ক্রিপ্টোতে ডেল্টা-নিউট্রাল ইয়েল্ড কী?

সর্বশেষ আপডেট

বাজার স্বাধীনতা: একটি ডেল্টা-নিউট্রাল আয় কৌশল মূল্যের দিকনির্দেশনা সরিয়ে ফেলার লক্ষ্য রাখে, অর্থাৎ আপনার পোর্টফোলিওর মূল্য স্থিতিশীল থাকে যদি মূল্য বাড়ে বা কমে।
হেডজিং গুরুত্বপূর্ণ: এটি সাধারণত একটি লং অবস্থান (স্পট) এবং একটি বিপরীত শর্ট অবস্থান (পারপেচুয়াল ফিউচার্স বা অপশন) ধারণ করে।
লাভের উৎস: আয় প্রধানত পারপেচুয়াল সুইপস বাজারে ফান্ডিং হার বা ডিফি-তে তরলতা প্রদানের মাধ্যমে উৎপন্ন হয়।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: যদিও মূল্য-নিষ্পক্ষ, এই কৌশলগুলি এখনও লিকুইডেশন (শর্ট পাশে), স্মার্ট চুক্তির দুর্বলতা এবং এক্সচেঞ্জ বিপরীত পক্ষের ঝুঁকির মতো ঝুঁকি বহন করে।

ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারের অস্থির জলে ভাসাভাসি করা প্রায়শই উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ "মুনিং" বা স্টেবলকয়েনে পাশে বসে থাকার মধ্যে একটি বাছাই হিসেবে অনুভূত হয়। তবে, পেশাদার ট্রেডাররা একটি মধ্যপথ ব্যবহার করে: ডেল্টা-নিউট্রাল ইয়েল্ড কৌশল। এই পদ্ধতি আপনাকে নিয়মিত রিটার্ন অর্জনের অনুমতি দেয়, যাইহোক বিটকয়েন বৃদ্ধি পাচ্ছে কিনা বা সমগ্র বাজার "ক্রিপ্টো শীতকাল"এ আছে।

একটি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ প্ল্যাটফর্ম হিসাবে, আমরা আপনাকে আপনার ঝুঁকি হেজ করার জন্য এবং আপনার মূলধনের দক্ষতা সর্বোচ্চ করার জন্য সরঞ্জাম প্রদানের লক্ষ্যে রয়েছি। এই গাইডটি ডেল্টা-নিউট্রাল অবস্থানের কলা শেখার পদ্ধতি বিশ্লেষণ করে।

ডেল্টা-নিউট্রাল আয় কৌশলগুলি শেখার জন্য, আমাদের প্রথমে গ্রিক চলক "ডেল্টা" বুঝতে হবে। ট্রেডিংয়ের প্রেক্ষাপটে, ডেল্টা হল অন্তর্ভুক্ত সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের প্রতি একটি পোর্টফোলিওর মূল্যের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে।

ডেল্টা = 1: আপনার পোর্টফোলিও সম্পত্তির সাথে 1:1 হিসাবে চলে (লং)।
ডেল্টা = -1: আপনার পোর্টফোলিওটি সম্পত্তির বিপরীতে চলে (শর্ট)।
ডেল্টা = 0: আপনার পোর্টফোলিওর মূল্য মূল্যের পরিবর্তনের দ্বারা অপরিবর্তিত থাকে (নিউট্রাল)।

ডেল্টা-নিউট্রাল ইয়েল্ড ব্যবহারিকভাবে কীভাবে কাজ করে

লক্ষ্য হল শূন্য ডেল্টা পৌঁছানো। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি স্পট বাজারে $1,000 মূল্যের ইথেরিয়াম (ETH) কিনেন (Δ = +1) এবং একইসাথে ETH ফিউচার্সে $1,000 শর্ট অবস্থান খুলেন (Δ = -1), তাহলে আপনার নেট ডেল্টা শূন্য। আপনি আর মনোযোগ দেবেন না যে ETH $1,000 নাকি $5,000।

