এআই চিপ স্টকগুলি দ্রুত শীতল হয়ে গেছে। সেমিকন্ডাক্টর সূচকের অনুসরণ করে এমন এসওএক্স ফান্ডটি জুনের উচ্চতা থেকে প্রায় 15,7% নিচে অবস্থান করছে, এবং দীর্ঘকাল ধরে ডিপ-বাইংয়ের পরে, রিটেইল ট্রেডারদের বিক্রয় শুরু হয়েছে।
এই ফ্লিপটি হল সিটাডেল সিকিউরিটিজের ইক্িটি ডেরিভেটিভস স্ট্র্যাটেজির প্রধান স্কট রুবনার সাম্প্রতিককালে চিহ্নিত করা দুর্লভ সংকেত। এই সংকেতটি অতীতের বিক্রয় নিম্নমানের বা স্থানীয় ভিত্তি চিহ্নিত করেছে।
রুবনার যা চিহ্নিত করেছেন
একটি জুলাই বিনিয়োগকারী নোট-এ রুবনার বলেন যে, ফিলাডেলফিয়া সেমিকন্ডাক্টর সূচক (SOX), যা প্রধান চিপ নির্মাতাদের জন্য বেঞ্চমার্ক, প্রায় 5% কমে যাওয়ার সময়, খুচরা গ্রাহকরা জুলাই 2 এবং জুলাই 7 তারিখে চিপগুলির প্রতি নেট বিক্রেতা হয়ে উঠেছিল। একটি পড়ন্ত SOX-এর মধ্যে বিক্রয় করা বিরল।
নোট: আমরা SOXX চার্ট করি, যা SOX সূচকের অনুসরণ করে এমন এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড, কারণ সূচকটি নিজেই ট্রেড করা যায় না।
এছাড়াও, তিনি গত বছরে মাত্র এই ধরনের আটটি ঘটনা গণনা করেছেন। প্রায় সবগুলোই বিক্রির শেষ দিকে এসেছিল, ঠিক চিপগুলো ফিরে আসার আগে। এটিই এই প্রবন্ধটি অনুসরণ করছে AI চিপের বোটম থিসিস।
সিটাডেল এটিকে অর্ডার ফ্লোর জন্য পেমেন্টের মাধ্যমে দেখে, যে ব্যবস্থার মাধ্যমে এটি রিটেইল ট্রেড পরিচালনা করে এবং তাদের পজিশনিং পড়ে। এই ডেটা সহজে অ্যাক্সেসযোগ্য নয়।
আমরা কেন এআই চিপ সিগন্যাল পুনর্নির্মাণ করলাম
কারণ সেই অর্ডার ফ্লোটি ব্যক্তিগত, আমরা পাবলিক ডেটা থেকে সিগন্যালটি পুনর্নির্মাণ করেছি। আমাদের স্বতন্ত্র রিটেইল ক্যাপিটুলেশন রাডার (RCR) দুটি লিভারেজড চিপ ফান্ড, SOXL এবং SOXS-এর ট্র্যাকিং করে, যারা প্রতিদিন সেমিকন্ডাক্টর সূচকের দুই বা তিনগুণ চলার লক্ষ্য রাখে।
বাজারের ছোট ট্রেডাররা এগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করে। আমাদের RCR হল আমাদের নিজস্ব নীচের সংকেত শনাক্তকারী।
যখন খুচরা বিনিয়োগকারীরা বুলিশ ফান্ড ছেড়ে বেয়ারিশ ফান্ডে ঢুকে পড়ে, তখন সেই আচরণটি সেই ট্রেডিং-এ প্রকাশ পায়। পরীক্ষায়, কঠোর সংকেতটি ২০২৬ সালের মার্চের শুরুতে দুইবার সক্রিয় হয়েছিল।
চার্টটি দেখায় এটি কেন গুরুত্বপূর্ণ। SOXX জুনের উচ্চবিন্দু থেকে প্রায় 16% কমে গেছে, তবুও এটি এখনও মার্চের ভিত্তির চেয়ে প্রায় 80% উপরে ট্রেড হচ্ছে, যেখানে সংকেতটি শেষবারের মতো চালু হয়েছিল।
