تُظهر هذه الورقة أن 90% من الارتفاع الملحوظ في سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات منذ أغسطس 2020 حدث خلال نافذة ثلاثة أيام حول تقارير الرواتب الأمريكية أو خطابات كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (الرئيس، نائب الرئيس، أو والر)، والتي تمثل فقط 24% من أيام التداول. تُشير الورقة إلى أن هذه الأيام هي المسؤولة عن 81% من الارتفاع في المعدل المتوسط المتوقع من قبل الأسواق على المدى القصير على مدار الـ10 سنوات القادمة، مما يعني أن الأمر لا يتعلق بقلق المستثمرين بشأن持有 السندات طويلة الأجل، بل يتعلق بتصحيح الأسواق لرأيها بشأن أسعار الفائدة قصيرة الأجل.