الترتيب: جيري، ChainCatcher
أداء صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الأسبوع الماضي
تدفق صافٍ بقيمة 459 مليون دولار أمريكي على صندوق الاستثمار المتداول في عملة البيتكوين في الولايات المتحدة
في الأسبوع الماضي، حقق صندوق ETFspot Bitcoin الأمريكي صافي تدفق لمدة يومين، بمجموع تدفق صافي قدره 459 مليون دولار.الدولار،صافي قيمة الأصول الإجمالية تصل إلى 116.95 مليار دولار أمريكي.
في الأسبوع الماضي، كانت 6 صناديق تداول متداولة (ETFs) في حالة تدفق صافي، حيث جاء التدفق بشكل أساسي من IBIT وFBTC وBITB، بتدفقات بلغت 324 مليون دولار و106 مليون دولار و41.6 مليون دولار على التوالي.
مصدر البيانات: Farside Investors
تدفق صافي 1.60 مليار دولار أمريكي على صندوق الاستثمار في العملة الإيثيريوم الأمريكية
في الأسبوع الماضي، حقق صندوق الاستثمار ETF لعملة الإيثيريوم الأمريكية نقدًا دفقًا صافيًا على مدى ثلاثة أيام، بمجموع دفق صافي قدره 160 مليون دولار.باليورو، مع صافي قيمة الأصول تصل إلى 1.905 مليار دولار.
جاء التدفق الأسبوع الماضي بشكل أساسي من GrayScale ETHE، مع تدفق صافي قدره 103 مليون دولار أمريكي. هناك 5 صناديق ETF لعملة الإيثيريوم في السوق حالياً بحالة تدفق صافي.
مصدر البيانات: Farside Investors
هربت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بالهونغ كونغ 14.09 بيتكوين نقدًا
في الأسبوع الماضي، شهد صندوق ETF لبيتكوين بالهونغ كونغ خروجًا صافيًا بلغ 14.09 بيتكوين، ووصلت قيمة أصوله الصافية إلى 337 مليون دولار أمريكي. وفي هذا الصدد، تراجعت حصة الجا شي بيتكوين كمصدر للصندوق إلى 291.09 بيتكوين، بينما تراجعت حصة هواكسيا إلى 2390 بيتكوين.
شهد صندوق ETF ل现货 إيثريوم في هونغ كونغ خروجًا صافيًا لـ 273.34 من إيثريوم، وبقيمة أصول الصندوق الصافية 96.15 مليون دولار.
مصدر البيانات: SoSoValue
أداء خيارات صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة
اعتباراً من 2 يناير، بلغ إجمالي حجم التداولات المسموح بها في خيارات صندوق الاستثمار المتداولة في العملة المشفرة "بيتكوين" في الولايات المتحدة 1.36 مليار دولار أمريكي، بينما بلغت نسبة التداولات المسموح بها بين المراكز الطويلة والقصيرة 2.45.
وصلت قيمة المراكز العُظمى الاسمية لخيارات صندوق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بالسوق现货 في الولايات المتحدة إلى 27.23 مليار دولار أمريكي بنهاية 31 ديسمبر، ووصلت نسبة المراكز العُظمى الاسمية للصفقات طويلة الأجل إلى 1.71.
ارتفع نشاط التداول في الخيارات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة على العملة المشفرة بيتكوين في السوق قصيرة المدى، وارتفع المزاج العام بشكل عام نحو التفاؤل.
بالإضافة إلى ذلك، بلغت التقلبات الضمنية 44.21%.
مصدر البيانات: SoSoValue
نظرة عامة على التطورات الخاصة بصناديق الاستثمار في العملات المشفرة الأسبوع الماضي
قدم Bitwise في 30 ديسمبر 11 طلبًا لصندوق تحوط العملة المشفرة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، بما في ذلك صندوق Bitwise AAVE Strategy ETF، وصندوق Bitwise UNI Strategy ETF، وصندوق Bitwise ZEC Strategy ETF، وصندوق Bitwise CC Strategy ETF، وصندوق Bitwise ENA Strategy ETF، وصندوق Bitwise Hyperliquid Strategy ETF، وصندوق Bitwise NEAR Strategy ETF، وصندوق Bitwise STRK Strategy ETF، وصندوق Bitwise SUI Strategy ETF، وصندوق Bitwise TAO Strategy ETF، وصندوق Bitwise TRX Strategy ETF.
