فوز ساحق للديمقراطيين في الانتخابات النصفية. لأول مرة منذ أكثر من 30 عامًا، يفوز حاكم ديمقراطي في تكساس. نتوقع أن يكون هذا إشارة إيجابية للأسواق. ملخص: - ارتفعت العوائد بسبب الحاجة إلى تقييم المخاطر الناتجة عن سياسة متقلبة من قبل الرئيس الحالي. ومن المتوقع أن تنخفض هذه المخاطر، وبالتالي من المتوقع انخفاض العوائد. - انخفاض العوائد يعزز الاقتصاد في المرحلة الحالية، حيث يصبح الاقتراض أرخص، وبالتالي يمكن للقطاع التكنولوجي أن يحصل على دفعة جديدة. - نظرًا لارتفاع بيتا النشط في أسواق العملات المشفرة، فإن استقرار السوق يفيد تخصيص الأصول نحو الأصول الأكثر خطورة، وبالتالي يجب أن تستفيد #بيتكوين و#العملات_المشفرة من هذا الوضع. في النهاية، هذه النتيجة أكثر إيجابية من فوز الجمهوريين في الانتخابات النصفية، لأنها توفر إطارًا إنتاجيًا لعودة الحكومة إلى التوازن وجعل الأسواق أكثر قابلية للتنبؤ.

قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية. سجل ناتج الولايات المتحدة المحلي أعلى مستوى له منذ ثلاث سنوات. ليس لدى لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية خيار آخر سوى الإبقاء على أسعار الفائدة عند هذه المستويات، وإلا فسيتعين عليها تخفيف أهدافها المتعلقة بالتضخم، إذ إنها ترفع التضخم نفسها من خلال أسعار الفائدة الأعلى. وهذا أيضًا هو السبب في أن كيفين وارش ظل محايدًا أو مائلًا نحو التيسير في نبرته. ومع ذلك، فإن السوق ديناميكية، وبما أن كلا الحدثين جاءا على الجانب الإيجابي، فقد ظلت التوقعات للأشهر القادمة لأسواق #Crypto إيجابية.

إنها أسبوع كبير قادم مع حدوث العديد من الأحداث الكليّة الاقتصادية. الأربعاء - اجتماع FOMC وقرار أسعار الفائدة من الفيدرالي – من المرجح عدم رفع الفائدة الخميس - بيانات الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التضخم PCE لشهر سبتمبر على مدار الأسبوع، ستُنشر أرباح أربع شركات كبرى: $AMZN و$INTC و$MSFT و$GOOGL. لقد بلغت مشاعر السوق أدنى مستوى لها على الإطلاق، نظرًا لاقتراب الانتخابات النصفية في 3 نوفمبر، وتُتوقع تصحيحات عميقة.

في الأسبوع الماضي، سافر الفريق إلى سنغافورة لحضور فعالية @token2049. لقد نضج القطاع بشكل كبير مع تزايد اهتمام المؤسسات بصناعة الأصول الرقمية. من أبرز الدروس المستفادة: - من الواضح تمامًا أن المستخدمين الأفراد لن يكونوا المحرك الرئيسي للاعتماد الجماعي كما كان من قبل. من المرجح أن يتم توظيف عدد كبير من المستخدمين من خلال تطبيقات مبنية على طبقات، وغالبًا عبر طريقة لا يدرك المستخدمون فيها أنهم يستخدمون البلوكشين. - أنظمة الدفع على البلوكشين تتفوق على النظام المالي القديم، وتتسارع بوتيرة سريعة جدًا. - الترميز بدأ للتو فعليًا، ومنحنى النمو هائل. - التقييمات الحالية لمعظم البروتوكولات والطبقات منخفضة جدًا مقارنة بإمكانات السوق المستهدفة الكلي (TAM) للسوق الأساسي (على سبيل المثال، اقتصاد الوكلاء). أسبوع متفائل جدًا وإيجابي، مع توقعات مذهلة لمستقبل الصناعة بأكملها في السنوات القادمة.

عائداتنا الشهرية متاحة الآن. نحن سعداء جدًا بمشاركة أن عائدنا الإجمالي لشهر سبتمبر كان +40.05%. كان عائد #Bitcoin في نفس الشهر +9.12%. العائد من بداية العام حتى الآن للصندوق: +11.33% العائد من التأسيس حتى الآن للصندوق: +22.62% الأداء الأفضل مقابل Bitcoin منذ التأسيس: +50.09% وهذا يعني أن التخصيص في الصندوق أنتج الآن 50% أكثر من Bitcoin مقارنة بالاحتفاظ بـ Bitcoin فقط. يحتوي الصندوق على ثلاث استراتيجيات، نستخدم فيها التداول عالي التردد على التقلبات. وقد اكتسبت هذه الاستراتيجية زخمًا خلال الشهر الماضي، لكن الجزء الأكبر من العائد جاء من البروتوكولات المختارة بشكل أساسي والتي تفوقت على Bitcoin خلال الشهر الماضي. لا نستخدم أي رافعة مالية في صندوقنا. فقط مراكز فورية. نتطلع إلى الأشهر القادمة مع اكتساب الأسواق زخمًا أكبر.

