বিটকয়েন এবং মার্কিন স্টক মার্কেট সমান ম্যাক্রো অর্থনৈতিক, নীতিগত এবং রাজনৈতিক কারণের প্রভাবে পড়ে, কিন্তু দুটির বিনিয়োগ কৌশলের মধ্যে স্পষ্ট পার্থক্য রয়েছে। শেয়ারগুলি কোম্পানির লাভ এবং বাস্তব নগদ প্রবাহ দ্বারা পরিচালিত হয়, যখন বিটকয়েনের নিজস্ব পরিচালনা কারণগুলি রয়েছে। কোয়ান্টিটেটিভ ব্যাকটেস্টিংয়ের ফলাফল দেখায় যে, স্পেক 500-এর জন্য ক্রয় এবং ধারণ কৌশলটি বেশি উপযুক্ত, যখন ট্রেন্ড-ফলোয়িং কৌশলটি বিটকয়েন বাজারে আরও উল্লেখযোগ্যভাবে কাজ করে।
এর মধ্যে, বাজার একাধিক অনিশ্চয়তার মুখোমুখি। সাম্প্রতিক মার্কিন কর্পোরেট ফলাফল মৌসুমে কিছু কোম্পানি অপেক্ষামতো ভালো ফলাফল দেখিয়েছে, কিন্তু তেলের দাম প্রতি ব্যারেল 100 ডলারে ফিরে আসা, 3 নভেম্বরের মার্কিন মধ্যপর্যায়ের নির্বাচনের কাছাকাছি আসা, এবং AI অবকাঠামোর জন্য আর্থিক চাপ, এইসব কিছুই কিছুটা সুসংবাদকে প্রতিহত করছে। প্রেডিকশন মার্কেটগুলি বর্তমানে ডেমোক্রেটিক পার্টির সম্পূর্ণ বিজয়ের সম্ভাবনা প্রায় 65% হিসাবে দেখছে, এবং AI ডেটা সেন্টার গঠনকে ধীরগতিতে নিয়ে আসার তাদের নীতিগত প্রবণতা, সংশ্লিষ্ট কোম্পানিগুলির আয় এবং আর্থিককরণের দৃশ্যকল্পকেও চাপের মধ্যে ফেলছে।
মুদ্রানীতি সংক্রান্ত বিষয়ে, ফেডের অনেকগুলি ভোট দেওয়া সদস্য ২৮ অক্টোবর সুদের হার বাড়ানোর সম্ভাবনা বাতিল করেছেন, এবং বাজার এখন ১২ মাসে আবার সুদের হার বাড়ানোর উপর নির্ভর করছে। তেলের মূল্যের মাধ্যমে মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব ক্রমশ কমে আসার সাথে সাথে, ১২ মাসে শেষবারের মতো সুদের হার বাড়ানোর সম্ভাবনা রয়েছে, এরপর দীর্ঘক্ষণের জন্য বিরতির সম্ভাবনা। ১০-বছরের মার্কিন সরকারি বন্ডের সুদের হারও সম্ভবত স্থায়ীভাবে শীর্ষে পৌঁছেছে এবং ৫.০% -এর নিচে ফিরে আসার সম্ভাবনা রয়েছে।
স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500-এর দশকের রিটার্ন 392%
ইতিহাসের তথ্য অনুযায়ী, গত 40 বছরে, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 ইনডেক্সের এপ্রিল 30 থেকে নভেম্বর 1 পর্যন্ত গড় রিটার্ন 2.9% ছিল, যেখানে নভেম্বর 1 থেকে পরবর্তী বছরের এপ্রিল 30 পর্যন্ত এটি 7.2% ছিল, যার 76% বছরে ইতিবাচক রিটার্ন রেকর্ড করা হয়েছিল। এর অর্থ, নভেম্বর সাধারণত মার্কিন স্টক বাজারের মৌসুমি শক্তিশালী পর্যায়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ সময়কাল।
মধ্যপর্যায়ের নির্বাচন বাজারের মোড় হতে পারে। ইতিহাসে, মধ্যপর্যায়ের নির্বাচনের কয়েক মাস আগে মার্কিন স্টক বাজার প্রায়শই দুর্বল পারফরম্যান্স দেখায়, কিন্তু নির্বাচনের শেষে রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা কমে যাওয়ার সাথে সাথে বাজার সাধারণত শক্তিশালী ঝুঁকি-সংশোধিত রিটার্ন অর্জন করে। যদিও বর্তমানে মুদ্রাস্ফীতি, AI-এর ফান্ডিং এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও ইসরায়েলের সম্ভাব্য ইরানের বিরুদ্ধে আক্রমণের মতো ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি বিদ্যমান, সংক্ষিপ্ত-মেয়াদি সংশোধন হতে পারে, তবুও মৌসুমি কারণগুলি মার্কিন স্টক বাজারকে সমর্থন করছে।
