dYdX এবং GMX-এর মধ্যে পার্থক্য কী?

সর্বশেষ আপডেট 2026/04/23

dYdX এবং GMX: পারপেচুয়াল ডেক্স তুলনা অন্বেষণ করুন। স্লিপেজ, বাস্তব আয় এবং নেটওয়ার্ক স্কেলিংয়ে CLOB এবং লিকুইডিটি পুল মডেলগুলির পার্থক্য আবিষ্কার করুন।

স্থাপত্য মডেল: dYdX CEX-এর মতো সঠিকতার জন্য একটি কেন্দ্রীয় অর্ডার বই (CLOB) ব্যবহার করে, যেখানে GMX একটি মাল্টি-অ্যাসেট লিকুইডিটি পুল (GLP/GM) মডেল ব্যবহার করে যেখানে ট্রেডাররা একটি পুলের বিরুদ্ধে ট্রেড করে।
কার্যক্রম এবং স্লিপেজ: dYdX বাজার নির্মাতাদের মাধ্যমে কঠোর স্প্রেড প্রদান করে; GMX অর্কেল মূল্যে কার্যক্রম করা ট্রেডগুলির জন্য শূন্য মূল্য প্রভাব প্রদান করে (পুলের গভীরতার উপর নির্ভর করে)।
নেটওয়ার্ক এবং সার্বভৌমত্ব: dYdX এর নিজস্ব dYdX চেইন (Cosmos SDK) এ উচ্চ থ্রুপুটের জন্য কাজ করে, যখন GMX একটি মাল্টি-চেইন প্রোটোকল যা Arbitrum, Avalanche এবং Solana-এ বাস করে।
আয় এবং উদ্দীপনা: GMX লিকুইডিটি প্রদানকারীদের (LPs) জন্য "বাস্তব আয়" এর উপর জোর দেয়, যখন dYdX পেশাদার ট্রেডিং উদ্দীপনা এবং হাই-ফ্রিকোয়েন্সি ইনফ্রাস্ট্রাকচারের উপর জোর দেয়।

ডিসেন্ট্রালাইজড পারপেচুয়াল এক্সচেঞ্জের বৃদ্ধি ট্রেডারদের অন-চেইন লিভারেজ অ্যাক্সেস করার পদ্ধতিতে একটি প্যারাডাইম শিফট আনে। dYdX বনাম GMX: পারপেচুয়াল DEX তুলনা বুঝতে, একে অপরের থেকে পৃথক করা দরকার "সেন্ট্রাল লিমিট অর্ডার বই" এবং "লিকুইডিটি পুল" মডেল। এই দুটি বিশালগুলি ফিউচার্স ট্রেডিং-এর উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ জগতকে একটি নন-কাস্টোডিয়াল পরিবেশে আনার সবচেয়ে সফল চেষ্টা প্রতিনিধিত্ব করে।

উভয় প্ল্যাটফর্মই মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখ ছাড়াই লিভারেজ ট্রেডিং অনুমতি দেয়, কিন্তু তাদের মধ্যে “পার্থক্য” তাদের মৌলিক প্লামিং-এ রয়েছে। dYdX একটি কেন্দ্রীয়কৃত এক্সচেঞ্জ (CEX)-এর পেশাদার গতির পুনরাবৃত্তির চেষ্টা করে, যেখানে GMX একটি সম্প্রদায়-স্বত্বাধিকারী তরলতা মডেলের উদ্ভাবন করেছে যা ব্যবহারকারীদের “হাউস” হওয়ার জন্য পুরস্কৃত করে। KuCoin Markets-এ এই সম্পদগুলি ট্র্যাক করছেন এমন ট্রেডারদের জন্য, সঠিক মঞ্চ বাছাইয়ের বিষয়টি নির্ভর করে আপনি কি একিউজিশন প্রিসিশন না ডিসেন্ট্রালাইজড ইয়েল্ডকে অগ্রাধিকার দেন।

