লেখক: চাও স্টাডিজ
বৃহস্পতিবার মার্কিন স্টক বাজারে সমস্ত সূচক পুনরুজ্জীবিত হয়েছে, নাসড্যাক সূচক ১.৫৭% বেড়ে ২৬,৫৪১.৩৫২ পয়েন্টে বন্ধ হয়েছে এবং শীর্ষে রয়েছে, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স ৫০০ ০.৭২% বেড়ে ৭,৭৩০.৯৯ পয়েন্টে বন্ধ হয়েছে, ডাওজ সূচক ০.২০% বেড়ে ৫৩,৫৬৯.৪৪ পয়েন্টে বন্ধ হয়েছে। VIX ১৪.৯০ এ বন্ধ হয়েছে, ১.৬৫% কমে। ফিলাডেলফিয়া সেমিকন্ডাক্টর সূচক ২.৩৩% বেড়ে ১১,৮৮২.১৭ পয়েন্টে বন্ধ হয়েছে, নাসড্যাক ১০০ ১.৪৩% বেড়ে ২৯,৬৪১.৫৬ পয়েন্টে বন্ধ হয়েছে। বাজারকে উপরের দিকে নিয়ে যাওয়ার মূল কারণ হল AI-এর ট্রেডিংয়ের সম্পূর্ণভাবে পুনরায় জাগরণ, NVIDIA-এর ফলাফলের পরপরই প্রথমদিন 9% বাড়ার সঙ্গে 3 ট্রিলিয়ন ডলারেরও বেশি মার্কেটক্যাপ একদিনের মধ্যে বাড়ে; সফটওয়্যার শেয়ারগুলি একসাথে বিস্ফোরিত হয়, Salesforce-এর 6-বছরের সর্বশ্রেষ্ঠ পারফরম্যান্স। তবে, মার্কিন বন্ডের সুদেরহার এখনও বাড়ছে, 10-বছরের 4.68% এ上升, 3জন ফেডারেল রিজার্ভ অফিসারও একইদিনে সতর্কবাণী দিয়েছিলেন যে, সুদেরহারগুলি এখনওও অতি-সহজলভ্য, এবং Inflationary pressure-এরও মোকাবিলা করতে হবে। আজকের রাতে Jackson Hole Annual Meeting-এ Federal Reserve Chair Powell-এরভাষণটি, 9-মাসের Interest Rate Path-এর JUDGMENT-এর Key Point-এর।
নভেডিয়া টেক স্টকগুলির মধ্যে শীর্ষে রয়েছে, এআই ট্রেডিংয়ের উত্তেজনা পুনরায় জাগ্রত হয়েছে
নভেম্বরের চতুর্থ বৃহস্পতিবার মার্কেটের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ চালিকাশক্তি ছিল নভেডিয়া। দ্বিতীয় ত্রৈমাসিক আয় 962 বিলিয়ন ডলার, যা পূর্বানুমানের উপরে; এই ত্রৈমাসিকের জন্য গাইডলাইন প্রথমবারের মতো 1 ট্রিলিয়ন ডলারের উপরে; পরবর্তী আর্থিক বছরের আয় 70% বৃদ্ধির পূর্বাভাস। এই তিনটি ডেটা প্রকাশের পরের প্রথম ট্রেডিং দিনে, বিনিয়োগকারীরা নিরবচ্ছিন্নভাবে ক্রয় করছেন, যার ফলে মার্কেটক্যাপ 3 ট্রিলিয়ন ডলার পর্যন্ত বৃদ্ধি পায়। ফলাফলটি পূর্বানুমানের উপরে হওয়াই একটি বিষয়, কিন্তু বিনিয়োগকারীদের নিরবচ্ছিন্নভাবে আকৃষ্ট করছে পরবর্তী আর্থিক বছরের 70% আয়ের বৃদ্ধির পূর্বাভাস, যা AI চিপের চাহিদার বক্ররেখা এখনও টার্নিংপয়েন্টের দিকে এগোচ্ছে না।
চিপ ইনডেক্স ২% এর বেশি বেড়েছে, মার্কেটের চেয়ে ভালো পারফর্ম করেছে। মারভেল টেকনোলজি দ্বিতীয় কোয়ার্টারের ফলাফল প্রকাশ করেছে, যেখানে আয় ৩৭% বৃদ্ধি পেয়ে ২.৭৪ বিলিয়ন ডলার হয়েছে, ডেটা সেন্টার বিজনেসের আয় ৪৬% বৃদ্ধি পেয়ে ২.২ বিলিয়ন ডলার হয়েছে, এবং তৃতীয় কোয়ার্টারের আয়ের প্রত্যাশা ৩.১৫ বিলিয়ন ডলার, যা প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি। তবে, মারভেলের বছরজুড়ে শেয়ার মূল্য ১৮৪% বেড়েছে, যা বাজারের প্রত্যাশাকে অত্যন্ত উচ্চতায় নিয়ে গিয়েছে, এবং ট্রেডিংয়ের পরে শেয়ার মূল্য প্রায় ১.৭% কমেছিল। ফলাফল প্রত্যাশার চেয়ে ভালো হওয়ার সত্ত্বেও শেয়ার মূল্য বাড়নি—এটি AI হার্ডওয়্যার চেইনটির সম্মুখীন সাধারণ সমস্যা, যেখানে মূল্যায়নটি বেসিকসকে ছাড়িয়ে গিয়েছে।
