Aave-এর নেতৃত্বে এবং ক্রস-প্রোটোকল সহায়তার উপর ভিত্তি করে DeFi United মেকানিজম প্রতিষ্ঠিত হয়েছে, যেখানে অনেকগুলি প্রোটোকল সহায়তায় অংশগ্রহণ করছে।
লেখক: চ্যান্ডলারজে, ফোরসাইট নিউজ
Kelp DAO-এর rsETH LayerZero ব্রিজ 18 এপ্রিল হ্যাক করা হয়, যার ফলে 11.65 লক্ষ rsETH (প্রায় 292 মিলিয়ন ডলার) অননুমোদিতভাবে মিন্ট করা হয়। হ্যাকার পরবর্তীতে Aave V3-এ প্রায় 190 মিলিয়ন ডলারের সমমূল্যের সম্পদ ধার নেয়। Arbitrum Security Council চেইন-লেভেলে সংশ্লিষ্ট 30,766 ETH ফ্রিজ করে। Aave-এর নেতৃত্বে, ক্রস-প্রোটোকল সহায়তার উপর ভিত্তি করে DeFi United মেকানিজম গঠন করা হয়, যার লক্ষ্য 11.22 লক্ষ rsETH (প্রায় 258 মিলিয়ন ডলার) এর মোট ঘাটতি পূরণ করা।
এপ্রিল ২৪ এর মধ্যে, অনেকগুলি প্রোটোকল DeFi United-এ অংশগ্রহণের ঘোষণা করেছে, যার মোট প্রতিশ্রুতি প্রায় ১০০ মিলিয়ন ডলার, তবে বেশিরভাগই DAO ভোট, ফোরাম আলোচনা বা আরও প্রাথমিক প্রাক-আলোচনার পর্যায়ে রয়েছে।
প্রকাশিত পরিমাণের অবদানকারী এবং শর্তাবলী
গোলেম ফাউন্ডেশন এবং গোলেম ফ্যাক্টরি একত্রে 1000 টি ETH (প্রায় 2.3 মিলিয়ন ডলার) ট্রেজারি থেকে বরাদ্দ করেছে, যা rsETH মার্জিন সমর্থন এবং প্রভাবিত ব্যবহারকারীদের ক্রমানুসারে পরিচালনা করতে ব্যবহৃত হবে। গোলেম দল জানিয়েছে যে তারা Aave টিমের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সহযোগিতা করছে, এবং এই বরাদ্দটি DeFi United-এর প্রোটোকল-ব্যাপী ঝুঁকি প্রতিক্রিয়ার অংশ।
Aave-এর প্রতিষ্ঠাতা স্টানি কুলেচভ ব্যক্তিগতভাবে DeFi United-কে ৫০০০ ETH (প্রায় ১১.৫ মিলিয়ন ডলার) প্রতিশ্রুতি দিয়েছেন। স্টানি টুইটে বলেছেন যে Aave তাঁর জীবনের কাজ, এবং টিমটি ব্যবহারকারীদের জন্য সর্বোত্তম সমাধান খোঁজার জন্য সম্পূর্ণভাবে নিয়োজিত। তারা অংশীদারদের সাথে আরও অর্থপ্রতিশ্রুতির বাস্তবায়নের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে। ব্যক্তিগত অবদান DAO ভোটিং প্রক্রিয়ার মাধ্যমে নয়, বরং সরাসরি প্রতিশ্রুতি।
এথারফি ফাউন্ডেশন এথারফির শেয়ার হিসেবে, ব্যবহারকারীদের ক্ষতি শোষণ এবং এইভি ইত্যাদি ধার বাজারে খারাপ ঋণ প্রতিরোধের জন্য, DAO ট্রেজারি থেকে সর্বোচ্চ ৫০০০ ETH (প্রায় ১১.৫ মিলিয়ন ডলার) বিনিয়োগের অনুমতি দিয়েছে। শর্তগুলি হল: সহায়তা সম্পন্ন হওয়া, ৫০০০ ETH-এর সর্বোচ্চ সীমা পৌঁছানো, অথবা পরবর্তী গভর্ন্যান্স ভোটের মাধ্যমে বন্ধ হওয়ার পরে প্রক্রিয়াটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ হবে; অব্যবহৃত অংশ DAO ট্রেজারিতে ফিরিয়ে দেওয়া হবে; যদি পরবর্তীতে আইনগত প্রক্রিয়া, বীমা ক্ষতিপূরণ, বা চেইন-উপরে ফেরত পাওয়ার মাধ্যমে ক্ষতিপূরণ পাওয়া যায়, তবে তা DAO-এর অবদানের পরিমাণের মধ্যেই DAO-এর কাছে ফিরিয়ে দেওয়া হবে। ফাউন্ডেশনটি প্রস্তাবটি অনুমোদনের ৭ দিনের মধ্যে সহায়তা কাঠামো এবং分配 মেকানিজমের বিস্তারিত প্রকাশের承诺 করেছে।
