خلال أسبوع 5/4～5/15، لفتت نتائج الشركات الأمريكية الانتباه إلى أن Palantir Technologies في قطاع تكنولوجيا المعلومات سجلت إيرادات ربع سنوية أولى بقيمة 1.63 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين (1.54 مليار دولار)، كما رفعت توجيهاتها السنوية إلى ما بين 7.65 و7.66 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال السوق يُظهر حذرًا تجاه تقييم الشركة المرتفع بمضاعف سعر السهم مقابل الربح عند 150 مرة. في الواقع، على الرغم من إعلانها نتائج تفوق التوقعات، انخفض سهم RingCentral في قطاع تكنولوجيا المعلومات بنسبة 6٪، مما أظهر أن السوق ينظر بعين ناقدة إلى نمو الشركة وربحيتها المستقبلية. من المتوقع أن تُعلن الأسبوع القادم شركات: Constellation Energy في قطاع الطاقة (5/11)، وCisco Systems في قطاع تكنولوجيا المعلومات (5/13)، وApplied Materials في قطاع تكنولوجيا المعلومات (5/14) عن نتائجها، حيث من المرجح أن تصبح تقلبات أسواق الطاقة وطلب أشباه الموصلات وحالة طلبات الأجهزة مصادر اهتمام رئيسية للسوق. #markets #investment ※ تتضمن الاستثمارات مخاطر. يرجى اتخاذ قراراتك النهائية بمسؤولية شخصية.

إذا كنت تراقب القطاع المالي $XLF مقارنة بأداءه الضعيف بشكل كبير مقابل $SPX وتعتقد أن صحة السوق ضعيفة، ففكر في منظور أطول أمدًا. لقد تأخر قطاع الخدمات المالية بشكل ملحوظ عن مؤشر S&P 500 منذ ذروة فقاعة الدوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. من حيث النسبية، كان $XLF مقابل $SPX في اتجاه هبوطي طويل الأمد لمعظم الـ25 عامًا الماضية، ووصل مؤخرًا إلى أدنى مستويات على الإطلاق من حيث القوة النسبية. لا تعكس الخدمات المالية بشكل موثوق صحة الاقتصاد أو السوق بشكل عام لأسباب رئيسية عديدة. تهم تكوين القطاع والتحولات الهيكلية. فالبنوك وشركات التأمين وإدارتي الأصول حساسة جدًا لمعدلات الفائدة والتنظيم ودورات الائتمان وهامش الفائدة الصافي. وقد أثّرت التغييرات بعد عام 2000، بما في ذلك القواعد الأشد صرامة بعد الأزمة المالية العالمية، وفترة طويلة من أسعار فائدة منخفضة، وسيطرة قطاعات التكنولوجيا وقطاعات النمو الأخرى على مؤشر S&P 500، بشكل كبير على قطاع الخدمات المالية. في المقابل، تم دفع المؤشر الأوسع من خلال الابتكار والشركات غير المالية. سوق الأسهم، وخاصة القطاعات الضيقة مثل الخدمات المالية، ليست الاقتصاد. فالقيم، السياسة النقدية، دوران القطاعات، والتركيز على عدد قليل من الأسهم الضخمة غالبًا ما تدفع الأداء النسبي أكثر بكثير من نمو الناتج المحلي الإجمالي أو التوظيف أو صحة المستهلك. ويمكن أن تتأخر الخدمات المالية حتى في الاقتصادات المتنامية إذا تم ضغط الهوامش أو تحولت تدفقات رأس المال إلى أماكن أخرى مثل التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. الخلاصة: الضعف أو القوة النسبية في $XLF تخبرك أكثر عن التحديات الفريدة التي تواجهها الخدمات المالية أكثر مما تخبرك عن صحة السوق العامة أو الاقتصاد الحقيقي. ولديه المؤشرات الأوسع مثل S&P 500 ديناميكياتها الخاصة مثل مخاطر التركيز في التكنولوجيا. دائمًا ما زِدْ البُعد، وتحقق من الأداء المطلق والقيم والسياق الكلي بدلًا من افتراض أن قطاعًا واحدًا يعكس كل شيء آخر. هذا النهج يساعد على تجنب التفسير المفرط للتحركات قصيرة الأجل كمؤشر على كارثة أو ازدهار شامل للاقتصاد.

يحذر مايكل بوري من أن اليوم يشبه الأشهر الأخيرة لفقاعة الدوت كوم 1999-2000. الانخفاض إلى الذروة في "الأشهر الأخيرة": $SPX +26% الانخفاض إلى الذروة في "الأشهر الأخيرة": $NDX +128% ما زلنا الأولاد الذهبيين!

🚨 مايكل بوري يراهن على خسارة الذكاء الاصطناعي، بينما يستمر المستثمرون الأفراد حول العالم في شراء كل انخفاض. في الهند على وجه الخصوص، أصبح الذكاء الاصطناعي الجديد: • موضوع المركبات الكهربائية • موضوع الشركات الناشئة • سردية "المضاعف المتعدد" الناس يطاردون أي شيء يحتوي على "الذكاء الاصطناعي" في قصته دون حتى التحقق من التقييمات. هذا بالضبط كيف تبدأ الفقاعات في التكون. لا أقول إن بوري سيكون محقًا على الفور... لكن التاريخ يقول إن السرديات المتفائلة نادرًا ما تنتهي بهدوء.

أفاد بلومبرغ أن حجم خيارات الشراء على الأسهم الفردية ارتفع، بينما انخفض الحجم على مؤشر S&P 500، مما يشير إلى أن المضاربين يركزون بشكل متزايد على عدد قليل من الأسهم. وقد دفع هذا التباين مؤخرًا ارتفاع حجم خيارات الشراء على الأسهم الفردية، في حين انخفض حجم خيارات الشراء على المؤشر. 📷

احظر أي حساب ينشر هذا الرجل متبوعًا بـ "نفس الشخص الذي تنبأ بانهيار عام 2008 وقام بالبيع القصير لشركة x" هم عاجزون فكريًا، لا يملكون أفكارًا أو آراء خاصة بهم، ويسقطون في أي قطعة دعائية ضئيلة مايكل بوري قام بالبيع القصير في عام 2005 وليس 2008. لقد تعرض لخسائر فادحة لمدة 2.5 سنة