استمرت أسواق الأسهم الأمريكية في الارتفاع يوم الجمعة، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي إلى مستوى قياسي جديد خلال الجلسة، كما صعد مؤشرستان س&P 500 وناسداك المجمع معه. ظلت مشاعر التداول قبل العطلة مستقرة بشكل عام، لكن ارتفاع أسعار النفط واستمرار عوائد السندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة جعلت السوق حذراً بشأن التحركات القادمة.
استمرت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الصعود
حتى منتصف الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة حوالي 0.7%، ووصل إلى أعلى مستوى جديد خلال الجلسة عند 50712.24 نقطة؛ كما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك بنسبة حوالي 0.5% على حد سواء. وأشار التقرير إلى أن القيمة السوقية للأسهم الأمريكية زادت بمقدار حوالي 550 مليار دولار بعد افتتاح السوق، كما سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أطول سلسلة من الارتفاعات الأسبوعية منذ عام 2023.
هذا الصعود لا يُدفع فقط من قبل الأسهم التقنية الكبرى. لقد قويت شركات مثل ديل وهيوليت باكارد وكوالكوم، مما ساعد على تحسين أداء قطاعات الصناعة والدورات، مما يدل على توسع نطاق مشاركة السوق. بالنسبة للأسواق الأسهم، عادةً ما يعني هذا أن الارتفاع لا يعتمد بشكل مفرط على عدد قليل من الأسهم ذات الأوزان الكبيرة.
لا يزال سعر النفط نقطة رصد رئيسية للتضخم
استمرار أسعار الطاقة في التأثير على تقييمات السوق. يقترب سعر النفط الخام الخفيف الأمريكي من 97.60 دولارًا للبرميل، بينما يظل النفط الخام برنت فوق 104 دولارات للبرميل. لا تزال هذه المستويات مرتفعة مقارنةً بمستويات بداية العام.
يقلق السوق من أن ارتفاع أسعار النفط قد يرفع توقعات التضخم ويؤثر بشكل إضافي على مسار أسعار الفائدة. كما أشار التقرير إلى أن الوضع الجيوسياسي المحيط بإيران لا يزال يعرض قنوات التوريد لعدم اليقين، خاصة المخاطر المرتبطة بمضيق هرمز، مما يجعل المستثمرين حذرين بشأن أسعار الطاقة.
عوائد السندات الأمريكية تبقى مرتفعة
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية قليلاً مقارنة بذروته السابقة، لكنه لا يزال مرتفعًا بشكل عام. يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي 4.57٪، ولا يزال عائد سندات لأجل 30 سنة أعلى من 5٪. في وقت سابق من هذا الأسبوع، ارتفع العائد طويل الأجل إلى مستويات قياسية منذ سنوات، مما أثار مخاوف في السوق بشأن ارتفاع تكاليف التمويل.
عادةً، يؤدي ارتفاع العوائد إلى ضغط على تقييمات الأسهم، خاصة في قطاعات النمو. ومع ذلك، لا يزال السوق يراهن على أن أرباح الشركات ستتمكن من تعويض ضغوط الفائدة على المدى القصير. إذا ارتفعت العوائد مجددًا بشكل ملحوظ، فقد تواجه ثقة أسواق الأسهم اختبارًا جديدًا.
التقارير المالية وأداء الأسهم متباعدان
لا تزال نتائج الشركات عاملًا رئيسيًا في دفع تقلبات السوق. ارتفع زووم بعد إعلان نتائج قوية، بينما ارتفعت إيست لاندير بسبب التخلي عن خطة استحواذ كبيرة. بالمقابل، انخفضت بي جي ويليس كلوب وتاك-تو إنترأكتيف بسبب بيانات محدثة أضعف من المتوقع.
في المقابل، انخفضت نيفيديا قليلاً رغم استمرار قوة أسسها، مما يُظهر أن بعض الأسهم الرائدة التي شهدت ارتفاعات متواصلة تدخل مرحلة توقف. مع توسع المكاسب السابقة، يزداد حساسية المستثمرين تجاه التقييمات.
ستستمر السوق الأسبوع القادم في مراقبة إشارات التضخم، وأسعار النفط، وتغيرات عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ستظل هذه العوامل تحدد ما إذا كان يمكن لسوق الأسهم الأمريكية الاستمرار في اتجاه الصعود الحالي.