জেনসেনের এই পদক্ষেপ একসাথে তিনটি লক্ষ্য পূরণ করে: ব্রডকমের বাজার অংশের একচেটিয়া নিয়ন্ত্রণ দমনের জন্য মারভেলকে সমর্থন করা; একইসাথে মারভেলকে নিজের ইকোসিস্টেমে আবদ্ধ করে টল ফি আদায় করা; এবং মারভেলকে প্রকাশ্যে সমর্থন করে ব্রডকমের শেয়ার মূল্য নিচু করে নিজের কৌশলগত বর্ণনার জন্য প্রচারণামূলক ক্ষেত্র অর্জন করা।
লেখক এবং উৎস: ওয়াল স্ট্রিট ভিজন
এক রাতের মধ্যে খেলাটি বদলে গেছে।
গতকাল রাতে ব্রডকম (Broadcom) একটি এমন ফলাফল প্রকাশ করেছিল যা কোনও সাধারণ বছরে বাজারে উৎসবের মতো প্রতিক্রিয়া জাগাত: Q2-এ AI সেমিকন্ডাক্টর আয় 108 বিলিয়ন ডলার, গতবছরের তুলনায় 143% বৃদ্ধি; Q3-এর জন্য AI চিপের আয় 160 বিলিয়ন ডলারের নির্দেশিকা, যা গতবছরের তুলনায় 200% এর বেশি বৃদ্ধির প্রত্যাশা করা হচ্ছে, কিন্তু পরবর্তী বাজারে শেয়ারের দাম 13.7% এরও বেশি পতন ঘটেছে, যা অস্বস্তিকর।
আগের দুই দিনে, তাইওয়ান ইন্টারন্যাশনাল কম্পিউটার এক্সপো (Computex)-এর স্টেজে, নভিডিয়ার সিইও জেনসেন হুয়াং স্টেজে উঠে মারভেলের সিইও ম্যাট মারফির পাশে দাঁড়িয়ে দর্শকদের কাছে সেই বাক্যটি বলেছিলেন, যা বাজারে বারবার উদ্ধৃত হয়েছে:
পরবর্তী এক ট্রিলিয়ন ডলারের কোম্পানি, মহিলাদের এবং পুরুষদের।
এখনও কথা শেষ হয়নি, মারভেলের শেয়ার মূল্য প্রি-মার্কেটে 20% এর বেশি বেড়েছে, এবং পরবর্তী দুটি ট্রেডিং দিনে এটি 37% বেড়েছে। এই দুটি দৃশ্য পাশাপাশি রাখা, বর্তমান AI চিপ শিল্পের সবচেয়ে গভীর অবর্ণনীয় বার্তা গঠন করে: ফিন্যানশিয়াল রিপোর্টের সংখ্যাগুলি এখন একমাত্র বর্ণনা নয়, প্রতিযোগিতামূলক কাঠামোর পুনর্বিন্যাসই সত্যিকারের গল্প।
একটি ভুল ব্যাখ্যাকৃত পতন: ব্রডকমের ফলাফল যেকোনো প্রচলিত মানদণ্ড অনুযায়ী উজ্জ্বল। Q2-এর মোট আয় 221.9 বিলিয়ন ডলার, গতবছরের তুলনায় 48% বৃদ্ধি পেয়ে ইতিহাসের সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছেছে; সমায়োজিত EPS 2.44 ডলার, গতবছরের তুলনায় 54% বৃদ্ধি পেয়ে 13তম ক্রমিক ত্রৈমাসিকে AI আয়ের বৃদ্ধি অর্জন করেছে; পূর্ণবছরের AI চিপ আয় 560 বিলিয়ন ডলারের পূর্বানুমান করা হয়েছে এবং 2027 সালে 1000 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি হওয়ার লক্ষ্য পুনরায় নিশ্চিত করা হয়েছে।
তাহলে কেন পড়ল? বাজার যে উত্তর দিয়েছে তা সহজ এবং নির্মম:
প্রত্যাশার পার্থক্য, উচ্চ মূল্যায়নের পরিস্থিতিতে সামান্য প্রত্যাশার পার্থক্য।
