$AMZN - ترغب أمازون في تحقيق ضعف قيمة AWS. ويريد فيديكس أن يتذكر السوق قوانين الفيزياء. في 4 مايو، أطلقت أمازون خدمة سلسلة التوريد الخاصة بها للشركات خارج قاعدة بائعيها، مع تقديم خدمات الشحن والتوزيع والتنفيذ وشحن الطرود عبر عدة صناعات. وحتى أن أمازون استغلت هذا المقارنة، وصاغت خدمات سلسلة التوريد كحالة أخرى من البنية التحتية الداخلية التي تُحوّل إلى منصة خارجية. وقد وصلت هذه الصياغة بالضبط إلى المكان المقصود. وانخفضت أسهم فيديكس وUPS بأكثر من 9% بعد الإعلان، لأن المستثمرين استنتجوا فورًا نموذج AWS إلى مجال الخدمات اللوجستية. القدرة الداخلية لأمازون تصبح منتجًا خارجيًا. المنتج الخارجي يصبح منصة. المنصة تصبح قاتلة للصناعة. قصة نظيفة. ربما نظيفة جدًا. اللوجستيات ليست الحوسبة السحابية. فالحوسبة السحابية تتوسع عبر البرمجيات، والتجريد، والاستخدام، واقتصاديات مراكز البيانات. أما اللوجستيات فتتوسع عبر الطائرات والشاحنات والسائقين والمستودعات والجمارك وكثافة الخدمة وموثوقية جمع الطرود، والتنفيذ المادي الفعلي. هذا الفرق مهم. إن مقارنة AWS تعطي أمازون فضلًا في هيكل هوامش ربح وسرعة توسع قد لا تنطبق بسهولة على نشاط حيث لا يزال كل شحنة إضافية مرتبطة باحتكاك حقيقي في العالم الحقيقي. إن رفض الرئيس التنفيذي لفيديكس، راج سوبرامانيام، ليس أن أمازون تفتقر إلى الحجم. حجته هي أن إطلاق أمازون أقرب إلى عرض لوجستي من طرف ثالث منه إلى بديل مباشر لشبكة فيديكس العالمية الشاملة. وهذا فرق حقيقي. يمكن لأمازون أن تكون خطرة في التنفيذ، وتحديد مواقع المخزون، وشحن الطرود، وخدمات سلسلة التوريد للتجار. لكن القيمة الأساسية لفيديكس لا تزال قدرتها على جمع الشحنة من جزء من العالم ونقلها إلى آخر خلال أيام عبر شبكة عالمية متكاملة. هذا ليس حاجزًا يُبنى عبر بيان صحفي. بل هو نظام تشغيل بُني على مدى عقود. كان رد فعل السوق مفرطًا في التبسيط. فدعوة باركليز لحركة أمازون بأنها "ضجيج أكثر من خطر" ليست مجنونة، خاصة إذا كان هذا في الأساس تجسيدًا تجاريًا لقدرات لوجستية كانت أمازون تمتلكها بالفعل. ومع ذلك، لا ينبغي التقليل من شأنها. لا تحتاج أمازون إلى القضاء على فيديكس لتضغط على سعر سهمه. فهي فقط تحتاج إلى استخلاص النمو، وضغط الأسعار، وإثارة تساؤلات المستثمرين حول أين ستستقر هوامش شحن الطرود واللوجستيات B2B في المستقبل. هذا هو الخطر الحقيقي. ليس السيطرة الفورية على النمط AWS. بل تحول تدريجي حيث تصبح تدفقات الشحن الأسهل والأكثر كثافة وأكثر توحيدًا أكثر قابلية للمنافسة. الخلاصة: هذا ليس "أمازون تصبح فيديكس". بل "أمازون تجبر السوق على إعادة تسعير ما هي قيمته الحقيقية لحاجز فيديكس".