কিন্তু এটা কেন করবেন? কারণ আপনার মূলধন নিরাপদে "পার্কড" থাকাকালীন, আপনি ডেরিভেটিভ বাজারের কার্যপ্রণালী থেকে আয় অর্জন করতে পারেন।

ETH মূল্য

(ETH)

USD

--০.০০%(24H)

ট্রেড ETH

একটি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে বা DeFi প্রোটোকলের মাধ্যমে এটি করার জন্য বিভিন্ন উপায় রয়েছে। এখানে প্রতিষ্ঠিত এবং খুচরা ট্রেডারদের দ্বারা ব্যবহৃত সবচেয়ে কার্যকরী পদ্ধতিগুলি রয়েছে।

ক্যাশ এন্ড ক্যারি ট্রেড (ফান্ডিং হার আরবিট্রেজ)

এটি ডেল্টা-নিউট্রাল আয় অর্জনের সবচেয়ে জনপ্রিয় উপায়। পারপেচুয়াল ফিউচার্স বাজারে, একটি "ফান্ডিং হার" রয়েছে।

যখন বাজার বুলিশ থাকে, তখন "লংস" তাদের অবস্থান খোলা রাখতে প্রতি 8 ঘন্টা পর শর্টসকে একটি ছোট ফি প্রদান করে।
স্পট ক্রিপ্টো ধারণ করে এবং পারপেচুয়ালসে সমতুল্য পরিমাণ শর্ট করে, আপনি মূল্যের পতনের ঝুঁকি ছাড়াই এই ফান্ডিং ফি সংগ্রহ করেন।

উপাদান	অবস্থান	ডেল্টা
স্পট সম্পদ	1 বিটকয়েন কিনুন	1
পারপেচুয়াল ফিউচার	1 বিটকয়েন শর্ট	-1
নেট ফলাফল	0 প্রসার	আয় = ফান্ডিং ফি

লিকুইডিটি প্রোভিশন (এলপি) এর মাধ্যমে ডেল্টা-নিউট্রাল ইয়েল্ড

ডিসেন্ট্রালাইজড ফাইন্যান্স (ডিএফআই) এ, ইউনিসোয়াপের মতো অটোমেটেড মার্কেট মেকার (এএমএম) এ তরলতা প্রদান সাধারণত আপনাকে "অস্থায়ী ক্ষতি" এর জন্য প্রকাশ করে। তবে, আপনি একটি ডেল্টা-নিউট্রাল ইয়েল্ড ভল্ট তৈরি করতে পারেন:

একটি জোড়া জমা দেওয়া (যেমন, USDC/ETH)।
একটি এক্সচেঞ্জে শর্ট অবস্থান খুলে ETH অংশটি হেজ করা।
এলপি পুল থেকে ট্রেডিং ফি সংগ্রহ করা হচ্ছে যখন শর্টটি পুলের ইথারের মূল্যের অস্থিরতা প্রতিকূল করে।

অপশন কৌশল: ডেল্টা-নিউট্রাল আয়রন কন্ডর

উন্নত ট্রেডাররা ডেল্টা-নিউট্রাল আয় অর্জনের জন্য বিকল্প ব্যবহার করে। একটি "কল" এবং একটি "পুট" (একটি স্ট্র্যাংল বা স্ট্র্যাডল) উভয়ই বিক্রি করে এবং নিউট্রাল বায়াস সহ, আপনি "থিটা" (সময়ের ক্ষয়) অর্জন করেন। যতক্ষণ মূল্য একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকে, আপনি প্রিমিয়াম জমা করেন।

যদিও "নিউট্রাল" শব্দটি নিরাপদ বলে মনে হয়, ক্রিপ্টোতে কোনও কৌশলই সম্পূর্ণরূপে ঝুঁকিহীন নয়। এটি একটি বিনিময়ের ভারসাম্য।