لم تُعلن الرموز والرسوم الخاصة بالتداول بعد، وتستثمر استراتيجيات الاستثمار في هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) 60% من الأصول بشكل مباشر في العملات الرقمية الأساسية المرتبطة، و40% في أدوات الاستثمار المتداولة (ETP) التي تستثمر في هذه العملة الرقمية، كما يمكن أن تستعمل أيضًا أدوات اشتقاقية للحصول على مراكز استثمارية.
Defiance تطلق صندوق ETF لتتبع شركة تعدين البيتكوين Bitfarms BTFL
أعلنت شركة "ديفيانس" (Defiance) المُصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة عن إنشاء صندوق استثمار متداول جديد يُتبع أداء شركة تعدين البيتكوين "بيتفارمز" (Bitfarms) يُدعى "ديفيانس دالي تارجيت 2 إكس لونج بي.إي.تي.إف" (Defiance Daily Target 2X Long BITF ETF) (رمزه BTFL)، وهو موجه بشكل رئيسي إلى المُستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد مُضاعفة على المدى القصير من خلال توقع ارتفاع أسعار أسهم "بيتفارمز". ويهدف الصندوق إلى تحقيق عائد يومي بنسبة 200% يتناسب مع التغير اليومي في أسعار أسهم "بيتفارمز".
grayscale تقدم طلب ETF لأسهم BitTensor
قامت Grayscale بتقديم ملف S-1 إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) لإطلاق منتج ETF Spot الذي يتعقب BitTensor (TAO) وتوسيع خط منتجات ETF الخاصة بالعملات المشفرة.
وجهات النظر والتحليلات حول صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة
أفاد موقع "كوينتلغراف" بأن سعر عملة البيتكوين ارتفع فوق 90,000 دولار، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع تقريبًا. وأظهرت البيانات أن الطلب على المراكز الطويلة المشوهة لبيتكوين ظل مستقراً رغم الارتفاع في الأسعار، وأن فارق أسعار العقود الآجلة لبيتكوين أقل من الحد الوسيط، مع وجود حالياً علاوة سنوية تبلغ 4%.
كما أظهرت تدفقات الأموال إلى المنتجات المشتقة والصناديق المتداولة في البورصة (ETF) على العقود الفورية أن المتعاملين ما زالوا يتخذون موقفًا حذرًا، مما يدل على أن ثقتهم محدودة في ارتفاع الأسعار بشكل أكبر. وقد سجلت صناديق ETF الفورية لعملة البيتكوين صافي تدفق سلبي يزيد عن 900 مليون دولار منذ 15 ديسمبر، في حين تداول خيارات البيتكوين الهابطة بعلاوة في يوم السبت، مما يشير إلى زيادة في الطلب من قبل المتداولين المحترفين على الحماية من المخاطر الهابطة.
أصدر إريك بالتشوناس، محلل الصناديق المتداولة في بورصة (إكس) (ETF) المتميز في شركة بلوومبيرغ، بيانات أداء الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) لعام 2025، والتي أظهرت أن إجمالي الأصول تحت الإدارة في الصناديق المتداولة في البورصة بلغ 1.48 تريليون دولار أمريكي في العام الماضي (بمتوسط يومي يقترب من 6 مليار دولار أمريكي)، أي بزيادة نسبتها 28% مقارنة بالعام السابق.
من بينها، صندوق الاستثمار المتداوَل على سوق البورصة لعملة البيتكوين التابع لشركة بيلتون (iShares Bitcoin Trust) (IBIT) الذي تديره شركة بلاك روك، حيث بلغت قيمة الأصول تحت الإدارة حوالي 24.844 مليار دولار أمريكي، واحتل المرتبة السادسة. ومع ذلك، نظرًا للأداء العام السلبي لعملة البيتكوين في السنة الماضية، فقد كان صندوق بلاك روك IBIT هو الصندوق الوحيد من بين 15 صندوقًا استثماريًا رائدًا الذي سجل عائدًا سلبيًا على مدار السنة، بعائد سنوي قدره -6.41%.
أصدر فريق بحث Galaxy Digital توقعاته لعام 2026، حيث أشار إلى أن احتمال تحقيق عملة البيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2026 لا يزال قائماً. حالياً، يُقدر سوق الخيارات احتمالات سعر 70 ألف دولار أو 130 ألف دولار بنهاية يونيو 2026 بنسبة 50% لكل منهما، كما يُقدر احتمالات سعر 50 ألف دولار أو 250 ألف دولار بنهاية عام 2026 بنسبة 50% لكل منهما أيضاً. تعكس هذه الفترات الواسعة عدم اليقين في المدى القصير. ففي الوقت الذي يظل فيه خطر التراجع قائماً قصيرة المدى قبل أن يرتفع BTC بشكل قوي فوق نطاق 100 إلى 105 آلاف دولار، يُتوقع أن يصل BTC إلى 250 ألف دولار بنهاية عام 2027.
