مجلس الذهب العالمي: قد تستفيد الذهب بشكل مفاجئ من رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي

استعرض حركة السوق اليومية وتابع أحدث التطورات، صباح الخير أيها المستمعون الأعزاء، اليوم هو الجمعة، 5 يونيو 2026. مرحبًا بكم في برنامج "ذروة السوق الآجلة". ذروة السوق الآجلة، الخيار الأول لملايين الخبراء في التداول الآجل!

女性普通话版تحميل MP3

1. المجلس العالمي للذهب: قد تؤدي زيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى فوائد غير متوقعة للذهب.

2. نسبة الجفاف في مناطق إنتاج فول الصويا الأمريكيّة هي 28٪، بزيادة نقطة مئوية واحدة مقارنة بالأسبوع الماضي.

3. اعتبارًا من الساعة 24:00 في 4 يونيو، تم خفض أسعار البنزين والديزل المحليين بمقدار 525 يوان و505 يوان لكل طن على التوالي.

4. FuBao Information: مخزون كربونات الليثيوم 98,400 طن، بانخفاض نسبي 0.72% (انخفاض قدره 709 أطنان مقارنة بالدورة السابقة).

5. إجمالي مخزون عينات الشركات الوطنية للزجاج المسطح يبلغ 76.466 مليون صندوق ثقيل، بانخفاض قدره 357,000 صندوق ثقيل مقارنة بالشهر السابق.

6. سيتجاوز الحمل الكهربائي الأقصى لشبكة الدولة هذا الصيف 1.3 مليار كيلوواط، بزيادة حوالي 6% مقارنة بالعام السابق.

7. بلغت احتياجات الصلب المجلفن هذا الأسبوع 2.1317 مليون طن، بانخفاض قدره 0.1908 مليون طن مقارنة بالأسبوع الماضي، بنسبة انخفاض قدرها 8.22%.

1. وفقًا لقناة العربية السعودية: أفاد مصادر مطلعة أن اتفاق إطلاق الأموال الإيرانية المجمدة دخل مرحلته الأخيرة. ويتم مناقشة اقتراح إنشاء صندوق خاص لحفظ الأصول الإيرانية المجمدة، مع أن العقبة الرئيسية تكمن في آلية التصرف في جزء من الأموال الإيرانية المجمدة.

2. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، كشف مسؤولون أمريكيون أن الرئيس الأمريكي ترامب أبلغ مساعديه خصوصًا أنه سيُفكر في إنهاء اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران إذا تسبب طهران في مقتل جنود أمريكيين. يُظهر تردد ترامب في إعادة إشعال الحرب أنه قد يكون مستعدًا لتحمل الصراعات المتفرقة التي تستمر لأسابيع أو حتى أشهر من أجل تجنب نشوب صراع أوسع في منطقة الشرق الأوسط.

3. وفقًا لأخبار الصين المركزية، ووفقًا لمعلومات من شبكة الدولة للطاقة، من المتوقع أن يصل الحمولة القصوى للكهرباء في منطقة تشغيل شبكة الدولة للطاقة هذا الصيف إلى أكثر من 1.3 مليار كيلوواط، بزيادة حوالي 6٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

4. بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة حتى الأسبوع المنتهي في 30 مايو 225,000، وهو ما يتجاوز التوقعات البالغة 213,000 والقيمة المعدلة السابقة البالغة 212,000، ليصل إلى أعلى مستوى منذ الأسبوع الأول من فبراير. بلغ متوسط الحركة الأربعية 214,750، متجاوزًا 208,250 من الأسبوع السابق. بلغ عدد طلبات إعانة البطالة المستمرة 1,777,000، وهو ما يقل قليلاً عن التوقعات البالغة 1,780,000. ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأولية يشير إلى تراجع طفيف في سوق العمل، لكنه لا يزال عند مستويات منخفضة نسبيًا ومستقرة.

5. الحرس الثوري الإيراني: وقف إطلاق النار في جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان، هو شرط أولي لإنهاء إيران للحرب مع الولايات المتحدة.

6. أعلن قائد جماعة الحوثي في اليمن، عبد الملك الحوثي، في 4 من الشهر أن جماعة الحوثي جاهزة للتعامل مع أي تطورات محتملة في الوضع. وأضاف أن جماعة الحوثي تُجري تنسيقًا شاملاً مع قوى المقاومة المختلفة بشأن الوضع في لبنان وفلسطين.

