ব্যারক্লেজ প্রাইভেট ক্রেডিট ঝুঁকি শ্রেণীবিভাগ নিয়ে ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের পর্যবেক্ষণের মুখোমুখি

ব্যারক্লেজ এমন অভিযোগের বিরুদ্ধে নিয়ন্ত্রক পর্যালোচনার মুখোমুখি হয়েছে যে, ট্রেডাররা কিছু ব্যক্তিগত ক্রেডিট-লিঙ্কড অবস্থানকে এমনভাবে শ্রেণীবদ্ধ করেছিল যাতে ঝুঁকি কম দেখানো হয়, যা প্রয়োজনীয় মূলধনকে প্রভাবিত করতে পারে। রয়টার্স জানিয়েছে যে, এই বছরের শুরুতে একজন অভ্যন্তরীণ সতর্কীকরণকারীর দ্বারা উত্থাপিত উদ্বেগের পর ইংল্যান্ডের ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের প্রুডেনশিয়াল রেগুলেশন অথরিটি (পিআরএ) একটি অভিযোগ পেয়েছিল। রয়টার্স-এর মতে, সতর্কীকরণকারীর উদ্বেগগুলি ব্যক্তিগত ক্রেডিট ঋণের জন্য ব্যবহৃত ডেরিভেটিভগুলির সাথে সম্পর্কিত। ফাইন্যানশিয়াল টাইমস প্রথমবারের মতো এই পর্যালোচনা প্রকাশ করে।

অভিযোগটি অস্থিতিশীল বেসরকারি ক্রেডিট ঋণের সাথে সংযুক্ত মোট রিটার্ন সুযোগ এবং ব্যারক্লেজ দ্বারা ট্রেডিং বুকে অবস্থানগুলির শ্রেণিবদ্ধকরণের উপর কেন্দ্রীভূত। পর্যালোচনাধীন প্রকাশের আকার প্রকাশ করা হয়নি। অভিযোগটি এও প্রশ্ন করেছে যে অস্থিতিশীল সম্পদ দ্বারা সমর্থিত ডেরিভেটিভগুলি ট্রেডিং বুকে প্রবেশ করার সময় এই চিকিত্সা PRA-এর নিয়মের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ কি না। PRA-এর নিয়মগুলি ব্যাংকগুলিকে এই শ্রেণিবদ্ধকরণগুলির জন্য যথেষ্ট প্রমাণ রাখতে বাধ্য করে।

বর্গীকরণ নির্ধারণ করতে পারে যে একটি ব্যাংককে সম্ভাব্য ক্ষতি শোষণের জন্য কতটা মূলধন সঞ্চয় করতে হবে। একটি অপ্রবাহিত অবস্থানকে আরও সহজে বাণিজ্যযোগ্য হিসাবে বিবেচনা করলে প্রতীয়মান ঝুঁকি কমে যেতে পারে এবং প্রয়োজনীয় মূলধনও কমিয়ে দেওয়া যেতে পারে। ব্যারকলেজের ট্রেডাররা যুক্তি দিয়েছিলেন যে অন্যান্য প্রতিপক্ষের সাথে সংশ্লিষ্ট সুইপগুলি অবস্থানগুলিকে প্রতিকূলতা করে, এবং তাই এই অবস্থানগুলিকে ট্রেডড এক্সপোজার হিসাবে যোগ্যতা প্রদান করে। অন্তর্ভুক্ত ব্যক্তিগত ক্রেডিট ঋণগুলি বিক্রি করা কঠিন ছিল। রয়টার্স প্রতিবেদন করেছে যে, ব্যারকলেজ বলেছে যে, ব্যাংকটি যেসব বাজারে কাজ করে, সেখানেই নিয়ন্ত্রণমূলক দায়বদ্ধতা গুরুত্বপূর্ণভাবে গ্রহণ করে। রয়টার্স যোগ করেছে যে, ব্যারকলেজ নিয়ন্ত্রকদের সাথে আলোচনা সম্পর্কে আরও কোনও বিস্তারিত তথ্য প্রদান করেনি।

ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের সেপ্টেম্বরের ফাইন্যান্সিয়াল পলিসি কমিটির আলোচনায় বলা হয়েছে, যদি আর্থিক অবস্থা খারাপ হয় তবে বেসরকারি ক্রেডিটের উপর ঝুঁকি থাকতে পারে। আলোচনায় বলা হয়েছে, এই বছরের শুরুতে সফটওয়্যার ঝুঁকি নিয়ে উদ্বেগের কারণে কিছু বিনিয়োগকারী নির্দিষ্ট বেসরকারি-ক্রেডিট ফান্ডগুলি থেকে টাকা রিডিম করতে ছুটেছিল। অনেক ফান্ড তুলে নেওয়াকে ৫% পর্যন্ত সীমাবদ্ধ করেছিল।

অটলান্টিকের উভয় পাশের নিয়ন্ত্রকগুলি ব্যাংকগুলির প্রাইভেট ক্রেডিটের প্রতি প্রসারকে বৃদ্ধি করছে। নিউ ইয়র্ক ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংকের কর্মচারীরা ব্যারক্লেজ, জেপিমোর্গান চেস, ওয়েলস ফার্গো এবং মরগান স্ট্যানলির সাথে প্রাইভেট-ক্রেডিট ঝুঁকি পরীক্ষা করার জন্য দেখা করেছেন। এই বৈঠকগুলিতে সম্পত্তির গুণগত মান এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ কভার করা হয়েছে। এই পরিদর্শনগুলি ফেডারেল রিজার্ভের ব্যাংকের ঝুঁকির জন্য সাধারণ অন-সাইট পরীক্ষা এবং চলমান মনিটরিংয়ের থেকে পৃথক।

মার্চে জেপিমরগ্যান বেসরকারি-ক্রেডিট পোর্টফোলিওতে একটি ব্যাপক ঋণ সেটের ঘোষিত মূল্য কমিয়ে দেয়, যা পর্যালোচনার সূচনা করে। এই মূল্যহ্রাসগুলি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার সাথে সম্পর্কিত চাপের মুখোমুখি হওয়া সফটওয়্যার ব্যবসাগুলির সাথে সংযুক্ত ঋণগুলিতে কেন্দ্রীভূত হয়। এফডিআইসির পরিসংখ্যানগুলি দেখায় যে 2016 সালে অ-ব্যাংকিং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে ব্যাংকগুলির ঋণ $300 বিলিয়নের কাছাকাছি ছিল, যা 2023 সালে $1.5 ট্রিলিয়নেরও বেশি হয়েছে। সেমাফোর বলেছে যে এই ঋণগুলি এখন মোট ব্যাংকিং ঋণের প্রায় 11% উপস্থাপন করে।

মার্কিন নিয়ন্ত্রকগুলি ব্যক্তিগত সম্পদের মূল্যায়ন এবং ঝুঁকি প্রকাশের বিষয়েও উদ্বেগ প্রকাশ করেছেন। এসইসির প্রধান অ্যাকাউন্ট্যান্ট কার্ট হোহল এবং এসইসির ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট বিভাগের পরিচালক ব্রায়ান ডেলি একটি বিবৃতি জারি করে আরও কড়াকড়িভাবে পর্যালোচনার আহ্বান জানিয়েছেন। হোহল এবং ডেলি প্রতিষ্ঠানগুলিকে এবং অডিটরদের আহ্বান জানিয়েছেন যেন তারা প্রতিষ্ঠানগুলি কীভাবে ব্যক্তিগত সম্পদের মূল্যায়ন করে এবং সেই মূল্যায়নের পিছনের ঝুঁকিগুলি কীভাবে প্রকাশ করে, তা পরীক্ষা করে।