أنفقت $META 34.91 مليار دولار على الاستثمارات الرأسمالية في الربع الماضي، أكثر من 32.79 مليار دولار من النقد الذي أدخلته أعمالها. كان التدفق النقدي الحر سالبًا بقيمة 2.12 مليار دولار. ومع ذلك، ارتفع السهم بنسبة 2.9٪ بعد ساعات التداول. قارن ذلك بـ CoreWeave. حيث حققت سندات عام 2031 عائدًا قدره 15.78٪ في 15 أكتوبر، بينما خسر السهم حوالي 25٪ خلال أسبوع. كلا الشركتين تشتريان نفس الرقائق. الفرق هو من يدفع. فقد حققت أعمال الإعلانات لدى Meta إيرادات قدرها 64.6 مليار دولار في الربع، بزيادة قدرها 26٪، لذا كان العجز خطأ تقريبيًا على آلة متنامية. أما CoreWeave فتدفع للمقرض. كما رفعت Meta الحد الأدنى لطريقتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 من 130 مليار دولار إلى 135 مليار دولار. أنا أهتم لأن Meta عميلة لـ Nebius، بموجب اتفاقية تصل قيمتها إلى حوالي 27 مليار دولار، مع بدء القدرة في أوائل عام 2027. إن رفع الحد الأدنى لـ Meta يساعد على هذا العقد. لكنه لا يجيب على السؤال الذي نشرته بشأن Nebius، وهو كوبون الزيادة القادمة. وأغلق السهم يوم الأربعاء عند 171.57 دولارًا، وعاد فوق خطّي البالغ 170 دولارًا، وما زلت لم أُضِف. أنا لا أمتلك Meta. ملاحظتي حتى الآن عن أكتوبر: أنفق ما تشاء على الذكاء الاصطناعي، طالما لا تقترض بسعر 16٪ للقيام بذلك.

تقرير الأرباح القادم من ميتا يجعلني أفكر في شيء واحد: كم من الوقت سيستغرق قبل أن تبدأ جميع هذه الإنفاقات على الذكاء الاصطناعي في إعطاء عوائد؟ 👀 من المتوقع أن يصل الإيرادات إلى حوالي 63 مليار دولار، بينما يُقدّر إنفاق رأس المال في الربع الثالث بـ 40.97 مليار دولار. هذا مبلغ هائل يُستثمر في البنية التحتية. أنا مهتم بمدى تحويل هذا الاستثمار إلى نمو تجاري حقيقي، وليس فقط نماذج ذكاء اصطناعي أفضل. الأرقام المتعلقة بالإيرادات مهمة، لكن التوجيهات المتعلقة بالإنفاق المستقبلي والعوائد يمكن أن تخبرنا بأشياء أكثر بكثير. $META

صباح الخير، المستثمرون. تجاوزت $META ربحية السهم بنسبة 44% وفقًا للورق. $3.83 مقابل توقعات بـ $6.80. لكن السهم ارتفع بعد ساعات التداول. لأن القصة الحقيقية هي الإيرادات: 64.6 مليار دولار رقم قياسي، بزيادة 26% على أساس سنوي وفوق التوقعات. توقعات الربع الرابع بين 73 إلى 76 مليار دولار تفوقت مرة أخرى على توقعات السوق. المال الذكي تجاهل العنوان الرئيسي. محرك الإعلانات أقوى من أي وقت مضى، وبدأت إنفاقات الذكاء الاصطناعي تعطي ثمارها. إضافةً إلى ذلك: تقسيم السهم 2 لـ 1. افتتاح اليوم → السوق يُصدر حكمه. الاتجاه صديقك.

$META، أبلغت عن إيرادات قدرها 64.6 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2026، متفوقة على التوقعات.

السبب الوحيد وراء الانهيار اليوم هو تقرير ميتا للربع الثالث. أظهرت تقارير ميتا للربع الثالث ثلاث قوائم مالية أقوى قليلاً من التوقعات السوقية، لكن الآن لم يعد كافيًا رؤية تجاوز الإيرادات للتوقعات فقط؛ فالسوق يتطلع إلى مسار واضح لتحويل الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات وتحسين كفاءة رأس المال، بينما لا يزال المساعد الشخصي "Muse" في مرحلة مبكرة تتميز بإنفاق كبير لجذب المستخدمين وتركيزه الأساسي على التسوق عبر الإنترنت. وفي هذا السياق، أكدت ميتا ورفعت الحد الأدنى لرأس المال الاستثماري (Capex) للعام الكامل 2026 إلى 13.5 مليار - 14.5 مليار دولار أمريكي، كما قامت ب发行 أسهم من فئة C بدون حقوق تصويت لتمويل الذكاء الاصطناعي. وهذا يعزز مرة أخرى مخاوف السوق بشأن "الاستثمارات الضخمة، وفترات العائد الطويلة، وضغط التدفق النقدي الحر". $META

للتو: أعلنت $META عن إيرادات بقيمة 64.6 مليار دولار للربع الثالث من عام 2026، متفوقة على التوقعات.