মোট আয় 221.9 বিলিয়ন ডলার বিশ্লেষকদের সাধারণ পূর্বানুমান 222.7 বিলিয়ন ডলারের চেয়ে কিছুটা কম; অবকাঠামো সফটওয়্যার বিভাগ 71.8 বিলিয়ন ডলার আয় করেছে, যা 73.2 বিলিয়ন ডলারের পূর্বানুমানের চেয়ে কম; সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল, কিছু সবচেয়ে আক্রমণাত্মক ক্রেতা প্রতিষ্ঠান Q3-এর AI চিপের জন্য 160 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি অভ্যন্তরীণ পূর্বানুমান করেছে। ব্রডকমের বর্তমান বছরের শুরু থেকে 40% প্রত্যাশিত, যা একই সময়ে ন্যাসড্যাকের 16% বৃদ্ধির চেয়ে অনেক বেশি, এবং ফলাফলের আগেই 481.57 ডলারের ইতিহাসের উচ্চতম মূল্যে পৌঁছেছে। এই পূর্ণতা-প্রাপ্ত মূল্যায়নের অধীনে:
বাজারের দৃষ্টিতে "যথেষ্ট জিতেছেন না" এবং "হারিয়েছেন" এর মধ্যে কোনও পার্থক্য নেই।
এই পতনের মধ্যে আরও একটি আকর্ষণীয় সংকেত লুকিয়ে রাখা হয়েছে:
ব্রডকম 2027 সালের জন্য এআই আয়ের পরিকল্পনা বাড়ায়নি, এবং এখনও "100 বিলিয়ন ডলারের বেশি" এই ব্যাপক বিবৃতিতে থাকছে। মারভেলের শক্তিশালী উত্থানের প্রেক্ষাপটে, ব্রডকমের নীরবতা নিজেই একটি নীরব সংকেত।
মারভেলের সাথে এই খেলাকে বুঝতে হলে প্রথমে ব্রডকমের এআই চিপ ক্ষেত্রে প্রতিদ্বন্দ্বীর বিরুদ্ধে তার সুরক্ষিত অবস্থান কোথা থেকে এসেছে এবং কেন এটি দৃঢ় তা বুঝতে হবে।
ব্রডকম অবশ্যই GPU কোম্পানি নয়, তবে কাস্টম AI অ্যাক্সেলারেটর (XPU/ASIC) ক্ষেত্রে পুরোপুরি নেতৃত্ব দিচ্ছে, বর্তমানে বিশ্বব্যাপী কাস্টম AI অ্যাক্সেলারেটর বাজারের প্রায় 70% শেয়ার দখল করেছে, যা এটিকে বাজারের অবিসংবাদিত রাজা করে তোলে। এর ব্যবসায়িক মডেলের মূল হল অতিবৃহৎ প্রযুক্তি কোম্পানিগুলির সাথে গভীরভাবে একত্রিত হয়ে বিশেষায়িত চিপ ডিজাইন করা: 2014 সালের প্রথম প্রজন্ম থেকেই গুগলের TPU (টেনসর প্রসেসর) সিরিজটি ব্রডকমের সহযোগিতায় ডিজাইন করা হয়েছে, এবং দুইপক্ষের চুক্তি 2026 সালের এপ্রিলে 2031 সাল পর্যন্ত প্রসারিত হয়েছে।
মিজুহো বিশ্লেষকদের অনুমান অনুযায়ী, ব্রডকম ২০২৬ সালে গুগল এবং এনথ্রোপিকের সাথে সম্পর্ক থেকে প্রায় ২১ বিলিয়ন ডলার AI আয় অর্জন করবে, যা ২০২৭ সালে বেড়ে হবে ৪২ বিলিয়ন ডলার।
এটি একটি অটুট মনে হওয়া ব্যবস্থা।
তবে মারভেলের উপস্থিতি এর নিশ্চিততাকে মৌলিকভাবে কাঁপিয়ে দিয়েছে।
