ক্রিপ্টো ভেনচার ক্যাপিটাল বিনিয়োগে মিলিয়ন ডলারের তিন ব

লেখক|ব্রুস এলএল ব্লু

সাম্প্রতিক দিনগুলোতে টুইটারে একটি বিস্ময়কর পরিস্থিতি দেখা দিয়েছে, একটি চাইনিজ কনটেন্ট ক্রিয়েটারদের সম্প্রদায় একটি পোস্ট দ্বারা সকলকে বিস্মিত করেছে যেখানে তারা বলেছে গত এক বছরে তারা কত অর্জন করেছে: লক্ষ লক্ষ, কোটি কোটি, 1024 বিলিয়ন (গেম খেলার চেষ্টা করবেন না)। দেখার পর আমি শুধুমাত্র বলতে পারি, অসাধারণ! কিন্তু আমি যিনি ছিলাম তিনি ছিলেন একজন ভেন্চার ক্যাপিটাল বিনিয়োগ প্রধান (জিপি, জেনারেল পার্টনার)। আমি শুধুমাত্র বলতে চাইছি যে সাম্প্রতিক দিনগুলোতে ক্রিপ্টো ভেন্চার ক্যাপিটালে কয়েক কোটি ডলার ক্ষতি হয়েছে। আমি কোনও মন্তব্য করছি না, এটি সত্যিকার অর্থে একটি রক্তক্ষয়ী ইতিহাস, 3 বছরে 55+ বিনিয়োগ, 27 টি ক্ষতিগ্রস্ত (রুগ সহ), 15 টি সম্পূর্ণ শূন্য এবং একই সাথে 9 টি শীর্ষস্থানীয় ভেন্�

এর মধ্যে NFT সম্পর্কিত প্রকল্পগুলো সম্পূর্ণ ব্যর্থ হয়েছে, GameFi rug 33% হারে চলছে,অবকাঠামো এটি সবচেয়ে বেশি ক্ষতিগ্রস্ত অঞ্চল ছিল, যেখানে অনেক প্রকল্পের মূল্যায়ন শেষ হয়েছে 10%-20%। আয় প্রকাশ করা KOL এবং মর্যাদাপূর্ণ ক্রিপ্টো ট্রেডারদের জন্য অভিনন্দন, আপনারা দ্বিতীয় ধরনের সুযোগ ধরে ফেলেছেন; কিন্তু সাধারণ একটি প্রাথমিক বিনিয়োগে মনোযোগী ভেনচার ক্যাপিটাল (VC) কি হল? তারা প্রতিদিন প্রকল্প পক্ষগুলির প্রতি আকৃষ্ট হয়। 3-4 বছর পর মুক্তির পর, ফলাফল সাধারণত "আমরা প্রথমে এবং সঠিকভাবে বিনিয়োগ করেছি, কিন্তু প্রত্যাহার করতে পারছি না"। কেন আমরা ক্ষতির কথা বলছি? কারণ এটি কোনও দুঃখ নয়, বরং সতর্কতা জারি করা। ক্রিপ্টো ভেনচার ক্যাপিটাল স্বয়ংক্রিয়ভাবেই কঠিন, সংকটময় সময়ে মানুষ মরে যায়, এবং সুদৃঢ় সময়ে প্রকল্প পক্ষগুলি আমাদের কাছ থেকে "ধার করে"। তবে আমি বিশ্বাস করি, এই নতুন চক্রে, ভেনচার ক্যাপিটাল করা (বা এটি উন্নত করা) অবশ্যই একটি শ্রেষ্ঠ সুযোগ হতে পারে, যদিও বর্তমানে প্রতিষ্ঠানগুলি বড় অর্থ ব্যবহার করছে, নিয়ন্ত্রণ স্পষ্ট হয়ে আসছে, এবং AI + ব্লকচেইন উপকরণ প্রত্যাহারের পথ �

প্রথম শ্রেণী: পরিসংখ্যান নির্বাপক, 55 এর জয়ের সম্ভাবনা "আমি � সত্য

2022 এর আগস্ট থেকে ক্রিপ্টো ভিসিতে যোগদান করে 2025 এর জুলাইয়ে পদত্যাগ করা পর্যন্ত, আমি 55টি প্রত্যক্ষ বিনিয়োগ করেছি + 9টি ফান্ডে বিনিয়োগ করেছি।

