KuCoin Ventures সাপ্তাহিক প্রতিবেদন: বাজারের অস্থিরতার মোকাবিলা; এআই সংযোজন এবং বিশেষ বিটকয়েন অ্যাপ্লিকেশনগুলোর উপর গুরুত্ব
2025/04/17 08:07:55
১. সাপ্তাহিক বাজারের হাইলাইটস
সম্প্রতি সময়ে, ট্রাম্পের ট্যারিফ ইস্যুতে বাড়ানো এবং তার আচরণিক পরিবর্তন বৈশ্বিক আর্থিক এবং ক্রিপ্টো বাজারে উল্লেখযোগ্য অস্থিরতা সৃষ্টি করেছে। ২ এপ্রিল, ট্রাম্প একটি বিস্তৃত ট্যারিফ পরিকল্পনা ঘোষণা করেন, যা ৫ এপ্রিল থেকে সমস্ত দেশের জন্য ১০% ট্যারিফ প্রয়োগ করে এবং বৃহত্তম বাণিজ্য ঘাটতি থাকা দেশগুলোর জন্য ৯ এপ্রিল থেকে ১১% থেকে ৫০% পর্যন্ত উচ্চতর ট্যারিফ প্রয়োগ করে। ৯ এপ্রিল, ট্রাম্প অধিকাংশ দেশের জন্য ৯০ দিনের ট্যারিফ বৃদ্ধি স্থগিত করেন, তবে এর বাইরে ছিলেন চীন। এই অস্থির সময়ে, BTC-এর ঝুঁকিপূর্ণ সম্পত্তি প্রকৃতি স্পষ্ট হয়ে ওঠে, যখন ট্যারিফ বৃদ্ধির ফলে এবং মার্কিন স্টক মার্কেট ধসে এটি $৮৮,০০০ থেকে $৭৫,০০০-এ নেমে আসে। তবে সপ্তাহান্তে ট্যারিফ স্থগিত এবং মার্কিন স্টক পুনরুদ্ধারের সাথে এটি $৮৫,০০০-এ ফিরে আসে।
২০১৮ সাল থেকে চলমান মার্কিন-চীন বাণিজ্য যুদ্ধ আরও বৃদ্ধি পেয়েছে এবং বর্তমান ট্যারিফ ইস্যু দুটি ক্ষমতার কৌশলগত প্রতিদ্বন্দ্বিতার মূল বিষয় হয়ে উঠেছে। এই প্রতিদ্বন্দ্বিতা বৈশ্বিক স্তরে অর্থনৈতিক এবং ভূরাজনৈতিক আধিপত্যের প্রদর্শনে সঞ্চালিত হচ্ছে। মাত্র এক সপ্তাহের মধ্যে, ট্রাম্প চীনের উপর মার্কিন ট্যারিফ ২০% থেকে ৫৪% এবং পরে ১২৫%-এ বৃদ্ধি করেছেন, অন্যদিকে চীন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের উপর ট্যারিফ ১২৫%-এ বাড়িয়েছে। আগামী ৯০ দিনের মধ্যে মার্কিন-চীন উত্তেজনা গুরুত্বপূর্ণ বিষয় থাকবে এবং চলমান বাণিজ্য ও ট্যারিফ বিরোধ বাজারে অস্থিরতা বাড়াতে পারে যেকোনো মুহূর্তে।
শুল্ক বৃদ্ধি বাজারে ঝুঁকি এড়ানোর প্রবণতা (risk aversion) বাড়িয়েছে, তবে মার্কিন ট্রেজারির (U.S. Treasuries) উপর ব্যাপক বিক্রির চাপ সৃষ্টি হয়েছে, যা ফলস্বরূপ আয় (yield) বাড়িয়েছে। বিশ্বব্যাপী নিরাপদ সম্পদ (safe-haven asset) হিসাবে মার্কিন ট্রেজারির অবস্থান ক্রমবর্ধমানভাবে প্রশ্নবিদ্ধ হয়ে উঠছে, যা পুনরায় মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করছে যে "ডিজিটাল গোল্ড" - BTC - ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ থেকে নিরাপদ সম্পদে রূপান্তরিত হতে পারে কিনা। স্বর্ণ (Gold) এখনও প্রধান নিরাপদ সম্পদ হিসেবে রয়ে গেছে, যার দাম শুল্ক বিরতির কারণে নতুন উচ্চতায় পৌঁছেছে, যদিও এটি পরিবহন এবং সংরক্ষণের সমস্যার মুখোমুখি। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের উপর অবিশ্বাসী দেশগুলির জন্য এবং উচ্চ-মূল্যের ব্যক্তিদের (high-net-worth individuals) জন্য, BTC একটি আকর্ষণীয় বিকল্প হিসেবে উপস্থিত হয়েছে।