মারভেল একজন নতুন খেলোয়াড় নয়, তবে গত দুই বছরে এর রূপান্তরের গতি অবাক করে দেয়। 2026 আর্থিক বছরে (2026 সালের জানুয়ারি পর্যন্ত), মারভেলের ডেটা সেন্টার রাজস্ব 61 বিলিয়ন ডলার ছিল, যা মোট রাজস্বের 74% এবং গতবছরের তুলনায় 42% বৃদ্ধি পেয়েছে। আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, মারভেল এখন অ্যামাজন (Trainium সিরিজ AI অ্যাক্সেলারেটর), মাইক্রোসফট (Maia AI অ্যাক্সেলারেটর), Meta (ডেটা প্রসেসিং ইউনিট) এবং গুগল (Axion ARM CPU) এর জন্য কাস্টম চিপ ডিজাইন সেবা প্রদান করছে, যার ফলে 18টি সক্রিয় কাস্টম সিলিকন প্রকল্পের হাতে রয়েছে।
অন্যভাবে বললে, মারভেল ধীরে ধীরে ব্রডকমের একচেটিয়া বাজার থেকে বেরিয়ে আসতে চাওয়া সমস্ত অতিবৃহৎ গ্রাহকের জন্য দ্বিতীয় এবং সমান্তরাল পছন্দ হয়ে উঠছে।
নভিডিয়ার পরিকল্পনা: “প্রতিদ্বন্দ্বীর অস্ত্র সরবরাহকারীকে অধিগ্রহণ” — জেনসেন হুয়াংয়ের 20 বিলিয়ন ডলারের মারভেল কোম্পানিতে বিনিয়োগ এবং NVLink Fusion সহযোগিতা চুক্তি হল সাম্প্রতিক সেমিকন্ডাক্টর বিনিয়োগের ইতিহাসের সবচেয়ে কৌশলগতভাবে কল্পনাশীল একটি পদক্ষেপ।
এই চালের যুক্তি বুঝতে, প্রথমে বুঝতে হবে যে নভেডিয়া বর্তমানে কী ধরনের গঠনগত হুমকির সম্মুখীন হচ্ছে (যা সম্পূর্ণ নয়):
GPT এবং অন্যান্য বড় মডেলের উপর যুক্তি চাহিদার বিস্ফোরণের সাথে সাথে, উত্তর আমেরিকার বড় বড় প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি নভেম্বরের GPU-এর উপর নির্ভরতা কমানোর জন্য অদ্ভুত স্কেলে কাস্টম চিপ কিনছে। গুগলের টিপিইউ, অ্যামাজনের ট্রেইনিয়াম, মাইক্রোসফটের মাইয়া, মেটা এবং MTIA, এবং এই চিপগুলির পিছনে Marvell, Broadcom, MediaTek-এর ডিজাইন ক্ষমতা রয়েছে।
একটি নির্মম প্যারাডক্স এখন স্পষ্ট হয়ে উঠেছে:
মারভেলের সর্বাধিক গ্রাহক হল যারা নিভিডিয়াকে প্রতিস্থাপন করতে সবচেয়ে বেশি চায়।
সুতরাং, জেনসেনের প্রতিক্রিয়া বাধা দেওয়া নয়, বরং এই প্রবণতাকে তাঁর নিজস্ব ইকোসিস্টেমে অন্তর্ভুক্ত করা, কারণ NVLink Fusion প্ল্যাটফর্মের আর্কিটেকচার ডিজাইনে গোপন কিছু রয়েছে:
প্রতিটি NVLink Fusion প্ল্যাটফর্মে অন্তত একটি নভিডিয়া উপাদান থাকতে হবে, যেমন Vera CPU, ConnectX নেটওয়ার্ক কার্ড, BlueField DPU বা Spectrum-X সুইচ। নভিডিয়া একইসাথে NVLink IP লাইসেন্সিং প্রদানের নিয়ন্ত্রণও রাখে। এর অর্থ হলো, যদিও অতি-বড় গ্রাহকরা Marvell-এর কাছে “নভিডিয়া-মুক্ত” কাস্টম চিপ ডিজাইন করান, তবুও যদি সেগুলো NVLink Fusion আর্কিটেকচারের অধীনে ব্যবহার করা হয়, তবে প্রতি র্যাকের জন্য নভিডিয়াকে আয় হবে।