ডিসেন্ট্রালাইজড ডেরিভেটিভস বাজারের এই দুটি স্তম্ভকে শ্রেণীবদ্ধ করতে, আমরা 6W নীতিগুলি প্রয়োগ করি:

কে: dYdX-এর প্রতিষ্ঠাতা অ্যান্টনিও জুলিয়ানো, যিনি প্রতিষ্ঠানীয় মানের অবকাঠামোর উপর ফোকাস করেন; GMX হল একটি সম্প্রদায়-প্রেরিত প্রোটোকল যা "রিয়েল ইয়েল্ড" এর নেতৃত্বে উঠে আসে।
কী: পার্প ডেসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (পার্প ডেক্স)—লিভারেজ সহ ক্রিপ্টো ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের জন্য নন-কাস্টোডিয়াল প্ল্যাটফর্ম।
কোথায়: dYdX তার নিজস্ব সার্বভৌম dYdX চেইনে কাজ করে; GMX প্রধানত Arbitrum এবং Avalanche-এ বাস করে।
যখন: সবসময়ের জন্য প্রযুক্তি হিসাবে, তারা প্রাচীন মধ্যস্থতাকারীদের প্রয়োজনীয়তা ছাড়াই লিভারেজড ট্রেডিংয়ের জন্য স্থায়ী 24/7 অ্যাক্সেস প্রদান করে।
কারণ: কেন্দ্রীয় প্ল্যাটফর্মগুলির প্রতিপক্ষের ঝুঁকি দূর করতে এবং পেশাদার-মানের ট্রেডিং টুল প্রদান করতে।
কিভাবে: dYdX অফ-চেইন ম্যাচিং এবং অন-চেইন সেটেলমেন্ট ব্যবহার করে; GMX অর্যাকল-ভিত্তিক মূল্যনির্ধারণ এবং পুলড তরলতা ব্যবহার করে।

dYdX এবং GMX এর মধ্যে প্রাথমিক "পার্থক্য" হল ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের মেলানোর পদ্ধতি।

dYdX: হাই-পারফরম্যান্স অর্ডার বই

dYdX হল এমন ট্রেডারদের জন্য তৈরি যাদের "প্রেসিশন" প্রয়োজন। একটি সেন্ট্রাল লিমিট অর্ডার বই (সিলোব) ব্যবহার করে, এটি অর্ডারের সীমা, স্টপ-লস এবং ট্রেইলিং স্টপের মতো উন্নত অর্ডার টাইপগুলির অনুমতি দেয়।

দক্ষতা: কারণ এটি একটি অর্ডার বই ব্যবহার করে, dYdX গভীর তরলতা প্রদানকারী পেশাদার নির্মাতাদের আকর্ষণ করে। এর ফলে সংকীর্ণ স্প্রেড তৈরি হয়, যা এটিকে উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি এবং বড় আয়তনের ট্রেডারদের জন্য পছন্দের পছন্দ করে তোলে।
সার্বভৌমত্ব: KuCoin Blog-এ যেমন পরীক্ষা করা হয়েছে, dYdX চেইনে কসমস-ভিত্তিক প্রোটোকলটি অন্যান্য dapp-এর সাথে ব্লক স্পেসের জন্য প্রতিদ্বন্দ্বিতা করা ছাড়াই লেনদেন প্রক্রিয়াকরণ করতে পারে।

GMX: লিকুইডিটি পুল (AMM) মডেল

GMX-এর কোনো অর্ডার বই নেই। এর বদলে, এটি একটি মাল্টি-অ্যাসেট পুল (GLP বা GM) ব্যবহার করে যা প্রতিটি ট্রেডের বিপরীত পক্ষের কাজ করে।