1. ارتفعت عقود المعادن الثمينة الدولية بشكل عام، حيث ارتفع عقد الذهب في COMEX بنسبة 0.79% إلى 4502.40 دولار للأوقية، وارتفع عقد الفضة في COMEX بنسبة 0.58% إلى 74.12 دولار للأوقية. زادت موجة رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي من عدم اليقين، بينما دفعت الأوضاع في الشرق الأوسط التضخم للأعلى، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار في النهاية في ظل التنافس بين المشترين والبائعين.

2. أغلق العقد الآجل للنفط الأمريكي منخفضًا بنسبة 3.24% عند 92.91 دولار للبرميل؛ وهبط العقد الآجل للنفط البرنت بنسبة 2.5% إلى 95.36 دولار للبرميل. توصل إسرائيل ولبنان إلى اتفاق وقف إطلاق النار، مما أدى إلى تصفية سريعة للعلاوة الجيوسياسية التي رفعت أسعار النفط سابقًا، وازدادت توقعات السوق بشأن التوصل إلى اتفاق نفطي من خلال المفاوضات الأمريكية الإيرانية، إلى جانب تصفية المضاربين لأرباحهم وخروج المراكز الطويلة الجماعي، مما أدى إلى بيع النفط، حيث سيطرت توقعات التحسن الناتجة عن خبر وقف إطلاق النار على هذا الانخفاض في أسعار النفط.

3. انخفضت معظم المعادن الأساسية في لندن، ارتفع نحاس LME بنسبة 0.55% إلى 13901.5 دولار/طن، وهبط رصاص LME بنسبة 0.35% إلى 2016.5 دولار/طن، وهبط زنك LME بنسبة 0.43% إلى 3595 دولار/طن، وهبط ألمنيوم LME بنسبة 0.88% إلى 3671 دولار/طن، وهبط نيكل LME بنسبة 1.25% إلى 18635 دولار/طن، وهبط قصدير LME بنسبة 2.54% إلى 55950 دولار/طن.

1. وفقًا لميستيل، خلال الأسبوع المنتهي في 4 يونيو، تحول إنتاج القضبان المُلتفة من الزيادة إلى الانخفاض، وانخفض الطلب الظاهري لثلاثة أسابيع متتالية، وتحول مخزون المصانع من الانخفاض إلى الزيادة، بينما استمر مخزون السوق في الانخفاض لاثني عشر أسبوعًا متتالية. بلغ إنتاج القضبان المُلتفة 2.1215 مليون طن، بانخفاض قدره 95,200 طن مقارنة بالأسبوع السابق، بنسبة انخفاض قدرها 4.29٪؛ وبلغ الطلب الظاهري للقضبان المُلتفة 2.1317 مليون طن، بانخفاض قدره 190,800 طن مقارنة بالأسبوع السابق، بنسبة انخفاض قدرها 8.22٪.

2. تنبئ توقعات منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية لعام 2026 حول الصلب بأن القدرة الفائضة العالمية على إنتاج الصلب ستصل إلى 745 مليون طن بحلول عام 2028، وهو ما يزيد عن إنتاج منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية الحالي للصلب بـ 319 مليون طن. ومن المخطط زيادة القدرة الإنتاجية بما يصل إلى 139 مليون طن بحلول عام 2028، بزيادة قدرها 5.7% مقارنة بمستوى عام 2025، في حين من المتوقع أن تظل زيادة الطلب منخفضة، بمعدل نمو سنوي يقارب 0.9%.

3. وفقًا للجمعية الصينية للحديد والصلب، بلغ مخزون الصلب لدى شركات الصلب الرئيسية في أواخر مايو 2026، 15.83 مليون طن، بانخفاض قدره 2.94 مليون طن مقارنة بالعشرة أيام السابقة، أي انخفاض بنسبة 15.7٪. وأنتجت شركات الصلب الرئيسية إجماليًا 22.07 مليون طن من الصلب الخام، بمتوسط إنتاج يومي قدره 2.006 مليون طن، بانخفاض نسبته 4.3٪ مقارنة بالعشرة أيام السابقة.

1. وفقًا لبيانات هيئة تطوير الأعمال السنغافورية (ESG)، انخفض مخزون زيت الوقود في سنغافورة خلال الأسبوع المنتهي في 3 يونيو بمقدار 1.353 مليون برميل، ليصل إلى أدنى مستوى منذ 64 أسبوعًا عند 19.35 مليون برميل. وانخفض مخزون الزيوت المتوسطة بمقدار 1.667 مليون برميل، ليصل إلى أدنى مستوى منذ 12 أسبوعًا عند 7.297 مليون برميل. وانخفض مخزون الزيوت الخفيفة بمقدار 3.122 مليون برميل، ليصل إلى أدنى مستوى منذ 34 أسبوعًا عند 11.496 مليون برميل.

