منصة Hibachi الهجينة 2026.08.23 | على مدار أكثر من عام، ظل اهتمام السوق محليًا ودوليًا مستمرًا في التراجع. وفي هذا السياق، ظهرت شبكة Arc الخاصة بـ Circle، وهي الشركة المُصدرة لـ USDC والمتخصصة في تداول العملات المستقرة التي تحتل المرتبة الثانية عالميًا من حيث حجم التداول. وباستخدام هذه الشبكة L1 المبنية على Arc، ظهرت منصة Hibachi للتداول الخارجي (FX) التي تركز على العملات المستقرة. تُقدّم @hibachi_xyz نظامًا مؤسسيًا للتداول يعتمد على نموذج CLOB (Centralized Limit Order Book) خارج السلسلة يدعم العقود الآجلة غير المحدودة، وتحقق الأصول، وتنفيذ الصفقات، مع دمج نظام التحقق من خلال تقنية Zero-Knowledge (ZK). على الرغم من أن ظهور العملات المستقرة القائمة على سلسلة الكريبتو وتطبيقاتها تستمر في التوسع، إلا أن أوضح استخدام لها هو كعملات بديلة للتبادل. لذلك، قمنا بتلخيص موجز لكيفية ظهور منصة Hibachi كمنصة بديلة للتبادل. ++ يشير مصطلح "Hibachi" في السياق الياباني إلى الموقد أو التدفئة، لكنه في أمريكا الشمالية يُستخدم للإشارة بشكل عام إلى طهي الطعام على صفيحة حديدية مع لهب مبهر. إذًا، في أمريكا الشمالية، يُقصد به أسلوب الطهي بأكمله على الصفيحة، وليس المعنى الأصلي القديم المتعلق بالتدفئة. يمكن أن يُعد ضعف الدولار وتدخل وزارة الخزانة ميزة لسوق السلع الأساسية والأصول عالية المخاطر مثل الكريبتو. فإذا تبع الضعف المتكرر ارتفاع مفاجئ مدعوم بتحكم مستقر من قبل وزارة الخزانة، فقد يُحقق السوق أرباحًا جيدة. .................... 1. سوق المنتجات المشتقة اللامركزية (Perp DEX) ومنصة Hibachi | يشهد سوق المنتجات المشتقة على السلسلة نموًا سريعًا عالميًا ليصبح البنية التحتية الأساسية التي تمتص التمويل المؤسسي من تجربة تجريبية. في عام 2025، سجل حجم تداول Perpetual DEX حوالي 6.7 تريليون دولار (نمو سنوي بنسبة 346%)، ووصلت نسبة التداولات على منصات DEX مقارنة بـ CEX إلى 11.7%، وهي أعلى نسبة على الإطلاق. وفي هذا السياق الكلي، تقدم Hibachi بنية مالية ثالثة تحل مشكلتي عدم الشفافية في CEX وقيود DEX التقليدية معًا. (بالطبع، قد تكون مشابهة جدًا لـ Perp DEX؛ لكن أهمية شبكة ARC هي ما يميزها.) تُعد Hibachi بديلاً للثقة في النظام المالي التقليدي من خلال ضمانات كryptographic. فهي تحوّل نظام إدارة الأصول غير الشفاف في CEX إلى هيكل غير مُخوّل (Non-custodial)، وتُكمل فجوة الخصوصية في DEX باستخدام تقنية ZK Proof، لضمان بيئة "خصوصية قابلة للتحقق" كما يطلبها المستثمرون المؤسسيون. -------------------- 2. دمج تقنية ZK Proof مع بنية Celestia المعيارية | تعتمد بنية Hibachi على مجموعة معيارية تجمع بين أداء عالي خارج السلسلة وسلامة كاملة على السلسلة. * ZK-Proof & Risc Zero / #Succinct: تستعين Hibachi بـ #RiscZero و #SuccinctLabs لتنفيذ التحقق ZK لتطابق الصفقات خارج السلسلة. يتم نشر هذه الأدلة عبر بنية Boundless على السلسلة، مما يتيح التحقق من صحة الصفقات دون كشف تفاصيل استراتيجيات التداول. * Celestia Data Availability (DA): تستخدم Hibachi #Celestia كطبقة DA لمعالجة كميات هائلة من بيانات التداول. هذا يخفض بشكل جذري تكلفة التسجيل على السلسلة مع الحفاظ على القابلية للتوسع، مما يضمن أداءً ثابتًا حتى في بيئات التداول عالي التردد (HFT). * Hashflow ExchangeOS & Low-Latency: استندت Hibachi إلى بنية #Hashflow ExchangeOS لتنفيذ نظام CLOB المركزي. توفر مطابقة بتأخير منخفض يصل إلى 6 مللي ثانية، مما يقدم تجربة مكافئة لـ CEX، مع إمكانية استخدام مستقرة للمتداولين الكمييين المحترفين. * خط أنابيب البيانات المبني على Linum Labs: شريكنا التقني #LinumLabs طوّر خط أنابيب بيانات آلي