অন-চেইন সম্পদ যা প্রকৃত সম্প্রদায়, মিম এবং এলন মাস্কের মতো ব্যক্তিত্বের সাথে ইন্টারঅ্যাকশনের মাধ্যমে চালিত, বাজারের মনোভাব উন্নত হওয়ার সাথে সাথে দ্রুত পুনরুদ্ধার করেছে। উদাহরণস্বরূপ, Fartcoin ক্রমাগত জনপ্রিয়তা অর্জন করছে এবং CT-তে ফার্ট জোকসের মাধ্যমে ব্যবহারকারীদের আকর্ষণ করছে। অনুরূপভাবে, Memecoin RFC, যা রিটার্ড ফাইন্ডার (Retard Finder) এলন মাস্কের ঘনিষ্ঠ সম্পর্কের সাথে চালু করেছে, $১০০ মিলিয়ন মার্কেট ক্যাপ অর্জন করেছে, যা TRUMP-এর পর থেকে $১০০ মিলিয়ন মূল্যায়ন অর্জন করা কয়েকটি নতুন মিমকয়েনের মধ্যে একটি। অন-চেইন সম্পদের প্রভাব এখনও মনোযোগের গতিবিধির উপর নির্ভর করে, যেখানে ক্রমাগত মিম নির্মাণ এবং প্রভাবশালী ও সেলিব্রিটিদের সাথে ইন্টারঅ্যাকশন টোকেনের জীবনচক্র বৃদ্ধি এবং বাজার মূলধনের সীমা উঁচুতে তোলার মূল প্রক্রিয়া হিসেবে কাজ করে।
2. সাপ্তাহিক নির্বাচিত বাজার সংকেত
ক্রিপ্টো মার্কেটের মনোভাব বিভক্ত হয়েছে, তারল্য (liquidity) সম্পর্কিত উদ্বেগ বজায় রয়েছে গত সপ্তাহে, পুরো ক্রিপ্টো মার্কেট উল্লেখযোগ্য অস্থিরতার সম্মুখীন হয়েছে, যা শুল্ক সম্পর্কে খবর, বাহ্যিক আর্থিক বাজারের অস্থিরতা এবং অভ্যন্তরীণ বাজার তারল্যের পরিবর্তনের দ্বারা পরিচালিত। নির্দিষ্ট মনোভাব সূচকের দিকে তাকালে, CMC ভয় এবং লোভ সূচক (Fear & Greed Index) একসময় ১৫-এ নেমে আসে, যা গত দুই বছরের মধ্যে সর্বনিম্ন। বিপরীতে, BTC ভয় এবং লোভ সূচক তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল ছিল এবং ১৮-এ নেমে যাওয়ার পরে কয়েক দিনের মধ্যেই দ্রুত ৪৫-এ পুনরুদ্ধার করেছে। Ethereum Dominance একসময় ৭.২%-এ নেমে যায়, যা মার্চ ২০১৭ থেকে সর্বনিম্ন, এমনকি সেপ্টেম্বর ২০১৯-এর বিয়ার মার্কেটের নীচের অবস্থানের নিচেও পড়ে। এটি শুধুমাত্র Ethereum-এর নিজস্ব মন্থর পারফরম্যান্সই প্রতিফলিত করে না, বরং Ethereum-এর নেতৃত্বে থাকা বিভিন্ন অল্টকয়েনের বর্ণনাগুলোর জন্য একটি উল্লেখযোগ্য চ্যালেঞ্জও উপস্থাপন করে।