🚨 عاجل: ميتا ترتفع بعد تجاوز أرباح الربع الثالث 📈🔥 ارتفع $META بأكثر من 5% بعد الإعلان عن أرباح الربع الثالث لعام 2026 الأقوى من المتوقع، مما أدى إلى ارتفاع حاد في الأسهم. 📈 ميتا: +5% 💰 تجاوزت الأرباح التوقعات 🔥 ردود فعل إيجابية من المستثمرين على النتائج 👀 عودة زخم التكنولوجيا الكبرى إلى الأضواء هل يمكن لميتا مواصلة الموجة الصاعدة من هنا؟ 🚀 #Meta #META #MetaStock #Earnings #BigTech #TechStocks #StockMarket #WallStreet #Investing #Trading #Nasdaq #MarketUpdate #Finance

أرباح ميتا للربع الثالث تفوق التوقعات، كما تم مناقشته سابقًا: إيرادات ميتا للربع الثالث بلغت 64.6 مليار دولار، متجاوزة التوقعات السوقية البالغة 63.3 مليار دولار (كانت توقعات عدة مؤسسات قبل الإفصاح تشير إلى 63.8 مليار دولار)، بزيادة قدرها 26٪؛ وتوقعات إيرادات الربع الرابع بين 73 و76 مليار دولار، بمتوسط 74.5 مليار دولار، متجاوزة التوقعات السوقية البالغة 73 مليار دولار؛ التدفق النقدي الحر سلبي بقيمة 2.2 مليار دولار، لأول مرة منذ الاكتتاب العام، لكنه أفضل من التوقعات السوقية البالغة سلبي 9.4 مليار دولار. رفعت الشركة الحد الأدنى للتوجيهات الرأسمالية لعام 2026 من 130 مليار دولار سابقًا إلى 135 مليار دولار. بلغت الأرباح لكل سهم 3.83 دولار، أقل من التوقعات البالغة 6.54 دولار، وذلك بسبب تسجيل تكاليف تسوية قانونية بقيمة 98.9 مليار دولار؛ وباستبعاد هذه التكاليف، بلغت الأرباح لكل سهم 7.40 دولار، متجاوزة التوقعات السوقية. بلغ صافي الربح 98.6 مليار دولار، بنسبة صافية قدرها حوالي 15.3٪. باختصار، الإيرادات والتوجيهات تفوقت جميعها على التوقعات، لكن جودة الأرباح تأثرت بسبب تكاليف قانونية لمرة واحدة، كما أن استثمارات الذكاء الاصطناعي تضغط على الهوامش وأرباح التدفق النقدي الحر. من منظور الاستثمار: 1) نتائج أعمال الإعلانات الفعلية كانت أفضل مما كان يُخشى قبل الإفصاح. حتى مع عدم وجود إيرادات مستقلة كبيرة من المنتجات الجديدة القائمة على الذكاء الاصطناعي، لا تزال ميتا تمتلك أساسًا تشغيليًا قويًا. 2) تغييرات Muse تستحق الاعتراف بها. فقد قدمت بالفعل بيانات حول الإعداد والاستخدام اليومي والتطبيقات التجارية، مما يجعل مناقشة قيمتها التجارية أسهل بكثير مقارنة بفترة العروض التوضيحية فقط. بدأ الإدارة في التفكير مبكرًا في فرض رسوم، مما يدل على إدراك الشركة لضرورة اعتماد نماذج تشغيلية جديدة لتكلفة خدمات الوكلاء. 3) أعمال منصة المؤسسات剛剛 بدأت، وقد تم تنظيم خطوط المنتجات بالكامل، ومن المتوقع رؤية بيانات تشغيلية فعلية في الربع الرابع. تقوم ميتا بتحويل "الذكاء الفائق الشخصي" من رؤية إلى مرحلة التحويل المنتج والتجاري: Muse هو المحور الأساسي، وأعمال الإعلانات هي محرك السيولة، والاستثمارات الرأسمالية في الذكاء الاصطناعي هي أكبر استثمار على المدى المتوسط، وسهم فئة C غير المتمتع بحقوق التصويت هو أداة لتحقيق التوازن بين التمويل والسيطرة.

لقد حقق Muse من Meta 10.9 مليون عملية تحميل منذ إطلاقه في 8 سبتمبر. ووصل إلى 2.5 مليون مستخدم يوميًا لأول مرة يوم الخميس الماضي. وأكثر من 10.2 مليون من عمليات التحميل هذه من الولايات المتحدة. تقيس عمليات التحميل الفضول، بينما تقيس المستخدمين اليوميين العادة.

$META الربع الثالث: تجاوز مع فاتورة مرفقة. تجاوز الإيرادات 64.6 مليار دولار التقدير البالغ 63.3 مليار دولار، وتجاوزت الأرباح لكل سهم 3.83 دولار التوقعات البالغة 3.57 دولار، لكن دخل التشغيل القريب من 13 مليار دولار فشل بشدة في تحقيق التوقعات البالغة 20.9 مليار دولار. تم توجيه إيرادات الربع الرابع إلى 73-76 مليار دولار. الآن يُتوقع أن تكون استثمارات رأس المال لعام 2026 بين 135-145 مليار دولار.