এটি একটি টল বুথ, যা "কাস্টম ASIC ট্যাক্স" এর মতো।
নভিডিয়া মারভেলের মাধ্যমে নিজেদের কাস্টম চিপের যুগে লাভের অধিকার নিশ্চিত করেছে। একইসাথে, মারভেলের প্রযুক্তিগত ক্ষমতা নভিডিয়ার ইকোসিস্টেমে একীভূত হয়েছে, যার ফলে অতিবৃহৎ গ্রাহকরা নভিডিয়ার সফটওয়্যার স্ট্যাক এবং সাপ্লাই চেইন সমর্থন বজায় রেখে কাস্টমাইজড AI অ্যাক্সেলারেটর চালু করতে পারবে, যা NVLink Fusion প্ল্যাটফর্মের আকর্ষণকে আরও বাড়িয়েছে।
জেনসেনের এই পদক্ষেপটি একসাথে তিনটি লক্ষ্য পূরণ করে:
- ব্রॉडকমের বাজার অংশের একচেটিয়া নিয়ন্ত্রণ দমনের জন্য মারভেলকে সমর্থন করুন;
- একইসাথে মারভেলকে নিজের ইকোসিস্টেমে যুক্ত করে টল ফি আদায় করুন;
- এছাড়াও মারভেলকে প্রকাশ্যে সমর্থন করে ব্রডকমের শেয়ার মূল্য নিচু করে দিয়েছে, যার ফলে তার কৌশলগত বর্ণনার জন্য প্রচারণামূলক জায়গা অর্জন করেছে।
তাই মারভেলকে সমর্থন করে জেনসেন নিজের অতুলনীয় কৌশলগত এবং বাস্তবায়ন ক্ষমতা প্রমাণ করেছেন।
গুগলের "একাধিক সরবরাহকারী কৌশল": ব্রডকমের প্রথম ফাটল ব্রডকম এবং গুগলের সম্পর্ক হল গভীর প্রযুক্তিগত বন্ধনের উপর প্রতিষ্ঠিত একটি বাণিজ্যিক জোট। ব্রডকম গুগলের TPU-এর চিপ আর্কিটেকচার, IP ডিজাইন, ইন্টারকানেকশন প্রযুক্তি এবং প্যাকেজিং বাস্তবায়নে গভীরভাবে অংশগ্রহণ করে, যা TPU সিলিকন বাস্তবায়নের মূল সক্ষমকারী, যখন গুগল চিপ আর্কিটেকচার এবং সফটওয়্যার স্ট্যাক নিয়ন্ত্রণ করে। উভয়পক্ষই এখまで সাতটি প্রজন্মের TPU একসাথে ডিজাইন করেছে, যার সম্পর্ক অত্যন্ত গভীর।
তবে, গুগলের অভ্যন্তরীণ কৌশলগত পরিবর্তন ধীরে ধীরে ঘটছে।
গুগলের মাল্টি-সাপ্লায়ার কৌশল এখন প্রকাশ পাচ্ছে। আয়ারনউড টিপিইউ (সপ্তম প্রজন্ম) এ, গুগল মিডিয়াটেকের সাথে মিলে একটি কস্ট-অপ্টিমাইজড ইনফারেন্স ভার্সন, যার কোডনেম "জেব্রাফিশ", ডিজাইন করেছে, যা ব্রডকমের সমাধানের চেয়ে ২০-৩০% সস্তা হওয়ার লক্ষ্য রাখে। পরবর্তী প্রজন্মের টিপিইউ v8 ট্রেইনিং চিপ (কোডনেম "সানফিশ")-এ, ব্রডকম ট্রেইনিং চিপের জন্য দায়ী থাকবে, আর মিডিয়াটেক ইনফারেন্স চিপের জন্য দায়ী হবে, যার ফলে গুগল দুটি সাপ্লায়ারকে পরস্পরকে সামলানোর জন্য বিবেচনা করার জন্য নেগোশিয়েশনের হাতিয়ার পায়।
আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, গুগল নতুন এআই ইনফারেন্স চিপের জন্য মারভেলের সাথে আলোচনা শুরু করেছে, এবং যদি এই সহযোগিতা সম্পন্ন হয়, তাহলে মারভেল গুগলের এআই চিপ সিস্টেমের তৃতীয় ডিজাইন পার্টনার হয়ে উঠবে।
