৪ মার্চে মার্কেট রিভিউ: মার্কিন স্টক পড়ে যায়, ক্রিপ্টো দেখায় প্রতিরোধী ক্ষমতা

লেখক: শেনচাও টেকফ্লো

মঙ্গলবার, ওয়াল স্ট্রিট আবারও একটি দুর্দশার ট্রেডিং দিন পার করেছে।

ডজ প্রমোট কমে 403 পয়েন্ট (-0.83%) হয়ে 48,501 এ বন্ধ হল, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 কমে 0.94% হয়ে 6,816 এ পৌঁছাল, নাসড্যাক কমে 1.02% হয়ে 22,516 এ বন্ধ হল।

কিন্তু সংখ্যাগুলি ঐ দিনের উত্তেজনাপূর্ণ ঘটনাগুলিকে পুরোপুরি প্রকাশ করতে পারে না।

বাজারের মধ্যে, ডজ একসময় 1200 পয়েন্ট (-2.6%) পতন করে, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 2.5% এবং নাসড্যাক 2.7% পতন করে, যা ফেব্রুয়ারির শুরুর পর থেকে সবচেয়ে তীব্র মধ্যবর্তী বিক্রয়।

বাজার একটি ভয় পেয়ে যাওয়া পাখির মতো, যেকোনো ছোট আন্দোলনেই বড় পরিসরে বিক্রি শুরু হয়ে যায়। মার্কিন-ইরানি যুদ্ধের চতুর্থ দিনে, ইরান হরমুজ প্রণালী বন্ধ করে দিয়েছে, যার ফলে তেলের দাম আবার 8% বেড়েছে এবং বিনিয়োগকারীদের ভয়ের মাত্রা নতুন উচ্চতায় পৌঁছেছে।

এনার্জি মার্কেট সম্পূর্ণরূপে নিয়ন্ত্রণ থেকে বেরিয়ে গেছে।

WTI তেল 5.82 ডলার (+8.2%) বেড়ে 77.05 ডলার/ব্যারেল হয়েছে, ব্রেন্ট তেল 6.09 ডলার (+7.8%) বেড়ে 83.83 ডলার/ব্যারেল হয়েছে।

এটি ফেব্রুয়ারি থেকে সর্বোচ্চ দৈনিক বৃদ্ধি। আরও ভয়ঙ্কর বিষয় হলো, গত শুক্রবারের 66 ডলারের তুলনায় তেলের দাম এখন পর্যন্ত 17 ডলারেরও বেশি বেড়ে 26% এরও বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে।

হরমুজ প্রণালী—যা বিশ্বের ২০% তেল সরবরাহের গলার কাছে—এখনও বাস্তবিকভাবে বন্ধ অবস্থায় রয়েছে। ইরান শুধু প্রণালীটি বন্ধ করে নি, বরং সৌদি আরব এবং সংযুক্ত আরব আমিরাতের তেলক্ষেত্র এবং ট্যাঙ্কারসহ পুরো মধ্যপ্রাচ্যের শক্তি অবকাঠামোকে আক্রমণও শুরু করেছে।

মঙ্গলবার বিকালে, ট্রাম্প ট্রুথ সোশ্যালে ঘোষণা করেন: "যাইহোক, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র নিশ্চিত করবে যে শক্তি বিশ্বজুড়ে মুক্তভাবে প্রবাহিত হবে।" তিনি প্রতিশ্রুতি দেন যে মার্কিন নৌবাহিনী হরমুজ প্রণালী দিয়ে তেল পরিবহনকারী জাহাজগুলির সুরক্ষা দেবে।

এই বার্তাটি স্বল্পক্ষণের জন্য বাজারের আতঙ্ক কমিয়েছিল—তেলের দাম দিনের উচ্চতম স্তর থেকে নিচে নেমেছে এবং স্টক বাজার 2.5% এর পতন থেকে 1% এর কাছাকাছি উঠেছে।

কিন্তু সমস্যাটি এখনও গুরুতর: যদি তেলের দাম ৮০ ডলারের বেশি থাকে, তাহলে মুদ্রাস্ফীতি আবার নিয়ন্ত্রণ থেকে বেরিয়ে যাবে এবং ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হার কমানোর প্রত্যাশা সম্পূর্ণভাবে ভেঙে পড়বে।

মঙ্গলবার ছিল সত্যিকারের "রক্তপাতের দিন" — স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500-এর 11টি সেক্টর সবই নিচে বন্ধ হয়েছে, কোনো আশ্রয় ছিল না।

