تنظيم: جيري، تشينكاتشر
أداء صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على أساس فوري الأسبوع الماضي
التدفقات الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية للبيتكوين_spot تبلغ 93.1 مليون دولار أمريكي
في الأسبوع الماضي، سجلت صناديق البيع الفوري للبيتكوين الأمريكية دخولاً صافياً على مدار يومين، بإجمالي دخول صافٍ قدره 93.1 مليون دولار أمريكي،ووصل إجمالي صافي القيمة السوقية إلى 90.3 مليار دولار.
في الأسبوع الماضي، كان هناك 3 صناديق تداول منتدّة في حالة تدفق صافي، حيث جاء التدفق الرئيسي من BlackRock IBIT بقيمة 190 مليون دولار أمريكي.
مصدر البيانات: Farside Investors
صافي خروج من صناديق ETF الأمريكية للإيثيريوم النقدي بقيمة 60 مليون دولار
في الأسبوع الماضي، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للإيثيريوم الأمريكي بالأسهم صافي خروج على مدار ثلاثة أيام، بإجمالي صافي خروج قدره 60 مليوندولار أمريكي، ليصل إجمالي صافي الأصول إلى 12.33 مليار دولار.
كانت التدفقات الخارجة الأسبوعية الرئيسية من ETHA لشركة BlackRock، بقيمة صافية قدرها 69.6 مليون دولار. ثمانية صناديق ETF للإثيريوم الفورية كانت في حالة تدفق خارجي صافي.
مصدر البيانات: Farside Investors
صافي التدفقات الداخلة لصناديق ETF للبيتكوين النقدي في هونغ كونغ: 52.91 BTC
في الأسبوع الماضي، لم تكن هناك تدفقات نقدية لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين في هونغ كونغ، ووصل صافي أصولها إلى 277 مليون دولار أمريكي. حيث انخفض حجم持有 البيتكوين من قبل شركة جياشي للبيتكوين إلى 219.44 قطعة، بينما ظل حجم持有 شركة هواشيا ثابتًا عند 2530 قطعة.
لا توجد تدفقات أموال لصناديق ETF النقدية لإيثريوم في هونغ كونغ، وصافي الأصول 67.79 مليون دولار أمريكي.
مصدر البيانات: SoSoValue
أداء خيارات ETF النقدية للعملات المشفرة
حتى 20 مارس، بلغ إجمالي القيمة الاسمية لخيارات صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية 888 مليون دولار أمريكي، وكانت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة الإجمالية 1.07.
حتى 19 مارس، بلغ إجمالي القيمة الاسمية لمركزات خيارات صندوق ETF للبيتكوين الأمريكي 26.24 مليار دولار أمريكي، مع نسبة مراكز طويلة إلى قصيرة قدرها 1.61.
انخفض نشاط التداول على خيارات صناديق البيع الفوري للبيتكوين على المدى القصير، مع توجه عام للشعور التصاعدي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التقلب الضمني هو 53.51%.
مصدر البيانات: SoSoValue
نظرة عامة على أخبار صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الأسبوع الماضي
وفقًا لـ Crypto-economy، وصل حجم الأصول تحت الإدارة لصندوق تداول البورصة المُدعوم بالرهن لإيثريوم الذي أطلقته بلوكستون، iShares Staked Ethereum Trust (ETHB)، إلى 254 مليون دولار بعد أسبوع واحد من الإطلاق.
يُشار إلى أن مستثمري ETHB يمكنهم الحصول على مكافآت رهن بنسبة 82% عبر توزيعات شهرية، بينما تُوزع النسبة المتبقية البالغة 18% على الجهات الثقة، وشركات الحفظ، ومقدمي الخدمات المشاركين في عملية الرهن، ويشمل مُحققو الصندوق الحاليون Figment وGalaxy Blockchain Infrastructure وAttestant.
وفقًا للإعلان الرسمي، تم فتح تداول منتج عقود مستمرة لأسهم Coinbase أمام المستخدمين غير الأمريكيين المؤهلين.