USDT এর ইস্যু প্রাথমিকভাবে হ্রাস পায় এবং শুধুমাত্র বাজার পুনরুদ্ধার হওয়ার পর, ১০ই এপ্রিল ট্যারিফ সংকট প্রশমিত হওয়ার পর তা পুনরায় বৃদ্ধি শুরু করে। তবে দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ থেকে, USDT এর বৃদ্ধির হার উল্লেখযোগ্যভাবে ধীর হয়েছে। একইভাবে, ৪ই এপ্রিল $60.94B এর ওপরে পৌঁছানোর পর, USDC এর ইস্যুতেও দুর্বলতার লক্ষণ দেখা দিতে শুরু করেছে। বাজারের দুটি প্রধান স্থিতিশীল কয়েনের মোট ইস্যুর বৃদ্ধির হার ধীর হওয়া, এমনকি নেতিবাচক বৃদ্ধির সূচনা হওয়া, নির্দেশ করে যে নতুন তারল্য থেকে সমগ্র বাজারের সহায়তা চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি হচ্ছে।
যদিও ক্রিপ্টো বাজার সাম্প্রতিক সময়ে কিছুটা মন্দা দেখেছে, একটি গুরুত্বপূর্ণ ম্যাক্রো পটভূমি হলো যে জানুয়ারি ২০২৫ থেকে নেট US ডলার তারল্য প্রকৃতপক্ষে বৃদ্ধি পাচ্ছে। এই তারল্য বৃদ্ধি ফেডারেল রিজার্ভ থেকে উৎসারিত নয়, যা এখনও পরিমাণগত শক্তকরণ (QT) পরিচালনা করছে। বরং, এটি প্রধানত US ট্রেজারি জেনারাল অ্যাকাউন্ট (TGA) থেকে দ্রুত প্রবাহের কারণে ঘটছে (এই প্রবণতা বিশেষভাবে ১০ই ফেব্রুয়ারি থেকে স্পষ্ট)। আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, রিভার্স রেপো প্রোগ্রাম (RRP) অ্যাকাউন্ট, এই সময়কালে নিম্ন স্তরে ওঠানামা করছে। যদিও এটি বেশিরভাগ ক্রিপ্টো বাজার অংশগ্রহণকারীদের মনোভাবের বিপরীত হতে পারে, তবুও বাস্তবিকভাবে, সামগ্রিক আর্থিক বাজারগুলি বছরের শুরু থেকে US ট্রেজারি অপারেশন দ্বারা সৃষ্ট সহজ পরিবেশ থেকে সত্যিই উপকৃত হয়েছে।
তবে, সতর্কতা প্রয়োজন কারণ এই তারল্য ইতিবাচকতা স্থায়ী নাও হতে পারে। US ট্রেজারি সেক্রেটারি অনুমান করেছেন যে সরকারের আর্থিক স্থান ("maneuvering room") মে-জুনের মধ্যে শেষ হয়ে যেতে পারে, যখন ঋণ সীমা সমস্যাটি জরুরিভাবে সমাধান করতে হবে। গত সপ্তাহে, সেনেট একটি নতুন বাজেট কাঠামো পাস করেছে, যা $5 ট্রিলিয়ন ঋণ সীমা বৃদ্ধি করার মতো পদক্ষেপের জন্য পথ তৈরি করেছে। পরিস্থিতি ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা প্রয়োজন: একবার একটি নতুন US ঋণ সীমা চুক্তি (মে-জুনের মধ্যে প্রত্যাশিত) পৌঁছানো গেলে, ট্রেজারি সম্ভবত ব্যাপকভাবে ঋণ ইস্যু করবে। এটি TGA থেকে তারল্য মুক্তির বর্তমান পর্যায়ের সমাপ্তি ঘটাতে পারে, যা বাজারকে কঠোর তারল্য পর্যায়ে প্রবেশ করাতে পারে। এমন একটি উন্নয়ন ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ বাজারগুলির, যার মধ্যে ক্রিপ্টো রয়েছে, জন্য সম্ভাব্য প্রতিবন্ধকতা তৈরি করতে পারে।
