هذا بالضبط السبب في أنني وضّحت إعداد سوق النفط والسوق السيادي هذا الصباح. لقد أُضيف الآن قطعة مهمة أخرى إلى الصورة. يقول صندوق النقد الدولي إن صدمة الطاقة في الشرق الأوسط قد تبقي تكاليف الطاقة مرتفعة حتى عام 2027. وهذا يهم أكثر بكثير من النفط فقط. عاد خام برنت فوق 101 دولار، بينما يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حول 5.30%. وفي نفس الوقت، فإن الاستثمارات الهائلة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والرقائق والبنية التحتية للطاقة تخلق مصدرًا آخر للطلب، بينما يواجه الاقتصاد العالمي بالفعل طاقة باهظة الثمن وديونًا عامة قياسية. انظر إلى التباين. الأسهم لا تزال حول مستويات قياسية. ما زال نيفيديا وتجارة الذكاء الاصطناعي قويين بشكل لا يصدق. لكن النفط فوق 100 دولار، وعوائد سندات الخزانة فوق 5%، والبنوك المركزية لا تزال تكافح التضخم. إذا ظلت الطاقة باهظة الثمن حتى عام 2027، فسيصبح من المستحيل تجاهل ذلك بشكل متزايد. الطاقة الأعلى تغذي التضخم. والتضخم المستمر يحافظ على الضغط على أسعار الفائدة. وارتفاع أسعار الفائدة يحافظ على الضغط على السندات وقيم الأسهم، وفي النهاية على السيولة عبر البيتكوين والعملات المشفرة. لهذا السبب قلت هذا الصباح إن سوق السندات مهم بنفس القدر مثل شمعة خضراء أخرى في ناسداك. اليوم لا يزال لدينا مخزونات النفط الأمريكية، ومزاد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، ومحاضر اجتماع FOMC قادمة. دفع عائد US10Y إلى ما فوق 5.35% بينما يتحرك برنت نحو 103 دولارات هو المزيج الذي أراقبه حاليًا. تابع المنشور الأصلي أدناه وسترى بالضبط كيف تتطور الصورة. CCA | EireX