কয়নবেস, স্ট্রাইপ, গুগল, ভিসা এআই-সক্ষম পেমেন্ট ইনফ্রাস্ট্রাকচারে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করছে

লেখক: বেন হারভেই

স্টিম টেকফ্লো

শিনচাওয়ের পরিচয়: এক বছর আগে, মেশিন-টু-মেশিন পেমেন্ট কেবল একটি ধারণা ছিল, এখন Coinbase, Stripe, Google, Visa চারটি প্রতিদ্বন্দ্বী আর্কিটেকচার চালু করেছে, AI Agent এখন পর্যন্ত 176 মিলিয়ন লেনদেন সম্পন্ন করেছে এবং 73 মিলিয়ন ডলার সেটেলমেন্ট করেছে, প্রাচীন বড় কোম্পানিগুলি 80 বিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ করে অবস্থান নিয়েছে। এটি ভবিষ্যতের কথা নয়, বরং এখনই ঘটছে পেমেন্ট ইনফ্রাস্ট্রাকচারের পুনর্গঠন—যে সবচেয়ে বেশি স্তর নিয়ন্ত্রণ করবে, সেই সবচেয়ে বেশি মূল্য অর্জন করবে।

এক বছর আগে, মেশিন-টু-মেশিন পেমেন্ট কেবল একটি ধারণা ছিল। এখন চারটি প্রতিযোগী পেমেন্ট আর্কিটেকচার চালু হয়েছে, যার পিছনে রয়েছে Coinbase, Stripe, Google, Visa এবং American Express। AI এজেন্টগুলি 176 মিলিয়ন লেনদেনের মাধ্যমে 73 মিলিয়ন ডলারেরও বেশি পেমেন্ট করেছে, এবং প্রাচীন বড় প্রতিষ্ঠানগুলি এই সম্পূর্ণ নতুন পেমেন্ট স্ট্যাকের জন্য 8 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি বিনিয়োগ করেছে।

এই রিপোর্টটি Keyrock, Coinbase এবং Tempo-এর সহযোগিতায় তৈরি করা হয়েছে, যা এই পেমেন্ট স্ট্যাকটি কীভাবে গঠন করা হয়, এর আর্থিক মডেলটি কতটা স্থিতিশীল এবং কোন বাধাগুলির সম্মুখীন হচ্ছে তা অধ্যয়ন করে।

2024 সালের সেপ্টেম্বরে, যদি আপনি চান যে এআই এজেন্ট পেমেন্ট করুক, তাহলে মূলত একটিই অসুরক্ষিত বিকল্প ছিল। 12 মাস পরে, চারটি আর্কিটেকচার বিদ্যমান, যার পিছনে প্রযুক্তি ক্ষেত্রের বৃহত্তম কয়েকটি কোম্পানি রয়েছে।

Coinbase একটি ক্রিপ্টো-ন্যাটিভ প্রোটোকল x402 তৈরি করেছে, যা স্থিতিশীল মুদ্রা ওয়ালেটকে একটি সাধারণ API কীতে পরিণত করে। Stripe এবং Tempo MPP চালু করেছে, যা একটি একক HTTP প্রক্রিয়ার মাধ্যমে কার্ড, ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং লাইটনিং নেটওয়ার্ক সহ যেকোনো পেমেন্ট মেথডের জন্য একটি পেমেন্ট মেথড-অনিবার্য মানক। Google AP2 তৈরি করেছে, একটি অথরাইজেশন লেয়ার, যা ব্যবহারকারীদের ক্রিপ্টোগ্রাফিক অথরাইজেশনের মাধ্যমে Agent-এর জন্য পেমেন্ট অনুমতি দেওয়ার সুযোগ দেয়। Visa তাদের বিদ্যমান কার্ড ট্র্যাককে বিস্তারিত করেছে, AI-প্রস্তুত টোকেনাইজড ক্রেডেনশিয়াল প্রদান করে।

অধিকাংশ প্রতিবেদন উপেক্ষা করে, এই চারটি প্রোটোকল শুধুমাত্র প্রতিদ্বন্দ্বিতামূলক নয়। প্রোটোকল লেয়ারে প্রকৃতপক্ষে ওভারল্যাপ রয়েছে, কিন্তু আরও গুরুত্বপূর্ণ গতিশীলতা হল যে তারা একটি পেমেন্ট স্ট্যাক গঠন করছে। আমাদের মনে হয়, সঠিক প্রশ্নটি নয় "কোন প্রোটোকল জিতবে?" বরং "কোন কোম্পানিগুলি সবচেয়ে বেশি লেয়ার নিয়ন্ত্রণ করছে, ফলে সবচেয়ে বেশি মূল্য অর্জন করছে?"