শূন্য মূল্য প্রভাব: আপনি যখন GMX-এ একটি অবস্থান খুলেন, তখন আপনি ওরাকল (যেমন Chainlink) দ্বারা প্রদানকৃত "মার্ক মূল্য" এ ব্যাপার করছেন। এর অর্থ অনেক সম্পদের জন্য, অর্ডারের আকারের উপর নির্ভর করে না (পুলের সীমার মধ্যে), শূন্য স্লিপেজ রয়েছে।
এলপি-দের জন্য আয়: জিএমএক্স তার "রিয়েল ইয়েল্ড" মডেলের জন্য বিখ্যাত। ট্রেডিং ফি-এর একটি বড় অংশ পুলের জন্য তরলতা প্রদানকারীদের কাছে প্রদান করা হয়, যার ফলে ব্যবহারকারীরা প্রোটোকলের আয়ের একটি অংশ অর্জন করতে পারে।

এই বাস্তুতন্ত্রগুলির স্থানীয় টোকেন অর্জনের জন্য যারা একটি সরলীকৃত পদ্ধতি পছন্দ করেন, KuCoin Lite Version উচ্চ নিরাপত্তা এবং কম ঘর্ষণে $DYDX এবং $GMX ট্রেড করার জন্য একটি সরলীকৃত ইন্টারফেস প্রদান করে।

একটি ট্রেডিং দৃষ্টিকোণ থেকে, dYdX বনাম GMX তুলনাটি লিভারেজ এবং খরচে পার্থক্যমূলক বিনিময় প্রকাশ করে।

লিভারেজ সীমা: জিএমএক্স প্রায়শই বিটকয়েন এবং ইথেরিয়ামের মতো প্রধান জোড়ায় উচ্চতর লিভারেজ (প্রতি ৫০x–১০০x) অনুমতি দেয়। ডি-ওয়াই-ডি-এক্স সাধারণত প্রোটোকলের স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করতে এবং হঠাৎ লিকুইডেশন ক্যাসকেডের বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদানের জন্য লিভারেজকে ২০x–৩০x-এ সীমাবদ্ধ করে।
ফি কাঠামো: dYdX একটি নির্মাতা-গ্রহীতা মডেল ব্যবহার করে যা অর্ডার বইয়ে তরলতা প্রদানকারীদের পুরস্কৃত করে। GMX একটি সরলীকৃত সুইপ ফি এবং একটি "ধার ফি" ব্যবহার করে যা একজন ট্রেডার পুল থেকে কতটা তরলতা ব্যবহার করছেন তার উপর নির্ভর করে।
সম্পদ বৈচিত্র্য: dYdX বর্তমানে একটি বিস্তৃত পরিসরের অল্টকয়েন বাজার (100+ জোড়া) সমর্থন করে, যেখানে GMX একটি ছোট নির্বাচিত উচ্চ-তরলতা ব্লু-চিপ সম্পদের উপর ফোকাস করে।

এই পার্প ডেক্সগুলির জন্য ফান্ডিং হার এবং নতুন মার্কেট লিস্টিংয়ের রিয়েল-টাইম আপডেটগুলি নিয়মিত অফিসিয়াল ঘোষণা বিভাগে পোস্ট করা হয়, যা ট্রেডারদের এগিয়ে থাকতে সাহায্য করে।

বৈশিষ্ট্য	dYdX (v4 চেইন)	GMX (v2)
মডেল	কেন্দ্রীয় অর্ডারের সীমা (CLOB)	মাল্টি-অ্যাসেট লিকুইডিটি পুল
তরলতা উৎস	বাজার নির্মাতা	তরলতা প্রদানকারী (GLP/GM)
সর্বোচ্চ লিভারেজ	20x – 30x	50x – 100x
স্লিপেজ	পরিবর্তনশীল (স্প্রেডের উপর ভিত্তি করে)	শূন্য (অরাকল-প্রেরিত)
ফি	নির্মাতা / গ্রহীতা (0.02% - 0.05%)	সুইপ / ধার নেওয়ার ফি (0.1%+)
ব্লকচেইন	dYdX চেইন (কসমস)	Arbitrum, Avalanche, Solana
সর্বোত্তম	প্রো ট্রেডার্স / হাই ফ্রিকোয়েন্সি	DeFi নেটিভস / ইয়েল্ড সিকারস