আরও গুরুত্বপূর্ণ হল কোয়ান্টিটেটিভ ব্যাকটেস্ট ফলাফল। গত 10 বছরে, স্পি 500 ক্রয় এবং ধারণ কৌশলের মোট রিটার্ন 392% ছিল, যা ট্রেন্ড ফলোয়িং কৌশলের 166% এর চেয়ে স্পষ্টভাবে বেশি। বার্ষিক গড় রিটার্নের হিসাবে, ক্রয় এবং ধারণ কৌশলটি 16.1% এবং শুধুমাত্র বৃদ্ধিশীল ট্রেন্ডে অবস্থান করা কৌশলটি 9.6%।
এই পার্থক্যটি মার্কিন স্টক বাজারের দীর্ঘমেয়াদী গঠনগত সুবিধাকে প্রতিফলিত করে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 নিয়মিতভাবে দুর্বল পারফরম্যান্স করা উপাদানগুলি বাদ দেয় এবং মানদণ্ড পূরণকারী উৎকৃষ্ট কোম্পানিগুলি যোগ করে, যার ফলে সূচকটি কোম্পানির লাভবহুল বৃদ্ধির উপর দীর্ঘস্থায়ীভাবে লাভবান হয়। বাজারের পরিবর্তনের বিন্দুগুলি প্রায়শই চিহ্নিত করার পরিবর্তে, কেনা এবং ধরে রাখা ইতিহাসের পুনর্নিরীক্ষণে আরও ভালো ফলাফল দেখিয়েছে।
বিটকয়েন দীর্ঘমেয়াদী ধারণ করলে কেন পিছিয়ে পড়ে?
স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ারের 500-এর বিপরীতে, বিটকয়েন গত দশকে উল্লেখযোগ্য রিটার্ন তৈরি করেছে, তবে গত পাঁচ বছরে কেনা এবং ধরে রাখার কৌশলের রিটার্ন ক্রমাগত হ্রাস পাচ্ছে। শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদি ধরে রাখার তুলনায়, ট্রেন্ড-ফলোয়িং কৌশলটি উন্নতির সময় পজিশনে থাকা এবং অবনতির সময় নগদে রূপান্তরিত হওয়ার মাধ্যমে ঐতিহাসিক ব্যাকটেস্টিং-এ আরও উল্লেখযোগ্যভাবে পারফর্ম করেছে।
গত 10 বছরের কোয়ান্টিটেটিভ ব্যাকটেস্ট দেখায় যে, বিটকয়েন ক্রয় এবং ধারণ কৌশলের বার্ষিক গড় রিটার্ন 62.8% ছিল, যেখানে শুধুমাত্র বৃদ্ধিপ্রাপ্ত ট্রেন্ডে পজিশন ধরে রাখা ট্রেন্ড-ফলোয়িং কৌশল 68.4% বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করে, যা দীর্ঘমেয়াদি ধারণের চেয়ে ভালো। অন্যদিকে, ট্রেন্ড-ফলোয়িংয়ের সাথে একসাথে মাল্টি-শর্ট ট্রেডিংয়ের কৌশলের বার্ষিক গড় রিটার্ন 40.8% ছিল, যা দেখায় যে জটিলতর ট্রেডিং পদ্ধতি অবশ্যই বেশি আয় আনে না।
গত পাঁচ বছরের পারফরম্যান্স দেখে এই পার্থক্যটি আরও স্পষ্ট। ট্রেন্ড মডেলটি 25% বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করেছে, যেখানে কেবল কিনে রাখা মডেলটি মাত্র 8%। এর মানে হলো, বিটকয়েন বিনিয়োগের কৌশলে শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদি বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গি নয়, বরং বাজারের ট্রেন্ডের পরিবর্তন চিহ্নিত করা এবং বেয়ারিশ ট্রেন্ডের সময় পোজিশন সঠিকভাবে সামঞ্জস্য করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