يغطي هذا الإطلاق الأصول الفردية لـ "القطاع التكنولوجي السبع الكبيرة"، بما في ذلك Apple و Microsoft و Alphabet و Amazon و NVIDIA و Meta Platforms و Tesla، مع توفير عقود دائمة لصناديق الاستثمار المتداولة SPY و QQQ (متوفرة في المناطق المسموح فيها بالتداول).
تدعم المنتجات التداول المستمر على مدار 7×24 ساعة، مع توفير رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف لأي سهم واحد، ورافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا لعقود ETF الدائمة، مع التسوية بالعملة USDC، وتدعم إدارة ضمان موحدة عبر جميع العقود الدائمة والمواضع النقدية.
أصدرت لجنة الأوراق المالية في هونغ كونغ تقرير الربع الرابع لعام 2025، حيث أشارت إلى أن لجنة الأوراق المالية في هونغ كونغ أصبحت رسميًا عضوًا في فرقة عمل معلومات الأصول الافتراضية التابعة لشرطة هونغ كونغ، مما يعزز الابتكار الاستراتيجي لدعم النمو المستمر لسوق الهونغ كونغ للأسهم والأصول الرقمية.
فيما يتعلق بالأصول الرقمية، نما حجم الأصول الخاضعة للإدارة لصناديق النقدية التجزئة المُرقمة المعتمدة من هيئة الأوراق المالية بهونغ كونغ منذ إطلاقها في عام 2025 إلى 8.66 مليار دولار هونغ كونغ (1.11 مليار دولار أمريكي) حتى ديسمبر الماضي، بزيادة قدرها 14% على أساس ربع سنوي؛ بالإضافة إلى ذلك، منذ إطلاق أسواق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات الافتراضية الآسيوية في عام 2024، تم إدراج 11 صندوقًا من هذا النوع في هونغ كونغ، وارتفع إجمالي القيمة السوقية منذ الإدراج بنسبة 142% إلى أكثر من 5.4 مليار دولار هونغ كونغ (7.02 مليار دولار أمريكي)، وارتفع إجمالي القيمة السوقية للصناديق المعتمدة من هيئة الأوراق المالية وهياكل المنتجات الرافعة والعكسية في هونغ كونغ بنسبة 33.7% على أساس سنوي إلى 618.7 مليار دولار هونغ كونغ حتى ديسمبر الماضي.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع صافي التدفق النقدي للصناديق المسجلة في هونغ كونغ بنسبة 118.5% على أساس سنوي في عام 2025 إلى 356.7 مليار هونغ كونغ دولار، وارتفع إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة لهذه الصناديق بنسبة 38.3% على أساس سنوي حتى ديسمبر الماضي إلى 2.28 تريليون هونغ كونغ دولار، وزاد عدد الصناديق بنسبة 9.1% على أساس سنوي إلى 1,041 صندوقًا.
وفقًا للوثائق الرسمية، قدمت مورغان ستانلي ملف تعديل S-1/A لصناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية للبيتكوين "Morgan Stanley Bitcoin Trust" (MSBT). كشف الملف أن الصندوق جمع 1,000,000 دولار كتمويل أولي من خلال بيع 50,000 حصة بذور (Seed Shares) بسعر 20 دولارًا للحصة.
سيدعم هذا الصندوق الصريح صراحةً كلاً من نمطي الشراء والسداد النقدي والفيزيائي. بالإضافة إلى المشاركين المعتمدين المعتادين Virtu Americas وJane Street، يُشار إلى Macquarie Capital كمشارك معتمد. علاوة على ذلك، تشارك Coinbase Custody وبنك نيويورك ميلون (BNY) في تولي مسؤولية حفظ البيتكوين، كما يتولى بنك نيويورك ميلون أيضًا دور المدير وحاكم النقد ومُنتقل الأسهم. سيُدفع لهذا الصندوق رسوم وصاية ثابتة قدرها 20,000 دولار أمريكي سنويًا، ولن يشارك في أي شقوق أو توزيعات مجانية للبيتكوين.