2. وفقًا لمراقبة مركز مراقبة الأسعار التابع لمجلس الدولة للتنمية والإصلاح، خلال دورة تعديل أسعار الوقود هذه، انخفضت أسعار النفط العالمية أولاً ثم ارتفعت. اعتبارًا من الساعة 24:00 في 4 يونيو، تم خفض أسعار البنزين والديزل المحليين بمقدار 525 يوان و505 يوان لكل طن على التوالي. وبالمتوسط الوطني، تم خفض أسعار البنزين 92 والبنزين 95 والديزل 0 بمقدار 0.41 يوان و0.44 يوان و0.43 يوان لكل لتر على التوالي. وسيوفر ملء خزان بسعة 50 لترًا بالبنزين 92 ما قيمته 20.5 يوان.

3. وفقًا لـ Longzhong Information، حتى 4 يونيو 2026، بلغ إجمالي مخزون شركات العينة الوطنية للزجاج العائم 76.466 مليون صندوق ثقيل، بانخفاض قدره 0.357 مليون صندوق ثقيل مقارنة بالفترة السابقة، أو انخفاض بنسبة 0.47٪، وارتفاع بنسبة 9.62٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وبلغ متوسط أيام المخزون 34.5 يومًا، بانخفاض قدره 0.1 يوم مقارنة بالفترة السابقة. بلغ إجمالي مخزون منتجي الصودا الكاوية المحلي هذا الأسبوع 1.7178 مليون طن، بزيادة قدرها 0.0132 مليون طن مقارنة بالاثنين، بنسبة زيادة 0.77٪. منها، الصودا الكاوية الخفيفة 1.0441 مليون طن، بزيادة قدرها 0.0131 مليون طن مقارنة بالفترة السابقة، والصودا الكاوية الثقيلة 0.6737 مليون طن، بزيادة قدرها 0.0001 مليون طن مقارنة بالفترة السابقة.

4. قال نائب رئيس الوزراء الروسي نوفاك: لقد اجتمعت مع وزير الطاقة السعودي، واتفقنا على أن هناك عدم يقين في طلب النفط. يجب تعديل جميع تقديرات سوق النفط بشكل كبير. إن أوبك+ قادرة على تعويض تأثيرات التغيرات في صناعة الطاقة العالمية.

1. تُظهر بيانات بحثية من FuBao Information: حتى 4 يونيو، بلغ إنتاج كربونات الليثيوم في الأسبوع 25,200 طن، بزيادة بنسبة 1.2% مقارنة بالفترة السابقة (زيادة قدرها 300 طن)؛ وبلغ مخزون كربونات الليثيوم 98,400 طن، بانخفاض بنسبة 0.72% مقارنة بالفترة السابقة (انخفاض قدره 709 أطنان).

2. وفقًا لاستطلاع Mysteel، أعادت مصنع أكسيد الألومنيوم في قويتشو تشغيله وبدأ في إدخال المواد في أواخر مايو، وقد بدأ إنتاج المنتجات تدريجيًا، لكن العرض في المرحلة الأولية لا يزال غير مستقر، ويُحافظ حاليًا على طاقة التشغيل قصيرة الأجل عند حوالي 500 ألف طن سنويًا، وسيتم متابعة التغييرات المستقبلية في الطاقة.

3. رغم حصول شركة International Resources Holding في زامبيا، وهي شركة Mopani Copper Mines، على أكبر حصة تصدير لخام النحاس بموجب سياسة الإعفاء الحكومية، إلا أنها ما زالت تعلن أنها لا تخطط لتصدير خام النحاس.

4. كتبت جمعية الذهب العالمية في تقرير مراجعة سوق الذهب الصادر في 4 يونيو أن المستقبل، مع ارتفاع ضغوط التضخم، قد يضطر الفيدرالي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة. نحن نرى أنه عندما يحدث رفع أسعار الفائدة، فقد يكون له تأثير إيجابي غير بديهي على الذهب. تشير البيانات التاريخية إلى أن الذهب أظهر أداء إيجابياً في أكثر من 50% من الحالات بعد رفع أسعار الفائدة.