সবচেয়ে বেশি ক্ষতিগ্রস্ত এলাকা:

• ম্যাটেরিয়াল সেক্টর 4.5% পতন ঘটে, যা 2025 সালের এপ্রিল থেকে সর্বোচ্চ দৈনিক পতন। লিথিয়াম খনির বড় প্রতিষ্ঠান Albemarle 7% পতন ঘটে; তামা খনি Freeport-McMoRan 4% পতন ঘটে; সোনার খনি Newmont 7% পতন ঘটে।
• শিল্প খাত 2% এর বেশি পতন ঘটেছে। ক্যাটারপিলার 3.98% পতন করেছে, বোয়িং 2.52% পতন করেছে।
• স্বাস্থ্যসেবা 2% এর বেশি পড়েছে, পণ্য খাত 2% এর বেশি পড়েছে।

একমাত্র উজ্জ্বল বিষয়: টার্গেট 3% বৃদ্ধি পেয়েছে, Q4 ফাইন্যান্সিয়াল রিপোর্ট আশা ছাড়িয়েছে, সিইও বলেছেন "ফেব্রুয়ারিতে বিক্রয় শক্তিশালীভাবে ফিরে এসেছে"; বেস্ট বাই 9% বৃদ্ধি পেয়েছে, যদিও ছুটির মৌসুমের বিক্রয় অপ্রত্যাশিতভাবে কমেছে, তবে Q1-এর গাইডলাইন আশাবাদী।

টেক শেয়ারগুলি আরও পতন করছে: Nvidia 1.3% কমেছে; Tesla 2.7% কমেছে; সফটওয়্যার শেয়ারগুলি আরও হত্যা হচ্ছে, MongoDB-কে AI হুমকির কারণে Baird মধ্যম রেটিংয়ে নিয়ে এসেছে, বছরের শুরু থেকে এটি 40% এর বেশি কমেছে।

মঙ্গলবার VIX ভোলাটিলিটি ইনডেক্স ২৫.১৬-এ পৌঁছায়, যা গত নভেম্বর থেকে সর্বোচ্চ।

এই সংখ্যাটি কী বোঝায়? বাজার প্রত্যাশা করছে যে আগামী 30 দিনে স্টক মার্কেটের উত্থান-পতন অত্যন্ত তীব্র হবে। VIX 25-এর বেশি হলে সাধারণত "আতঙ্ক" এলাকা হিসেবে বিবেচিত হয়, আর 30-এর বেশি হলে "অত্যধিক আতঙ্ক"।

আরও ভয়াবহ বিষয় হলো, যুদ্ধের মেয়াদের প্রতি বাজারের প্রত্যাশা খারাপ হচ্ছে। মঙ্গলবার সকালে, ট্রাম্প সতর্ক করেন: "এই সংঘর্ষটি 4 সপ্তাহ ধরে চলতে পারে।"

4 সপ্তাহ? এটি বাজারের প্রাথমিক পূর্বানুমানের “কয়েক দিনের দ্রুত সমাধান” এর চেয়ে অনেক বেশি। যদি যুদ্ধ সত্যিই এক মাস ধরে চলে, তবে তেলের দাম 100 ডলার/ব্যারেল ছাড়িয়ে যাবে, মুদ্রাস্ফীতি সম্পূর্ণরূপে নিয়ন্ত্রণ ছাড়িয়ে যাবে, এবং ফেডারেল রিজার্ভ শুধুমাত্র সুদের হার কমাবে না, বরং বাড়ানোর জন্য বাধ্য হতে পারে—যা স্টক মার্কেটের জন্য শেষদিন হবে।

অপ্রত্যাশিতভাবে, মঙ্গলবার সোনার দাম পতন হয়েছে।

স্পট গোল্ড একদিনে 3.7% পতন ঘটে, 5400 ডলারের উচ্চতম মূল্য থেকে প্রায় 5,148 ডলারে নেমে আসে, যা 30 জানুয়ারি একদিনে 600 ডলার পতনের পর সবচেয়ে বড় পতন।

সিলভার আরও খারাপ, 6% পতন। প্ল্যাটিনাম 10% পতন, প্যালাডিয়াম 7% পতন।

কেন রিস্ক-অফ সম্পদ হঠাৎ পতন ঘটল? কারণ ডলার শক্তিশালী হচ্ছে।

মঙ্গলবার ডলার ইন্ডেক্স 100 এর উপরে ছাড়িয়ে গেল— গত মে মাসের পর প্রথমবারের মতো। যখন ডলার শক্তিশালী হয়, তখন ডলারে মূল্যায়িত সোনা এবং রূপা কমে যায়।

