ব্ল্যাকস্টোনের প্রাইভেট ক্রেডিট শাখা এইচএসবিসির অস্ট্রেলিয়ান ঋণ পোর্টফোলিওর পছন্দের ক্রেতা হয়ে উঠেছে, যার মূল্য প্রায় A$26 বিলিয়ন থেকে A$30 বিলিয়ন। এটি প্রায় $17 বিলিয়ন থেকে $20 বিলিয়ন USD, যা সাম্প্রতিক সময়ের মধ্যে একটি প্রাচীন ব্যাংকের কনজুমার লেন্ডিং সম্পদের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ প্রাইভেট ক্রেডিট অধিগ্রহণগুলির মধ্যে একটি।
পোর্টফোলিওটি মূলত অস্ট্রেলিয়ায় এইচএসবিসির খুচরা ব্যাংকিং অপারেশনগুলি থেকে পারফর্মিং প্রাইম মর্টগেজ এবং ক্রেডিট কার্ড রিসিভেবলস দিয়ে গঠিত।
আমরা এখানে কিভাবে এলাম
HSBC-এর অস্ট্রেলিয়ান ঋণ বুক বিক্রির সিদ্ধান্তটি ২০২৫ সালে শুরু হওয়া একটি কৌশলগত পর্যালোচনার ফলাফল, যার লক্ষ্য ব্যাংকের বিশ্বব্যাপী অপারেশনকে সরলীকরণ করা এবং মূলধন মুক্ত করা।
2026 এর শুরুতে, ব্যাংকটি সম্পূর্ণ অপারেশনটি সরাসরি বিক্রি করার পরিবর্তে তার ঋণ বইকে তার জমা ভিত্তি থেকে পৃথক করার দিকে ঝুঁকে পড়ে, যার ফলে HSBC-এর অস্ট্রেলিয়ান খুচরা ব্যবসার সম্পূর্ণ বিনিয়োগ প্রত্যাহারের পূর্বের পরিকল্পনাগুলি পুনরায় বিবেচনা করা হয়।
প্রাথমিক নিলাম এবং ২০২৬ এর শুরুর দিকে জমা দেওয়া ইঙ্গিতমূলক বিডের মাধ্যমে বিক্রয় প্রক্রিয়াটি গতি পায়। ব্ল্যাকস্টোন এই প্রক্রিয়া থেকে শীর্ষ অবস্থানে উঠে আসে। সিটি HSBC-কে এই লেনদেনের জন্য পরামর্শ দিচ্ছে, যখন মরগান স্ট্যানলি ব্ল্যাকস্টোনের পক্ষে কাজ করছে।
২০২৬ এর মধ্যভাগের দিকে চুক্তিটি একটি স্থিতিশীল আলোচনার পর্যায়ে রয়েছে, যেখানে কোনো বড় বিঘ্ন বা প্রতিদ্বন্দ্বী বিড় প্রকাশ্যে উঠে আসেনি।
কেন বেসরকারি ঋণ প্রাচীন ব্যাংকিংকে খেয়ে ফেলছে
ব্যাংকগুলি বাড়তি নিয়ন্ত্রণগত পালন খরচ, বড় ঋণ পোর্টফোলিও ধারণকে ক্রমাগত ব্যয়বহুল করে তোলা মূলধনের প্রয়োজনীয়তা এবং মর্গেজের মতো ভোক্তা ঋণ পণ্যগুলিতে মার্জিন সংকুচিতকরণের সম্মুখীন হচ্ছে। এইচএসবিসির অস্ট্রেলিয়ান মর্গেজ বুকের মার্জিনগুলি প্রতিবেদন অনুযায়ী পাতলা, যা একটি নিয়ন্ত্রিত ব্যাংকের জন্য মূলধন বিনিয়োগের যৌক্তিকতা বজায় রাখতে কঠিন করে তোলে।
ব্ল্যাকস্টোন, যা ব্যাংকিং নিয়ন্ত্রণের পরিসরের বাইরে কাজ করে, একই মূলধন যথেষ্টতা সীমাবদ্ধতার সম্মুখীন হয় না। এটি কর্মক্ষম ঋণ ধারণ করতে পারে এবং এমন রিটার্ন অর্জন করতে পারে যা একটি ব্যাংকের ব্যালেন্স শিটে মধ্যম মনে হতে পারে, কিন্তু একটি প্রাইভেট ক্রেডিট ফান্ডের গঠনের ভিতরে খুবই আকর্ষণীয় মনে হয়।
এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য কী অর্থ বহন করে
বেসরকারি ঋণ বাজারটি মধ্যম বাজারের কর্পোরেট ঋণের বাইরে প্রাইম রেজিডেনশিয়াল মর্টগেজ, ক্রেডিট কার্ড পোর্টফোলিও এবং অন্যান্য কনজুমার ঋণ সম্পদের দিকেও তার লক্ষ্য বিস্তার করছে।
যদি এইচএসবিসি মূলধন-প্রচুর সম্পদ ত্যাগ করে জমা সম্পর্ক বজায় রাখতে পারে, তবে অনুরূপ সংখ্যা চালানো প্রতিটি ব্যাংকের সিএফও মনোযোগ দেবেন।
কনজুমার ঋণ পোর্টফোলিও ধারণকারী প্রাইভেট ক্রেডিট ফান্ডগুলি কর্পোরেট ক্রেডিট এক্সপোজারের চেয়ে ভিন্নভাবে হাউসিং মার্কেট চক্র, বেকারত্বের প্রবণতা এবং সুদের হারের পরিবর্তনের প্রতি সংবেদনশীল। প্রাইম মর্টগেজ ব্যক্তিগতভাবে কম ঝুঁকিপূর্ণ, কিন্তু ভৌগোলিকভাবে কেন্দ্রীভূত এক্সপোজার পোর্টফোলিও-স্তরের জন্য দুর্বলতা যোগ করে।