এর অর্থ:
ব্রডকম এবং গুগলের সম্পর্ক ধীরে ধীরে "একচেটিয়া জুটি" থেকে "প্রধান সরবরাহকারীদের মধ্যে একটি" এ পরিণত হচ্ছে। ব্রডকম এখনও গুগলের কাস্টম চিপ ইকোসিস্টেমের কেন্দ্র এবং রাজা, যা সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যে প্রতিস্থাপনযোগ্য নয়, কিন্তু এর অপরিহার্যতা এখন পরিষ্কারভাবে দুর্বল হয়ে পড়ছে। এটিই জেনসেন দ্বারা প্ররোচিত মারভেলের প্রতিদ্বন্দ্বিতা প্রভাবের ব্রডকমের মৌলিক বৈশিষ্ট্যগুলিতে প্রথম চিহ্ন।
চিপ নির্মাণের প্রকাশ্য যুদ্ধের নিচে, ইন্টারকানেকশন স্ট্যান্ডার্ড নিয়ে একটি গোপন যুদ্ধও একইসাথে চলছে, এবং ব্রডকম এবং নভিডিয়া ঠিক বিপরীত পক্ষে দাঁড়িয়েছে।
নভিডিয়া প্রধানত NVLink-কে প্রচার করে: একটি উৎকৃষ্ট পারফরম্যান্স সম্পন্ন কিন্তু সম্পূর্ণ বন্ধ বেসরকারি ইন্টারকানেকশন মান, যার 4-5 বছরের প্রথম আধিপত্য রয়েছে এবং CUDA ইকোসিস্টেমের মাধ্যমে বিশ্বব্যাপী AI অবকাঠামোতে গভীরভাবে অন্তর্ভুক্ত।
AMD এবং ইন্টেলের নেতৃত্বে, ব্রডকম যে প্রতিষ্ঠাতা হিসেবে অংশগ্রহণ করেছিল, UALink (সুপার অ্যাক্সেলারেটর ইন্টারকানেকশন) কনসোর্টিয়ামের লক্ষ্য হল অ-নভিডিয়া চিপগুলির জন্য একটি খোলা শিল্পমানদণ্ড তৈরি করা। UALink 2.0 স্পেসিফিকেশনটি ৭ এপ্রিল, ২০২৬-এ আনুষ্ঠানিকভাবে প্রকাশিত হয়েছে, যা ইন-নেটওয়ার্ক কম্পিউট (In-Network Compute) এর মতো নতুন আর্কিটেকচারগুলি চালু করে, যা তাত্ত্বিকভাবে বিতরণকৃত ট্রেনিংয়ের সময় ৩০% কমিয়ে দিতে পারে।
তবে, ব্রডকম পরে চুপচাপ UALink কনসোর্টিয়াম থেকে প্রত্যাহার করে নিজস্ব ইন্টারকানেক্টিভ প্রযুক্তি বিকাশ করে। এই পদক্ষেপটি বিস্ময়কর এবং ব্রডকমের আরেকটি কৌশলগত বিবেচনা প্রকাশ করে:
খোলা মানদণ্ড এবং ব্যক্তিগত পরিবেশের মধ্যে নিজের স্বাধীন পথ খুঁজুন।
NVLink-এর সুবিধা হল চরম পারফরম্যান্স এবং সফটওয়্যার ইকোসিস্টেমের গভীর একীভূতকরণ; UALink-এর মূল্য হল একক সরবরাহকারীর বন্ধন এড়ানো এবং অতিবৃহৎ গ্রাহকদের আরও বেশি বিকল্প প্রদান। দুটি পথের মধ্যে সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যে কে জিতবে তা নির্ধারিত হবে না, কিন্তু ইন্টারকানেকশন স্ট্যান্ডার্ডের মালিকানা ভবিষ্যতের AI ডেটা সেন্টার আর্কিটেকচারের ক্ষমতার মানচিত্র (অর্থাৎ, মার্কেট শেয়ার) নির্ধারণ করবে।
