يُعد مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو سيفًا ذا حدين بالنسبة لاجتماع الفيدرالي الحاسم لمجلس السوق المفتوح الأسبوع المقبل، الأول تحت قيادة الرئيس الجديد كيفن وورش. 📊 📈 الجيد: انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 0.2% على أساس شهري (أقل من 0.3% المتوقع). 📉 السيء: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام إلى 4.2% على أساس سنوي، مدفوعًا بصدمة الطاقة. بينما يتوقع قطاع التجزئة موقفًا تشديديًا في أسعار الفائدة، تُظهر البيانات الكلية أن كيفن وورش هو في الواقع داعم لخفض أسعار الفائدة، لكنه متشدد بشأن خفض الميزانية العمومية. فهو يرى موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ليس كتكلفة تضخمية، بل كعامل معزز للإنتاجية على المدى الطويل يُقلل التضخم. ما يمكن توقعه الأسبوع المقبل: تم تأكيد التوقف. لكن بدلاً من تهديدات بزيادة أسعار الفائدة، من المرجح أن يتجه وورش نحو "الغموض الاستراتيجي"، مع الحفاظ على ثبات أسعار الفائدة، بينما يصبح أكثر تشديدًا بشأن التخفيف الكمي (QT) وسحب السيولة. راقب الميزانية العمومية، وليس فقط مخطط النقاط. 🦅🕊️ #Fed #CPI #Macro

🚨 تحديث التضخم الأمريكي 🇺🇸 جاء مؤشر أسعار المستهلكين العام (سنويًا) عند 4.2%، متوافقًا مع التوقعات ومرتفعًا من 3.8% سابقًا. 📈 ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.5%، أيضًا بما يتوافق مع التوقعات. 🇺🇸 ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (سنويًا) إلى 2.9%، تمامًا كما كان متوقعًا. 📉 ومع ذلك، جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري عند 0.2%، وهو أقل من التوقعات البالغة 0.3% وأقل من القيمة السابقة البالغة 0.4% — إشارة محتملة مشجعة على تراجع ضغوط التضخم الأساسية. الأسواق تُحلّل حاليًا تقريرًا مختلطًا: ارتفع التضخم العام، لكن التضخم الشهري الأساسي أظهر علامات على التهدئة.

🚨 تحديث مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر مايو مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا: 0.5% مقابل توقعات 0.4% مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي شهريًا: 0.2% مقابل توقعات 0.3% مؤشر أسعار المستهلكين سنويًا: 4.2% مقابل توقعات 4.0% مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي سنويًا: 2.9% مقابل توقعات 2.9% ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، مما أبقى سردية "الأعلى لفترة أطول" نشطة. #zBit #CPI #Fed #Macro #Crypto

انخفض مؤشر أسعار المستهلكين. لكن التضخم لم يهدأ. الرقم الذي سيحتفل به الكثيرون اليوم يخفي الرقم الذي يهم حقًا. جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي شهريًا عند 0.2٪، أقل من التوقعات البالغة 0.3٪ وأقل من 0.4٪. هذا هو الرقم اللين والداعم للتسهيل، وسيستخدمه المحللون طوال بعد الظهر. الآن، الخط الذي يتجاهلونه: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام السنوي إلى 4.2٪ من 3.8٪، وارتفع المؤشر الأساسي السنوي قليلاً إلى 2.9٪ من 2.8٪. انخفض الشهر، لكن السنة استمرت في التسخن. شهر لين واحد على رأس اتجاه سنوي متسارع ليس تضخمًا متراجعًا. إنه نقطة بيانات واحدة ضد اتجاه متصاعد، ونقطة واحدة لا تغير الاتجاه. لذلك، وارش لا يحصل على الضوء الأخضر اللين النظيف الذي تروج له الموجة، أعني التي تخبرك بها. البيانات العامة تعطي الداعمين للتسهيل عبارة جذابة. أما الاتجاه فيمنح المتشددين غطاءً. يمكن لوارش أن يظل صبورًا ويستمر في الإشارة مباشرة إلى البيانات. خسر SP اتجاهًا صاعدًا كان يتشكل منذ أكثر من 50 يومًا، و barely rebounded بيتكوين:نايتف على هذه الأخبار، لذا لا أرى هذا كمحفز لحركة صعودية أكبر، على الأقل ليس بعد. لذلك سأختار الاحتفاظ بالمركز حتى اجتماع FOMC الأسبوع القادم، ما رأيك؟

🚨 تم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلكين للتو — والسوق ينتبه أظهر تقرير التضخم اليوم رقمًا رئيسيًا مختلطًا، لكن التفاصيل الأهم تكمن تحت السطح. 📊 مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا: 0.5% (متوافق مع التوقعات) 📊 مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي شهريًا: 0.2% (أقل من التوقعات البالغة 0.3%) 📊 مؤشر أسعار المستهلكين سنويًا: 4.2% (متوافق مع التوقعات) لم يكن الرقم الرئيسي مفاجأة. القصة الحقيقية هي مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي. لماذا؟ لأن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، وهو أحد المقاييس المفضلة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي لقياس ضغوط التضخم الأساسية. الانخفاض من 0.4% إلى 0.2% شهريًا هو إشارة واضحة على تهدئة. 🔥➡️❄️ ما الذي يعنيه هذا للأسواق؟ ✅ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأقل من المتوقع يعزز الحجة القائلة إن التضخم يخفف. ✅ تخفيف التضخم يزيد من احتمالية خفض أسعار الفائدة في المستقبل. ✅ توقعات خفض أسعار الفائدة عادة ما تدعم الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة. هذا لا يعني تلقائيًا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ بخفض الأسعار غدًا. لكنه يعني أن معركة التضخم قد تتحرك في الاتجاه الصحيح. الأسواق لا تتفاعل مع الأرقام الجيدة أو السيئة. بل تتفاعل مع الأرقام مقارنة بالتوقعات. وقد جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي اليوم أفضل من المتوقع. لهذا السبب يركز المتداولون على 0.2%، وليس على 0.5%. 🧠 الاستنتاج: كان مؤشر أسعار المستهلكين العام محايدًا. وكان مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي هو المفاجأة. والمفاجآت تُحرك الأسواق. استمر في مراقبة عوائد السندات، والدولار، ورد فعل البيتكوين خلال الساعات القليلة القادمة. هناك حيث سيظهر الحكم الحقيقي. #CPI #Inflation #FederalReserve #Bitcoin #Crypto #Stocks #MacroEconomics #Markets