Lido DAO প্রস্তাব করেছে যে, Lido Labs Foundation এর মাধ্যমে একটি বিশেষ সহায়তা বহনকারীতে সর্বোচ্চ 2,500 stETH (প্রায় 5.75 মিলিয়ন মার্কিন ডলার) অর্থায়ন করা হবে, যা একটি মাল্টি-সিগ ওয়ালেটের মাধ্যমে ব্রিজ করা হবে। এই অর্থায়ন কেবলমাত্র তখনই মুক্ত হবে যখন সহায়তা ফান্ডটি পূর্ণরূপে ক্রয় করা হবে এবং rsETH-এর ফাঁকটি সম্পূর্ণভাবে পূরণ করার জন্য যথেষ্ট হবে। Lido যুক্তি দেয় যে, যদি শুধুমাত্র অংশশঃ ফাঁকটি পূরণ করা হয়, তবে EarnETH কোষের জমা দাতারা এখনও 9,000 ETH-এর পরিমাণের সম্ভাব্য ক্ষতির ঝুঁকির মুখোমুখি হবে, তাই অংশশঃ সহায়তা কাঠামোর জন্য একপক্ষের অর্থায়নকে তারা প্রত্যাখ্যান করেছে। সহায়তা বহনকারীর ক্ষমতা কেবল rsETH-এর ফাঁকটি পূরণেই সীমাবদ্ধ, এটি পোজিশনের স্বাস্থ্যকরণ, দ্বিতীয়-স্তরের ক্ষতি-পূরণ, বা অন্যান্য দ্বিতীয়-স্তরের প্রভাবগুলিকে সমর্থনের জন্য ব্যবহারযোগ্য নয়। এই অর্থায়ন EGG 2026-এরবাজেটের বাইরে। ব্যবহৃত বা ফেরতপাওয়া অর্থ Lido Aragon Agent-এর দিকেই মূলপথেই ফিরিয়ে দেওয়া হবে। প্রস্তাবটি Aragon-এর চেইন-অন-ভোটিংয়ের পর্যায়েও পৌঁছায়নি।
ম্যান্টল ট্রেজারি থেকে Aave DAO-এর দিকে ৩০,০০০ টি ETH (প্রায় ৬৯ মিলিয়ন মার্কিন ডলার) পর্যন্ত ঋণ প্রদানের প্রস্তাব রাখা হয়েছে, যার জন্য LIDO রিটার্ন +1% APR হারে সুদ প্রযোজ্য এবং সর্বোচ্চ ৩৬ মাসের জন্য। আগেই ঋণ পরিশোধের ক্ষেত্রে কোনো জরিমানা নেই। শর্তাবলী অনুযায়ী, Aave DAO-কে ১১ মিলিয়ন মার্কিন ডলারের চেয়ে বেশি AAVE টোকেন এবং ভবিষ্যতের ৫% প্রোটোকল আয়কে হাতিয়ার হিসেবে দিতে হবে। অর্থগুলি Mantle-এর প্রথম অগ্রাধিকারযুক্ত মাল্টি-সিগওয়ালেটে জমা হবে, এবং ১,৩০,০০০ AAVE টোকেনের ভোটাধিকার Mantle-এর হাতে স্থানান্তরিত হবে। ম্যান্টল এই প্রস্তাবটিকে একটি ক্রাইসিস-টাইম প্রিমিয়াম-ভিত্তিক ফিক্সড-ইনকাম টুল হিসেবে উপস্থাপন করেছে এবং Aave-কে Mantle নেটওয়ার্কে ন্যাটিভভাবে ডিপ্লয় করতে এটির মাধ্যমে উৎসাহিত করতে চায়।
Ethena, LayerZero, INK Foundation সহ অন্যান্য অনেক প্রোটোকলও অংশগ্রহণের ঘোষণা দিয়েছে, তবে এখনও পরিমাণ প্রকাশ করেনি।
এভি নিজস্ব তহবিল দিয়ে খারাপ ঋণের সীমা কভার করতে পারে