অন-চেইন প্রতিযোগিতার বাইরে অগ্রসর হওয়া: বাস্তব জগতের নির্দিষ্ট চাহিদা পূরণে মূল্য পুনর্মূল্যায়ন এবং পণ্য যুক্তি।
প্রকল্প "Meanwhile" গত সপ্তাহে $40 মিলিয়ন অর্থায়ন রাউন্ড সম্পন্ন করার ঘোষণা দিয়েছে, যা তুলনামূলকভাবে একটি নির্দিষ্ট খাতে কাজ করা সত্ত্বেও সপ্তাহের সর্ববৃহৎ একক বিনিয়োগ চুক্তি অর্জন করেছে। কোম্পানিটি সম্পূর্ণ জীবন বীমা পলিসির প্রিমিয়ামের জন্য Bitcoin গ্রহণ করে, এই পলিসিগুলির জন্য BTC কে মুলধন সম্পদ হিসেবে ব্যবহার করে এবং পরবর্তীতে কম-সুদের পলিসি ঋণ প্রদান করে (২ বছরের পর নগদ মূল্যের ৯০% পর্যন্ত উত্তোলনের সুবিধা সহ) এবং দাবি পরিশোধও Bitcoin এ করে। প্রকল্পটি ইতিপূর্বে Sam Altman এবং Google's AI-কেন্দ্রিক ফান্ড, Gradient Ventures থেকে বিনিয়োগ পেয়েছে।
Meanwhile এর মডেলের অনন্যতা এর জনপ্রিয় BTC খাত যেমন Staking, Layer 2 এবং Payments এড়িয়ে যাওয়ার মধ্যে নিহিত। এর পরিবর্তে, এটি দীর্ঘমেয়াদী BTC হোল্ডারদের (বিশেষত HNWIs এবং ফ্যামিলি অফিসগুলির) নির্দিষ্ট সমস্যা সমাধানে মনোনিবেশ করে। এই সমস্যাগুলির মধ্যে রয়েছে সম্পদের মূল্যায়ন কর নিয়ন্ত্রণ, উত্তরাধিকার প্রক্রিয়া সহজতর করা, মূলধন লাভ ও উত্তরাধিকার কর এড়ানো এবং প্রাইভেট কী ব্যবস্থাপনার ঝুঁকি হ্রাস করা। Meanwhile এর মডেলটি BTC কে একটি অর্থ প্রদানের মাধ্যম এবং মুলধন সম্পদ হিসেবে ব্যবহার করে, এবং বীমা পণ্যের বৈশিষ্ট্যগুলিকে কাজে লাগিয়ে কর পরিকল্পনা ও সহজ উত্তরাধিকার বাস্তবায়ন করে। BTC এর ব্যবহারিক প্রয়োগের পরিসর যেমন বাড়ছে, তেমনি আমরা আরও উদ্ভাবনের প্রত্যাশা করি যা বাস্তব বিশ্ব প্রয়োজনের সাথে একীভূত হবে। যে খাত এবং প্রয়োগগুলি অনন্য দৃষ্টিভঙ্গি প্রদর্শন করে এবং প্রকৃত চাহিদা পূরণ করে, সেগুলো ধারাবাহিক মনোযোগ দাবী করে বলে আমরা বিশ্বাস করি।
৩. প্রজেক্ট স্পটলাইট
AI দ্রুত ব্লকচেইন প্রযুক্তির সাথে সংহত হয়ে DeFi এবং SocialFi খাতে নতুন ধারণা তৈরি করছে। সম্প্রতি, Wayfinder এবং Subs.fun তাদের উদ্ভাবনের মাধ্যমে অন-চেইন ইন্টারঅ্যাকশন সহজতর করা এবং টোকেনাইজড সম্প্রদায় শাসন অনুসন্ধানে শিল্পের মনোযোগ আকর্ষণ করেছে, যদিও উভয়ই উল্লেখযোগ্য চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি।
Wayfinder: AI এজেন্ট যারা DeFi ইউজার ইন্টারফেসকে নতুনভাবে সাজিয়ে তুলছে