এখন পর্যন্ত 176 মিলিয়ন x402 পেমেন্টের মধ্যে, মধ্যকার লেনদেনের পরিমাণ 0.01 থেকে 0.10 ডলারের মধ্যে ছিল, এবং 76% কার্যকলাপ কার্ডের লেনদেন শুল্কের 0.30 ডলারের নিম্নসীমার নিচে ছিল। এই সংখ্যাটি ব্যাখ্যা করে যে কেন প্রচলিত পেমেন্ট পথগুলি এই বাজারকে সার্ভ করতে অক্ষম। প্রতিটি লেনদেনের জন্য প্রায় 30 সেন্টের ধ্রুবক প্রসেসিং ফি ক্ষুদ্র লেনদেনগুলিকে লাভজনক করে তোলে না। একজন এজেন্ট 3 সেন্টের জন্য আবহাওয়া API কল করলে, এটি Visa-এর মাধ্যমে প্রবাহিত হতে পারবে না।

লেয়ার 2 স্টেবলকয়েন সেটেলমেন্ট খরচ 0.0001 ডলার। এজেন্টের জন্য, এর অর্থ হল ব্লকচেইন ট্র্যাক একটি প্রয়োজনীয়তা।

1.76 কোটি পেমেন্টের মধ্যে 98.6% ইউএসডিসি দিয়ে সেটেল করা হয়েছে। স্থিতিশীল মুদ্রাগুলি মেশিন বিজনেসের সেটেলমেন্ট লেয়ারের জন্য প্রায় ডিফল্টভাবে বিজয়ী; এগুলিই একমাত্র এমন টুল যা ক্ষুদ্র লেনদেনগুলি পরিচালনা করতে পারে এবং অর্থনৈতিক মডেলটি ধ্বংস না হয়।

এই কেন্দ্রীয়তা একটি যাচাই এবং একটি দুর্বলতা উভয়ই। এটি Circle-কে ডিফল্ট সেটেলমেন্ট সম্পদ হিসাবে তার অবস্থানকে যাচাই করে, কিন্তু এর অর্থ হল সম্পূর্ণ Agent পেমেন্ট ইকোসিস্টেম একটি একক স্থিতিশীল মুদ্রা প্রকাশকের রিজার্ভ পরিচালনা, নিয়ন্ত্রণমূলক অবস্থান এবং প্রযুক্তিগত অবকাঠামোর উপর নির্ভরশীল। শিল্পের কেউ এটি প্রকাশ্যে আলোচনা করছেন না। আমরা মনে করি তাদের এটি আলোচনা করা উচিত।

Coinbase এবং Stripe প্রত্যেকে নবায়নমূলক পেমেন্ট স্ট্যাকের ছয়টি স্তরের মধ্যে পাঁচটি কভার করে। Coinbase সেটেলমেন্ট লেয়ার (Base), ওয়ালেট (Agentic Wallets), রাউটিং (অভ্যন্তরীণ ইনফ্রাস্ট্রাকচার), পেমেন্ট প্রোটোকল (x402) এবং গভর্ন্য় (AP2 পার্টনার হিসাবে) নিয়ন্ত্রণ করে। Stripe Tempo (সেটেলমেন্ট), Privy (ওয়ালেট), Bridge (রাউটিং, 11 বিলিয়ন ডলারে অধিগ্রহণ), MPP (প্রোটোকল) এবং তাদের কমপ্লায়েন্স ইনফ্রাস্ট্রাকচারের মাধ্যমে একটি মিরর-ইমেজ লেআউট গঠন করে।

গত ১২ মাসে, প্রাচীন বড় কোম্পানিগুলি পেমেন্ট স্ট্যাক কভারেজের ফাঁক পূরণের জন্য 80 বিলিয়ন ডলারের বেশি বিনিয়োগ করেছে। ক্যাপিটাল ওয়ান ব্রেক্সকে 51.5 বিলিয়ন ডলারে অধিগ্রহণ করেছে, মাস্টারকার্ড BVNK কে 18 বিলিয়ন ডলারে কিনেছে, স্ট্রাইপ ব্রিজ অধিগ্রহণ করেছে। এগুলি সবই অবকাঠামোর একীকরণের পদক্ষেপ, যারা মেশিন-ভিত্তিক পেমেন্টকে তাদের মূল ব্যবসার অপরিহার্য বিস্তার হিসাবে দেখছে।