مؤسسي مبني على #Python و #Airflow وSpark لمعالجة ملايين الأحداث على وخارج السلسلة في الوقت الفعلي، مما يضمن دقة البيانات في لوحات التحكم الخاصة بمؤشرات الأداء والتحليلات التجارية (BI). البند | CEX | DEX (AMM) | Hibachi (ZK-CLOB) وقت المطابقة | 1-5 مللي ثانية | بالثواني | 6 مللي ثانية (أداء مؤسسي) نوع التخويل | تخويل مركزي | تخويل بواسطة المحافظ الشخصية | تخويل عبر العقود الذكية (غير مخوّل) الشفافية | قاعدة بيانات داخلية | شفافية كاملة | تحقيق قابل للتحقق عبر ZK Proofسيولة الأصول | عالية | منخفضة (حدوث انزلاق) | عالية (تحسين مبني على CLOB) حماية المعلومات | مركزية على المنصة | كشف على السلسلة | حماية عبر تقنية ZK -------------------- 3. سوق الفوركس (FX) القائم على Circle Arc | لا يقتصر Hibachi على التداول البسيط للعقود الآجلة للعملات المشفرة، بل يستهدف سوق الفوركس العالمي الذي يبلغ حجمه 7.5 تريليون دولار كسوق تسوية على السلسلة. * المشاركة في شبكة Circle Arc وصندوق Builders: يُبنى Hibachi على Arc، وهو الطبقة الأولى من Circle. من خلال المشاركة في صندوق Arc Builders، يعمل Hibachi بالتعاون مع نظام Circle البيئي، ويوفر بنية تحتية مُحسّنة للتسوية الفورية لسوق الفوركس والتحوط، مستفيدًا من قدرة Arc على التأكيد في أقل من ثانية والبيئة المُحسّنة لرسوم العملات المستقرة. * شفافية اكتشاف السعر: يقول الشريك المؤسس تشيب ديمبسي: "كان المشاركون التقليديون في سوق الفوركس يضطرون لقبول أسعار بنوكهم دون أي نافذة تداول موحدة". يقدم Hibachi أسعارًا شفافة لا تعتمد على البنوك للمستثمرين المؤسسيين من خلال تداول الفوركس القائم على CLOB، مع توفير بيئة فعالة لتحويل العملات المستقرة. * إطار KYC/AML للمؤسسات: تم حل المشكلات القانونية المتعلقة بدخول المؤسسات من خلال بناء بنية تحتية تلبي متطلبات التحقق من الهوية (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) بشكل تقني، مع حماية البيانات الشخصية على السلسلة باستخدام تقنية "الإثبات الصفرية المعرفة" (ZK). -------------------- 4. رأس المال البالغ 5 ملايين دولار والخبراء | يدعم Hibachi استثمارات رأس المال من صناديق VC من الطراز الأول، بالإضافة إلى فريق من الخبراء من قطاعات المالية والتكنولوجيا الكبرى. * قائمة المستثمرين والأداء: جمع Hibachi تمويلًا بقيمة 5 ملايين دولار من مستثمرين مثل #DragonflyCapital و#ElectricCapital وEcho. ومن الواضح أن استثمار #circle_ventures هو الأولوية القصوى، حيث يتحول الهدف من مجرد AMM إلى توفير خيارات متنوعة عبر بنية تحتية متقدمة تركز على "الخصوصية والأداء". وقد أثبت Hibachi كفاءة رأس المال خلال مرحلة الاختبار التجريبي بتحقيق حجم تداول بلغ 6.7 مليار دولار. * فريق من خبراء المالية والتكنولوجيا الكبرى: يتكون فريق الهندسة في Hibachi من كبار متداولي الكمية من شركات مثل Citadel وTower Research وIMC، بالإضافة إلى مهندسي أنظمة من Meta وGoogle وAmazon. إنهم ليسوا مجرد فريق لبروتوكول DeFi عادي، بل هم فريق عملي قادر على بناء "بنية تحتية مالية مؤسسية" حقيقية. -------------------- 5. نظام المكافآت وإدارة المخاطر: الأمن القائم على الخصوصية | يدير Hibachi نظامًا للمكافآت والأمان لتشجيع مشاركة المستخدمين وضمان استقرار المنصة. * استراتيجية التلعيب (Gamification): يشمل نظام المكافآت المكون من 11 مستوىً إجماليًا "Flame Roll Lottery" الذي يوفر مكافآت أسبوعية بقيمة 1,000 إلى 25,000 دولار، و" Inferno" الذي يقدم مكافآت بقيمة 10 أضعاف للمستخدمين الذين يحققون حجم تداول يزيد عن مليون دولار، مما يعزز الاحتفاظ بالمتداولين. * التحقق الأمني وبرنامج مكافآت الأخطاء: تم إتمام تدقيق أمني