চূড়ান্ত বিশ্লেষণে, dYdX বনাম GMX: পারপেচুয়াল ডেক্স তুলনা দেখায় যে একই লক্ষ্যের দিকে দুটি পথ রয়েছে: ডিসেন্ট্রালাইজড লিভারেজ। dYdX একটি "ট্রেডিং ইঞ্জিন" তৈরি করেছে যা কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জগুলির পারফরম্যান্স এবং সূক্ষ্মতার সাথে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করে। GMX একটি "লিকুইডিটি ইঞ্জিন" তৈরি করেছে যা হাউসের ভূমিকাকে ডেমোক্রাটিক করে, যাতে প্রতিটি ব্যবহারকারী প্রোটোকলের সাফল্যে অংশগ্রহণ করতে পারে।

কেন dYdX এর নিজস্ব ব্লকচেইন আছে?

dYdX উচ্চতর কার্যক্ষমতা অর্জনের জন্য তার নিজস্ব চেইনে স্থানান্তরিত হয়েছে। এটি প্রোটোকলকে প্রতি সেকেন্ডে হাজার হাজার অর্ডার অফ-চেইনে প্রক্রিয়া করতে এবং একটি সাধারণ-উদ্দেশ্য নেটওয়ার্কের সংকুলান দ্বারা সীমাবদ্ধ না হয়ে চেইনে তাদের সেটেল করতে সক্ষম করে।

জিএমএক্স কিভাবে "শূন্য স্লিপেজ" প্রদান করে?

GMX অর্ডার বই ছাড়াই অরাকল মূল্য ব্যবহার করে একটি তরলতা পুলের বিরুদ্ধে ট্রেড সম্পন্ন করে। কারণ এখানে "চলাচল" করার জন্য কোনো অর্ডার বই নেই, তরলতা পুলের যথেষ্ট মূলধন থাকলে ট্রেডের আকারের উপর নির্ভর করে মূল্য স্থির থাকে।

জিএমএক্স-এ তরলতা প্রদানের ঝুঁকি কী?

যখন আপনি জিএমএক্স-এ তরলতা প্রদান করেন (জিএলপি বা জিএম টোকেনের মাধ্যমে), আপনি ট্রেডারদের বিপক্ষে থাকেন। যদি ট্রেডাররা লাভ করে, তরলতা পুল তাদের প্রদান করে; যদি ট্রেডাররা হারে, পুল (এবং আপনি) লাভ রাখে।

আমি কি একটি মোবাইল ওয়ালেট থেকে dYdX এবং GMX-এ ট্রেড করতে পারি?

হ্যাঁ। উভয় প্রোটোকল নন-কাস্টোডিয়াল এবং ওয়েব3-সক্ষম মোবাইল ওয়ালেটের মাধ্যমে অ্যাক্সেস করা যায়। তবে, সবচেয়ে স্থিতিশীল ট্রেডিং অভিজ্ঞতার জন্য, অনেক পেশাদাররা dYdX-এর অর্ডার বইয়ের জন্য ডেস্কটপ ইন্টারফেস ব্যবহার করেন।

আমি কোথায় DYDX এবং GMX টোকেন কিনতে পারি?

দুটি টোকেন উপলব্ধ KuCoin Markets-এ উচ্চ তরলতার সাথে। এই টোকেনগুলির মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য আরও গভীরে যাওয়ার জন্য, KuCoin Blog-এ যান।

বিশ্বের শীর্ষস্থানীয় ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে ৩০ মিলিয়ন বিশ্বব্যাপী ব্যবহারকারীর সাথে যোগ দিন এবং এখনই আপনার বিনামূল্যের অ্যাকাউন্ট তৈরি করুন। Register Now!