বিনিয়োগকারীরা ডলারে—বিশ্বের চূড়ান্ত রক্ষণশীল সম্পদের দিকে ছুটছে। এর বিপরীতে, সোনা এবং রূপা এই প্রাচীন রক্ষণশীল সম্পদগুলি এখন "তরলতা বিসর্জন" হয়ে গেছে: যখন বাজারে আতঙ্ক ছড়ায়, বিনিয়োগকারীরা নগদের জন্য যা কিছু নগদে পরিণত করা যায়, তা বিক্রি করে দেয়।

এটাই আজকের সবচেয়ে আশ্চর্যজনক গল্প।

মার্কিন স্টক মার্কেটের পতন, সোনার পতন এবং VIX-এর বৃদ্ধির প্রেক্ষাপটে, বিটকয়েন অবাক করে দেখিয়েছে এর অসাধারণ টেকসই প্রকৃতি।

কয়েনজেকো ডেটা অনুযায়ী, মঙ্গলবার বিটকয়েন প্রায় 69,413 ডলারে সামান্য বৃদ্ধি পেয়েছিল, 24 ঘন্টার পরিবর্তন +5.8%, যা মার্কিন স্টক বাজারের তীব্র পতনকে সম্পূর্ণভাবে উল্টিয়ে দিয়েছিল।

এথেরিয়ামও শক্তিশালীভাবে 2000 ডলারের কাছাকাছি স্থির রয়েছে। সলানা, কার্ডানো ইত্যাদি প্রধান ক্রিপ্টোকারেন্সি গুলি স্থিতিশীলভাবে পারফর্ম করছে।

বিশ্বব্যাপী ক্রিপ্টোকারেন্সির মোট বাজার মূল্য স্থির থাকে 2.41 ট্রিলিয়ন ডলারে, 24 ঘন্টায় 0.9% হালকা বৃদ্ধি পায়। 24 ঘন্টায় ট্রেডিং আয়তন পৌঁছায় 1230 বিলিয়ন ডলারে, যা বাজারের তরলতা পর্যাপ্ত বলে দেখায়।

বিটকয়েনের বাজার ক্যাপিটালাইজেশন 1.36 ট্রিলিয়ন ডলার এবং বাজার অংশ 56.7% এর মধ্যে পৌঁছেছে, যা বাজারের অস্থিরতার সময় অর্থের বিটকয়েন, "ক্রিপ্টো আশ্রয়স্থল" এর দিকে সরে যাওয়ার ইঙ্গিত দেয়।

কেন ক্রিপ্টোকারেন্সি এতটাই শক্তিশালী?

এই প্রদর্শন প্রচলিত ধারণাকে ভাঙ্গে। অতীতে, যখনই ভূ-রাজনৈতিক সংকট ঘটত, এন্ক্রিপ্টোকারেন্সি সবসময় টেক স্টকের সাথে একসাথে পতন হত, কারণ এগুলিকে "উচ্চ-ঝুঁকির সম্পদ" হিসাবে বিবেচনা করা হত।

কিন্তু এবার এটি ভিন্ন। কিছু গুরুত্বপূর্ণ কারণ ক্রিপ্টো বাজারকে সমর্থন করছে:

"ডিজিটাল গোল্ড" ন্যারেটিভ পুনরুজ্জীবিত হচ্ছে।

সোনার পতন বিটকয়েনের "ডিজিটাল গোল্ড" বর্ণনাকে আরও বিশ্বস্ত করে তুলেছে।

প্রাচীন সোনার সমস্যা হল: এটি এখনও ডলারের শক্তির উপর নির্ভর করে। যখন ডলার শক্তিশালী হয়, তখন সোনা অবশ্যই পতন করে, কারণ এটি ডলারে মূল্যায়ন করা হয়।

কিন্তু বিটকয়েন ভিন্ন। বিটকয়েন হল প্রকৃত "সীমাহীন মুদ্রা" — এটি কোনও একক বিদেশি মুদ্রার উপর নির্ভর করে না এবং ডলার শক্তিশালী হওয়ার সাথে সাথে এটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে মূল্যহানি করে না।

মধ্যপ্রাচ্যের অস্থিরতা এবং ডলারহীনতার বর্ণনা ত্বরান্বিত হওয়ার প্রেক্ষাপটে, বিটকয়েনের এই বৈশিষ্ট্যটি পুনরায় চিহ্নিত হচ্ছে।