সাতটি বড় কোম্পানি গত রাতে সবগুলো বৃদ্ধি পেয়েছে। নভিডিয়া ৮.৯৩% বৃদ্ধি পেয়ে ২২৮.৩৯ ডলারে বন্ধ হয়েছে, অ্যাপল ০.৪০% বাড়ে, মাইক্রোসফট ০.১৫% বাড়ে, গুগল ০.৩৫% বাড়ে, অ্যামাজন ১.৫২% বাড়ে, মেটা ০.৭৪% বাড়ে, এবং টেসলা ১.২৯% বাড়ে। সাতটি বড় কোম্পানির সমষ্টিগতভাবে প্রায় ১.৫% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ন্যাসড্যাক ইনডেক্সের দিকনির্দেশের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ।
সফটওয়্যার শেয়ারগুলি একসাথে বিস্ফোরিত হয়েছে, সেলসফোর্স ছয় বছরের সেরা পারফরম্যান্স করেছে
AI হার্ডওয়্যারের পাশাপাশি, সফটওয়্যার সেক্টর বৃহস্পতিবারের অন্যতম স্বতন্ত্র মূল বিষয় ছিল। Salesforce প্রায় 23% বৃদ্ধি পেয়ে ছয় বছরের সেরা পারফরম্যান্স দেখিয়েছে। তৃতীয় ত্রৈমাসিক নির্দেশিকা আশা ছাড়িয়েছে এবং Anthropic-এর সাথে সহযোগিতা বাড়ানোর ঘোষণা করা হয়েছে, যা বাজারের "সফটওয়্যারের অন্ত্য" সম্পর্কিত উদ্বেগকে সরাসরি দূর করেছে। Okta প্রায় 30% বৃদ্ধি পেয়েছে, CrowdStrike 20% এরও বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে, সফটওয়্যার শেয়ারগুলি একসাথে বিস্ফোরিত হয়েছে, এবং মূলধন AI হার্ডওয়্যার, অ্যাপ্লিকেশন লেয়ার এবং সফটওয়্যার সার্ভিস লেয়ারের দিকেও প্রবাহিত হয়েছে।
হাগিং ফেস প্রকাশ করেছে "চীনা তৈরি" ওপেন-সোর্স রোবট মাইক্রোডাক, যার দাম 399 ডলার, প্রায় 25 সেন্টিমিটার উঁচু, 800 গ্রামের কম ওজন, যা হাঁটতে পারে, রোলারস্কেট চালাতে পারে, এবং রিইনফোর্সমেন্ট লার্নিংয়ের মাধ্যমে নতুন দক্ষতা শেখানো যায়; প্রিঅর্ডার খোলার পর প্রতি 4 সেকেন্ডে একটি রোবট বিক্রি হয়েছিল। নভিডিয়া 129 বিলিয়ন ডলারে হাগিং ফেস কিনেছে, যা এর বার্ষিক আয়ের প্রায় 80 গুণ, যা ওপেন-সোর্স ইকোসিস্টেমের কী নোডগুলির উপর নিয়ন্ত্রণ অর্জনের লক্ষ্যে। সফটব্যাঙ্ক 1X-এর 60 বিলিয়ন ডলারের নিয়ন্ত্রণশীল অংশীদারিত্বের পরিকল্পনা করছে, এবং মাসায়ুকি সনডা-ইয়ামা "ফিজিক্যাল AI"-কে সফটব্যাঙ্কের পরবর্তী কৌশলগত সীমানা হিসাবে চিহ্নিত করেছেন।
এআই-এর বর্ণনা চিপ, মডেল এবং অ্যাপ্লিকেশন এই তিনটি স্তরে একসাথে বিস্তৃত হচ্ছে, এবং অর্থ এই তিনটি দিকেই বিনিয়োগ করা হচ্ছে।
ভূ-রাজনৈতিক শান্তি এবং সরবরাহের উদ্বেগের মিশ্রণে তেলের দাম পুনরুজ্জীবিত হয়েছে, তবে সম্পূর্ণ সপ্তাহে 6% এর বেশি পতন হয়েছে।