রুগ হার 14/55 (25.45%): সবচেয়ে বেশি ক্ষতির শিকার হয়েছে NFT প্রকল্পগুলো, যারা সম্পূর্ণ ভাবে নষ্ট হয়ে গেছে। একটি বড় আইপি এবং তারকা প্রকল্প ছিল, যখন শুরুতে NFT জনপ্রিয় ছিল, কিন্তু দলটির ওয়েব3 অভিজ্ঞতা খুব কম ছিল। তারকা প্রতিষ্ঠাতা মুদ্রা সৃষ্টির প্রতি আগ্রহহীন ছিলেন, এবং প্রধান সদস্যদের প্রস্থানের পর সফট রুগ হয়েছিল। আরেকটি "সঙ্গীত + ওয়েব3" প্রকল্প ছিল, যারা কয়েক বছর ধরে বড় প্রতিষ্ঠান থেকে প্রস্থান করে প্রকল্প করেছিল, কিন্তু কিছু করা হয়নি এবং নির্বাক ভাবে নষ্ট হয়ে গেছে। আরেকটি ডেক্স প্রকল্পের "প্রধান কর্মকর্তার প্রতিষ্ঠা স্বপ্ন" ছিল: প্রতিষ্ঠাতা দলকে কাজ করিয়েছিলেন এবং নিজে টাকা নিয়েছিলেন, প্রধান কর্মকর্তারা পালিয়ে গেছে। একটি বিশ্ববিদ্যালয়ের পরীক্ষাগার থেকে আসা "সম্ভাব্য প্রকল্প" ছিল, যারা সব নষ্ট হয়ে গেছে।

28/55 (50.1%) ক্ষতির হার: যেখানে একটি গেমফি একটি প্রকল্প, 5 গুণ বৃদ্ধির পর সব কিছু শেষ হয়ে গেল (20% খরচ বাকি, 99% ক্ষতি হয়েছে); আরেকটি " উত্তর আমেরিকার বড় কোম্পানির পেছনে দল " এর গেমফি প্রকল্প, শীর্ষে 12 গুণ ছিল, এখন শুধুমাত্র খরচের 10%; আরও একটি গেমফি প্রকল্প, একটি সিইএক্স লঞ্চপ্যাড দ্বারা অনেকগুলি স্টক চাপ দেওয়া হয়েছিল, গরম হয়নি এবং সরাসরি বন্ধ হয়ে গেছে। ইনফ্রাস্ট্রাকচার এলাকায় আরও খারাপ: অর্থনৈতিক কোনও প্রবাহ নেই, প্রযুক্তিতে কোনও নতুনত্ব নেই, গরম হওয়ার পর, 10% খরচ বাকি রয়েছে; যদি সময়মতো হ্রাস করা না হয়, তবে সম্পূর্ণ ধ্বংস হয়ে যাবে; আরও একটি MOVE একোজনতাদের সোশ্যালফি প্রকল্পটি 2024 এর বাইরে বাজারের প্রান্তে সরাসরি ভেঙে পড়ে।

তাহলে ফান্ডের বিনিয়োগ কী (FoF, মাতৃ ফান্ড)? এটি @hack_vc @Maven11Capital @FigmentCapital @IOSGVC @BanklessVC এর মতো 9টি ইউরোপীয় ও মার্কিন শীর্ষ ফান্ডে বিনিয়োগ করেছে; এই ফান্ডগুলি সাধারণত এই সাইকেলের খুব জনপ্রিয় প্রকল্পগুলির আর্নাকালীন পর্যায়ে অংশগ্রহণ করেছে, যেমন @eigenlayer @babylonlabs_io @MorphoLabs @movementlabsxyz @ionet @alt_layer @MYX_Finance @solayer_labs @ethsign @0G_labs @berachain @initia @stable @monad @ether_fi @brevis_zk @SentientAGI। এখন পর্যন্ত এটি 2-3 গুণ লাভ দেখাচ্ছে, যা দেখতে ভালো মনে হয়, কিন্তু আসলে তা নয়। DPI(ফিরে পাওয়া অর্থ) আন্দাজ মতে শুধুমাত্র 1-1.5 গুণ হতে পারে। এমন আশা কেন? প্রধান কারণ হল প্রকল্পের স্বল্প মুক্তি এবং বাজারের দুর্বল তরলতা, যদি একটি বেয়ার মার্কেট বা FTX ধ্বংসের মতো ঘটনা ঘটে তবে আপনার অবস্থানগুলি একটি মুহূর্তে ধ্বংস হতে পারে।

পাঠ 2: গর্ত যত গভীর, মানুষের প্রকৃতি তত গভীর - কয়েকটি যা আমাকে বিস্মিত করেছে "আমি � দুর্ঘটনার শিকা�

সবচেয়ে কষ্টকর ব্যাপারটি হলো " মানুষ নিয়োগ করা " ব্যর্থ হওয়া: একটি ডেক্স প্রকল্পের ক্ষেত্রে, প্রতিষ্ঠাতা বাইরে থেকে সিইএক্স এর উচ্চপদস্থ কর্মকর্তার মতো দেখায়, কিন্তু আসলে তিনি দলকে বাহিরের কাজ করতে দেন এবং আয় নিজের পকেটে পুরে দেন; গেমফি এর " উত্তর আমেরিকা বড় প্রতিষ্ঠানের স্বপ্ন " এর ক্ষেত্রে, 12x এ চালু হওয়ার পর থেকে মূল্য নিম্নমুখী হয়ে যায় এবং কখনো পুনরুদ্ধার হয়নি। কোনো একজন @0xPolygon এর প্রতিষ্ঠাতা দ্বারা করা ইনফ্রাস্ট্রাকচার প্রকল্পের ক্ষেত্রে, একটি সম্পূর্ণ অর্থনৈতিক ব্যবস্থা গড়ে তোলা দূরের কথা, এখন শুধুমাত্র 15% মূল্যায়ন রয়েছে; কয়েকটি জনপ্রিয় ইনফ্রাস্ট্রাকচার প্রকল্পের ক্ষেত্রে, শুরুতে কোরিয়ান দুটি প্রতিষ্ঠান (Upbit এবং Bithumb) এ চালু হয়েছিল, তারপর থেকে মূল্য নিম্নমুখী হয়ে যায় এবং কখনো উত্থান ঘটেনি। এমনকি একটি " সঙ্গীত NFT " প্রকল্পের ক্ষেত্রে, প্রতিষ্ঠাতা টেন্সেন্ট মিউজিকের একজন উচ্�

চিনা ভাষার ভাষাগুলোতে ভেঁজে থাকা ভেঁজে থাকা বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও বেশি কষ্টকর: ভাষা / চিন্তাভাবনা / সম্পদ স্বাভাবিকভাবেই দুর্বলতার সৃষ্টি করে। ইউরোপীয় এবং আমেরিকান ফান্ডগুলো স্বাভাবিকভাবেই আলাদা ভাবে কাজ করে, তারা পরিমাণের উপর নির্ভর করে পরিচালনা ফি উপার্জন করে, আমরা তুচ্ছ দৃষ্টিভঙ্গির সাথে দ্রুত বিক্রয় এবং কাগজের হাত ব্যবহার করি। পরিচিত প্রকল্পগুলো বিপুল অর্থ সংগ্রহ করার পর সারা বিশ্বে বাস্তবায়নের পরিকল্পনা বাহিরে করে দেয় (আমি কয়েকটি প্রকল্পের সাথে পরিচিত, যেখানে টাকা যথেষ্ট থাকে তা হলেই হয়), প্রতিষ্ঠাতারা শুধুমাত্র সম্প্রদায় এবং অর্থ সংগ্রহ করতে হয়। ভিসিগুলো? সবচেয়ে দুর্বল শ্রেণী, কিছু প্রকল্প পক্ষ এয়ারড্রপের মাধ্যমে বিক্রয় করে, ইউ ড্রাইভ এবং দক্ষিণ কোরিয়ার এক্সচেঞ্জে বিনিয়োগ করে (প্রথম দিকে মূল্য লাভ করে লক্ষ্য মূল্যে পৌঁছানোর পর সবাই একসাথে টাকা বাটানো, এটাই কা�

পঞ্চম পাঠ: এতটা ক্ষতি হওয়ার পর আমি শিখেছি " বের হওয়াই সবচেয়ে ভালো " "আমি � তার বিবর্তনবাদ