### Wayfinder: DeFAI-এর শক্তিশালী পদক্ষেপ
1 Wayfinder, যা একটি অগ্রণী DeFAI (DeFi + AI) প্রকল্প, একটি উদ্ভাবনী AI এজেন্ট "Shell" প্রবর্তন করেছে। এর সাহায্যে ব্যবহারকারীরা সহজ ভাষায় জটিল ব্লকচেইন কাজ—যেমন ক্রস-চেইন লেনদেন এবং স্মার্ট কনট্র্যাক্ট ডিপ্লয়মেন্ট—সহজেই সম্পন্ন করতে পারবেন। এটি DeFi-এ অংশগ্রহণের বাধাগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে কমিয়ে দেয়। এই ইন্টারঅ্যাকশন মডেলটি প্রমাণ করে যে "AI এজেন্টগুলি অন-চেইন ব্যবহারকারীদের ব্যাপক বৃদ্ধি ঘটাতে সক্ষম।" Moralis AI এবং Furya-এর মতো প্রতিযোগীদের তুলনায় Wayfinder-এর স্পষ্ট সুবিধা রয়েছে। Moralis মূলত ব্যাকএন্ড সমাধান সরবরাহ করে, এবং Furya এখনও ধারণার পর্যায়ে রয়েছে। বিপরীতে, Wayfinder ইতিমধ্যে তার পরীক্ষা পর্যায়ে একটি ক্লোজড-লুপ অ্যাপ্লিকেশন সফলভাবে সম্পন্ন করেছে। এর ফলে একটি ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া চক্র তৈরি হয়েছে—অধিকতর ব্যবহারকারী স্মার্ট AI এজেন্ট সৃষ্টি করে, যা উন্নত ব্যবহারকারীর অভিজ্ঞতা প্রদান করে।
2 কয়েক মাসের মধ্যেই Wayfinder উল্লেখযোগ্য বাজারের মনোযোগ আকর্ষণ করেছে। এর $PROMPT টোকেন দ্রুত একাধিক কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত হয়েছে এবং সাময়িকভাবে $100 মিলিয়নের বেশি একটি circulating মার্কেট ক্যাপ এবং প্রায় $500 মিলিয়ন FDV অর্জন করেছে। এই আগ্রহ আংশিকভাবে আমাদের পূর্ববর্তী বিনিয়োগ অনুমানকে বৈধতা দিয়েছে—যে AI এজেন্টগুলি ব্লকচেইন জটিলতা সরলীকরণ করে তা উল্লেখযোগ্য ব্যবহারকারী বৃদ্ধি এবং মূল্য সৃষ্টির সম্ভাবনা আনলক করতে পারে। তবে এই উচ্চ মূল্যায়ন মূলত বাজারের উত্তেজনা প্রতিফলিত করে। ব্যবহারকারী ধরে রাখার প্রকৃত মেট্রিক এবং লেনদেনের ভলিউম বৃদ্ধির বিষয়টি আসল তথ্য থেকে আরও বৈধতার জন্য অপেক্ষা করছে। সহজ কথায়, যখন "DeFi ব্যবহারকারীর ইন্টারফেস সরলীকরণে AI" ধারণাটি মূলধন বাজার এবং সম্প্রদায়গুলির প্রাথমিক সমর্থন পেয়েছে, Wayfinder-এর চূড়ান্ত সাফল্য দীর্ঘমেয়াদে সুরক্ষা, কর্মক্ষমতা এবং ব্যবহারকারীর শিক্ষার চ্যালেঞ্জগুলো দক্ষতার সাথে সমাধান করার উপর নির্ভর করবে। --- ### Subs.fun: টোকেনাইজড ফোরাম এবং AI এজেন্টের সাথে একটি নতুন সামাজিক পরীক্ষা
