لماذا لن يتفوق المستثمرون الأفراد أبدًا على صناديق التحوط في التشفير مرة أخرى
بلغ متوسط عوائد صناديق التحوط التقليدية 19.3٪ العام الماضي، بينما تراجع حجم التداول من قبل المستثمرين الأفراد بنسبة 23٪. لقد انتهت أيام "التاجر العادي" الذي يفوز في عالم التشفير.
تغيرت اللعبة عندما دخلت الشركات الاحترافية. مسلحة ببرمجيات أفضل وحزم نقدية ضخمة، صُممت صناديق التحوط لتفوقك. إذا كنت تتداول كما لو كان عام 2020، فستخسر.
الواقع الكمي
لا تمارس صناديق التحوط التداول بناءً على الهوس على وسائل التواصل الاجتماعي. تعمل الآن الصناديق الكمية على ما يقرب من 30٪ من رأس المال الكلي للتشفير. فهي تستخدم برامج تجارة إحصائية عالية السرعة تكتشف وتستغل فجوات أسعار صغيرة عبر البورصات العالمية قبل حتى أن يُحدث شاشتك تحديثًا. لا يمكن لحدسك البشري أن يتفوق على تنفيذها بسرعة الآلة.
الحماية من التقلبات
يعتمد المتداولون الأفراد في الغالب على ارتفاع الأسعار، مما يجعل حساباتهم عرضة للخطر عندما ينهار السوق. تستخدم المؤسسات استراتيجيات محايدة للسوق، مثل استخلاص معدلات التمويل والصفقات عبر الحدود، لضمان عوائد ثابتة بغض النظر عن ما إذا كان السوق يصعد أو يهبط. فهي تبقى محمية بينما تتعرض أنت للتصفية.
الاحتكار في المراحل المبكرة
لقد مات حلم اختيار الرموز الناجحة في جولات التمويل الأولية منذ سنوات. الآن تقوم شركات رأس المال المغامر باستهلاك كامل الحصة المخصصة للبروتوكولات الرئيسية. عندما يصل الرمز إلى بورصتك المفضلة، غالبًا ما يكون قد وصل إلى تقييم مُخفّض بالكامل بقيمة مليار دولار. أنت لم تعد مُبكرًا في التبني؛ أنت ببساطة سيولة الخروج.
الجدل القائم على السلسلة
يستحق حجة توليد العوائد في DeFi سماعًا عادلًا قبل رفضها. لقد فتحت الأدوات القائمة على السلسلة حقًا استراتيجيات كانت في السابق حكرًا على طاولات المؤسسات — مثل عوائد العملات المستقرة على Aave، وتوفير السيولة في مجموعات Uniswap المستقرة، وجمع معدلات التمويل من خلال العقود الآجلة اللامركزية — وكلها متاحة لأي شخص يمتلك محفظة اليوم. هذه استراتيجيات حقيقية تولد عوائد حقيقية، ويستخدم المشاركون الأفراد هذه الاستراتيجيات بربحية على نطاق أصغر.
لكن فجوة رأس المال هي المكان الذي ينهار فيه الحساب. للحصول على عوائد ذات معنى من صندوق سيولة، تحتاج إلى رأس مال كافٍ لتغطية رسوم الشبكة وامتصاص الخسارة غير المؤقتة دون أن تأكل هذه التكاليف هامش ربحك.
محفظة أصغر للأفراد تنفذ نفس الاستراتيجية التي تنفذها صندوق يستثمر 50 مليون دولار في دفعات لا تحقق نفس معدل التراكم — فالتكلفة الثابتة تؤثر بشكل أقوى نسبيًا، ويتلاشى الحد الأدنى من الميزة بسرعة تحت حجم معين للمراكز.
بروتوكول التداول اليدوي الخاص بك
انتقل العديد من حاملي الأفراد الذين ظلوا مربحين باستمرار بعيدًا تمامًا عن التداول النشط بهدوء. النمط الشائع: تخصيص 80٪ من حيازات التشفير بشكل سلبي في البيتكوين والإيثريوم وفق جدول ثابت، واستخدام Coinglass لمراقبة معدلات التمويل قبل لمس أي مركز مُرَفع — عندما تستمر معدلات التمويل فوق 0.1٪ كل ثماني ساعات، فهذا يشير إلى أن السوق مُفرط في الرفع، وأن تصحيحًا قريبًا مرجح.
هذا المرشح الوحيد وحده يزيل معظم المدخلات عالية المخاطر التي تستنزف حسابات الأفراد أثناء عمليات التصفية المؤسسية.
ليس نصيحة مالية (NFA).
هل ما زلت تراهن على صفقات على مستوى الأفراد، أم أنك قبلت أنك تتنافس ضد آلات مصممة لأخذ أموالك؟