লং টার্ম হোল্ডাররা বিক্রয় বন্ধ করে দিয়েছে।

অনলাইন ডেটা অনুসারে, দীর্ঘমেয়াদী ধারকদের (365 দিনের বেশি সময় ধরে ক্রিপ্টো ধারণকারী ওয়ালেট) বিক্রয় প্রায় শেষ হয়ে গেছে।

ফেব্রুয়ারির শুরুতে, দীর্ঘমেয়াদি ধারকদের ৩০ দিনের রোলিং নেট বিক্রয় ২৪৩,৭৩৭ BTC ছিল। কিন্তু ১ মার্চ এই সংখ্যা হ্রাস পেয়ে ৩১,৯৬৭ BTC-এ পৌঁছায়, যা ৮৭% এর বেশি হ্রাস।

এর অর্থ কী? প্যানিক সেলিং শেষ হয়ে গেছে, বাজার এখন তলদেশ গঠন করছে।

মাইনারদের বিক্রয় চাপ কমে গেছে।

বিটকয়েন মাইনারদের বিক্রয় চাপও উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে। ৮ ফেব্রুয়ারি, মাইনারদের শুদ্ধ বিক্রয় ৪,৭১৮ BTC পর্যন্ত পৌঁছেছিল, কিন্তু ১ মার্চ এটি হ্রাস পেয়ে ৮৩৭ BTC-এ দাঁড়ায়।

যদিও ক্যালকুলেশন শক্তির ঋণাত্মক বৃদ্ধি (কিছু মাইনিং মেশিন বন্ধ) চিন্তার বিষয়, বিশ্লেষকরা উল্লেখ করেন: মাইনাররা হারাননি, বরং তারা কৌশলগত বৈচিত্র্যকরণের পথে এগিয়েছে।

বড় উইল চুপিচুপি সঞ্চয় করছে।

২০ ফেব্রুয়ারি-২১ ফেব্রুয়ারির মধ্যে ১০ লক্ষ থেকে ১০০ লক্ষ BTC ধারণকারী সুপার উইল প্রায় ১.৪ হাজার BTC অর্জন করেছে এবং এখনও বিক্রি করেননি।

২৫ ফেব্রুয়ারি থেকে ১০০০-১০,০০০ BTC ধারণকারী ছোট জিন্স তাদের হোল্ডিং ৪.২২ মিলিয়ন BTC থেকে বেড়ে ৪.২৩ মিলিয়ন BTC করেছে।

স্মার্ট মনি বিপরীত ক্রয় করছে।

একটি নিষ্ঠুর পরিস্থিতিতে, ফান্ডস্ট্র্যাটের স্টার বিশ্লেষক টম লি একটি আশাবাদী পূর্বানুমান দিয়েছেন।

বুধবার, লি সিএনবিসির সাক্ষাত্কারে বলেন: "সবচেয়ে খারাপ বিক্রি এই সপ্তাহে ঘটবে। আমি মার্চকে স্টক মার্কেটের 'উত্থান মাস' হিসাবে প্রত্যাশা করছি।"

লি সোশ্যাল মিডিয়ায় যোগ করেন: "আমরা বুঝতে পারছি যে যুদ্ধের শিরোনামগুলি বিনিয়োগকারীদের উদ্বিগ্ন করছে, কিন্তু আমরা মনে করি মার্চ মাসে স্টক বাজার বৃদ্ধি পাবে: MAG7, সফটওয়্যার শেয়ার এবং ক্রিপ্টোকারেন্সি (BTC, ETH) এর নেতৃত্বে।"

লির যুক্তি হল: ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং টেক শেয়ার উভয়ই আগেই বড় সংশোধন পেয়েছে, এবং এখন সম্ভবত "শেষ বেসিং পর্যায়ে" রয়েছে, যা "এপ্রিলের উত্থান" নিয়ে আসবে।

ঐতিহাসিক ডেটা লির মতবাদকে সমর্থন করে। ওয়েল্স ফার্গোর ডেটা অনুযায়ী: বড় ভূ-রাজনৈতিক সংঘাতের পর সাধারণত দুই সপ্তাহের মধ্যে স্পি 500 পুনরুজ্জীবিত হয়, এবং তিন মাসের মধ্যে গড়ে 1% বৃদ্ধি পায়।