ডেল্টা-নিউট্রাল হওয়ার সুবিধাগুলি

রাতে ভালো ঘুমান: আপনাকে প্রতি ঘন্টায় দাম চেক করার দরকার নেই। বিটকয়েনে ২০% পতন আপনার মূলধনকে প্রভাবিত করবে না।
স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ: ক্রিপ্টোতে ফান্ডিং হার ঐতিহাসিকভাবে ধনাত্মক, বাজারের তাপের উপর নির্ভর করে প্রায় ৫% থেকে ৩০% এপিওয়াই প্রদান করে।
পুঁজির দক্ষতা: কিছু প্ল্যাটফর্ম আপনাকে আপনার স্পট হোল্ডিংসকে আপনার শর্ট অবস্থানের জন্য জামানত হিসাবে ব্যবহার করতে দেয়, যা অতিরিক্ত পুঁজির প্রয়োজনীয়তা কমিয়ে দেয়।

পর্যবেক্ষণের ঝুঁকি

লিকুইডেশন ঝুঁকি: যদি সম্পদের দাম আকাশছোঁয়া হয়, তবে আপনার স্পটের মূল্য বেড়ে গেলেও যদি আপনার পর্যাপ্ত মার্জিন না থাকে, তবে আপনার শর্ট অবস্থান লিকুইড হয়ে যাবে।
নেগেটিভ ফান্ডিং: চরম বেয়ার বাজারে, ফান্ডিং হার নেতিবাচক হয়ে যেতে পারে। এই ক্ষেত্রে, "শর্টস" "লংস"-কে পেমেন্ট করে, এবং আপনার ডেল্টা-নিউট্রাল আয় খরচে পরিণত হতে পারে।
কার্যক্রম ঝুঁকি: বাণিজ্যের উভয় পাশ খোলা বা বন্ধ করার সময় "স্লিপেজ" আপনার প্রাথমিক লাভকে কমিয়ে দিতে পারে।

শুরু করার জন্য প্রস্তুত? আপনার প্রথম মার্কেট-নিউট্রাল ট্রেড সেটআপ করতে এই ধাপগুলি অনুসরণ করুন:

ট্রান্সফার ফান্ডস: আপনার USDT কে আপনার স্পট এবং ফিউচার্স ওয়ালেটে স্থানান্তর করুন।
ফান্ডিং হার বিশ্লেষণ করুন: কোন সম্পদগুলির (BTC, ETH, SOL) সর্বোচ্চ স্থায়ী ফান্ডিং হার রয়েছে তা দেখতে আমাদের "ফিউচার্স বিশ্লেষণ" পৃষ্ঠাটি পরীক্ষা করুন।
স্পট ক্রয় করুন: সম্পত্তি কিনুন (উদাহরণস্বরূপ, 10 ETH)।
শর্ট করুন: একই পরিমাণ (10 ETH) এর জন্য তাত্ক্ষণিকভাবে 1x শর্ট পারপেচুয়াল অবস্থান খুলুন।
মার্জিন পর্যবেক্ষণ করুন: একটি মূল্য বৃদ্ধির সাথে মাঠ দিতে আপনার ফিউচার্স অ্যাকাউন্টে যথেষ্ট রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন থাকতে হবে।

ডেল্টা-নিউট্রাল আয় অর্জন একজন পরিপক্ক ক্রিপ্টো বিনিয়োগকারীর লক্ষণ। এটি আপনাকে মূল্য পরিবর্তনের উপর "খেলা" করার থেকে দূরে নিয়ে যায় এবং আপনাকে "বাজার তৈরি করার" মানসিকতার দিকে নিয়ে যায়, যেখানে আপনি বাজারের ক্রিয়াকলাপ এবং অস্থিরতা থেকে লাভ করেন, দিক থেকে নয়।