বর্তমান ইচ্ছার প্রতিশ্রুতি এবং মোট ফাঁকের ভিত্তিতে, ডিফি ইউনাইটেড-এর অবশিষ্ট ফাঁক প্রায় 50 মিলিয়ন ডলার। যদি বাহ্যিক প্রতিশ্রুতি বর্তমান স্তরেই থাকে, তবুও Aave প্রোটোকলের নিজস্ব যথেষ্ট বাফার রয়েছে। Aave কোষে প্রায় 180 মিলিয়ন ডলারের সম্পদ রয়েছে, এবং Umbrella সিকিউরিটি মডিউলে প্রায় 56 মিলিয়ন ডলারের বীমা রয়েছে, যা মোট 236 মিলিয়ন ডলারের সমতুল্য। এটি LlamaRisk-এর দ্বারা পরিকল্পিত 123.7 মিলিয়ন থেকে 230.1 মিলিয়ন ডলারের খারাপ ঋণের সীমানা পর্যন্ত কভার করেছে।
অ্যাভ পূর্বে জরুরি জমা করা WETH মার্কেটের কিছু অংশ আবার মুক্ত করেছে, আক্রমণের প্রাথমিক পর্যায়ে প্রায় 3 বিলিয়ন ডলারের ঋণ নিকাশ প্রায় শামিয়ে দেওয়া হয়েছে, এবং AAVE টোকেনটি 25% এরও বেশি পিছনে হটার পর স্থিতিশীল হতে শুরু করেছে। প্রোটোকলের নিজস্ব উদ্ধার এবং বাজারের মনোভাবের দুটি দিক থেকে দেখা যাচ্ছে, ঘটনাটির সিস্টেমিক ঝুঁকি সবচেয়ে বিপজ্জনক পর্যায় থেকে বেরিয়েছে।
তবে স্পার্ক স্ট্র্যাটেজি পরিচালক monetsupply.eth একটি টুইটে এই সিদ্ধান্তকে সমালোচনা করেন যে Aave এথেরিয়াম কোর WETH মার্কেটকে আনফ্রিজ করার সিদ্ধান্ত অপর্যাপ্তভাবে নেওয়া হয়েছে এবং এটি মূলত রোলিং বরোর জন্য লাভজনক। তিনি উল্লেখ করেন যে Aave এথেরিয়াম কোরের ধার হার 5.15% এর সীমাবদ্ধ, যখন LST / LRT ডিসকাউন্ট এবং স্টেকিং রিটার্নের কারণে বেশি রিটার্ন দেয়, যার ফলে 14x পর্যন্ত লিভারেজের মাধ্যমে আর্বিট্রেজাররা প্রায় 45% বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করতে পারে। এই স্ট্র্যাটেজি WETH মার্কেটের ব্যবহার 100% এর কাছাকাছি স্থির রাখবে, যার ফলে সাধারণ aWETH হোল্ডারদের মালপত্র তুলে নেওয়ার বা উচ্চ-খরচযুক্ত ঋণের পুনঃবিনিয়োগের সুযোগ থাকবে না। তিনি আরও প্রশ্ন তোলেন যে, এইসবসিদ্ধান্তটি সতর্কতামূলক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা-এর পরিবর্তে PR-এর জন্যই বেশিভাবেই প্রভাবিত, আসলেই ৩-৪দিনধরেই WETH-এর 100% utilization-এর ।
0xngmi তিনটি পথ বিশ্লেষণ করে: Aave-এর খারাপ ঋণের পরিমাণে বিপুল পার্থক্য
Aave-এর জন্য আসলে শোষণ করার প্রয়োজন হওয়া খারাপ ঋণের পরিমাণ চূড়ান্তভাবে KelpDAO-এর ক্ষতি বণ্টন পরিকল্পনার উপর নির্ভর করে। DefiLlama-এর প্রতিষ্ঠাতা 0xngmi তিনটি সম্ভাব্য পথের জন্য সম্পূর্ণ সংখ্যাগত বিশ্লেষণ করেছেন, যেখানে প্রতিটি পথ Aave-এর উপর অসাধারণ প্রভাব ফেলবে।