ফটোনিক্স, পরবর্তী যুদ্ধক্ষেত্র যদি কাস্টমাইজড চিপ বর্তমান প্রধান যুদ্ধক্ষেত্র হয়, তবে সিলিকন ফটোনিক্স (Silicon Photonics) এবং অপটিক্যাল ইন্টারকানেকশন (Optical Interconnect) পরবর্তী পর্যায়ের বিজয় নির্ধারণ করছে, যা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ এবং আরও কৌশলগত।
প্রেরণাটি পদার্থবিদ্যার নিয়মগুলির নিজস্ব:
যখন এআই সিস্টেমের স্কেল একটি একক র্যাক থেকে র্যাক-পার্ক, ডেটা সেন্টার-পার্ক বিতরিত ক্লাস্টারে বৃদ্ধি পায়, তখন প্রচলিত তামা ক্যাবলের ব্যান্ডউইথ সীমা এবং শক্তি খরচের বোঝা বহন করা কঠিন হয়ে পড়ে। অপটিক্যাল ইন্টারকানেকশন তামা ক্যাবলের চেয়ে দুইগুণেরও বেশি শক্তি দক্ষতা, দীর্ঘতর ট্রান্সমিশন দূরত্ব এবং উচ্চতর ব্যান্ডউইথ ঘনত্ব প্রদান করে।
Marvell এই ক্ষেত্রে অত্যন্ত আক্রমণাত্মকভাবে প্রবেশ করেছে।
2025 সালের ডিসেম্বরে, মারভেল কোম্পানি প্রকাশ্যে 55 বিলিয়ন ডলারে অপটিক্যাল ইন্টারকানেকশন স্টার্টআপ সিলেস্টিয়াল এআই-কে অধিগ্রহণ করে এবং তাদের “ফটোনিক ফ্যাব্রিক” টেকনোলজি প্ল্যাটফর্ম অর্জন করে। এই টেকনোলজি চিপগুলির মধ্যে যেকোনো পয়েন্ট থেকে যেকোনো পয়েন্টে অপটিক্যাল কানেকশন সম্ভব করে তোলে, যা “অপটিক্যাল-ড্রিভেন কম্পিউটিং ফ্যাব্রিক” গঠনের জন্য একটি মৌলিক ভিত্তি।
মারভেলের সিইও মারফি কম্পিউটেক্সে স্পষ্টভাবে বলেছেন যে তামার তারের ভৌত সীমাবদ্ধতা র্যাকের ভিতরের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে, এবং কো-প্যাকেজড অপটিক্স (Co-Packaged Optics, CPO) হল একমাত্র পথ।
নভিডিয়া এবং মারভেলের সহযোগিতায় সিলিকন ফোটনিক্স এবং অপটিক্যাল ইন্টারকানেকশনকে কেন্দ্রীয় সহযোগিতার ক্ষেত্র হিসাবে চিহ্নিত করা হয়েছে। অ্যামাজন AWS এমনকি মারভেলের অপটিক্যাল স্কেলিং ইন্টারকানেকশনের উদ্ভাবনকে সমর্থন করতে ফোটনিক ফ্যাব্রিক পণ্যের জন্য মারভেলকে ওপশন জারি করেছে।
যে প্রথম আলোক সংযোগকে পরীক্ষাগার থেকে বড় পরিসরে উৎপাদনের দিকে নিয়ে যায়, সেই পরবর্তী প্রজন্মের AI কারখানার অবকাঠামোর মূল্যনির্ধারণের অধিকার দখল করবে। এই প্রতিযোগিতায় ব্রডকম অবশ্যই অংশগ্রহণ করবে, কিন্তু মারভেলের এই দিকে অর্পিত গভীরতা এবং গতি ইতিমধ্যেই একটি আগের সুযোগ তৈরি করেছে।
তিনটি পরিস্থিতির বিকাশ: পরিস্থিতি ১: ব্রডকম কোর ধরে রাখে, মারভেল ফাঁকটি পূরণ করে (এই পরিস্থিতির সম্ভাবনা সবচেয়ে বেশি, ২-৩ বছরের মধ্যে)
এটি বর্তমানে সম্ভাব্য সামীপিক দিকনির্দেশ।
