تنظيم: جيري، تشينكاتشر
أداء صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على أساس فوري الأسبوع الماضي
التدفق الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين الأمريكية بلغ 631 مليون دولار أمريكي
في الأسبوع الماضي، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين الأمريكية تدفقًا صافيًا على مدار ثلاثة أيام، بإجمالي تدفق صافي قدره 631 مليون دولار أمريكي،ووصل إجمالي صافي الأصول إلى 106.61 مليار دولار.
في الأسبوع الماضي، كان هناك 5 صناديق تداول منتدّة في حالة تدفق صافي، حيث جاء التدفق الرئيسي من BlackRock IBIT بقيمة 596 مليون دولار أمريكي.
مصدر البيانات: Farside Investors
التدفق الصافي لصناديق ETF الأمريكية لإيثيريوم النقدي بلغ 70.3 مليون دولار أمريكي
في الأسبوع الماضي، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للإيثيريوم الأمريكي في السوق الفورية صافي تدفق دخول على مدار أربعة أيام، بلغ إجماليه 70.3 مليون دولار.ووصل إجمالي صافي الأصول إلى 13.73 مليار دولار.
التدفقات الأسبوعية جاءت بشكل رئيسي من BlackRock ETHA، بتدفق صافٍ قدره 100 مليون دولار أمريكي. هناك ثلاث صناديق ETF للإثيريوم الفوري في حالة تدفق صافٍ.
مصدر البيانات: Farside Investors
صافي التدفقات الداخلة لصناديق البيتكوين الفورية في هونغ كونغ: 15.57 BTC
في الأسبوع الماضي، بلغ التدفق الصافي لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين في هونغ كونغ 15.57 بيتكوين، بقيمة صافية قدرها 320 مليون دولار أمريكي. حيث انخفض حجم持有 من قبل شركة جياشي للبيتكوين إلى 211.01 بيتكوين، بينما زاد حجم持有 من قبل هواشيا إلى 2590 بيتكوين.
لا يوجد تدفق أموال في صندوق إيثريوم نقدية هونغ كونغ، وصافي أصوله يبلغ 68.49 مليون دولار أمريكي.
مصدر البيانات: SoSoValue
أداء خيارات ETF النقدية للعملات المشفرة
حتى 8 مايو، بلغ إجمالي القيمة الاسمية لخيارات صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية 976 مليون دولار أمريكي، وكان نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة الإجمالية 2.90.
حتى 7 مايو، بلغ إجمالي القيمة الاسمية للمركزات في خيارات صناديق البيع الفوري للبيتكوين الأمريكية 27.89 مليار دولار أمريكي، بمعدل موقف طويل قصير إجمالي اسمياً قدره 1.51.
زاد نشاط التداول على خيارات صناديق البيع الفوري للبيتكوين على المدى القصير، مع توجه عام للشعور التصاعدي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التقلبات الضمنية تبلغ 41.81%.
مصدر البيانات: SoSoValue
نظرة عامة على أخبار صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الأسبوع الماضي
تُظهر تقارير تحليل السوق أن Coinbase و Kraken يشكلان معًا 22% من استخدام الذكاء الاصطناعي في جميع فئات العملات المشفرة، حيث ت chiếm Coinbase 13% و Kraken 9%، بتفوق يزيد عن ثلاثة أضعاف مقارنة بمنصات التداول الأمريكية الأخرى.
احتل جيميني المرتبة الثالثة بنسبة 5.5٪، وروبينهود كريبتو المرتبة الرابعة بنسبة 5٪، وصندوق IBIT للبيتكوين الفوري التابع لبلاك روك المرتبة الخامسة بنسبة 4.5٪، ويتربع على هيمنة في الأسئلة المتعلقة بـ"صناديق البيتكوين". أشار التحليل إلى أن تأثير محافظ الأجهزة يتناقص في إجابات الذكاء الاصطناعي، فعلى الرغم من أن ليدجر وتريزور لا يزالان يهيمنان على الأسئلة المتعلقة بـ"أفضل محفظة تشفير"، فإن الذكاء الاصطناعي يميل بشكل متزايد إلى توصية حلول التخزين عبر منصات التداول الخاضعة للتنظيم في الأسئلة المتعلقة بـ"أفضل طريقة لتخزين الأصول المشفرة".
تُشير التقرير إلى أن السرد المتعلق بالتخزين الذاتي الذي نشأ بعد حادثة FTX لم يعد الإطار المهيمن الذي تُستشهد به الذكاء الاصطناعي. علاوة على ذلك، فإن الذكاء الاصطناعي يُشكّل بسرعة مشهد علامات العملات المشفرة للمستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة: "عندما يسأل المستخدمون ChatGPT أين يمكن شراء البيتكوين، فإن المنصات التي تُعرض أولًا من قبل الذكاء الاصطناعي ستكون لديها فرصة لتحديد هيكل الصناعة خلال العقد القادم."
وفقًا لرويترز، أرجأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مراجعة أول صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق التنبؤية، مما تسبب في تأجيل أكثر من 24 منتجًا مخططًا لإطلاقها. وأفاد مصادر مطلعة أن الـ SEC تطلب من الجهات المُصدرة تقديم مزيد من التوضيحات حول آليات المنتجات وتفاصيل الإفصاح، ويتوقع أن يكون هذا التأجيل مؤقتًا.
