এআই অ্যাপ্লিকেশন শিফট: ক্লাউড ভেন্ডররা সিলিকন এবং কার্বন বিশ্বকে সংযুক্ত করছে

লেখক: চাওয়াং রিসার্চ

এআই শিল্পটি একটি গুরুত্বপূর্ণ বর্ণনামূলক পরিবর্তনের মধ্যে দিয়ে যাচ্ছে। গত দুই বছরে, বাজার "বিদ্যুৎ কেন্দ্র নির্মাণ" যুক্তি ট্রেড করছিল, অর্থাৎ ক্যালকুলেশন ইনফ্রাস্ট্রাকচার; এখন থেকে, বাজার "বিদ্যুতের ব্যাপক ব্যবহার" যুক্তি ট্রেড করতে শুরু করবে, অর্থাৎ এআই অ্যাপ্লিকেশনের বাণিজ্যিকীকরণ।

ক্লাউড প্রোভাইডারগুলি সিলিকন-ভিত্তিক ক্যালকুলেশন এবং কার্বন-ভিত্তিক বিশ্বের মধ্যে সেতু, এবং এআই অ্যাপ্লিকেশনের প্রকৃত বিস্ফোরণ শুধুমাত্র শুরু হয়েছে।

গত এক বছর ও অর্ধেকের মধ্যে, এআই বিনিয়োগের মূল বর্ণনা ছিল "ক্যালকুলেশন পাওয়ার হল রাজা"। নভিডিয়া জিপিইউ থেকে অপটিক্যাল মডিউল, ডেটা সেন্টার থেকে লিকুইড-কুলড সার্ভার—শিল্প সংযোজনী শীর্ষে অর্জিত লাভ ছিল বিপুল। ২০২৬ এর দ্বিতীয়ার্ধে, পরিস্থিতি শুরু হয়েছে ঢিলে হতে।

প্রতিলোম সংকেতটি বড় মডেলের মূল্যনির্ধারণ কৌশল থেকে আসে।

মে ২০২৬-এ, ডোবাও পেইড ভার্সন চালু করে, কিমি API নতুন মডেল প্রকাশ করে এবং মূল্য ব্যাপকভাবে বাড়ায়। দেশীয় বড় মডেলগুলি আনুষ্ঠানিকভাবে "বিনামূল্যে টাকা পোড়ায়ে ব্যবহারকারী আকর্ষণ" থেকে "ব্যবসায়িক মূল্য বাস্তবায়নের জন্য চার্জ করা" এ স্থানান্তরিত হয়।

এই পরিবর্তনের প্রমাণ হিসেবে কিছু ডেটা রয়েছে:

• আলিবাইলিয়ান এমএএস প্ল্যাটফর্মের টোকেন ব্যবহার ৩ মাসে ৬ গুণ বেড়েছে, যা আলিবাবা ক্লাউডের সবচেয়ে বড় আয়ের পণ্য হয়ে উঠবে।
• মাইক্রোসফ্ট ৩৬৫ কোপিলটের পেইড সিট সংখ্যা ৩০ মিলিয়ন ছাড়িয়েছে, কোয়ার্টারলি নেট নতুন যোগ হওয়া সংখ্যা আগের কোয়ার্টারের তুলনায় দ্বিগুণের বেশি
• গুগল ক্লাউডের আয় গত বছরের তুলনায় 63% বেড়েছে, যা বর্তমান বছরগুলিতে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি।
• Anthropic ক্লড ফেবল 5 এবং মিথোস 5 প্রকাশ করেছে, মডেলের ক্ষমতা আবার বৃদ্ধি পেয়েছে

জুলাইয়ের শেষ দিক থেকে আগস্টের শুরুর দিকে, মাইক্রোসফট, গুগল, অ্যামাজন এবং মেটা ধারাবাহিকভাবে তাদের আয় বিবরণী প্রকাশ করে। চারটি আয় বিবরণী একই সংকেত প্রেরণ করে: ক্লাউড আয় ত্বরান্বিত হচ্ছে, মূলধন ব্যয় আবার বাড়ানো হচ্ছে, কিন্তু বাজারের মনোযোগ এখন রিটার্নের দিকে সরে গিয়েছে।

