স্ট্যান্ডার্ড S&P 500 এবং S&P 500 ইকুয়াল ওয়েট সূচক প্রায় একই 500টি কোম্পানি ধারণ করে, কিন্তু তারা খুব ভিন্নভাবে পারফর্ম করতে পারে।
কারণটি হল ওজন। সাধারণ S&P 500 বড় কোম্পানিগুলিকে বেশি প্রভাব দেয়, যখন সমান-ওজন সংস্করণটি প্রতিটি স্টককে ত্রৈমাসিক রিব্যালেন্সে প্রায় 0.2% এ রিসেট করে, S&P Dow Jones Indices অনুযায়ী।
ক্যাপ ওয়েট বনাম সমান ওয়েট
স্ট্যান্ডার্ড সূচকে, নভিডিয়া এবং মাইক্রোসফটের মতো মেগা-ক্যাপ কোম্পানিগুলি রিটার্নের উপর অনেক বড় প্রভাব ফেলতে পারে।
সমান ওজন এই কেন্দ্রীভবনকে কমিয়ে দেয়।
| বৈশিষ্ট্য | S&P 500 | সমান ওজন |
|---|---|---|
| ওজন | মার্কেট ক্যাপ | সমান |
| মেগা-ক্যাপ প্রভাব | উচ্চ | নিচে |
| পুনর্বিন্যাস | বাজার প্ররোচিত | ত্রৈমাসিক |
| সাধারণ তির্যক | বড় বৃদ্ধি | ছোট/মূল্য |
যেহেতু সমান ওজন ০.২% এর দিকে বিজয়ীদের ফিরিয়ে আনে, তাই এটি একটি মৃদু পুনর্বিন্যাস প্রভাব তৈরি করে।
RSP বনাম SPY কী বিনিয়োগকারীদের বলে
SPY প্রচলিত S&P 500 ট্র্যাক করে, যখন RSP ইকুয়াল-ওয়েট সংস্করণটি ট্র্যাক করে।
যখন SPY, RSP-এর চেয়ে ভালো পারফর্ম করে, তখন সাধারণত বড় কোম্পানিগুলি বেশি প্রচলন ঘটায়। যখন RSP, SPY-এর তুলনায় শক্তিশালী হয়, তখন প্রচলন প্রায়শই আরও বেশি স্টকে ছড়িয়ে পড়ে।
এটি কেন্দ্রীয় বাজারের সময় গুরুত্বপূর্ণ। সাম্প্রতিক মার্কেট ব্রেডথ কখনও কখনও প্রধান সূচকগুলি বৃদ্ধি পাওয়ার সময়ও সংকীর্ণ থাকে, যেখানে এআই-সংযুক্ত মেগা-ক্যাপগুলি বেশিরভাগ উপরের দিকের বৃদ্ধি প্রদান করে।
সমান প্রবণতা স্পষ্ট হয় AI ট্রেড-এ, যেখানে সেমিকন্ডাক্টর এবং ইনফ্রাস্ট্রাকচার স্টকগুলি ভারী মূলধন প্রবাহ আকর্ষণ করেছে।
সমান ওজন কি ভালো?
সবসময় নয়।
যখন মেগা-ক্যাপ নেতৃত্বাধীন কোম্পানিগুলি বৃদ্ধি পাচ্ছে, তখন স্ট্যান্ডার্ড S&P 500 বেশি করে পারফর্ম করতে পারে। যখন লাভগুলি ছোট এবং মূল্য-কেন্দ্রিক কোম্পানিগুলির দিকে বিস্তৃত হয়, তখন ইকুয়াল ওয়েট ভালো করতে পারে।
সমান ওজন কেন্দ্রীয়তা কমায়, কিন্তু এটি দুর্বল বা ছোট উপাদানগুলিতে প্রভাব বাড়াতে পারে।
বিনিয়োগকারীদের জন্য, মূল বিষয়টি সহজ: RSP বনাম SPY একটি মার্কেট-ব্রেডথ সংকেতও। পারফরম্যান্সের ফারাক বাড়লে এটি দেখাতে পারে যে S&P 500 র্যালি ব্যাপক নাকি এর সবচেয়ে বড় কোম্পানিগুলির উপর বাড়তি নির্ভরশীল হয়ে পড়ছে।