3 Subs.fun SocialFi-এর নতুন সীমানা অন্বেষণ করছে, যেখানে টোকেনাইজড সাবফোরামগুলি এবং AI-চালিত কন্টেন্ট গভর্নেন্স ও সম্প্রদায়ের প্রণোদনাগুলি একত্রিত হয়েছে। এই পরীক্ষা প্রাথমিক পর্যায়ে প্রমাণ করেছিল যে AI এবং টোকেনাইজেশন সম্প্রদায়ের অংশগ্রহণ বাড়াতে পারে। যাইহোক, সাম্প্রতিক দুটি টোকেন লঞ্চের পর Subs.fun কমিউনিটিগুলিতে ধারালো মূল্য হ্রাস গভর্নেন্স এবং জল্পনার ঝুঁকিগুলি উন্মোচিত করেছে। এমন গভর্নেন্স ত্রুটিগুলি দ্রুত আস্থা হ্রাস করতে পারে এবং কমিউনিটির সঞ্চিত বিশ্বস্ততা নষ্ট করতে পারে। SocialFi প্রকল্পগুলিকে স্বল্পমেয়াদী জল্পনার ফাঁদ থেকে মুক্তি পেতে হলে আরও দৃঢ় গভর্নেন্স এবং প্রণোদনার ভারসাম্য প্রয়োজন। টোকেনগুলি অংশগ্রহণ ও সৃজনশীলতা উদ্দীপিত করতে ব্যবহার করা উচিত, তবে এমন প্রক্রিয়াগুলি এড়ানো উচিত যা টেকসই বৃদ্ধি ক্ষতিগ্রস্ত করতে পারে।
AI এবং ক্রিপ্টো প্রযুক্তির সমন্বয়ে উদ্ভাবনী পরিবর্তন আনতে Wayfinder এবং Subs.fun একসঙ্গে একটি অনন্য উদাহরণ তৈরি করেছে। Wayfinder AI এজেন্টের মাধ্যমে ব্যবহারকারীদের ইন্টারঅ্যাকশনের প্রতিবন্ধকতাগুলো উল্লেখযোগ্যভাবে কমিয়ে আনে, অন্যদিকে Subs.fun উদ্ভাবনী টোকেনাইজড কমিউনিটি গভর্ন্যান্স মডেলের মাধ্যমে সমাজে নতুন ধরনের অংশগ্রহণ আনে। তবে, AI+Crypto ক্ষেত্রটি এখনো প্রাথমিক পরীক্ষামূলক পর্যায়ে রয়েছে, যেখানে দ্রুত অগ্রগতি ও পরিবর্তন লক্ষ্য করা যায়। উদীয়মান সৃজনশীলতার দ্বারা আমরা অনুপ্রাণিত হলেও, আমাদের অবশ্যই সতর্ক থাকতে হবে এবং এই উদ্ভাবনগুলির ভিত্তি তৈরি করা মৌলিক ধারণাগুলি পর্যবেক্ষণ চালিয়ে যেতে হবে।
KuCoin Ventures সম্পর্কে
KuCoin Ventures, KuCoin Exchange-এর প্রধান বিনিয়োগ শাখা, যা বিশ্বব্যাপী শীর্ষ ৫ ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের একটি। Web 3.0 যুগের সবচেয়ে প্রভাবশালী ক্রিপ্টো এবং ব্লকচেইন প্রকল্পে বিনিয়োগের লক্ষ্য নিয়ে, KuCoin Ventures আর্থিক ও কৌশলগতভাবে ক্রিপ্টো এবং Web 3.0 নির্মাতাদের গভীর বিশ্লেষণ এবং বৈশ্বিক সম্পদের মাধ্যমে সমর্থন প্রদান করে। একটি কমিউনিটি-বান্ধব এবং গবেষণা-নির্ভর বিনিয়োগকারী হিসেবে, KuCoin Ventures তাদের পোর্টফোলিও প্রকল্পগুলির সাথে পুরো জীবনচক্র জুড়ে নিবিড়ভাবে কাজ করে এবং Web 3.0 অবকাঠামো, AI, কনজিউমার অ্যাপ, DeFi এবং PayFi-এর মতো প্রধান ক্ষেত্রগুলিতে মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করে।
ডিসক্লেইমার: আপনার সুবিধার্থে এই পৃষ্ঠাটি AI প্রযুক্তি (GPT দ্বারা চালিত) ব্যবহার করে অনুবাদ করা হয়েছে। সবচেয়ে সঠিক তথ্যের জন্য, মূল ইংরেজি সংস্করণটি দেখুন।