ব্রॉडকম গুগলের সাথে ২০৩১ সালের দীর্ঘমেয়াদী চুক্তি, ওপেনএআই/মেটার সাথে কাস্টম চিপ প্রকল্প, এবং ৭.৩ বিলিয়ন ডলারের বেশি AI চিপের অপেক্ষমান অর্ডারের মাধ্যমে সংক্ষিপ্ত মেয়াদে আয়ের প্রভুত্ব কায়েম রাখবে, এটি এখনও রাজা। মারভেল ব্রোডকমের অবহেলিত অতি-বড় ক্লায়েন্টদের নতুন চাহিদা এবং ব্রোডকমের “একাধিক সরবরাহকারী কৌশলের কারণে ক্ষয়প্রাপ্ত” মার্কেটশেয়ারটি গ্রহণ করছে।
উভয়ই একসাথে বিদ্যমান, কিন্তু ব্রডকমের আপ্লুটি ধীরে ধীরে কমে যাবে।
দ্বিতীয় পরিস্থিতি: ইন্টারকানেক্টেড ইকোসিস্টেম গঠন নির্ধারণ করে (মধ্যম মেয়াদ, 3-5 বছর)
যদি NVLink Fusion-এর গভীর গ্রহণ বৃহত্তম গ্রাহকদের মধ্যে বৃদ্ধি পায়, তাহলে Marvell নিজের নেটিভ নভিডিয়া ইকোসিস্টেম সমন্বিত কাস্টম চিপের ক্ষমতার মাধ্যমে উত্থানশীল AI ইনফ্রাস্ট্রাকচার গ্রাহকদের মধ্যে অসমতা সৃষ্টি করবে। যদি Broadcom এরূপ ইকোসিস্টেম একীকরণের সমান্তরাল সমাধান প্রদান করতে না পারে, তাহলে এর বৃদ্ধি একমাত্র গুগল গ্রাহকের সাথে সম্পর্কের উপর নির্ভরশীল হয়ে উঠবে।
এই পরিস্থিতিটি ব্রডকমের সফটওয়্যার ব্যবসাকে প্রভাবিত করবে না, তবে চিপ ব্যবসার মূল্যায়ন যুক্তি মৌলিকভাবে পরিবর্তিত হবে।
পরিস্থিতি ৩: ফটনিক্স পুনর্বিন্যাস (দীর্ঘমেয়াদি, ৫ বছরের বেশি)
যদি মারভেল-সেলেস্টিয়াল এআই-এর ফোটনিক ফ্যাব্রিক প্রযুক্তি প্রথম বৃহৎ পরিসরে বাণিজ্যিকভাবে বাস্তবায়িত হয় (বর্তমানে মারভেল প্রদানকৃত বাজার প্রত্যাশা হল ২০২৮-২০২৯ সালে দশ বিলিয়ন ডলারের আয় গঠন), তবে সমগ্র এআই ডেটা সেন্টার ইন্টারকানেকশন বাজারটি আর্কিটেকচার-স্তরে পুনর্গঠনের মুখোমুখি হবে। এই পরিস্থিতিতে, প্রথমে ফোটনিক ইন্টারকানেকশন স্ট্যান্ডার্ড দখলকারী প্রতিষ্ঠানগুলি CUDA-এর পরে এআই অবকাঠামোর পরবর্তী “করসংগ্রহকারী” হয়ে উঠবে।
মারভেলের বিশাল আকাঙ্ক্ষা এখানে স্পষ্টভাবে দেখা যাচ্ছে।
এই নভেডা যখন মারভেল ব্যবহার করে ব্রডকমের বিরুদ্ধে যুদ্ধ ঘোষণা করেছে, তখন শিল্প কাঠামোর উপর এর প্রভাব শুধুমাত্র দুটি কোম্পানির বাজেটের উত্থান-পতনের বাইরেও বিস্তৃত।
টিএসএমসি: সবচেয়ে বড় সম্পাদক এবং সবচেয়ে বড় বাধা। ব্রডকম, মারভেল, নভিডিয়া, গুগল—সব খেলোয়াড়ই টিএসএমসির অগ্রণী প্রক্রিয়া এবং CoWoS প্যাকেজিং ক্ষমতার উপর নির্ভরশীল। টিএসএমসির 3nm এবং 2nm ক্ষমতা দীর্ঘমেয়াদীভাবে চাহিদার চেয়ে কম থাকবে এবং পুরো শিল্পের জন্য একটি গঠনগত বাধা হয়ে উঠবে।
তাই, TSMC এখনও খুব খুব খুব ভালো!