বিস্তারিতভাবে দেখুন: 2026 এর দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে, উত্তর আমেরিকার চারটি প্রধান ক্লাউড প্রোভাইডারের মূলধন ব্যয় অব্যাহতভাবে উচ্চ হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে, পুরো বছরের জন্য নির্দেশিকা মোট প্রায় 7200-7450 বিলিয়ন ডলার। কিন্তু মূলধন ব্যয়ের চেয়ে আরও বেশি মনোযোগ পাচ্ছে আয়ের দিকের ত্বরণ: গুগল ক্লাউড +63%, Azure +40%, AWS +28%।

মাইক্রোসফ্টের কার্যক্রম বিশেষভাবে মনোযোগ যোগ্য। কোপিলটের ব্যবসায়িক মডেলটি শুধুমাত্র "সিট ভিত্তিক শুল্ক" থেকে "সিট + ব্যবহার পরিমাণ" দ্বৈত শুল্কে বিস্তৃত হয়েছে, যা বোঝায় যে AI অ্যাপ্লিকেশনগুলি স্থায়ী আয়ের মডেল চালু করছে।

সিলিকন-ভিত্তিক অনন্ত, কার্বন-ভিত্তিক ধীরে ধীরে উঠছে, চাংজিয়াং সেকুরিটিজ ২০২৬ এর মধ্যপ্রতিষ্ঠান কৌশলে এই শিরোনামটি প্রণয়ন করেছে; সিলিকন-ভিত্তিক বলতে চিপ, ক্যালকুলেশন ক্ষমতা এবং এআই মডেল দ্বারা গঠিত ডিজিটাল বিশ্বকে বোঝায়; কার্বন-ভিত্তিক বলতে মানব কর্মকাণ্ড, প্রাচীন শিল্প এবং বাস্তব ভোগব্যবহার দ্বারা গঠিত ভৌত বিশ্বকে বোঝায়।

যদি সিলিকন-ভিত্তিক বিশ্ব হয় "পাওয়ার প্ল্যান্ট", কার্বন-ভিত্তিক বিশ্ব হয় "হাজার হাজার ঘর", তবে ক্লাউড প্রোভাইডারগুলি হল মধ্যবর্তী "গ্রিড"।

ঘন মেঘ হল এআই অ্যাপ্লিকেশনগুলি চালানোর নীচের ভিত্তি। অ্যাপ্লিকেশনগুলির প্রয়োজন হয় এলাস্টিক কম্পিউটিং ক্ষমতা, মডেল সার্ভিস, স্টোরেজ এবং নেটওয়ার্ক, যেগুলি শুধুমাত্র GPU কিনে সমাধান করা যায় না, এগুলির জন্য মেঘ প্ল্যাটফর্মের সম্পূর্ণ অবকাঠামোর উপর নির্ভরশীল হতে হয়।

আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, যখন এআই "প্রশিক্ষণ" থেকে "উপসংহার"এ যায়, তখন ক্লাউড প্ল্যাটফর্মের কৌশলগত অবস্থান আরও শক্তিশালী হয়ে ওঠে। উপসংহারের জন্য নিম্ন ল্যাটেন্সি, উচ্চ সমান্তরালতা এবং স্কেলেবিলিটির প্রয়োজন হয়, যা ঠিক ক্লাউডের মূল সুবিধা।