তেলের দাম গত ট্রেডিং দিনের বিপরীত দিকে চলেছে। প্রতিবেদন অনুযায়ী, সাদা বাড়ি ইরানের সাথে জুনে সম্মত প্রাথমিক যুদ্ধবিরতি চুক্তি পুনরুদ্ধার করতে অস্বীকার করার পর, কাঁচা তেল এবং 10-বছরের মার্কিন বন্ডের আয়ের হার উভয়ই দিনের সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছেছে। ব্রেন্ট কাঁচা তেল একসময় 90 ডলারের উপরে ফিরে আসে, প্রায় 3% বৃদ্ধি পায়, এবং WTI-এর তিনদিনের অবনতি বন্ধ হয়। WTI কাঁচা তেল ফিউচার্স 1.58% বৃদ্ধি পেয়ে 83.53 ডলার/ব্যারেলে বন্ধ হয়, ব্রেন্ট কাঁচা তেল ফিউচার্স 2.12% বৃদ্ধি পেয়ে 89.70 ডলার/ব্যারেলে বন্ধ হয়।
ভূ-রাজনৈতিক সংকেতগুলি জটিল হয়ে উঠছে। ইরান ও ওমানের কূটনৈতিক মধ্যস্থতা প্রথম ফল দিচ্ছে, হরমুজ প্রণালীর পরিবহন পরিমাণ যুদ্ধের আগের 75% পর্যন্ত ফিরে এসেছে। তবে সাদা ঘর যুদ্ধবিরতি চুক্তি পুনরায় কার্যকর করার প্রস্তাব অস্বীকার করার খবরটি কিছুটা শান্তির প্রত্যাশা কমিয়ে দিয়েছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রকে ভেনেজুয়েলার 90 মিলিয়ন ব্যারেল তেল জমা সম্পদের অংশীদারিত্বের জন্য "বড়" চুক্তির দিকে এগিয়ে যাওয়ার খবর পাওয়া গিয়েছে। এই সপ্তাহে ব্রেন্ট তেল 6%-এরও বেশি পড়েছে, ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকির প্রিমিয়ামের সামগ্রিক প্রবণতা এখনও নিচের দিকে।
তেলের দাম পুনরুজ্জীবিত হওয়া এবং মার্কিন ডিবেন্টের সুদের হার বৃদ্ধির মধ্যে সম্পর্ক রয়েছে; তেলের দাম বৃদ্ধি পুনরায় মুদ্রাস্ফীতির উদ্বেগকে জাগিয়ে তুলেছে এবং দীর্ঘমেয়াদী সুদের হারকে আরও বাড়িয়েছে। AI-এর শক্তিশালী প্রবণতার কারণে ম্যাক্রো চাপের যুক্তি অদৃশ্য হয়নি; দুটি মূল রেখা এখনও পরস্পরকে টানছে।
তিনজন ফেডারেল রিজার্ভ অফিসার একসাথে কঠোর মন্তব্য করলেন, বেসেন্ট এবং ফেডারেল রিজার্ভের স্বাধীনতার সীমানা পরীক্ষার মুখোমুখি
ব্যাজ প্রেসার সমন্বিতভাবে জমা হচ্ছে। 10 বছরের মার্কিন বন্ডের সুদের হার 4.683% এ রয়েছে, দিনের মধ্যে প্রায় 3 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধি পেয়েছে; 2 বছরের মার্কিন বন্ডের সুদের হার 4.232% এ রয়েছে, দিনের মধ্যে প্রায় 2 বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধি পেয়েছে।
তিনজন ফেডারেল রিজার্ভ অফিসার একই দিনে আধিকারিক সংকেত দিয়েছেন। কান্সাস সিটি ফেড প্রেসিডেন্ট শমিড বলেছেন যে বর্তমান সংক্ষিপ্ত-মেয়াদি সুদের হার "সম্ভবত সহজবোধ্য পরিসরে" রয়েছে এবং স্পষ্টভাবে বলেছেন "আমাদের এখনও কাজ করতে হবে"। ক্লিভল্যান্ড ফেড প্রেসিডেন্ট হ্যাম্ম্যাক বলেছেন যে বর্তমান সুদের হার অর্থনীতির উপর এতটাই প্রতিকূল প্রভাব ফেলছে না যে মুদ্রাস্ফীতি নিজেই কমবে, এবং নীতি প্রণেতাদের "এখনই কাজ শুরু করা" উচিত। বোস্টন ফেড প্রেসিডেন্ট কলিন্স বলেছেন যে যদি মুদ্রাস্ফীতির ধারাবাহিকভাবে হ্রাসের কোনো প্রমাণ না থাকে, তবে সুদের হার বাড়ানোর পক্ষে থাকবেন।