قررت الحكومة في هولندا فرض ضريبة قدرها 36% على الأرباح الرأسمالية غير المحققة على持有 #Bitcoin و #Crypto في التخزين الذاتي. هذا هو الخطة الحالية، وليس قانونًا ساريًا. على الأقل لعامي 2028 و2029. سيتم تطبيق نفس المبدأ على المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة. ومع ذلك، لن يُطبق هذا السياسة الضريبية على持有 نفس الأصول داخل صندوق، وستكون سارية فقط على الأرباح المحققة. من منظور شخصي، نحن نعارض القاعدة الجديدة للصندوق 3، ونعتقد أن الحكومة تحتاج إلى العودة إلى نقطة الصفر.

يمكن أن تكون أسواق التشفير متقلبة وشديدة. على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، تحوّل الشعور بشكل كبير من مرحلة الاكتئاب إلى حالة من الفرح في الأيام الأخيرة. عند التوسع في الصورة الأكبر، من الواضح جدًا أن #Bitcoin يتصرف كجزء من سوق صاعد من هنا فصاعدًا. - اختراق قوي وحركة دافعة إلى الأعلى من نطاق التجميع الذي كان يتحرك فيه البيتكوين لأكثر من ستة أشهر. - استعادة متوسط متحرك أسبوعي لمدة 50 أسبوعًا. - انحراف صاعد قوي على الإطار الزمني الأسبوعي يشير إلى أن عملية تشكيل قاع كانت جارية، مشابهة لقاع عام 2022. - تحقيق أعلى مستوى جديد. في هذا السياق، وبما أننا نستخدم ثلاث استراتيجيات، فقد خصصنا مزيدًا من السيولة للأصول الأساسية القوية في التخصيص الأساسي للأصول. هذه الأصول هي: $NEAR و $GRASS و $EIGEN و $PLUME و $SUI.

يتم تداول $BTC فوق 86,000 دولار، بزيادة تزيد عن 10% هذا الأسبوع، ويعود إلى مستويات لم تُرَ منذ يناير. كما أن الإيثريوم فوق 2,700 دولار. الدليل الأكبر يكمن في التدفقات. فقد جذبت صناديق البيتكوين الأمريكية_spot 999 مليون دولار في يوم واحد فقط، وهي أكبر تدفقات هذا العام. وأضافت صناديق الإيثريوم 270 مليون دولار إضافية. وقد حدد أغسطس الوتيرة بتدفقات شهرية قدرها 3.5 مليار دولار، وهي الأقوى منذ سبتمبر الماضي، وظلت التدفقات إيجابية لثلاثة أسابيع متتالية. معظم هذا المال يذهب إلى IBIT التابع لبلاك روك. وقد أشار المحللون إلى هذا التركيز كدليل على تخصيص وليس تداولًا، حيث تقوم المؤسسات ببناء مراكزها بدلاً من ملاحقة ارتفاع مؤقت. هناك أيضًا ضغط قصير في المشهد، يضيف وقودًا للحركة. كما تجاهلت السوق خبرين سلبيين في نفس الفترة — رفع الفيدرالي لمعدلات الفائدة وفشل تصويت قانون CLARITY — دون التخلي عن الكثير من المكاسب. مثل هذه الحركات السريعة، التي تدعمها أحجام حقيقية، هي بالضبط ما صُممت له صندوقنا متعدد الاستراتيجيات.

فشل قانون الشفافية للتو في مجلس الشيوخ الأمريكي. 49 مقابل 50، ناقص صوت واحد عن الـ60 المطلوبة. ما يجعل هذا مثيرًا هو التوقيت. فقد أغلقت أوروبا فجوة تنظيمها هذا الصيف مع MiCA. بينما شهدت الولايات المتحدة للتو انهيار أكبر محاولة لها لتحقيق نفس الهدف في تصويت إجرائي. ماذا يعني هذا التباين فعليًا بالنسبة لاختيار المستثمرين مكان امتلاكهم للتعرض للأصول الرقمية؟ نوضح ذلك في مدونتنا الأخيرة → https://t.co/Xy0chxmV1a

تم رفض قانون الوضوح للتقدم. للأسف، لم يتمكن مجلس الشيوخ من جمع 60 صوتًا للتصويت على إنهاء المناقشة. هذا تراجع كبير لصناعة #Crypto في الولايات المتحدة، لكنه سيستمر فورًا. هذه المرة، سيحدث ذلك من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC). ماذا يعني هذا للأسواق؟ بصراحة، لا شك أن هذا تراجع، وقد انخفضت الأسواق قليلاً بسبب هذا. بشكل عام، على المدى الطويل، لا تزال العملات المشفرة قوية كما كانت دائمًا وستستمر في تطوير تطبيقات وبروتوكولات أفضل حتى. كما أنه من الممكن أن يجدوا طريقة لتمريره، إذ لم يُمرر قانون العبقري في المرة الأولى أيضًا.