এখানে সত্যিকারের অংশটি। সিটাডেল আটটি এপিসোড গণনা করেছে, তবে পাবলিক প্রক্সি (আমাদের মেট্রিক) শুধুমাত্র দুটি নিশ্চিত করেছে, এবং এটি চার্টে জুলাইয়ের সঠিক সংকেতটি পুনরায় উৎপাদন করেনি। এই ব্যবধানটি উভয়দিকেই কাজ করে। হয় আমাদের প্রক্সি খুব কঠোরভাবে চলছে, নয়তো পাবলিক ডেটা সিটাডেলের প্রাইভেট অর্ডার বইয়ের যা দেখেছিল তা মিস করেছে।
অন্য একটি ঐতিহাসিক প্যাটার্ন সাদৃশ্য দেখায়
তবুও, উভয় ডেটাসেট একই দিকে ইঙ্গিত করে। ফেব্রুয়ারি থেকে রুবনারের খুচরা বিক্রয়ের ঘটনাগুলিতে, প্রতিবার পরবর্তী পাঁচ থেকে দশ দিনের মধ্যে চিপস বেড়েছে, দশ দিনের মধ্যে মধ্যম লাভ প্রায় 18% এবং মার্চের ক্ষেত্রে প্রায় 29% বৃদ্ধি পেয়েছে।
উপরের স্বতন্ত্র রাডারটি ইচ্ছাকৃতভাবে কঠোর, যার কারণে এটি শুধুমাত্র দুইবার সতর্কবার্তা দিয়েছে। তাই আমরা একটি দ্বিতীয়, হারা পরীক্ষা চালিয়েছি যা প্রসারিত চিপ দুর্বলতাসহ দুইদিনের পতনকে চিহ্নিত করে। এই ব্যাপক জালটি আরও বেশি কেস ধরে, মোট দশটি, এবং এটি প্রায় সম্মত, পরবর্তী দশদিনের মধ্যে মধ্যম লাভ 7% এর কাছাকাছি।
তবে, এই পরীক্ষাটি আরও বেশি শব্দযুক্ত। ফেব্রুয়ারির শেষের দিকে একটি ঘটনা পুনরুদ্ধার হওয়ার আগে তিন সপ্তাহ ধরে নিচের দিকে সরে গিয়েছিল, তাই পুনরুদ্ধারটি একটি দিকনির্দেশ, তাৎক্ষণিক নিয়ম নয়।
এখন এআই চিপ সিগন্যাল কী বলছে
এখানে সময় গুরুত্বপূর্ণ। সিটাডেল জুলাইয়ের শুরুতে এই পদক্ষেপটি চিহ্নিত করেছিল, এবং চিপগুলি তারপর থেকে বৃদ্ধি পেয়েছে, তাই এই সেটআপটি পুরনো হয়ে যাচ্ছে, নতুন নয়।
এখন পর্যন্ত, রাডার নিষ্ক্রিয় অবস্থায় আছে। এটি শুধুমাত্র তখনই সক্রিয় হয় যখন ভারী রিটেইল বিক্রয় একটি পতনশীল বাজারের সাথে মিলে যায়। আজ বিক্রয়ের চাপ বেড়েছে, কিন্তু এখনও সেই মানের কম, এবং সর্বশেষ সেশনটি 5.45% বেড়েছে (ট্রেডিংভিউ চার্ট থেকে), যা এই টুল উপেক্ষা করে।
তবে এআই চিপ স্টকগুলির উপর চাপ এখনও দূর হয়নি। Nvidia এবং AMD সবচেয়ে ভালভাবে বিক্রয় সহ্য করেছে, তাদের দাম কমে যাওয়ার সময়ও ক্রয়ের সমর্থন ধরে রেখেছে, অধিকাংশ প্রতিদ্বন্দ্বীর বিপরীতে, তাই তারা সম্ভবত যেকোনো উত্থানের নেতৃত্ব দেবে।
পরবর্তী ট্রিগারটি খুব কাছেই। Intel আয়ের প্রতিবেদন প্রকাশ করবে ২৩ জুলাই, এবং অপশন ট্রেডাররা তা ঘিরে কিছুটা বিয়ারিশ অবস্থান নিচ্ছেন। ভলিউম এবং অবস্থান খুলুন—উভয় ক্ষেত্রেই পুটের সংখ্যা কলের চেয়ে বেশি, এবং বাজার এই প্রতিবেদনের আশেপাশে ৫.২% ওঠানামার জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছে।
তাই গল্পটি শেষ হয়নি। একটি দুর্বল ইন্টেল প্রিন্ট এআই চিপ স্টকগুলিকে আবার নিচের দিকে নিয়ে যেতে পারে। এটি আজ অক্রিয় অবস্থায় থাকা বটম সিগন্যালটিকে আবার সক্রিয় করবে। এই কারণেই অপশন সম্প্রদায় বাউন্সের উপর ভরসা না করে প্রোটেকশনের জন্য পেমেন্ট করছে।