المؤلف: تارا تان
مُجمّع: شينتشاو TechFlow
المصدر: The Strange Review
مقدمة من Shenchao: قامت xAI، التابعة لـ SpaceX، بشراء شركة Anysphere، الشركة الأم لـ Cursor، بقيمة 60 مليار دولار أسهم، مشتريًا ليس حصصًا في السوق، بل بيانات تدريب عالية الجودة من 7 ملايين مطور يكتبون أكوادًا يوميًا. واستخدم شريك Strange Ventures، تارا تان، هذه الصفقة لطرح حكمًا: لتصبح شركة ذكاء اصطناعي كبرى، يجب عليك ربط كامل سلسلة القيمة من الحوسبة إلى النموذج إلى التطبيق. تحلل هذه المراجعة القصيرة مسار Anthropic الذي زاد إيراداته 540 مرة خلال 28 شهرًا، وتشرح لماذا ستتجه شركات النماذج بعدها إلى عمليات استحواذ مكثفة على مستوى التطبيقات. لاحظ أن مؤلف المقال هو مستثمر رأسمالي، والتكامل الكامل هو بالضبط موضوع استثماره الخاص.
توليد الكود هو أقوى تطبيق قاتل حتى الآن للنماذج اللغوية الكبيرة، ولا شيء آخر.
ارتفع إيرادات Anthropic من 87 مليون دولار سنويًا في يناير 2024 إلى 47 مليار دولار في مايو 2026، أي بزيادة تقارب 540 مرة خلال 28 شهرًا. ويدعم هذا النمو محركان يعملان معًا: أولهما التعاون المؤسسي من الأعلى إلى الأسفل (حيث يُعد Claude النموذج المتقدم الوحيد المتوفر على منصات السحابة الثلاث الكبرى)، وثانيهما التغلغل بين المطورين من الأسفل إلى الأعلى، وذلك بفضل Claude Code. ويُعد هذا المنتج الأسرع نموًا في تاريخ الشركة، حيث ارتفع من صفر إلى 2.5 مليار دولار إيرادات سنوية خلال 9 أشهر. وتحتل Anthropic الآن حصة 54% من سوق البرمجة بالذكاء الاصطناعي المؤسسي.
Cursor هو نفس الرهان الذي وضعته SpaceX.
أعلنت SpaceX أمس عن استحواذها على Anysphere، الشركة وراء Cursor، بقيمة 60 مليار دولار على شكل أسهم. يستخدم Cursor، أداة البرمجة بالذكاء الاصطناعي هذه، 7 ملايين مطور يوميًا. وقد نشأت من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا قبل أربع سنوات، ووصل إيرادها السنوي إلى 2 مليار دولار، وهي أعلى أداة برمجة بالذكاء الاصطناعي من حيث الإيرادات في فئتها. لكن حصة Cursor تراجعت على مدار العام الماضي من 41% إلى 26% بسبب صعود Claude Code. لكن ما تريده xAI ليس الحصة السوقية على الإطلاق.
لدي xAI بالفعل طبقة كاملة: Colossus هي القوة الحسابية، وGrok هو النموذج، وX هو التطبيق. المشكلة أن X تُستخدم للتصفح، بينما Cursor تُستخدم لكتابة الأكواد. البيانات التدريبية الأقوى إشارة في مجال الذكاء الاصطناعي التي ينتجها المطورون عند كتابة الأكواد هي بالضبط ما يفتقر إليه Grok لتعزيز قدراته.
هذا يؤكد الفكرة التي كنت أفكر فيها منذ سبتمبر من العام الماضي المعاملة بين OpenAI وNVIDIA:
لتصبح شركة كبرى في الذكاء الاصطناعي، يجب أن تقدم حلولاً شاملة.
هذا المنطق يصبح أكثر وضوحًا. المنتجات الأفضل تؤدي إلى بنية تحتية أفضل (مزيد من البيانات)، والبنية التحتية الأفضل بدورها تؤدي إلى تجربة أفضل. هذا كان دائمًا المنطق الأساسي لاستثمارنا في Strange.
الرسم التوضيحي: رسم منطق الاستثمار لفريق المؤلف حول "الحلقة المغلقة الكاملة"
يجلب العمل الكامل شيئين:
أولاً، جعل نموذج الاقتصاد الوحدوي لبناء النموذج وتدريبه مستدامًا.
ثانيًا، يمكنك الحصول على بيانات تدريب حصرية من طبقة التطبيق، مما يميزك عن مصنعي النماذج الآخرين. إن قفل بيانات المستخدمين وسير العمل يخلق خندقًا دفاعيًا جذابًا.
في السنوات القادمة، من المتوقع أن نرى هذه الحركات: شركات النماذج تطور تطبيقاتها من داخلها، أو تُجري عمليات استحواذ عدوانية لأعلى، وتستحوذ مباشرة على طبقة التطبيقات.
يقول رواد الأعمال حاليًا: "بما أن إنشاء المنتجات أصبح أسهل بعشر مرات، يجب أن تكون طموحات الشركات أكبر بعشر مرات لتحقيق النجاح." وفي الوقت الحالي، يبدو أن هذه العبارة تنطبق على جميع القطاعات.
—— تارا