تشمل التوقعات الأخرى ما يلي: لن تُعتمد أي مقترحات لخفض التضخم على سولانا (Solana) بحلول عام 2026، وسيُلغى المقترح الحالي SIMD-0411 دون تصويت؛ سيتضاعف نسب دخل التطبيقات إلى دخل الشبكة؛ سيواجه SEC دعاوى قضائية من قبل المشاركين التقليديين في السوق أو المنظمات الصناعية بسبب إعفاءات الابتكار؛ ستقبل أحدى البنوك الكبرى أو شركات الوساطة الأوراق المالية المُرمز عليها كضمان؛ ستُسجّل منصات التداول اللامركزي (DEX) أكثر من 25% من حجم التداولات الفورية الإجمالي؛ ستظل أحجام التداول الأسبوعية على منصة Polymarket تتجاوز 1.5 مليار دولار أمريكي؛ سيتم إطلاق أكثر من 50 صندوق ETF لعملات البيتكوين في السوق الأمريكي، بالإضافة إلى 50 صندوق ETF إضافي متعلق بالعملات المشفرة (باستثناء المنتجات الفورية الفردية)؛ سيصل تدفق الصافي لصناديق ETF المشفرة الفورية في الولايات المتحدة إلى أكثر من 50 مليار دولار أمريكي؛ وستقوم أكثر من 15 شركة متعلقة بالعملات المشفرة بإجراء إدراج عام أولي (IPO) أو ترقية لائحة في الولايات المتحدة.
أشار المحلل مورفي في منشور له على منصة X إلى أنه: "في هذا الدورة الحالية، تتحمل شركات ETF + DAT في السوق إجمالي 12.05 مليون وحدة من العملة الإيثيريوم (ETH) من الضغوط البيعية. دون وجود هذه الشركات، لكان أداء سعر ETH أسوأ بكثير. ما يزال النشاط المرتبط بالعملات القديمة (التي يزيد عمر امتلاكها عن 5 سنوات، وبتكلفة أقل من 400 دولار) مرتفعًا بشكل ملحوظ، خاصةً عندما يقترب السعر أو يرتفع فوق 4000 دولار. في الوقت الحالي، ما زالت هناك 20 مليون وحدة من هذه العملة القديمة، أي ما يعادل 17% من إجمالي المعروض. وبالمثل، هناك 3.79 مليون وحدة من العملة البيتكوين (BTC) تم اقتناؤها بأسعار أقل من 1000 دولار، أي ما يعادل 18.9% من إجمالي المعروض. ومع ذلك، تختلف الوضعية عن ETH، حيث تشمل هذه الكمية 1 مليون وحدة تابعة لـ هاتوشي ميتسوبيشي (Satoshi)، والباقي فقد معظمها، إلى جانب أن هناك اتفاقية مجتمعية أعلى، مما يجعل "نشاط هذه العملة القديمة" أقل بكثير من نظيرتها في ETH."
"أعتقد أن بإمكاننا، بناءً على التكوين الحالي لـ ETF + DAT، إذا أمكن إضافة بعض القصص الجديدة والابتكارات، أن نستهلك نصف الـ 20 مليون قطعة قديمة المتبقية، مما قد يسمح لسعر ETH بالقفز بشكل نوعي."
أفادت Matrixport بأن صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETF) الخاصة ببيتكوين قد شهدت نزيفًا مستمرًا في السيولة على مدى 9 أسابيع متتالية، حيث بلغت السيولة الصافية المنخفضة ما يقارب 6 مليارات دولار أمريكي، مما يزيد الضغط المستمر على السيولة في السوق والمزاج الاستثماري. وقد سجلت خروجًا صافيًا بقيمة 3.5 مليار دولار في نوفمبر، وخلال ديسمبر حتى الآن، سجلت خروجًا بقيمة حوالي 1.1 مليار دولار. وإذا استمر هذا النمط حتى نهاية الشهر، فسيُعتبر أكبر موجة سحب سيولة منذ ظهور صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETF) في يناير 2024.
أشار المحلل مارкус تيلين إلى أن تركيز السوق قد تحول إلى يناير من العام المقبل، حيث سيتم التحقق مما إذا كانت هذه الموجة من الضغوط تمثل اضطرابًا قصير الأجل ناتجًا عن إعادة التوازن في نهاية العام، أو ما إذا كانت تفضيلات تخصيص المستثمرين تشهد تغيرًا مستمرًا.