1. يواصل فحم الكوك الصعود، حيث يتشكل تآزر بين ضيق العرض وإطلاق الطلب

أشارت غوانغدا للعقود الآجلة إلى أنه في جانب العرض، فإن شهر يونيو هو شهر السلامة الإنتاجية الوطني، حيث تركز مناجم الفحم في المناطق الرئيسية على فحوصات السلامة، مما يقيد بشكل ملحوظ إطلاق الطاقة على المدى القصير، ويستمر نمط شح إمدادات فحم التكوير. في هذا السياق، ارتفع بوضوح حماس شركات تكرير الفحم لشراء فحم المواد الخام، مع قوة كبيرة في رغبتها في تعبئة المخزون، مما يدعم أسعار العقود بشكل فعال. من ناحية الطلب، لا تزال أوضاع ربح المصانع الحديدية جيدة، مع الحفاظ على إنتاج الحديد في مستويات مرتفعة، مما يؤدي إلى استمرار إطلاق الطلب الجوهري على المواد الخام من جانب الموردين؛ في الوقت نفسه، تظل أرباح إنتاج شركات تكرير الفحم في مستويات جيدة نسبيًا، مما ينشط بشكل إضافي الطلب على فحم التكوير كمادة خام. ويشكل هذا التوافق بين العرض والطلب منطقًا واضحًا لقوة أداء عقود فحم التكوير على المدى القصير. سيتعين متابعة وتيرة إطلاق الطاقة بعد انتهاء شهر السلامة الإنتاجية، وكذلك التأثير المحتمل لانخفاض أسعار الفحم المستورد على تركيبة العرض المحلية.

2. تراجعت عقود مستقبلية لكاربونات الليثيوم باستمرار، وكسرت عدة مستويات عددية، هل بلغ السعر ذروته؟

أشارت شركة تونغ تاو للعقود الآجلة إلى أن بيانات المخزون الصادرة في 4 يونيو أظهرت أن المخزون الأسبوعي الأخير الذي نشرته شانغهاي كولور لم يتغير تقريبًا، مما أنهى حالة تقليل المخزون التي استمرت طوال شهر مايو. مع الأخذ في الاعتبار حالة انخفاض الإنتاج مقارنة بالشهر السابق، ظهرت علامات على تراجع الاستهلاك الظاهري. بالإضافة إلى ذلك، بدأت مشكلة وثائق التخزين التي تم الترويج لها بشدة هذا الأسبوع في الظهور. كان شهر مايو شهر انعكاس سوق كربونات الليثيوم، وقد أكّدنا مرارًا وتكرارًا أن السبب الأساسي الذي منع المضاربين على الهبوط من المشاركة بقوة سابقًا هو نقص المخزون القابل للتداول وفقًا لمعايير SMM. كان لدى الأموال الرئيسية علم تام بهذا الأمر، فرفعت بسرعة عدد وثائق التخزين في بورصة غوانغتشو من 38,000 ورقة إلى أعلى مستوى تاريخي عند 56,000 ورقة خلال شهر واحد فقط، مما أصبح ورقة حاسمة في كسر الخطوط النفسية للمضاربين على الصعود. وزاد عدد وثائق التخزين بنسبة تزيد عن 30%. في الوقت نفسه، انخفض持仓 في سوق كربونات الليثيوم بنسبة تقارب 30%، وهو ما يُعد عاملًا آخر لانهيار الأسعار. من منظور بسيط، فإن سعر المنتج في السوق الفرعية يتحدد بناءً على نسبة السيولة في السوق إلى كمية البضائع القابلة للتسوية، حيث إن هروب الأموال بسلاسة وتراكم سريع لعدد وثائق التخزين القابلة للتسوية هما السببان الأساسيان لانهيار السوق. على المدى القصير، نراقب قوة تعويض السوق الفوري عند مستوى 158,000 يوان، لكن على المدى المتوسط، من المحتمل أن يظل سعر كربونات الليثيوم في النصف الثاني من العام مضغوطًا تحت مستوى 150,000 يوان، ويتمثل التوصية الرئيسية للتحوط في إدارة حجم المخزون بشكل جيد.

1. معلق، توقعات إنتاج MPOA للزيت النخيل الماليزي لشهر مايو 1-31؛

2. قيد الانتظار، مؤشر أسعار الأغذية لمنظمة الأغذية والزراعة (FAO) العالمي لشهر مايو؛

3. قيد الانتظار، مخزون خام الحديد في 45 ميناءًا في الصين حتى 4 يونيو؛

4. قيد الانتظار، تُعلن أرامكو السعودية تقريبًا في الخامس من كل شهر عن أسعار النفط الرسمية؛

5. 20:30، بيانات التوظيف غير الموسمية للولايات المتحدة لشهر مايو.