🚨 قال إيلون ماسك للتو إن معظم شركات السحابة الذكية الاصطناعية البالغ عددها 200+ ستختفي. لقد تحققّت من سوق السندات. إنها بالفعل توافقه. في عطلة نهاية الأسبوع، نشر أن أسواق الديون "أغلقت تقريبًا بالكامل" تدفق الأموال على أي شخص لا يمتلك إيرادات حقيقية خارج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ثم هذا: "سيشهد أكثر من 200 شركة سحابة جديدة موتها على مستوى الأسماك الصغيرة والتجميع. بعضها سيتمكن من البقاء، لكن ليس كثيرًا." تستدين شركات السحابة الجديدة مليارات الدولارات لشراء وحدات معالجة رسوميات من نيفيديا ثم تستأجرها لمختبرات الذكاء الاصطناعي. أكبرها هو كوروييف. لديها حوالي 50 مليار دولار من الديون. هذا الشهر، أغلقت سنداتها لعام 2032 عند عائد قياسي بلغ 15%، وتجاوزت سنداتها لعام 2031 16%. الآن، تشير تأمينات التخلف عن السداد إلى احتمال تجاوز 60% للتخلف خلال خمس سنوات. قبل عام كان هذا الاحتمال حوالي 30%. في اليوم الذي انهارت فيه السندات، انخفضت كوروييف بأكثر من 15%، وأوراكل 9%، ونيبيوس 10%، وديل 11%. يقول الرئيس التنفيذي لكوروييف إن قائمة الانتظار للعملاء تغطي بالكامل جميع ديونه. ربما يكون محقًا، لكن قد لا يهم ذلك. أنت تستدين بفائدة 15% لشراء شريحة تحلّ نيفيديا مكانها بشريحة أسرع كل عام. إذا تأخر توصيل الطاقة، تبقى الشريحة في صندوق بينما تستمر الفائدة في التراكم. يقول ماسك إننا سنرى "كمية كبيرة من قدرات حوسبة عالقة في مراكز بيانات ناقصة". الأمر الأكثر جنونًا؟ إذا لم تستطع كوروييف بيع قدراتها، وافقت نيفيديا على شرائها، حتى عام 2032. الشركة التي تبيع الرقائق هي التي تدعم الشركة التي تشتريها. فعلت لوسيينت ونورتل ذلك في عام 2000. أقرضتا شركات اتصالات ناشئة أموالًا لشراء معدات لوسيينت ونورتل. أنت تعرف كيف انتهت الأمور. تنبأت غارتنر الآن بأن أكثر من 80% من شركات السحابة الجديدة لن تكون مستقلة بحلول عام 2030. في المقابل، أغلق سبيس إكس 40 مليار دولار من الديون لشراء وحدات معالجة رسوميات. سبب ماسك: تصنيف استثماري، بالإضافة إلى إيرادات ستارلينك والإقلاع. ثم أضاف: "سبيس إكس لا تشتري أي شركات سحابة جديدة. بلا معنى." لكل شركة سحابة جديدة عملاء. لكن لا واحدة منها لديها ستارلينك.