من قبل Halborn في أغسطس 2024، كما يتم تشغيل برنامج مكافآت الأخطاء عبر Immunefi بحد أقصى 40,000 دولار لرصد سلامة المنصة باستمرار. * التحوط الاستراتيجي للمخاطر: الشفافية في DEX التقليدية تؤدي إلى مخاطر مثل "التعقب الأمامي (Front-running)" و"البحث عن التصفية (Liquidation hunting)". يستخدم Hibachi نهجًا قائمًا على الخصوصية (ZK) لإخفاء المراكز وأسعار التصفية، مما يمنع بشكل جذري أي تدمير محتمل لـ Alpha (العائد الزائد) للمتداولين المؤسسيين بسبب هجمات خارجية. الوثائق - https://t.co/dItdqdjoL6 -------------------- 6. خارطة الطريق: دمج RWA وتوسيع مركز التمويل القائم على HIP-3 | يستعد Hibachi للتوسع من نموذج البورصة التقليدي إلى أن يصبح "البنية التحتية الأساسية للتمويل على السلسلة". * دمج الأصول المتعددة وRWA: سيوسع Hibachi كفاءة رأس المال من خلال ميزات مستقبلية مثل "صناديق الاستراتيجية (Strategy Vaults)" وسوق القروض (Lending). وبشكل خاص، يسعى إلى إنشاء بورصة متكاملة للأصول الحقيقية (RWA) تتيح التداول على السلسلة ليس فقط للعملات المشفرة، بل أيضًا للنفط الخام والذهب والفضة ومؤشر S&P 500، بل وحتى أسهم الشركات ما قبل الاكتتاب العام مثل SpaceX وAnthropic. * نموذج HIP-3 (Hibachi Improvement Proposal-3): يسمح نموذج HIP-3 لأي شخص بتقديم أسواق تداول بدون إذن (Permissionless)، مما يجعل أي شخص قادرًا على توفير السيولة. وهذا سيحول Hibachi من مجرد بورصة لأصول معينة إلى "مركز عالمي للأصول" حيث يتم تسييل جميع الأصول ذات القيمة حول العالم. -------------------- 7. رؤية التمويل اللامركزي القائم على ZKيتيح Hibachi التوفيق بين الأداء والخصوصية من خلال تقنية ZK-zero knowledge وDA المودولية (Celestia). كما أنه يُنبئ ببنية تحتية مبتكرة لسوق صرف العملات الأجنبية المؤسسية من خلال شراكة استراتيجية مع Circle Arc. الخصوصية على السلسلة لم تعد خيارًا، بل أصبحت شرطًا أساسيًا للدخول إلى القطاع المؤسسي. يسعى Hibachi إلى ترسيخ هذا المعيار الجديد، وننتظر بتفاؤل أن يصبح محركًا رئيسيًا للارتفاع القادم في المالية على السلسلة، مستندًا إلى استثمارات قوية من صناديق رأس المال المخاطر وفريقٍ مُثبت الكفاءة. نتوقع أن يُحقق Hibachi ميزة تنافسية في سوق التمويل اللامركزي من خلال بنائه على الشفافية والكفاءة والخصوصية. ولذلك، نُنظم لقاءً في نيويورك من كوريا للاحتفال بالنموذج المالي الذي يقدمه Hibachi في 1 سبتمبر. اللقاء - https://t.co/NpdblhKxWF -------------------- النقطة الأهم هنا هي ما يشرحه فارون كومار (الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لـ Hibachi) حول نظام صرف العملات الأجنبية بالعملات المستقرة. منذ فترة طويلة، نرى أن التحوط ضد أسوأ وأفضل الأحداث يمكن تحقيقه من خلال البيتكوين والدولار بالإضافة إلى العملات المستقرة، والذهب والفضة كسلع، والصكوك فقط — فلو لم يعد هناك حاجة لوسطاء في تداول العملات الأجنبية، فستصبح الحاجة إلى البنوك المركزية أو البنوك الكبرى، خاصة البنوك الأجنبية، غير ضرورية. حاليًا، يدعم Hibachi تداول المشتقات المالية لزوجات صرف العملات الأجنبية مثل: الدولار الأسترالي/الدولار، الجنيه الإسترليني/الدولار، اليورو/الدولار، الدولار النيوزيلندي/الدولار، الذهب/الدولار، والين/الدولار، بالإضافة إلى تداول العملات الرقمية الرئيسية. نوصي بمراجعتها. عندما شاهدنا وثائقيًا عن تداول العملات الأجنبية في الماضي، ورأينا كيف يتعامل متداولو الصرف مع تريليونات الدولارات من تداول العملات، تساءلنا: هل سيستمر هذا النموذج ليصل من المستوى الوطني أو المؤسسي إلى المستوى الفردي؟ شكرًا لكم. إذا لم تتمكن من الفوز، فإن الانضمام ليس اختيارًا سيئًا على الإطلاق.