نفيديا شركة رائعة. لكن على المدى الطويل، أعتقد أنها أكثر عرضة للخطر مما يظن الكثيرون. من المتوقع ظهور منافسة من الشركات الناشئة، وهناك العديد من الشركات الناشئة التي تبني مجموعة واسعة من الرقائق، وهي تجمع جولات ضخمة لتمويل هذا التطوير. ما لا تراه عادةً هو منافسة تأتي من عملائك. هذا بالضبط ما تواجهه نفيديا. وهذه المنافسة التعاونية تأتي من أكبر وأسرع الشركات نموًا في العالم. - تبني جوجل وحدات TPU عالية الأداء، والتي يُقدّر أن تكلفة إجمالية لامتلاكها (TCO) أقل بنسبة 44% مقارنة بـ GB200. - لدى AWS Trainium، التي تزداد كفاءتها وأداؤها بشكل هائل مع كل إصدار جديد. - نشرت مايكروسوفت Maia 200، وهو مُسرّع مُركز على الاستنتاج، مبني على عملية 3 نانومتر مع 216 جيجابايت من ذاكرة عالية السعة. - تطور OpenAI رقائق مخصصة بالتعاون مع Broadcom، مع خطط لنشرها أوليًا هذا العام. كما تخطط لشراء وحدات TPU من جوجل. - Anthropic لا تزال في مراحل مبكرة من تطوير رقائقها، لكنها تدرب وتشغل نماذجها بالفعل على وحدات TPU من جوجل وTrainium من AWS إلى جانب معالجات NVIDIA GPU. هذه الشركات تعرف بالضبط الأحمال التي تحتاج إلى تشغيلها، ويمكنها تصميم رقائق مخصصة لتحسين نماذجها الخاصة. لن أذهب إلى حد القول إن نفيديا مهزومة، لكنني أرى أنها معرضة للخطر على المدى الطويل.