পথ এক: সমস্ত rsETH ধারকদের অনুপাতিক ক্ষতি কাটিয়ে উঠতে হবে। KelpDAO সমস্ত rsETH ধারকদের জন্য একটি সাধারণ 18.5% ক্ষতি প্রয়োগ করেছে, যা অননুমোদিতভাবে মিন্ট করা 116,500 rsETH-এর মোট সরবরাহের অনুপাতের সমান। Aave-এ বর্তমানে প্রায় 666,000 rsETH জামানত হিসেবে ব্যবহৃত হচ্ছে, এবং মেইননেট এবং L2-এর পজিশনগুলির বেশিরভাগই সর্বোচ্চ সাইক্লিক লিভারেজ (95% ক্লিয়ারেন্স LTV) এর কাছাকাছি। যখন সামাজিককৃত ক্ষতি বাস্তবায়িত হবে, 18.5% ক্ষতি সাইক্লিক পজিশনগুলির প্রায় 5% ইক্যুইটি বাফারকে অনেক বেশি ছাড়িয়ে যাবে, যা মেইননেট এবং L2-এর সমস্ত পজিশনের ইক্যুইটিকে সম্পূর্ণভাবে মুছে ফেলবে, এবং বড়সড় লিকুইডেশনের কারণ হবে। 0xngmi-এর হিসাব according, Aave-এর মধ্যে চূড়ান্তভাবে 216 মিলিয়ন ডলার (প্রতিটি 13.5%) মোট জামানতের মূল্যের)।
এই খারাপ ঋণের কভারেজ কাঠামো হলো, আম্ব্রেলা বীমা মডিউল প্রায় ৫৫ মিলিয়ন ডলার বহন করবে, এবং Aave ট্রেজারি আরও প্রায় ৮৫ মিলিয়ন ডলার সাবসিডি দেবে, যার ফলে এখনও প্রায় ৭৬ মিলিয়ন ডলারের ফাঁক রয়ে গেছে। KelpDAO এ Aave ট্রেজারির ধারণকৃত AAVE টোকেন (বর্তমানে প্রায় ৫১ মিলিয়ন ডলারের বাজার মূল্য) ধার নিয়ে বা বিক্রি করে এই ফাঁকটি পূরণ করতে পারে। এই পরিকল্পনা সমস্ত ব্যবহারকারীকে ক্ষতির দায়ভার বহন করতে বাধ্য করে, Aave-এর একক বাজারের উপর প্রভাব নিয়ন্ত্রিত, কিন্তু rsETH-ধারকদের অধিকারকে সরাসরি কমিয়ে দেয়।
পথ দুই: L2 হোল্ডারদের ত্যাগ করুন, শুধুমাত্র মেইননেটকে সুরক্ষিত করুন। KelpDAO মেইননেট rsETH হোল্ডারদের মূল মানের জন্য প্রতিদান করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে এবং L2-এর rsETH কে অমূল্য সম্পদ হিসাবে বিবেচনা করেছে। Aave-এর L2-এ rsETH প্রতিজামতির আকার প্রায় 359 মিলিয়ন ডলার (বর্তমান অর্যাকল ব্যবহৃত প্যারিটি মূল্যায়নে), যদি সমস্ত পজিশন সর্বোচ্চ সাইক্লিক লিভারেজে থাকে, তবে খারাপ ঋণ 341 মিলিয়ন ডলারে বৃদ্ধি পাবে।
এই পরিস্থিতিতে, আম্ব্রেলা বীমা মডিউল কোনো L2 খারাপ ঋণকে কভার করতে পারবে না, এবং Aave-এর একমাত্র বিকল্প হবে তাদের ট্রেজারি বা বাইরের ঋণ থেকে কিছু বাজার বাঁচানো। সবচেয়ে বেশি ক্ষতির মুখোমুখি হবে Arbitrum, Mantle এবং Base-এর rsETH বাজারগুলি, যেগুলি সম্ভবত ত্যাগ করে দেওয়া হবে এবং পতন ঘটবে। এই পরিকল্পনা Aave-এর মেইননেটের উপর প্রত্যক্ষভাবে কম প্রভাব ফেলবে, তবে L2 ইকোসিস্টেমের বিশ্বস্ততাকে গুরুতরভাবে ক্ষতি করবে এবং L2 restaking-এর সম্পূর্ণ খাতের বিশ্বাসকে সংকুচিত করতে পারে। Mantle-এর ক্ষেত্রে, এই পরিস্থিতিতে তাদের L2-এর rsETH বাজারটি সরাসরি পতনের মুখোমুখি হবে, এবং 30,000 ETH-এর ঋণপ্রস্তাবের যৌক্তিকতাও প্রতিকূলভাবে প্রভাবিত হবে।
