أفادت BlockBeats، في 14 يناير، أن مزود سوقي للعملات المشفرة "وинтерمييت" (Wintermute) قام بتحليله لمراجعة سوق التداول خارج البورصة للاصول الرقمية، بتحليله أن أداء دورة البيتكوين التقليدية التي تستمر أربع سنوات في عام 2025 سيضعف، وأن دورة العملات الرقمية (山寨币) تكاد تختفي، مشيرة إلى أن هذا ليس مجرد تعديل مؤقت، بل هو تغيير هيكلية. وبالتالي، إذا أراد سوق العملات المشفرة تحقيق انتعاش حقيقي في عام 2026، فسيعتمد بشكل كبير على تحقيق أحد النتائج الثلاثة الرئيسية التالية، ومن الضروري أن يتحقق على الأقل أحدها:
توسعت صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) والبنوك الرقمية (DAT) في مجال استثماراتها إلى ما وراء بيتكوين وإيثيريوم. في الوقت الحالي، تركز صناديق المؤشرات المتداولة في السوق الأمريكي (BTC/ETH) السيولة بشكل كبير على عدد قليل من العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما أدى إلى تضييق عرض السوق وتباين أداء العملات بشكل كبير. إن استعادة مشاركة أوسع في السوق سيولة تتطلب تضمين مؤسسات مالية أكثر للعملات الرقمية عبر صناديق المؤشرات المتداولة أو المخازن الاحتياطية للشركات.
أظهرت الأصول الرئيسية مثل BTC وETH مرة أخرى أداءً قوياً مقارنةً بـBNB وSOL وغيرها، مما أدى إلى تأثير واسع في مجال الثروة. في عام 2025، انقطعت دورة تقليدية "ارتفاع BTC يُتبعه تدفق أموال نحو العملات山寨" تقريباً، حيث تقلص متوسط دورة ارتفاع العملات山寨 إلى حوالي 20 يوماً فقط (مقارنة بـ60 يوماً في السنة السابقة)، بينما تأثر معظم الرموز الرقمية بالضغط الناتج عن عمليات البيع بعد فك الحجز، مما أدى إلى تراجعها المستمر. فالمضي قدماً نحو ارتفاع كبير في الأصول الرائدة هو الشرط الأساسي لتدفق الأموال مرة أخرى نحو الأسواق الأقل نضجاً، مما يُحفّز على تحسن في سوق العملات山寨.
عاد اهتمام المستثمرين الأفراد إلى سوق العملات المشفرة مرة أخرى. لا يزال المستثمرون الأفراد يشاركون في السوق بشكل نشط، لكن أغلب الأموال تتجه نحو الاستثمار في قطاعات ذات نمو عالي مثل مؤشر S&P 500، والذكاء الاصطناعي، والروبوتات، والحوسبة الكمية. تسببت الذكريات المؤلمة لعامي 2022-2023 (الانهيار، الإفلاس، وعمليات التسوية القسرية) مضافًا إليها أداء العملات المشفرة الأضعف مقارنة بسوق الأسهم التقليدي في عام 2025 في انخفاض كبير في جاذبية "الثراء السريع" الذي تقدمه العملات المشفرة. لن يعود السوق إلى حماسه واندفاعه إلا إذا عاد المستثمرون الأفراد إليه بكميات كبيرة.