তরল ক্রিপ্টো ফান্ডগুলি ডিফি ইনফ্রাস্ট্রাকচারের চ্যালেঞ্জগুলির মুখোমুখি

নিম্নলিখিতটি রেনেসিসের প্রতিষ্ঠাতা এবং সিইও থমাস প্র্যাটারের একটি অতিথি পোস্ট।

লিকুইড ক্রিপ্টো ফান্ডগুলি এখন একটি মুহূর্ত পাচ্ছে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত যানবাহনের সংখ্যা বাড়তে থাকছে, DeFi কৌশলগুলি বৈধতা লাভ করছে, এবং নিয়ন্ত্রণমূলক স্পষ্টতা ধীরে ধীরে অনুসরণ করছে। প্রতিষ্ঠানগত বিনিয়োগকারীরা আগের চেয়ে বেশি মনোযোগ দিচ্ছেন।

কিন্তু আশাবাদের পিছনে একটি কম আকর্ষণীয় সত্য বিরাজ করে: সবচেয়ে বেশি ফান্ড ম্যানেজার এখনও তাদের অপারেশন চালাচ্ছেন ডাক্ট টেপ দিয়ে।

পাঁচটি এক্সচেঞ্জ, তিনটি চেইন এবং কয়েকটি ডিফি প্রোটোকলে তাদের পোর্টফোলিও ট্র্যাক করতে কীভাবে কাজ করেন তা যেকোনো উত্থায়মান ফান্ড ম্যানেজারকে জিজ্ঞাসা করুন। সৎ উত্তরটি সাধারণত স্প্রেডশিট, কাস্টম স্ক্রিপ্ট এবং অনেক ম্যানুয়াল রিকনসিলিয়েশনের কিছু সংমিশ্রণ।

এটি প্রাচীন অর্থে কোনও প্রযুক্তিগত সমস্যা নয়। প্রোটোকলগুলি কাজ করে। এক্সচেঞ্জগুলির এপিআই রয়েছে। ডেটা বিদ্যমান। সমস্যা হল যে কেউই এগুলিকে এমনভাবে সংযুক্ত করেননি যা বাস্তব মূলধন পরিচালনা করে এমন একটি ফান্ডের জন্য অর্থপূর্ণ হয়।

শুধুমাত্র সেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জে স্পট এবং পার্প ট্রেডিং করা সিইফি-কেবল ফান্ডের জন্য, টুলিং গ্যাপ বিরক্তিকর কিন্তু ব্যবহারযোগ্য। কিন্তু একাধিক প্রোটোকল এবং চেইনে তরলতা প্রদান, স্টেকিং, লেন্ডিং এবং ইয়েল্ড ফার্মিং চালানো ডিফি কৌশল সম্পন্ন ফান্ডের জন্য, এটি কার্যকরীভাবে অক্ষমতার কারণ হয়ে দাঁড়ায়।

DeFi অবস্থানগুলি কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সের মৌলিকভাবে ভিন্ন। ইউনিসোয়াপে একটি এলপি অবস্থান কোনো অ্যাকাউন্টের একটি সংখ্যা নয়। এটি একটি ডাইনামিক, মাল্টি-অ্যাসেট এক্সপোজার যা ফি জমা করে, সংমিশ্রণে পরিবর্তন ঘটায়, এবং বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে খুব ভিন্নভাবে আচরণ করতে পারে। আইগেনলেয়ারে একটি রেস্টেকিং অবস্থানের মধ্যে অর্পণ এবং পুরস্কার জমা হওয়ার স্তরগুলি রয়েছে যা কোনো প্রচলিত পোর্টফোলিও সিস্টেমকে বিশ্লেষণের জন্য তৈরি করা হয়নি।

ফলাফল হলো যে উন্নত DeFi কৌশল সহ ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের নিজস্ব পোর্টফোলিও সম্পর্কে মৌলিক প্রশ্নের উত্তর দিতে পারেন না ঘণ্টার পর ঘণ্টা হাতে কাজ করে। আমার বর্তমান NAV কত? গত ত্রৈমাসিকে এই অবস্থানটির পারফরম্যান্স কেমন ছিল? প্রোটোকল, চেইন, এবং কৌশল অনুযায়ী আমার প্রকৃত এক্সপোজার কত?