পথ তিন: আক্রমণের আগের স্ন্যাপশট অনুযায়ী মূল ধারকদের কেবল পূর্ণ পরিশোধ। KelpDAO আক্রমণের আগের rsETH ধারকদের স্ন্যাপশট অনুযায়ী পূর্ণ পরিশোধের চেষ্টা করে, যারা পরে কিনেছেন বা স্থানান্তরিত করেছেন, তাদের ক্ষতি নিজেদের বহন করতে হবে। তত্ত্বগতভাবে, এটি ক্ষতিকে সর্বনিম্ন পরিসরে সীমাবদ্ধ রাখতে পারে, কিন্তু বাস্তবায়ন অত্যন্ত জটিল: আক্রমণের পরে, অর্থ DeFi প্রোটোকলগুলির মধ্যে ব্যাপকভাবে প্রবাহিত হয়েছে, এবং ঋণ এবং তরলতা পুলগুলির স্বভাবই মিশ্রিত অর্থের পুল, যা বিভিন্ন পার্টির জমা আলাদাভাবে চিহ্নিত করা সম্ভব নয়।
বিশদ খারাপ ঋণ হিসাবে, হ্যাকার Aave মেইননেটে 142 মিলিয়ন ডলার ধার নিয়েছিল, Arbitrum-এ 18 মিলিয়ন ডলার ধার নিয়েছিল, যা মোট 142 মিলিয়ন ডলার; Umbrella কভার বাদ দিয়ে প্রায় 91 মিলিয়ন ডলারের শুদ্ধ ক্ষতি রয়েছে। এই পরিকল্পনার তাত্ত্বিক ক্ষতি সবচেয়ে কম, কিন্তু প্রযুক্তিগতভাবে এটি প্রায় অসম্ভব, আইনগত এবং সম্প্রদায়ের দিক থেকেও দীর্ঘমেয়াদী বিবাদের সম্ভাবনা রয়েছে, 0xngmi-এর মতে, এটি বাস্তবায়নের সম্ভাবনা অত্যন্ত কম।
তিনটি পথে Aave-এর পরিষ্কার ক্ষতি 76 মিলিয়ন, 91 মিলিয়ন থেকে 341 মিলিয়ন ডলার পর্যন্ত পরিমাণে পার্থক্য দেখায়, যা KelpDAO-এর সমাধানের বিকল্প নির্বাচনের উপর নির্ভর করে যে Aave-এর শেষপর্যন্ত সমস্ত খাজনা সম্পদ ব্যবহার করতে হবে কিনা।
সহায়তা অর্থ Aave-এর চারপাশে জমা হয়েছে, কিন্তু পরিকল্পনাটি কার্যকর হবে কিনা তার মূল সুইচ KelpDAO-এর হাতে। ২৩ এপ্রিল, বিকালে, KelpDAO একটি বিবৃতি প্রকাশ করে ব্যবহারকারীদের সর্বোচ্চ অগ্রাধিকারের মূলনীতি পুনরায় জোর দেয় এবং গত চারদিনে দল এবং পার্টনারদের বিভিন্ন পথে বাস্তব অগ্রগতি অর্জনের কথা উল্লেখ করে, Arbitrum Security Council-এর চেইন-অন ফ্রিজিং এবং SEAL 911-এর প্রাথমিক তদন্তের জন্য ধন্যবাদ জানায়। KelpDAO কোনও নির্দিষ্ট পরিকল্পনা, সময়সূচী বা ক্ষতির বণ্টনের বিস্তারিত তথ্য প্রকাশ করেনি, শুধুমাত্র অফিসিয়াল চ্যানেলের মধ্যে দিয়ে বিস্তারিত আপডেট শেয়ার করার প্রতিশ্রুতি দিয়েছে।
বর্তমানে ডিফি ইউনাইটেড সহায়তা পরিকল্পনা Aave-এর চারপাশে সংগঠিত হয়েছে, এবং প্রতিটি প্রোটোকলের ইচ্ছা প্রকাশের ভিত্তিতে বেসলাইন সিনেরিও পথ-এক। যদি KelpDAO অন্য কোনো পথে যায়, তাহলে Mantle-এর 30,000 ETH ঋণ বর্ণনা, EtherFi এবং Lido-এর বণ্টন অনুপাত এবং সম্পূর্ণ সহায়তা কাঠামোকে পুনর্গণনা করতে হবে।