رفع مصرف الهند المركزي سعر إعادة الشراء إلى 5.50% في 7 أكتوبر، لكن باب الخروج لا يزال يتأرجح. إن السياسة النقدية التقليدية تخسر أمام "ضريبة السيليكون"—الطلب العالمي الإلزامي على الأجهزة الأمريكية. عندما تقود التكنولوجيا، فإن رفع أسعار الفائدة التقليدية لا يمثل سوى ضجيجًا مكلفًا.

هناك شيئان مهمان لمراقبتهما: ستقوم بنك اليابان بزيادة أسعار الفائدة قصيرة الأجل مرة أخرى، مما سيؤدي إلى تأثير متسلسل على الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. ماذا ستقوم فرنسا الآن لتقديم ميزانية مذهلة؟ على مدار السنوات القادمة، ستزيد الأسعار بدلاً من أن تنخفض بشكل حاد.

قد يكون الطلب على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا في ارتفاع، لكن... على عكس رأي معلم فرانك، الذي يرى أن ضعف الاشتراك في سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا بلغ 2.54، وهو أعلى من المتوسط السابق، مما يشير بالفعل إلى احتمال زيادة الطلب على هذه السندات. لكن ضعف الاشتراك في أكتوبر كان أقل من سبتمبر. علاوة على ذلك، فإن قيمة ضعف الاشتراك محدودة عادةً، لأنها قد تشمل أموالًا كثيرة تقدم عروضًا بعوائد مرتفعة جدًا ولكنها لا تزال تُحسب ضمن المبالغ المُشتركة. أما العوائد الفعلية المُمنحة فتكون تقريبًا مماثلة لعوائد ما قبل الإصدار، مع فرق 0.001 نقطة مئوية يمكن تجاهله. وبالتالي، فإن عوائد إصدارات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا لا تزال في اتجاه صاعد، بل وتسارع هذا الاتجاه. لذلك، لا يزال خطر سندات الخزانة الأمريكية لا يمكن تجاهله.

🚨 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة | مؤشر ثقة مستهلكي ميشيغان المفتاح ليس فقط كيف يشعر المستهلكون — بل أين يعتقدون أن الأسعار ستتجه. قد يؤدي أي مفاجأة في توقعات التضخم إلى تحريك عوائد السندات الأمريكية، وتغيير توقعات أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي، وتأثيرها على العقود المستقبلية للأسهم. أسعار الفائدة، ثم YM/ES/NQ. 👀

لقد وصلت أسعار الفائدة/العوائد إلى ذروتها مؤقتًا. يجب أن يمنح هذا إيقاع المخاطر المساحة لإنهاء حركته الصاعدة نحو منتصف الشهر.

يصبح ديون الولايات المتحدة أكثر تكلفة، فما الذي يعنيه ذلك بالنسبة للعملات المشفرة؟ لقد ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع ارتفاع عوائد السندات لمدة 10 سنوات فوق 5%. وهذا يهم العملات المشفرة. فكلما ارتفعت العوائد، أصبحت سندات الخزانة أكثر جاذبية مقارنة بالأصول عالية المخاطر، مما يسحب السيولة من العملات المشفرة. لكن هناك جانبًا آخر لذلك. كلما ظلت العوائد مرتفعة لفترة أطول، زادت تكلفة خدمة ديون الولايات المتحدة. وهذا يزيد الضغط على صانعي السياسات للتدخل — ربما من خلال خفض أسعار الفائدة، أو شراء السندات، أو تخفيف السياسة النقدية. وإذا بدأت السيولة بالعودة إلى السوق، فقد تستفيد العملات المشفرة بشكل كبير. حاليًا، الأشياء الرئيسية التي يجب مراقبتها هي: >>> التضخم الأمريكي >>> عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات >>> قرارات الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة >>> خطط الاقتراض وشراء السندات من قبل خزانة الولايات المتحدة قد تكون الأسابيع القليلة القادمة بالغة الأهمية لسوق العملات المشفرة بأكمله.

🚨 اليوم، عيون الأسواق موجهة نحو حدثين حاسمين قادمين من الولايات المتحدة. 📌 أول تطور مهم هو مزاد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات عند حوالي الساعة 20:00 بتوقيت تركيا. ستقوم وزارة الخزانة الأمريكية بإصدار سندات لمدة 10 سنوات بقيمة 39 مليار دولار. وقد جعل ارتفاع أسعار الفائدة على السندات الأمريكية إلى مستويات قياسية منذ عام 2002 عند 5.34% في الأيام الأخيرة، من أهمية المزاد أكبر بكثير. إذا ظل الطلب من المستثمرين الأجانب ضعيفًا، فقد نشهد ارتفاعًا جديدًا في أسعار فائدة السندات. ويمكن أن يؤدي هذا السيناريو إلى ضغط على الذهب واليورو والبيتكوين على المدى القصير. 📌 ثم سيتم نشر محاضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي عند الساعة 21:00. سنرى التفاصيل حول الموقف الذي اتخذه أعضاء الفيدرالي في اجتماعه الأخير بشأن أسعار الفائدة. ومع صدور بيانات توظيف ضعيفة مؤخرًا، انخفضت توقعات رفع أسعار الفائدة في أكتوبر إلى 20.5%. ما يثير اهتمام السوق حقًا هو ما إذا كان أعضاء الفيدرالي سيواصلون رفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب، أم سيختارون الانتظار لفترة. حاليًا، تتركز التوقعات بشكل كبير على شهر ديسمبر كخطوة فائدة التالية.