وفقًا لتقرير The Block، قالت آمي أولدنبورغ، المديرة الاستراتيجية للأصول الرقمية في مورغان ستانلي، خلال قمة واشنطن للبلوكشين إن تبني صناديق تداول الأصول المشفرة لا يزال في مراحله المبكرة جدًا، حيث يأتي حوالي 80% من طلب صناديق تداول الأصول المشفرة على المنصة من المستثمرين الذاتيين، وليس من الحسابات الخاضعة لإدارة المستشارين.
وصف أولينبورغ تقدم جيه. بي. مورغان في منتجات التشفير بأنها "رحلة منظمة خطوة بخطوة"، مشيرًا إلى أن فريق إدارة الثروات لا يزال بحاجة إلى القيام بعمل كبير في مجال التوعية وبناء المحافظ لمساعدة المستشارين الماليين على دمج الأصول الرقمية في نماذج توزيع الأصول. وقد فتحت جيه. بي. مورغان بالفعل إمكانية شراء صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) للبيتكوين من خلال حسابات الوساطة في عام 2024، وقدمت طلبًا في يناير من هذا العام لإدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) للبيتكوين والسولانا نقدًا.
على مستوى التخصيص المؤسسي، توصي لجنة الاستثمارات العالمية في مورغان ستانلي بأن لا تتجاوز نسبة الأصول المشفرة في محفظة الاستثمار النموذجية 4٪، كما تدعم بنك أمريكا نطاق التخصيص من 1٪ إلى 4٪، وقدمت بلاك روك وفودا إرشادات مشابهة. ويشير مات هوجان، الرئيس التنفيذي للاستثمار في بيتيوايس، إلى أن بعض المستثمرين المحترفين يفكرون حاليًا في رفع نسبة التخصيص إلى حوالي 5٪.
T. Rowe Price submits second amendment for its actively managed crypto ETF
وفقًا لتقرير CoinDesk، قدمت T. Rowe Price تعديلًا ثانيًا لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تُدار بشكل نشط في مجال العملات المشفرة، والتي ستتتبع مجموعة من الأصول بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم والريبيك واللايت كوين وSHIB.
وفقًا للإعلان الرسمي، تم إدراج أول صندوق تداول منفصل لـ iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) الذي يقدم عوائد الرهن في بورصة ناسداك، وقد تم اختيار Figment لتوفير البنية التحتية لعقد التحقق لـ ETHB، مما يدعم التحقق من المعاملات وأمان شبكة الإيثريوم.
أشار الخبراء إلى أن إطلاق ETHB يعود إلى وضوح التنظيم الناتج عن دفع السياسات على المدى الطويل، مما مكّن المستثمرين الأوسع من المشاركة في رهن الإيثيريوم. وقد سجّل عدد الرهونات مستوى قياسيًا جديدًا، ليس فقط لتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على التحمل، بل أيضًا لتقديم أساس متين للأنشطة الاقتصادية والتطوير على السلسلة.
آراء وتحليلات حول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة
CryptoQuant: سعر تكلفة صناديق ETF للبيتكوين حوالي 80,000 دولار، ويجب الحذر من هذا المستوى كمقاومة
أشار محلل CryptoQuant @AxelAdlerJr إلى أن تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين قد شهد انتعاشاً مؤخراً، لكن سعر البيتكوين لا يزال أقل من سعر تحقيق الصندوق (ملاحظة: يمكن تقريبه كمتوسط تكلفة持有 البيتكوين من قبل الصندوق) بمقدار 5174 دولاراً (ما يعادل حوالي 80,000 دولار).
يقول المحللون إن تعافي الطلب قد يدفع الأسعار للصعود، لكن مستويات المقاومة القريبة من 80,000 دولار قد تؤدي إلى تصفية الأرباح، ويجب مراقبة البيانات الكلية القادمة لتقييم إمكانية الكسر.