পুঁজি ব্যয়ের ডেটাও এটিকে প্রমাণ করে। উত্তর আমেরিকার চারটি প্রধান ক্লাউড প্রোভাইডারের 2026 সালের পুঁজি ব্যয় নির্দেশিকা মোট 7200-7450 বিলিয়ন ডলার, যখন বিশ্বব্যাপী আটটি CSP-এর পুঁজি ব্যয় 7100 বিলিয়ন ডলারের ঊর্ধ্বে যাওয়ার পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে, যা বছরে প্রায় 61% বৃদ্ধি। মরগান স্ট্যানলি "1.4 ট্রিলিয়ন ডলার পুঁজি ব্যয়, 4 গুণ ক্ষমতা বৃদ্ধি" এর ভবিষ্যদ্বাণী দিয়েছে।

দেশীয় ক্লাউড প্রোভাইডারদের মধ্যে, আলিবাবা ক্লাউড সবচেয়ে আক্রমণাত্মক বিনিয়োগকারী। আলিবাবা এখন "চিপ (টাইটানিক) — ক্লাউড (আলিবাবা ক্লাউড ইন্টেলিজেন্স) — মডেল (টংই ল্যাব) — অ্যাপ্লিকেশন" এর পূর্ণাঙ্গ বন্দনা গঠন করেছে। জিনউ 810E জেনারিক GPU-এর ব্যাপক উৎপাদন শুরু হয়েছে এবং এখন পর্যন্ত অনেকগুলি দশহাজার GPU ক্লাস্টার ডিপ্লয় করা হয়েছে। আলিবাবা ক্লাউডের AI আয় তিন অঙ্কের বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং CEO উ ইংমিং স্পষ্টভাবে ঘোষণা করেছেন যে Bailian MaaS প্ল্যাটফর্মটি আলিবাবা ক্লাউডের সবচেয়ে বড় আয়ের পণ্য হবে।

দেশীয় প্রধান ক্লাউড সার্ভিস প্রদানকারীরা 2026 সালে মোট বিনিয়োগের বৃদ্ধির হার 20% এর বেশি হওয়ার কথা প্রকাশ্যে ঘোষণা করেছে, যা কোটি কোটি ডলারের মূলধন ব্যয়কে নিশ্চিত করে।

বর্তমানে সবচেয়ে দ্রুত কমার্শিয়াল যাচাইকৃত এআই অ্যাপ্লিকেশন ক্ষেত্রগুলি হল:

বর্তমান বাজারের সাথে মিলিয়ে, তিনটি বিনিয়োগ মূল রেখা শ্রেণীবদ্ধ করা যায়।

প্রধান লাইন ১: ক্লাউড সার্ভিস প্রদানকারী, সবচেয়ে নিশ্চিত "খনির কাঁটা বিক্রেতা"

AI অ্যাপ্লিকেশন যত বেশি প্রসারিত হবে, ক্লাউড সরবরাহকারীদের ক্যালকুলেশন ক্ষমতা তত বেশি খরচ হবে। উত্তর আমেরিকায় AWS/Azure/GCP দেখুন, ভারতে আলিবাবা ক্লাউড, হুয়াওয়ে ক্লাউড, টেনসেন্ট ক্লাউড এবং তাদের সপ্লাই চেইন দেখুন।

মূল যুক্তি: ক্লাউড আয় ত্বরান্বিত হচ্ছে → মূল্যায়ন "সম্পদ নির্ধারণ" থেকে "মূল্য নির্ধারণ" এ সরে যাচ্ছে → ক্লাউড প্রোভাইডারদের দীর্ঘমেয়াদী মার্জিন বৃদ্ধি পাচ্ছে।

দ্বিতীয় মূল রেখা: এআই অ্যাপ্লিকেশন প্ল্যাটফর্ম, "কিলার প্রোডাক্ট" খোঁজা

ব্যবসায়িক বন্দনা সম্পন্ন কোম্পানিগুলিতে ফোকাস করুন, বিশেষ করে AI প্রোগ্রামিং, AI মার্কেটিং, মাল্টিমোডাল কনটেন্ট জেনারেশন ইত্যাদি ক্ষেত্রে। মূল নির্বাচন মানদণ্ড: AI আয়ের অংশ > 10% এবং বৃদ্ধির হার > 50%।