قدمت الجهات المُصدرة مثل Roundhill Investments و Bitwise Asset Management و GraniteShares طلباتها في فبراير من هذا العام لطرح منتجات صناديق متداولة في البورصة مرتبطة بأحداث واقعية مثل نتائج الانتخابات، والركود الاقتصادي، وتسريح العاملين في قطاع التكنولوجيا، وأسعار النفط.
وفقًا لقواعد لجنة الأوراق المالية والبورصات، تصبح طلبات صناديق الاستثمار المتداولة تلقائيًا نافذة بعد 75 يومًا من التقديم، ما لم تتدخل الجهات التنظيمية. حاليًا، حددت Roundhill 5 مايو كتاريخ للبدء، ومن المتوقع أن تُطلق منتجات Bitwise وGraniteShares في نفس الوقت. يراقب السوق عن كثب ما إذا كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات ستُوافق أخيرًا على هذه المنتجات التي تفتح فئة أصول "العقود الحدثية".
قال مات هوجان، الرئيس التنفيذي للاستثمار في Bitwise: "هذا مجال ينمو بسرعة، والتنظيم يتطور بالتوازي"، وأشار إلى أن منتجات مبتكرة مثل صناديق ETF للبيتكوين مرّت أيضًا بعملية مراجعة طويلة، لكنها نجحت في النهاية في الإطلاق.
آراء وتحليلات حول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة
أشار نيت جيراسي، رئيس ETF Store، على منصة X إلى أن عضو لجنة SEC، هاستر بيرس، ذكرت في خطابها محاولة تحقيق توازن بين التنظيم والابتكار. وشدد نيت جيراسي على أن هذا يبدو أنه يشير إلى صناديق ETF للأسواق التنبؤية، والتي قد تُطرح قريبًا.
انخفض البيتكوين أسبوعيًا دون عتبة 80,000 دولار، بعد انتهاء سلسلة من خمسة أيام متتالية من التدفقات الصافية الإيجابية لصناديق التداول المنتقلة (ETF) النقدية، حيث تراجع زخم الارتداد من أدنى مستويات فبراير. سجلت بيانات التوظيف غير الزراعية الأمريكية في أبريل زيادة قدرها 115,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات البالغة 62,000 وظيفة، بينما ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%. وعلى الرغم من قوة البيانات بشكل عام، إلا أنها لم تحسن بشكل ملحوظ مخاوف السوق بشأن عدم اليقين الكلي، بل عززت توقعات "أن التضخم المدعوم بالطاقة يحد من مساحة خفض أسعار الفائدة".
من حيث تدفقات الأموال، تحولت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين إلى صافي خروج بقيمة 277 مليون دولار أمريكي يوم الخميس، مما أنهى سلسلة من التدفقات المستمرة التي بلغ مجموعها 1.69 مليار دولار أمريكي؛ كما سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لإيثيريوم في نفس اليوم صافي خروج بقيمة 104 مليون دولار أمريكي، مما يدل على تراجع مؤقت في تفضيلات المخاطر المؤسسية. من الناحية الجيوسياسية، اشتدت التوترات بين إيران والولايات المتحدة مرة أخرى، مما أدى إلى إعادة تسعير مخاطر مضيق هرمز، وارتفعت أسعار النفط، مما عوّض جزئياً الدعم السابق الذي تلقته الأصول المعرضة للمخاطر بسبب انخفاض أسعار النفط.
تشير أسواق المشتقات إلى توقعات صارمة على المدى الطويل، حيث يُسعر سوق العقود الآجلة للأسعار الفائدة احتمالًا يزيد عن 50% لرفع أسعار الفائدة بعد عام 2027، مما قد يؤجل دورة التيسير حتى عام 2028. من حيث البيانات على السلسلة، يُعزى ارتفاع البيتكوين في هذه الدورة بشكل رئيسي إلى طلبات الشراء الفورية من المؤسسات وتصفية المراكز القصيرة، بينما لا يزال مستوى مشاركة المستخدمين الأفراد منخفضًا، ويبقى معدل التمويل عند مستويات معتدلة، مما يشير إلى ضعف في هيكل الزخم بالسوق. ويعتقد المحللون أنه إذا لم تعود الأموال من القطاع التجزئي، فقد يواجه البيتكوين خطر تصحيح جديد نحو منطقة الدعم من 75,000 إلى 78,000 دولار.
أشار نيك بوكرين، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Coin Bureau، في منصة X إلى أن البيتكوين قد تجاوز حاجز 80,000 دولار، مسجلاً أعلى مستوى له منذ ثلاثة أشهر، وعاد إلى مستويات عدة مؤشرات تقنية وسلسلية حاسمة، بما في ذلك منتصف فجوة CME (79,000–84,000 دولار)، وحزام الدعم في السوق الصاعد، وارتفع فوق سعر تحقيق حاملين قصير الأجل والمتوسط الحقيقي للسوق.
يحلّل نيك بوكرين أنّه إذا استقر سعر البيتكوين ضمن النطاق الحالي، فإن المستويات التالية التي يجب مراقبتها تشمل نطاق التكلفة المتوسطة لصناديق الاستثمار المتداولة حوالي 83,000 دولار، وحافة الفجوة لدى CME حوالي 84,500 دولار. بشكل عام، دخلت حركة البيتكوين قصيرة الأجل مرحلة اختبار حاسمة، وقد تشهد السوق نافذة تداول أكثر تقلباً.