ভিসি হওয়া খুবই কঠিন। আপনাকে বাজারের সময় সময় হ্রাস সহ্য করতে হবে, মানুষের মনের দিকটি বুঝতে হবে, মানুষের প্রকৃতি বুঝতে হবে, আর আপনার কাছে কোন মুদ্রা না থাকলে আপনাকে অপেক্ষা করতে হবে। একটি চক্র সম্পন্ন হতে 3-4 বছর সময় লাগে। যদি আপনি দ্বিতীয় বাজারে হেজিং/ তরলতা ব্যবস্থাপনা করেন না, তবে অতিরিক্ত আয় সম্পূর্ণ অসম্ভব। আমার মতে, যে সব প্রকল্প থেকে অতিরিক্ত আয় হয়েছে তারা সবগুলোই 2022-2023 এর শেষে FTX ভেঙে যাওয়ার পর বিনিয়োগ করেছে। এর মূল কারণ হলো: প্রকল্পগুলোর মূল্যায়ন কম ছিল, প্রতিষ্ঠাতারা তাদের বিশ্বাস দৃঢ় রেখেছিল, আর বিনিয়োগের সময় সঠিক ছিল (প্রকল্পগুলোর পর্যাপ্ত সময় ছিল অনুসন্ধান করার আর বাজারের উত্থানের সময় তাদের TGE করার জন্য)। অন্যান্য প্রকল্পগুলো কেন কম আয় করেছে বা ক্ষতি হয়েছে? মূলত কারণ হলো: বা তারা খুব বেশি দামে ক

এগুলো সব মিলিয়ে দেখলে তো মূল্যবান অভিজ্ঞতা বটে! আর এখন $BTC নতুন নতুন রেকর্ড গড়ে চলেছে, প্রতিষ্ঠানগুলো এবং ওলস্ট্রিট দ্রুত এই বাজারে পা দিচ্ছে, সাধারণ মানুষের কাছে ধনী হওয়ার সুযোগ ক্রমশ কমে আসছে। প্রতিষ্ঠানগুলোর বিনিয়োগের ফলন এখন দ্রুত ওয়েব 2 এর ঝুঁকি বাজারের দিকে ঝুঁকছে (2021 এর আগের সেই বেহালা বাজারের দিনগুলো আর ফিরে আসবে না)।

নতুন প্রজন্মের বিনিয়োগকারী: তিনি একজন ভেনচার ক্যাপিটালিস্ট (VC) হতে হবে না, বরং তিনি একজন ব্যক্তিগত এঞ্জেল বিনিয়োগকারী বা কিছু সুপার কল হতে পারেন। তাদের প্রভাব এবং সম্পদের মাধ্যমে তারা প্রায়শই ভেনচার ক্যাপিটালের চেয়ে ভালো সমাধান এবং আরও ভালো মূল্যের স্টক পেতে পারেন। এছাড়াও শুধুমাত্র শুরুতে বা সঠিকভাবে বিনিয়োগ করা যথেষ্ট হবে না, বরং প্রাথমিক + দ্বিতীয়ক + অপশন / কনভার্টিবল বন্ড + এয়ারড্রপ ইন্টারঅ্যাকশন + মার্কেট মেকিং হেজিং + ডিফি অ্যারবিটেজ সম্পূর্ণ চেইন ধরে নিতে হবে। আসলে পূর্ব ও পশ্চিমের মধ্যে গুরুতর ধারণাগত বিসংহতি এবং পার্থক্য রয�

পিছনের দিকে ঘুরে কীবোর্ডে টাইপ করুন, আলফা গৌরবের পথে সা�

ক্রিপ্টো ভেনচার ক্যাপিটালে কয়েক কোটি ডলার হারানোর পর আমি একটি বিষয় বুঝে গিয়েছি: প্রতিদিন প্রকল্প প্রদানকারীদের প্রশংসা করা, টোকেন আনলক করার জন্য অপেক্ষা করা, মানুষ এবং মানব প্রকৃতির উপর নির্ভর করা, এগুলো আমাকে "ভেনচার ক্যাপিটাল কুকুর" হিসাবে নীচে নামিয়ে আনে এবং পিছনে থাকা সোনার মালিকদের ক্ষোভ বাড়িয়ে তোলে। প্রকল্প প্রদানকারীরা স্পষ্টতা ছাড়াই স্থানান্তর করে দিতে পারে, তবে বিনিয়োগকারীদের কাছে কেবল চোখ রাঙানো ছাড়া আর কিছু নেই। যথেষ্ট হয়েছে! এখন, আমি লেখালেখি শুরু করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি: প্রতিদিন কীবোর্ডে টাইপ করে আমি শিল্প সম্পর্কে আমার দৃষ্টিভঙ্গি এবং অ্যালফা দিকগুলো প্রকাশ করব, আর প্রকল্প আনলক করার জন্য চিন্তা �

শেষ পর্যন্ত এই বছরগুলির অভিজ্যার মাধ্যমে বুঝতে পেরেছি: ধৈর্য> সুযোগ, ভাগ্য> বিশFOMO (Fear of Missing Out) হল এম= আত্মহত্যা।