মেলিয়াস রিসার্চ তার ডেলের দাম লক্ষ্যকে স্ট্রিট-হাই হিসাবে $735-এ বাড়িয়েছে, যখন বিওএফএ এবং মিজুহো তাদের লক্ষ্যকে $600-এ উন্নীত করেছে। রেমন্ড জেমস $617-এ চলে এসেছে এবং এভারকোর আইএসআই তার লক্ষ্যকে $575-এ বাড়িয়েছে। মরগান স্ট্যানলি, যা এখনও বেশি সতর্ক, তার লক্ষ্যকে $499-এ উন্নীত করেছে।
$461.50-এ, $735 লক্ষ্যটি প্রায় 59% অতিরিক্ত উপরের দিকের সম্ভাবনা নির্দেশ করে।
$95B ব্যাকলগ ডেল স্টকের গল্পকে পুনরায় সেট করেছে
উত্সাহটি এমন সংখ্যাগুলির কারণে আসে যা ওয়াল স্ট্রিটের প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি ছিল।
ডেল প্রতিবেদন করেছে যে তাদের চতুর্থাংশিক রাজস্ব $47 বিলিয়ন ছিল, যা গত বছরের তুলনায় 58% বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং সমঞ্জস্যকৃত আয় প্রতি শেয়ারে $7.04-এ পৌঁছেছে, যা 203% বৃদ্ধি পেয়েছে। কোম্পানিটি পুরো বছরের রাজস্ব নির্দেশিকা $167 বিলিয়ন থেকে বাড়িয়ে $192 বিলিয়ন করেছে এবং সমঞ্জস্যকৃত EPS নির্দেশিকা $17.90 থেকে $25.50-এ বাড়িয়েছে।
সবচেয়ে বড় প্রেরক ছিল এআই ইনফ্রাস্ট্রাকচার।
ত্রৈমাসিক সময়ে ডেল এআই সার্ভার অর্ডারের জন্য 60.9 বিলিয়ন ডলার বুক করেছে, এআই-সার্ভার আয় উত্পন্ন করেছে 16.4 বিলিয়ন ডলার এবং জুলাই মাসের শেষে 95 বিলিয়ন ডলারের রেকর্ড ব্যাকলগ নিয়ে শেষ করেছে। এর ফিসক্যাল 2027 এআই-সার্ভার আয়ের পূর্বানুমান বাড়িয়ে 74 বিলিয়ন ডলার করা হয়েছে।
কয়েনপেপারের প্রাথমিক আয় কভারেজ সেই দ্রুত আয় উল্টানোর উপর কেন্দ্রীভূত হয়েছিল। পরবর্তী প্রশ্ন হলো যে এই অর্ডারগুলি ২০২৬ সালের অসাধারণ বৃদ্ধির পরেও স্টককে সমর্থন করতে পারবে কিনা।
বিশ্লেষকদের মতে শুধুমাত্র এআই সার্ভার নয়
বিশ্লেষকদের বুলিশ থাকার একটি কারণ হল ডেলের শক্তি বিস্তৃত হচ্ছে।
পারম্পরিক সার্ভার এবং নেটওয়ার্কিং আয় গত বছরের তুলনায় 122% বৃদ্ধি পেয়েছে, যখন স্টোরেজ 26% বৃদ্ধি পেয়েছে। মেলিয়াস বিশেষভাবে স্টোরেজকে উল্লেখ করেন, যা ডেলের অন্যতম লাভজনক ব্যবসা এবং AI বিল্ডআউটের আরেকটি লাভবান পক্ষ।
এটি AI ইনফ্রাস্ট্রাকচার স্টক-এর দিকে একটি ব্যাপক সরানোর সাথে মেলে, যেখানে ব্যয় নভিডিয়া জিপিইউ থেকে সার্ভার, নেটওয়ার্কিং, স্টোরেজ, মেমোরি এবং পাওয়ারে ছড়িয়ে পড়ছে।
ডেলও নভিডিয়ার বিস্তারের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত। এর সিস্টেমগুলিতে নভিডিয়ার অ্যাক্সেলারেটর ব্যবহার করা হয়, যখন নভিডিয়া সম্প্রতি ত্রৈমাসিক আয় হিসাবে $96.2 বিলিয়ন ঘোষণা করেছে এবং বর্তমান ত্রৈমাসিকের জন্য $108 বিলিয়নের দিকনির্দেশনা দিয়েছে, যা AI চাহিদা-এর পরিসরকে শক্তিশালী করেছে।
এখন র্যালির একটি মূল্যায়ন পরীক্ষা রয়েছে
ডেলের ঐতিহাসিক মানদণ্ডে এই স্টক আর সস্তা নয়।
রিউটার্স ডেলকে প্রায় ১৮ গুণ ভবিষ্যতের আয়ের সাথে তুলনা করেছে, যা হুইলেট প্যাকার্ড এন্টারপ্রাইজ এবং সুপার মাইক্রোর চেয়ে বেশি, যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা শুধুমাত্র একটি প্রাচীন হার্ডওয়্যার ব্যবসার জন্য নয়, বরং স্থায়ী এআই বৃদ্ধির জন্য বেশি পরিশোধ করছেন।
এছাড়াও সরবরাহের ঝুঁকি রয়েছে। DRAM, NAND, CPU এবং অন্যান্য উপাদানগুলি এখনও সীমিত রয়েছে, যখন মেমোরির খরচ বাড়ার কারণে কিছু AI সার্ভারের দাম বেড়েছে।
তবে, ডেলের ত্রৈমাসিক পরিস্থিতি নিকটবর্তী মেয়াদের বিতর্ককে পরিবর্তন করেছে। বিনিয়োগকারীরা এখন এআই সার্ভার চাহিদা আছে কিনা তা জিজ্ঞাসা করছেন না। প্রশ্নটি হলো, ডেলের $95 বিলিয়নের ব্যাকলগের কতটা আয় এবং লাভে রুপান্তর করা যাবে, এবং ২০২৬ সালের ইতিমধ্যেই অসাধারণ র্যালির পরেও এই রুপান্তরটি আরও একটি উচ্চতর পদক্ষেপের যৌক্তিকতা প্রমাণ করতে পারবে কিনা।