বিশেষভাবে, যখন বিটকয়েন অবনতিমুখী প্রবণতায় প্রবেশ করে, তখন কৌশলটি নগদ ধারণে পরিণত হয়; পরবর্তীতে উত্থানমুখী প্রবণতা পুনরায় নিশ্চিত হওয়ার পরেই পুনরায় লম্বা পজিশন পুনরায় সক্রিয় করা হয়। বর্তমানে বিটকয়েন এখনও উত্থানমুখী প্রবণতায় রয়েছে, তবে AI-এর ফান্ডিং চাপ, নেটওয়ার্ক আক্রমণের মাধ্যমে ক্রিপ্টো মার্কেটকে প্রভাবিত করার ঝুঁকি, এবং ম্যাক্রোঅর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা এখনও মনোযোগ দেওয়ার প্রয়োজনীয় সম্ভাব্য ঝুঁকির কারণ।
সামগ্রিকভাবে, বিটকয়েন এবং স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 উভয়ই সমান ম্যাক্রো ফ্যাক্টরগুলির প্রভাবে থাকে, তবে ঐতিহাসিক পরীক্ষা দেখিয়েছে যে দুটি ভিন্ন বিজয়ী কৌশল রয়েছে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500-এর জন্য কেনা এবং ধরে রাখা বেশি উপযুক্ত, বিশেষ করে নভেম্বর থেকে পরবর্তী বছরের এপ্রিল পর্যন্ত ঋতুগত শক্তিশালী পর্যায়ে; বিটকয়েনের জন্য ট্রেন্ড-ফলোয়িং বেশি নির্ভরশীল, যেখানে বৃদ্ধিমুখী ট্রেন্ডের সময় লং পজিশন ধরে রাখা হয় এবং ট্রেন্ড হ্রাসমুখীতে পরিণত হলে লাভ নিরাপদে রাখা হয় এবং পরবর্তী বৃদ্ধিমুখী সংকেতের জন্য অপেক্ষা করা হয়।
আমেরিকার মধ্যপর্যায়ের নির্বাচনের কাছাকাছি এবং ডিসেম্বরে সুদের হার বাড়ানোর প্রত্যাশা স্পষ্ট হওয়ার কারণে বাজারে এখনও সংক্ষিপ্ত সময়ের জন্য উত্থান-পতন হতে পারে। তবে, বিভিন্ন দেশের সরকারি ব্যয় এখনও আয়ের চেয়ে বেশি এবং ঋণের বৃদ্ধির হার অর্থনৈতিক বৃদ্ধির চেয়ে দ্রুত হওয়ার প্রেক্ষিতে, ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ ধারণ করা এখনও গুরুত্বপূর্ণ। মার্কিন স্টকের ক্ষেত্রে, সংক্ষিপ্ত-সময়ের ম্যাক্রো-শব্দের দ্বারা বিভ্রান্ত হওয়া এড়ানোই গুরুত্বপূর্ণ; বিটকয়েনের ক্ষেত্রে, ট্রেন্ড সংকেতগুলির উপর নিয়মিত দৃষ্টি রাখা প্রয়োজন। বর্তমানে উত্থানমুখী ট্রেন্ডটি এখনও ভাঙা না হওয়ায়, উত্থানমুখী ট্রেন্ডের অধীনে ধারণের কৌশলটি বজায় রাখুন, এবং ট্রেন্ডের দিকপালটির পরিবর্তনের সম্ভাবনা থাকা ঝুঁকির প্রতি সতর্ক থাকুন।
উপরের কিছু মতামত BIT on Target থেকে আসে, BIT on Target-এর পূর্ণাঙ্গ রিপোর্ট পেতে আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন।
দায়িত্ব অস্বীকার: বাজারে ঝুঁকি রয়েছে, বিনিয়োগ সতর্কতার সাথে করা উচিত। এই প্রবন্ধটি কোনও বিনিয়োগ পরামর্শ প্রদান করে না। ডিজিটাল সম্পদের ব্যাপারে ব্যাপক ঝুঁকি এবং অস্থিরতা থাকতে পারে। বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতি বিবেচনা করে আর্থিক বিশেষজ্ঞের পরামর্শ নেওয়া উচিত। BIT এই কনটেন্টের উপর ভিত্তি করে কোনও বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের জন্য দায়ী নয়।