Arm Holdings: একটি গোপন বড় বিজয়ী। Arm এখন NVLink Fusion ইকোসিস্টেমে যোগদান করেছে, যার অর্থ এর লাইসেন্সধারীরা চিপের মধ্যে ন্যাটিভভাবে NVLink কানেকশন একীভূত করতে পারবে। গুগলের Axion CPU, অ্যামাজনের Graviton, মাইক্রোসফটের Azure Cobalt সবই Arm আর্কিটেকচারের উপর ভিত্তি করে তৈরি, যা নির্দেশ করে যে Arm বিশাল গ্রাহকদের কাস্টম চিপ ম্যাপে একটি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে অপরিহার্য ভূমিকা পালন করছে।
মিডিয়াটেক: অপ্রত্যাশিত লাভবান। গুগলের TPU v8 ইনফারেন্স চিপ ডিজাইনে অংশগ্রহণের মাধ্যমে, মিডিয়াটেক সফলভাবে AI ডেটা সেন্টার এই উচ্চ-স্তরের ক্ষেত্রে প্রবেশ করেছে, যা দীর্ঘদিন ধরে এটিকে ভোক্তা ইলেকট্রনিক্স কোম্পানি হিসাবে চিহ্নিত করা হয়েছিল, এবং এটির জন্য নতুন কল্পনার সম্ভাবনা যোগ করেছে।
HBM মেমোরি (SK হাইনিস, স্যামসাং, মাইক্রন): কাস্টম ASIC এর বিস্তার মেমোরির চাহিদা বাড়াচ্ছে। গুগলের TPU-এর Ironwood ভার্সনে 192GB HBM3E মেমোরি রয়েছে, এবং পরবর্তী প্রজন্মের XPU-এর জন্য HBM-এর চাহিদা ক্রমাগত বাড়তে থাকবে। মেমোরি প্রস্তুতকারকদের এই খেলায় একটি সবচেয়ে স্থিতিশীল লাভকারী হিসেবে গণ্য করা হচ্ছে, যারা কোনো পক্ষ নিতে পারেন না, কিন্তু তাদের জন্য বেশি ক্রেতা রয়েছে।
এই যুদ্ধের কোনো শেষ নেই, নিবন্ধটির শুরুতে যে সবচেয়ে মৌলিক প্রশ্নটি উত্থাপন করা হয়েছিল, তাতেই ফিরে আসি: মারভেলের প্রতিযোগিতামূলক প্রভাব কি ব্রডকমের আর্থিক বিবরণীতে প্রকাশ পেয়েছে?
উত্তরটি হল:
আকৃতি প্রকাশ পেয়েছে, কিন্তু এখনও গুরুতর ক্ষতি হয়নি।
ব্রডকমের Q3 AI চিপের নির্দেশিকা 160 বিলিয়ন ডলার, যা সবচেয়ে আক্রমণাত্মক পূর্বানুমানের চেয়ে কম, এর পেছনে ব্রডকমের সাধারণ সাবধানে নির্দেশিকা শৈলী এবং সম্ভাব্য শেয়ার হ্রাসের জন্য বাজারের মূল্যায়ন সংশোধন রয়েছে। গুগল TPU, মেটা MTIA, এবং OpenAI-এর কাস্টম চিপগুলি আগামী দুই বছরেও ব্রডকমের মূল ব্যবসায়িক ভিত্তি হিসাবে স্থিতিশীল থাকবে।
কিন্তু ব্রডকমের "পূর্ণাঙ্গ একচেটিয়া" বলিদান শেষ হয়ে গেছে, এবং "প্রধান সরবরাহকারীদের মধ্যে একজন" এর মূল্যনির্ধারণ যুক্তি এটিকে প্রতিস্থাপন করছে, এবং এটি একটি উচ্চ প্রিমিয়াম উপভোগকারী টেক স্টকের জন্য প্রায়শই ব্যাপক প্রভাব ফেলছে।
জেনসেন হুয়াংএর এই খেলাটি অত্যন্ত সূক্ষ্মভাবে পরিচালিত হয়েছে:
তিনি ব্রডকমের সাথে সরাসরি প্রতিদ্বন্দ্বিতা করেননি, বরং মারভেলকে সমর্থন করে, NVLink Fusion ইকোসিস্টেম গড়ে তুলে এবং তাইপেইয়ের Computex মঞ্চে একটি পাবলিক ঘোষণা করে, এআই চিপের যুগে ক্ষমতার ব্যবস্থা পুনর্গঠন করেছেন। জেনসেনের বর্ণনায়, ভবিষ্যৎ হল “কে সেরা GPU তৈরি করেছে” নয়, বরং “কে সেই অতিপ্রচুর গ্রাহকদের জন্য অপরিহার্য ইনফ্রাস্ট্রাকচার ইকোসিস্টেম গড়ে তুলেছে”—যা হল জেনসেনের মূল স্বার্থ।
এবং ব্রডকমের নেতা হক ট্যান, যিনি অধিগ্রহণ এবং আর্থিক শক্তির জন্য পরিচিত, তিনি তাঁর ক্যারিয়ারের সবচেয়ে জটিল এবং সবচেয়ে কঠিন প্রতিদ্বন্দ্বিতার মুখোমুখি হচ্ছেন: তিনি মারভেলের মার্কেট শেয়ার হারানো, গুগলের মাল্টি-সাপ্লায়ার স্ট্র্যাটেজি এবং নভিডিয়ার ইকোসিস্টেমের বর্ণনা ক্ষয়ের সাথে একসাথে মোকাবিলা করতে বাধ্য।