মূল যুক্তি: বড় মডেলের ক্ষমতা বৃদ্ধি → অ্যাপ্লিকেশন অভিজ্ঞতার মৌলিক পরিবর্তন → পেমেন্ট রূপান্তর হারের বিপ্লব → পারফরম্যান্সের বাস্তবায়ন।

তৃতীয় মূল রেখা: ক্যালকুলেশন লিজিং এবং এআই ইনফ্রাস্ট্রাকচার, প্রস্ফুটিত "শ্যাডো শেয়ার"

এআই অ্যাপ্লিকেশনের বিস্ফোরণ রিজনিং ক্ষমতার চাহিদা বৃদ্ধি করবে, যার ফলে ক্ষমতা ভাড়া এবং অন্যান্য অবকাঠামোগত পর্যায়গুলি একসাথে লাভবান হবে।

মূল যুক্তি: টোকেন কল ব্যবহার বিস্ফোরিত হয় → ইনফারেন্স কম্পিউটিং ক্ষমতা চাহিদা পূরণ করতে পারে না → কম্পিউটিং ক্ষমতা ভাড়ার ব্যবসা উন্নতি পায়।

২০২৬ এর প্রথম অর্ধেকে, এআই খাত একটি "কে-আকৃতির বিভাজন" দেখায়: ক্যালকুলেশন হার্ডওয়্যার ধারাবাহিকভাবে বৃদ্ধি পেয়েছিল এবং তারপর বড় প্রত্যাবর্তন ঘটেছিল, যখন এআই অ্যাপ্লিকেশন এবং সফটওয়্যার খাতগুলি আপেক্ষিকভাবে পিছিয়ে ছিল।

আগস্টে কয়েকটি চলক একসাথে কাজ করছে। উত্তর আমেরিকার ক্লাউড ফার্মের আয় বৃদ্ধি এবং মূলধন ব্যয় সংশোধনের সংমিশ্রণ সংকেত দিয়েছে, যা AI বিনিয়োগের ব্যবসায়িক বন্ধনীকে সম্পূর্ণ করছে। বড় মডেলগুলি বিনামূল্যে থেকে চার্জযুক্তে পরিণত হচ্ছে, এবং শিল্পটি এখন "AI কীভাবে লাভ করবে" এর উত্তর দিচ্ছে।

এআই অ্যাপ্লিকেশনের জন্য নতুন পণ্যগুলি ঘনঘন প্রকাশিত হচ্ছে, ক্লড ফেবল 5 থেকে শুরু করে আলিবাবার কুয়েন সি-এন্ড অ্যাপ্লিকেশন পর্যন্ত, পণ্যের ক্ষমতা ধারাবাহিকভাবে পুনরায় বিকাশ লাভ করছে। 30 জুলাইয়ের রাজনৈতিক বৈঠকে "এআই+ অপারেশন গভীরভাবে বাস্তবায়ন" করার জন্য জোর দেওয়া হয়েছে, এবং নীতিগতভাবেও বৃদ্ধি হচ্ছে।

অর্ধবছরের জন্য বা ভবিষ্যতের বছরগুলোর জন্য বিনিয়োগকারীদের সামনে রাখা হয়েছে: যেসব কোম্পানি প্রকৃতপক্ষে এআই প্রযুক্তিকে আয় এবং লাভে পরিণত করতে পারবে, সেগুলো খুঁজে বার করা।

【দায়িত্ব হ্রাস ঘোষণা】

এই প্রতিবেদনটি চাওয়াং রিসার্চ দ্বারা প্রকাশিত, যার বিষয়বস্তু প্রকাশিত তথ্য এবং প্রতিষ্ঠানগত গবেষণা প্রতিবেদনের উপর ভিত্তি করে প্রস্তুত করা হয়েছে, এটি শুধুমাত্র পেশাদার বিনিয়োগকারীদের জন্য পরামর্শ হিসেবে প্রদান করা হয়েছে এবং কোনও বিনিয়োগ পরামর্শ প্রদান করে না।