"নিউ ফেডারেল রিজার্ভ কমিউনিকেশন" নিক টিমিরাওস বলেছেন, অর্থমন্ত্রী বেসেন্ট দীর্ঘমেয়াদী সরকারি বন্ড রিপো বাড়ানো, আয়ের হার কমানোর মতো পদক্ষেপের মাধ্যমে ফেডের ঐতিহ্যগত নীতির ক্ষেত্রে ধীরে ধীরে হস্তক্ষেপ করছেন, যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের স্বাধীনতার প্রতি উদ্বেগ তৈরি করছে। বেসেন্টের কার্যক্রমের সময়সূচীকে "মূল্য পরিচালনা" বলে সমালোচনা করা হয়েছে, এবং এটি ফেডের ভিতরের বৃদ্ধির বিভাজনের সাথে যুক্ত হয়ে চাপ বাড়াচ্ছে। অর্থমন্ত্রণালয়ের "বাজার উদ্ধার" কার্যক্রম এবং ফেডের বৃদ্ধির সংকেত একেঅপরকে বাতিল করছে, এবং বাজারকে দুইপাশ থেকেই বিপরীতমুখী নির্দেশনা পাচ্ছে।
বিটকয়েন আবার ৮০,০০০ ডলারে ফিরে এল, ইথেরিয়ামও সমান্তরালে উঠছে
বিটকয়েন দিনের মধ্যে আবার ৮০,০০০ ডলারে ফিরে এসেছে, দিনের নিম্নমানের তুলনায় ৩% বেশি বেড়েছে। ইথারিয়াম ২,৫১৫ ডলারে ট্রেড করছে, প্রায় ৩.৩% বৃদ্ধি পেয়েছে। এআই ট্রেডিংয়ের উত্তেজনা এবং ডলারের দুর্বলতার দ্বৈত চাপে ক্রিপ্টো সম্পদগুলি আরও শক্তিশালী হচ্ছে।
স্পট গোল্ড পুনরুজ্জীবিত হয়েছে, একসময় 1% এর বেশি বেড়েছে। COMEX গোল্ড ফিউচার্স 0.25% বেড়ে 4609.7 ডলার/ওয়েন্স হারে বন্ধ হয়েছে। গোল্ড 4600 ডলারের কাছাকাছি স্থিতিশীল থাকছে, যেখানে মার্কিন বন্ডের সুদের হার বৃদ্ধি গোল্ডের দামকে চাপ দিচ্ছে, কিন্তু ভূ-রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা এবং ডলারের দুর্বলতা সমর্থন প্রদান করছে।
আজ রাতের ফোকাস
ফেডের চেয়ারম্যান ওয়ালশ জ্যাকসন হল বার্ষিক সম্মেলনে প্রধান বক্তৃতা দেবেন (ভারতীয় মানক সময় অনুযায়ী আগস্ট 28 তারিখে রাত 10টা)। তিনজন ফেড কর্মকর্তা সাম্প্রতিককালে কঠোর মন্তব্য করেছেন, PCE সূচকটি পূর্বানুমানের চেয়ে বেশি হয়েছে, তাই ওয়ালশের বক্তৃতা 9 মাসের FOMC সভার আগে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হবে। বাজার লক্ষ্য করছে যে, ওয়ালশ দীর্ঘমেয়াদী বন্ড বাজারের উপর অর্থমন্ত্রী বেসেন্টের হস্তক্ষেপের প্রতিক্রিয়ায় কী বলবেন। যদি ওয়ালশ ফেডের স্বাধীনতা জোর দিয়ে বলেন যে, মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াইয়ের জন্য আরও সুদের হার বাড়ানোর প্রয়োজন, তবে মার্কিন বন্ডের আয়েরহারও আরও বাড়তে পারে, যা প্রযুক্তি-ভিত্তিক শেয়ারগুলির মূল্যায়নকে压制 (চাপ) দিতে পারে; যদি ওয়ালশ অধিকতর অর্থনৈতিক মন্দা এবং বাজেট-সীমাবদ্ধতা নিয়েই কথা বলেন, তবে বাজারটি এটিকে সুদেরহার-বৃদ্ধির পথকে শক্তিহীনকরণের সংকেত olarak ব্যাখ্যা করতে পারে।
গত রাতের মার্কিন স্টক মার্কেটের মূল সংকেত হল এআই ট্রেডিংয়ের উত্সাহ পুনরায় জাগ্রত হওয়া, কিন্তু মার্কিন বন্ডের সুদের হার এবং ফেডের কঠোর সংকেতগুলি অপসারিত হয়নি। এআই-এর স্বাধীন উচ্চমুখী যুক্তি এবং ম্যাক্রো সুদের হারের চাপের যুক্তি একসাথে কাজ করছে, এবং কে বিজয়ী হবে তা নির্ভর করবে ওয়াশের আজ রাতের বক্তব্যের দিকনির্দেশের উপর।