারদের তৈরি করেছে। এই অভিজ্ঞতা প্রপ ট্রেডিং ক্ষেত্রের জন্য পুরোপুরি খাপখাওয়ানো ট্রেডারদের তৈরি করেছে।

তাদের পক্ষে, প্রপ ফার্মগুলি এই ট্রেডারদের জন্য বাধা ভাঙছে যাতে তারা তাদের দক্ষতা থেকে আরও বেশি কিছু অর্জন করতে পারে। তারা ক্রিপ্টো ট্রেডারদের জন্য একটি পথ তৈরি করেছে যেখানে শুধুমাত্র প্রতিষ্ঠানগুলিই সংগ্রহ করতে পারত এমন মূলধনের প্রবেশাধিকার পাওয়া যায়।

কিন্তু এটাও স্পষ্ট যে প্রপ ট্রেডিং মডেলটি শুধুমাত্র তাদের জন্য সুবিধাজনক যারা এটি বুঝে। অর্থাৎ, কেউ প্রপ ট্রেডিংকে শূন্য থেকে শেখার জায়গা হিসাবে কাজে লাগাবেন না, বরং এটি আপনার দক্ষতা নিয়ে আসার জায়গা। যদি আপনি কিছুক্ষণ ধরে ক্রিপ্টো মার্কেটে থাকেন এবং অনুশাসনের জন্য একটি শক্তিশালী মাসল বিকশিত করেন, তবে প্রপ ট্রেডিংই হবে সেই জায়গা যা আপনার দক্ষতা প্রশংসা করবে।