এটি শুধু "HODLing"-এর চেয়ে কিছুটা বেশি প্রযুক্তিগত সেটআপ প্রয়োজন করে, কিন্তু একটি স্থির বা পতনশীল বাজারে 10-20% APY অর্জনের ক্ষমতা যেকোনো পোর্টফোলিওর জন্য অমূল্য একটি টুল। আপনি যদি ক্যাশ-অ্যান্ড-ক্যারি ট্রেড বা DeFi LP হেজিং ব্যবহার করেন, ডেল্টা-নিউট্রাল থাকা নিশ্চিত করে যে আপনি দীর্ঘমেয়াদে খেলায় থাকবেন।

ডেল্টা-নিউট্রাল ইয়েল্ড কৌশলের গড় এপিওয়াই কত?

APY বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে। বুল বাজারে, ফান্ডিং হার ডেল্টা-নিউট্রাল আয়কে ২০%–৫০% APY পর্যন্ত নিয়ে যেতে পারে। পাশাপাশি বা বেয়ার বাজারে, এটি সাধারণত ৫% থেকে ১২% APY এর মধ্যে স্থিতিশীল হয়।

ডেল্টা-নিউট্রাল আয় কি একটি সম্পূর্ণ বাজার পতনের বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদান করে?

হ্যাঁ, ডেল্টা-নিউট্রাল হওয়ার মূল সুবিধা হল যে আপনার পোর্টফোলিও মান হেজ করা হয়েছে। যদি সম্পত্তির দাম 90% কমে যায়, তবে আপনার শর্ট অবস্থান থেকে লাভটি তত্ত্বভাবে আপনার স্পট হোল্ডিংসের ক্ষতি পূরণ করবে।

আমি ডেল্টা-নিউট্রাল আয় কৌশলগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে চালাতে পারি?

হ্যাঁ, অনেক ট্রেডার "গ্রিড বট" বা বিশেষায়িত "ইয়েল্ড ভল্ট" ব্যবহার করে যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে অবস্থানগুলি রিব্যালেন্স করে এবং ম্যানুয়াল হস্তক্ষেপ ছাড়াই ডেল্টা-নিউট্রাল ইয়েল্ড বজায় রাখতে ফান্ডিং ফি সংগ্রহ করে।

আমি ডেল্টা-নিউট্রাল আয় অর্জন শুরু করতে কত পুঁজি প্রয়োজন?

কোনো কঠোর ন্যূনতম নেই, কিন্তু আপনি যেহেতু দুটি অবস্থান (স্পট এবং ফিউচার্স) খুলছেন, আপনাকে লেনদেন শুল্কগুলি বিবেচনা করতে হবে। বেশিরভাগ ট্রেডার ট্রেডিং খরচগুলি কভার করার জন্য কমপক্ষে $1,000 দিয়ে শুরু করাকে দক্ষ বলে মনে করেন।

ডেল্টা-নিউট্রাল এবং স্টেবলকয়েন স্টেকিংয়ের মধ্যে পার্থক্য কী?

স্টেবলকয়েন স্টেকিং ঋণ প্রোটোকল বা প্ল্যাটফর্ম পুরস্কারের উপর নির্ভর করে। ডেল্টা-নিউট্রাল আয় ডেরিভেটিভস বাজারে সক্রিয় অংশগ্রহণের উপর নির্ভর করে। যদিও এটি প্রায়শই বেশি আয়কারী, এটি সাধারণ স্টেকিংয়ের তুলনায় মার্জিন লেভেলের বেশি মনিটরিংয়ের প্রয়োজন।

কয়েক মিনিটের মধ্যে একটি নিরাপদ কুকয়ন অ্যাকাউন্ট তৈরি করে আপনার ক্রিপ্টো যাত্রা শুরু করুন, যার জন্য প্রাথমিক জমা প্রয়োজন হয় না। এখনই সাইন আপ করুন!