من المقرر نشر PPI يوم الخميس بعد نشر CPI اليوم. لماذا يراقب المتداولون كلا المؤشرين: يقيس CPI أسعار المستهلكين، بينما يمكن لـ PPI أن يُظهر ضغوط التضخم على مستوى المنتجين قبل أن تصل إلى المستهلكين.

تم الإبلاغ للتو: ارتفع التضخم الأمريكي كما كان متوقعًا إلى أعلى مستوى منذ مايو 2023 CPI شهريًا 0.5٪؛ التوقع كان +0.5٪ CPI سنويًا 4.2٪؛ التوقع كان +4.2٪ CPI الأساسي شهريًا 0.2٪؛ التوقع +0.3٪ CPI الأساسي سنويًا 2.9٪؛ التوقع +2.9٪ زاد المعدل الأساسي الشهري، باستثناء الغذاء والطاقة، قليلاً أقل من التوقعات. كان الباقي مُضمنًا بالفعل في الأسعار. من FurkanYildirim

4.2% للتضخم تبدو مرتفعة. التفاصيل الداخلية تقول كن حذرًا. وصل مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو عند 4.2% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2023، لذا فإن رد فعل السوق الفوري واضح: بيع أولاً، ثم ناقش التفاصيل لاحقًا. أعتقد أن هذا التفسير مُهمل جدًا. هذا خبر تضخم سيء، لكنه ليس بعدُ تقريرًا واضحًا عن ارتفاع مفرط. الطاقة هي التي تسببت في الضرر شكلت الطاقة أكثر من 60% من الزيادة الشهرية في مؤشر أسعار المستهلكين، حيث ارتفع مؤشر الطاقة بنسبة 3.9% في مايو، وارتفع البنزين بنسبة 7.0% على أساس شهري. هذا ليس نفس الشيء كأن جميع الشركات استعادت قوتها التسعيرية فجأة. إنه صدمة جيوسياسية في الطاقة تنتقل عبر سلة مؤشر أسعار المستهلكين، ويمكن لهذه الصدمات أن تجعل التضخم الإجمالي يبدو أسوأ بكثير من الاتجاه الأساسي. هذا التمييز مهم. لا ينبغي أن تحصل صدمة العرض وصدمة الطلب على نفس النسبة السوقية. الأساسيات هي المؤشر الحقيقي ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.9% على أساس سنوي وفقط 0.2% على أساس شهري، منخفضًا من 0.4% في أبريل. هذا ليس منخفضًا بما يكفي ليحتفل به الاحتياطي الفيدرالي. لكنه أيضًا ليس نوع التسارع الذي يصرخ بوجود دورة تضخمية واسعة النطاق. الإجمالي يقول إن التضخم يعيد التسخين. الأساسي يقول إن الاتجاه لا يزال لزجًا، لا يزال غير مريح، لكنه لا يرتفع بنفس الطريقة. هذا هو التفسير الحقيقي. أين يمكن أن يصبح الأمر خطيرًا مشكلة السوق ليست البنزين في مايو وحده. المشكلة هي الانتقال. كانت أسعار تذاكر الطيران قد ارتفعت بالفعل بنسبة 2.7% على أساس شهري، وهي بالضبط الفئة التي يمكن أن تتسرب فيها تكاليف الوقود إلى تسعير الخدمات. هذه هي النقطة التي يجب على الاحتياطي الفيدرالي مراقبتها. الاستنتاج الخاطئ هو "التوتر التضخمي عاد في كل مكان." الاستنتاج الأدق هو "الطاقة تشوه الإجمالي، بينما سيقرر الأساسي ما إذا كان هذا سيصبح مستمرًا." الخلاصة: 4.2% للتضخم مزعجة، لكن التفاصيل تعارض الذعر. إنه صدمة تضخمية قادمة من الطاقة، وليس دليلاً بعدُ على أن الاقتصاد بأكمله يعاني من ارتفاع مفرط. بالنسبة للأسواق، فإن التداول التالي لا يتعلق بهذا التقرير عن التضخم بقدر ما يتعلق بما إذا كان سعر البنزين سيهدأ قبل أن يشعر الاحتياطي الفيدرالي بأنه مضطر للرد على إجمالي لا يمكنه تجاهله.

ليس مخطئًا، فقط يصرّح بالشيء الصامت بصوت عالٍ. التضخم هو أكثر الطرق فعالية لتقليل قيمة كمية هائلة من الديون السيادية. الولايات المتحدة تمتلك 35 تريليون دولار منها. إنه إفلاس خفي. بالنسبة للجميع الآخرين، فهو ضريبة. ومع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين إلى أعلى مستوى له منذ ثلاث سنوات، فهو مسمار آخر في نعش الأصول المعرضة للمخاطر. لا يمكن للفيدرالي أن يغيّر مساره.