بعض الأفكار من تجاربي الخاصة في توفير السيولة. ليست خريطة طريق عالمية أو حقيقة مطلقة، بل ملاحظات مستقاة من سنوات من دراسة الأسواق واختبار الاستراتيجيات والتعلم على طول الطريق. أنا ما زلت أتعلم أيضًا. لا تتردد في عدم الموافقة. أرى توفير السيولة كعمل، وليس كطريقة سريعة للحصول على عائد سنوي مثير. لديّ حيازاتي طويلة الأجل من BTC وETH وظيفتها واحدة: البقاء مستثمرًا. أما رأس مالي في توفير السيولة، فوظيفته أخرى: توليد تدفق نقدي من خلال تكوين الأسواق. لا أحتاج إلى استراتيجية واحدة تتفوق على الأخرى. فهي تخدم أغراضًا مختلفة. خذ على سبيل المثال صندوق ETH/USDC. عندما ينخفض ETH، يصبح الموقف يحتوي تدريجيًا على المزيد من ETH والأقل من USDC. وعندما يرتفع، يحدث العكس. أنت تشتري المخزون أثناء الانخفاض وتباعه أثناء الارتفاع، مع جمع الرسوم بينما يستخدم المتداولون سيولتك. هذا يبدو كثيرًا مثل إدارة طاولة تداول صغيرة. لكن المخزون ملكك، والمخاطرة أيضًا ملكك. يمكنك حتى البدء بمعظم رأس المال في العملات المستقرة لجمع ETH أثناء الانخفاضات، أو البدء بـ ETH لبيعه تدريجيًا أثناء الصعود. إنها إدارة مخزون. وهنا طريقة أخرى أفكر بها: امتلاك عقار للإيجار. تخيل شقة اشتريتها لتوليد إيرادات إيجار. قد يرتفع أو ينخفض سعرها السوقي، أحيانًا بشكل كبير جدًا. لكن المستأجرين لا يزالون يدفعون الإيجار كل شهر. أنا لا أستيقظ كل صباح لأتحقق مما سيدفعه شخص ما مقابل شقتي اليوم. أنا أكثر اهتمامًا بإيرادات الإيجار، والتكاليف، وما إذا كان العقار لا يزال عملًا جيدًا على المدى الطويل. بهذه الطريقة أتعامل مع رأس مالي في توفير السيولة. قد يظهر موقفي مؤقتًا بخسارة صافية بينما تستمر رسوم التداول في التراكم. الرسوم هي إيرادات إيجابية، حتى لو انخفضت قيمة الأصول الأساسية. أحيانًا يبقى قيمة الموقف تقريبًا عند استثماري الأصلي، بينما تستمر تدفقات النقدية في الدخول. وأحيانًا يرتفع الموقف نفسه أيضًا. بالطبع، هذا لا يعني أن العمل مربح بشكل عام. الإيرادات والعائد الكلي شيئان مختلفان. والرسوم تتراكم فقط عندما يكون هناك نشاط تداول عبر سيولتي النشطة. لكني لا أريد تقييم عمل يولد تدفقًا نقديًا فقط بناءً على ما سيدفعه شخص ما له في يوم ثلاثاء عشوائي. إليك ما علمتني إياه التجربة: النطاق هو قرار عمل. يمكن أن ينتج نطاق ضيق عوائد رسوم سنوية مذهلة عندما يكون الحجم قويًا. لكنه قد يخرج من النطاق بسرعة، ويتوقف عن كسب الرسوم، ويتطلب انتباهًا مستمرًا. لقد كنت مرتاحًا تمامًا مع عوائد سنوية تتراوح بين 15-20%+ في نطاقات أوسع، مع تعديلات أقل. على رؤوس أموال أكبر، فإن الهدوء النفسي وانخفاض الدوران مهمان. 🧵 1/2