এই প্রশ্নগুলি যেকোনো প্রতিষ্ঠানগত অপারেশনের জন্য টেবিল-স্টেকস। এবং অত্যন্ত বেশি ডিফি-নেটিভ ফান্ডের জন্য, এগুলির সঠিকভাবে উত্তর দেওয়া এখনও একটি বাস্তব চ্যালেঞ্জ।

সমস্যাটি অভ্যন্তরীণ দৃশ্যতার বাইরেও বাড়িয়ে তোলে। ফান্ড ম্যানেজারদের তাদের এলপিদের কাছে রিপোর্ট দিতে হয়। আবণ্টনকারীরা ক্রমাগত পরিষ্কার ড্যাশবোর্ড, অডিটযোগ্য পারফরম্যান্স ডেটা এবং ইনস্টিটিউশনাল-গ্রেড বিশ্লেষণের প্রত্যাশা করছে। ২০২২ সালে চালু হওয়া ফান্ডগুলি এখন তিন বছরের ট্র্যাক রেকর্ডের মাইলফলকে পৌঁছেছে, যা এখন গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠছে।

যদি আপনি আপনার DeFi অবস্থানগুলিকে বিবেচনায় রেখে একটি পরিষ্কার শার্প অনুপাত, প্রকৃত ড্রডাউন বিশ্লেষণ বা এনএভি ইতিহাস তৈরি করতে না পারেন, তবে আপনি শুধুমাত্র অপারেশনালি অক্ষম নন। আপনি চেক লেখা মানুষদের সাথে বিশ্বাসযোগ্যতা হারাচ্ছেন।

পুরনো পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা সিস্টেমগুলি এটির জন্য ডিজাইন করা হয়নি। বেশিরভাগই এমন একটি বিশ্বের জন্য তৈরি করা হয়েছিল যেখানে অবস্থানগুলি কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জে থাকে এবং সম্পদগুলির পরিষ্কার টিকার প্রতীক থাকে। এই সিস্টেমগুলিতে DeFi যোগ করা সাধারণত সর্বোত্তম ক্ষেত্রে ওয়ালেট স্ক্যানিংকে বোঝায়, যা আপনাকে টোকেনের ব্যালেন্স বলে, কিন্তু আপনার অবস্থানগুলির প্রকৃত প্রকৃতি সম্পর্কে কিছুই বলে না।

DeFi দ্রুত চলে। সপ্তাহে নতুন প্রোটোকল চালু হয়। বিদ্যমানগুলি আপগ্রেড করে, ফর্ক করে বা তাদের মেকানিক্স পরিবর্তন করে। শুধুমাত্র ম্যানুয়াল প্রোটোকল ইন্টিগ্রেশনের উপর নির্ভরশীল যেকোনো সিস্টেম সবসময় পিছিয়ে থাকবে।

এখানে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা শুধুমাত্র একটি ট্রেন্ড শব্দ হিসেবে নয়, বরং একটি ব্যাবহারিক প্রয়োজনীয়তা হয়ে উঠেছে। রেনেসিসে, আমরা ডি-ফি অবস্থানগুলিকে সবচেয়ে সূক্ষ্ম স্তরে স্বয়ংক্রিয়ভাবে চিহ্নিত এবং শ্রেণীবদ্ধ করতে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা-সক্ষম শ্রেণীবিভাগ ব্যবহার করি। আমাদের 80+ ম্যানুয়ালি ম্যাপড প্রোটোকলের উপরে, আমাদের এআই লেয়ারটি নিশ্চিত করে যে ফান্ডটি যেকোনো অন্যান্য প্রোটোকলের সাথে মিথস্ক্রিয়া করে, তা চিহ্নিত, শ্রেণীবদ্ধ এবং পোর্টফোলিও দৃশ্যে সঠিকভাবে প্রতিফলিত হয়।

ডিফি পরিবেশ এতটাই দ্রুত গতিতে পরিবর্তনশীল এবং বিচ্ছিন্ন যে ইঞ্জিনিয়ারদের একটি দল ম্যানুয়ালি এটির সাথে পাল্লা দিতে পারে না। এআই একটি ছোট, কেন্দ্রীভূত দলকে গভীরতা বা সঠিকতা বিসর্জন না দিয়ে ডিফির সম্পূর্ণ ক্ষেত্রকে কভার করতে দেয়। এটিই একটি সাতজনের কোম্পানির জন্য এমন কভারেজ প্রদানের উপায় যা ২০০জনের দল নিয়ে পুরানো সরবরাহকারীদের মিলিয়ে নেওয়ার চেষ্টা করেও পারে না।