মেশিন অর্থনীতি এসে গেছে। শুধু এখনও ব্যবসা শুরু হয়নি। কিন্তু সংকেতগুলি স্পষ্ট: AI এজেন্টগুলি Gnosis Chain-এর সমস্ত Safe লেনদেনের 37% অধিকার করে, শীর্ষ সময়ে 75% এর বেশি। Coinbase এখন পর্যন্ত হাজার হাজার প্রোটেকশন-সংযুক্ত এজেন্ট বাস্তবায়িত করেছে। 15 বা তার বেশি ডিরেক্টরি এবং রেজিস্ট্রির মধ্যে 104,000 এরও বেশি এজেন্ট নিবন্ধিত।

অপব্যবহারকারী রোবট কার্যক্রম থেকে উৎপাদনশীল এজেন্ট ব্যবসায়ের রূপান্তর চলছে। এই প্রতিবেদনে অধ্যয়ন করা পেমেন্ট অবকাঠামোই এই সবকিছুকে সম্ভব করে তোলে।

MiCA, GENIUS বিল এবং ইউরোপীয় ইউনিয়নের এআই বিল সবগুলো 2026 সালের মধ্যে কয়েক সপ্তাহের ব্যবধানে কার্যকর হওয়ার পর্যায়ে পৌঁছাবে। এগুলোর কোনোটিই স্বয়ংক্রিয় মেশিন-টু-মেশিন ট্রেডিংকে সমাধান করেনি। এটি ভবিষ্যতের সমস্যা নয়; এটি বর্তমানের সমস্যা, যা বাস্তব মূলধনের উপর নির্ভর করে বাস্তব সময়ের রেখায় চলছে।

বাজার বড় এজেন্ট স্বাধীনতার দিকে এগিয়ে যাচ্ছে, কিন্তু আমরা মনে করি গতি প্রযুক্তি দ্বারা নির্ধারিত হবে না—প্রযুক্তি মূলত প্রস্তুত। গতি এই সবকিছুকে নিরাপদ করার জন্য বিশ্বাসযোগ্য অবকাঠামো দ্বারা নির্ধারিত হবে। সম্পূর্ণভাবে অনুমতিহীন দৃষ্টিভঙ্গি তত্ত্বগতভাবে আকর্ষণীয়, কিন্তু এটি এখনও অস্তিত্বহীন একটি AI নির্ভরযোগ্যতার মাত্রা ধরে নেয়। এজেন্টগুলি হলুদ বন্ধ করার আগে, এগুলির উপর থেকে ব্যবহারকারীর অর্থের অ্যাক্সেস দেওয়া উচিত নয়।

আমরা মনে করি নিচ থেকে উপরের যুক্তিটি পরবর্তী কী ঘটবে তার জন্য সবচেয়ে বিশ্বাসযোগ্য কাঠামো। ক্রিপ্টো ট্র্যাকটি ইতিমধ্যেই মাইক্রো-পেমেন্ট জিতে গেছে। ট্রেডিং ভলিউম বৃদ্ধি এবং বিশ্বাসযোগ্য অবকাঠামোর পরিপক্কতার সাথে সাথে, আরও বড় ট্রানজেকশনগুলি চেইনের উপরে সরে আসবে। প্রশ্নটি নয় যে মেশিন-ন্যাটিভ পেমেন্টগুলি স্কেল করতে পারবে কিনা, বরং বিশ্বাসের স্তরটি সেটেলমেন্ট স্তরকে কতদ্রুত অনুসরণ করবে।

এটি মূল উপলব্ধির একটি সারসংক্ষেপ। পূর্ণাঙ্গ প্রতিবেদনে প্রোটোকল আর্কিটেকচার বিশ্লেষণ, Coinbase এবং Tempo-এর সাক্ষাত্কারের অন্তর্দৃষ্টি, ট্রেডিং ইকোনমিক মডেলিং এবং নিয়ন্ত্রণ পরিস্থিতি সহ ডেটা গভীরভাবে আলোচনা করা হয়েছে।