বিটকয়েন টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ: 65,000 ডলার কী হয়ে উঠেছে

বর্তমানে, বিটকয়েন 65,000-68,000 ডলার পরিসরে দোলনা করছে।

প্রধান সমর্থন স্তর:

• ৬৫,০০০ ডলার: যদি এটি ভাঙ্গে, তাহলে বিক্রয়ের ঢেউ শুরু হতে পারে, যা ৬৪,৬০০ ডলার বা এমনকি ৬৪,০০০ ডলার পর্যন্ত নামাতে পারে।
• ৬৩,০০০ ডলার: পরম ন্যূনতম স্তর, এটি ভাঙলে ৬০,০০০ ডলারের দিকে তাকান

প্রধান প্রতিরোধ স্তর:

• ৬৮,০০০ ডলার: এটি বারবার পরীক্ষিত হয়েছে, একবার ভাঙলে FOMO শুরু হতে পারে
• ৭০,০০০ ডলার: মনস্তাত্ত্বিক সীমা, বিপ্লবের পর দেখুন ৭৪,০০০-৭৫,০০০ ডলার

টেকনিক্যাল অ্যানালিস্ট মাইকেল ভ্যান ডি পপ্পে বলেন: "বিটকয়েনকে ৬৫,০০০ ডলার ধরে রাখতে হবে। একবার ধরে রাখলে, ৭০,০০০ ডলারের উপরে আক্রমণ করা শুধু সময়ের বিষয়।"

বাজার এখন শুধু একটি প্রশ্ন নিয়ে চিন্তিত: যুদ্ধ কতক্ষণ চলবে?

ট্রাম্প মঙ্গলবার সতর্ক করেন: "এই সংঘর্ষ চার সপ্তাহ পর্যন্ত চলতে পারে।"

যদি বাস্তবে 4 সপ্তাহ হয়: তেলের দাম 100 ডলার ছাড়িয়ে যাবে, মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ থেকে বেরিয়ে যাবে, ফেডারেল রিজার্ভ বাধ্য হতে পারে সুদের হার বাড়ানোর, এবং শেয়ার বাজার আরও বড় পতনের মুখোমুখি হবে।

যদি কেবল কয়েক দিনের জন্য: তেলের দাম কমেছে, মুদ্রাস্ফীতি কমেছে, শেয়ারবাজার পুনরুজ্জীবিত হয়েছে, তাহলে ক্রিপ্টোকারেন্সি অনুসরণ করতে পারে।

ফান্ডস্ট্র্যাটের টম লি পরবর্তীটিতে জোর দিচ্ছেন: "সবচেয়ে খারাপ বিক্রি এই সপ্তাহের শেষে শেষ হবে, মার্চ বৃদ্ধির মাস হবে।"

প্রতিষ্ঠিত বিনিয়োগকারী স্টিভ আইসম্যান গত সপ্তাহে বলেছিলেন: "আমি এই সংঘর্ষের কারণে আমার কোনো ট্রেড পরিবর্তন করব না।"

কিন্তু বাজার স্পষ্টতই এটি ভাবে না।

ভিক্স বেড়ে গেছে, উপাদান সেক্টর পতন পেয়েছে, সোনার মূল্য ধ্বংস হয়েছে, এগুলো সবই বাজারের চিৎকার: "আমরা ভয় পাচ্ছি!"

একমাত্র ব্যতিক্রম হল ক্রিপ্টোকারেন্সি।

বিনিয়োগ বাজারের পতন এবং সোনার পতনের প্রেক্ষাপটে, বিটকয়েন অবাক করে দেখিয়েছে একটি অসাধারণ টেকসইতা। এটি একটি সংকেত: ক্রিপ্টো বাজার পরিপক্ক হচ্ছে, এবং "শুধুমাত্র ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ" থেকে "বিকল্প আশ্রয়স্থল সম্পদ"-এ পরিণত হচ্ছে।

ভয়ের সূচক 10, দীর্ঘমেয়াদী ধারকরা বিক্রয় বন্ধ করেছেন, বৃহৎ কিনে নেওয়ার পক্ষে চুপচাপ সঞ্চয় করছেন, সমস্ত ঐতিহাসিক ডেটা একই সিদ্ধান্তে পৌঁছায়: ভিত্তি গঠন চলছে।

মার্চে 70,000 ডলারের বেশি পর্যন্ত ফিরে আসার সম্ভাবনা কী?

উত্তরটি আগামী কয়েক দিনের মধ্যে প্রকাশিত হবে।