গত দুই বছরে দরজার দরজায় ডজন পাঁচেক ফান্ড ম্যানেজারের সাথে কথা বলার পর, কিছু প্রয়োজনীয়তা বারবার উঠে আসে।

সিরি এবং ডিফির মধ্যে একীভূত দৃশ্যমানতা। দুটি ড্যাশবোর্ড নয়, তিনটি ভিন্ন টুলের এক্সপোর্ট একত্রিত করা স্প্রেডশিটও নয়। একটি দৃশ্য যা উভয় বিশ্বকে স্বাভাবিকভাবে বুঝতে পারে।

প্রোটোকল-স্তরের বুদ্ধিমত্তা। সিস্টেমটিকে বুঝতে হবে যে একটি পেন্ডল ইয়েল্ড টোকেন কী, একটি এইভ লেন্ডিং অবস্থান কিভাবে কাজ করে, এবং হাইপারলিকুইডে ফান্ডিং হারগুলি কীভাবে দেখায়। শুধু এটা জানা যে টোকেনগুলি একটি ওয়ালেটে আছে—এটা যথেষ্ট নয়। এর অর্থ হলো, দীর্ঘ লেজকে পরিচালনা করার জন্য AI-ভিত্তিক শ্রেণীবিভাগের সাথে গভীরভাবে প্রোটোকল-দ্বারা-প্রোটোকল ম্যাপিং।

একটি পেশাদার দেখনের এলপি-সামনে রিপোর্টিং। কনফিগারযোগ্য ড্যাশবোর্ড যা অ্যালোকেটরদের প্রয়োজনীয় মেট্রিক্স প্রদান করে, যাতে ফান্ড ম্যানেজারকে প্রতি ত্রৈমাসিকে তা শূন্য থেকে তৈরি করতে হয় না।

এবং একই পোর্টফোলিও দৃশ্যের সাথে সংযুক্ত কার্যক্রম অবকাঠামো। একটি সিস্টেমে আপনার পোর্টফোলিও পরিচালনা করা এবং অন্য একটি সিস্টেমে ট্রেড করা, যেখানে কোনো শেয়ারড কনটেক্সট নেই, এটি অতীতের কথা হওয়া উচিত।

এটাই ঠিক সেই সমস্যা যা আমরা রেনেসিস তৈরি করেছি সমাধানের জন্য। একটি ডিফি-নেটিভ পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট এবং এক্সিকিউশন প্ল্যাটফর্ম যা কেন্দ্রীয় এবং অকেন্দ্রীয় উভয় মঞ্চেই ট্রেডিং করে এমন ফান্ড ম্যানেজারদের জন্য। এটি সম্পূর্ণরূপে লাইভ, সাইন আপ করা বিনামূল্যে, এবং ইতিমধ্যেই বাস্তব পোর্টফোলিও ম্যানেজ করছে।

যদি আপনি একটি লিকুইড ফান্ড চালাচ্ছেন এবং বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার চেয়ে ডেটা মিলিয়ে নেওয়ায় বেশি সময় ব্যয় করছেন, তাহলে renesis.fi-এ যান এবং মিনিটের মধ্যে আপনার প্রথম ওয়ালেট বা এক্সচেঞ্জ অ্যাকাউন্ট কানেক্ট করুন। কোনো বিক্রয় কলের প্রয়োজন নেই, কোনো ক্রয় চক্রও নেই। শুধু সাইন আপ করুন এবং আপনার পোর্টফোলিওকে যেভাবে দেখা উচিত, তারভাবে দেখুন।

ক্রিপ্টো ফান্ডের দৃশ্যপট দ্রুত পরিপক্ক হচ্ছে। অবকাঠামোটি এই আকাঙ্ক্ষার সাথে মানানসই হওয়া উচিত।

পোস্টটি Liquid crypto funds have a DeFi problem nobody talks about প্রথম প্রকাশিত হয় CryptoSlate-এ।